华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 2018 年 3 月 31 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期： 2018 年 4 月 21 日 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 2 页 共14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 19 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 3 月 31 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富天益货币 交易代码 004198 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 25 日 报告期末基金份额总额 31,671,823,935.58 份 投资目标 在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争 实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国 内外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、 货币市场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安 排组合期限结构，积极选择投资工具，采取主动性 的投资策略和精细化的操作手法，发现和捕捉市场 的机会，实现基金的投资目标。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）。 风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低 风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票 型基金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富天益货币 A 华富天益货币 B 下属分级基金的交易代码 004198 004199 报告期末下属分级基金的份额总额 236,997.30 份 31,671,586,938.28 份 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 3 页 共14 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日 ） 华富天益货币 A 华富天益货币 B 1. 本期已实现收益 6,066.26 353,932,629.54 2．本期利润 6,066.26 353,932,629.54 3．期末基金资产净值 236,997.30 31,671,586,938.28 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富天益货币 A 阶段 净值收益 率① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 0.9889% 0.0018% 0.3329% 0.0000% 0.6560% 0.0018% 华富天益货币 B 阶段 净值收益率 ① 净值收益率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 1.0541% 0.0016% 0.3329% 0.0000% 0.7212% 0.0016% 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 4 页 共14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 5 页 共14 页 注：本基金建仓期为 2017 年 1 月 25 日到 2017 年 7 月 25 日，建仓期结束时各项资产配置比例符 合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 胡伟 华富天益 货币市场 基金基金 经理、华 富弘鑫灵 活配置混 合型基金 基金经理、 华富保本 混合型基 2017 年 1 月 25 日 - 十四年 中南财经政法大学经济学学 士、本科学历，曾任珠海市 商业银行资金营运部交易员， 从中南财经政法大学经济学 学士、本科学历，曾任珠海 市商业银行资金营运部交易 员，从事债券研究及债券交 易工作， 2006 年 11 月加入 华富基金管理有限公司，曾 任债券交易员、华富货币市 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 6 页 共14 页 金基金经 理、华富 收益增强 债券型基 金基金经 理、华富 恒富 18 个 月定期开 放债券型 基金基金 经理、华 富恒财分 级债券型 基金基金 经理、华 富恒稳纯 债债券型 基金基金 经理、华 富旺财保 本混合型 基金基金 经理、华 富恒利债 券型基金 基金经理、 华富安福 保本混合 型基金基 金经理、 华富天盈 货币市场 基金基金 经理、华 富星玉衡 一年定期 开放混合 型基金基 金经理、 公司公募 投资决策 委员会委 员、公司 总经理助 理、固定 场基金基金经理助理、固定 收益部副总监、 2009 年 10 月 19 日至 2014 年 11 月 17 日任华富货币市场基金基 金经理、 2014 年 8 月 7 日至 2015 年 2 月 11 日任华富灵 活配置混合型基金基金经理， 2016 年 6 月 28 日至 2017 年 7 月 4 日任华富灵活配置混 合型基金经理经理。事债券 研究及债券交易工作， 2006 年 11 月加入华富基金 管理有限公司，曾任债券交 易员、华富货币市场基金基 金经理助理、固定收益部副 总监、 2009 年 10 月 19 日至 2014 年 11 月 17 日任华富货 币市场基金基金经理、 2014 年 8 月 7 日至 2015 年 2 月 11 日任华富灵活配置混 合型基金基金经理。 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 7 页 共14 页 收益部总 监 姚姣姣 华富天益 货币市场 基金基金 经理、华 富货币市 场基金基 金经理、 华富天盈 货币市场 基金基金 经理、华 富恒稳纯 债债券型 基金基金 经理、华 富恒富 18 个月定 期开放债 券型基金 基金经理 2017 年 1 月 25 日 - 六年 复旦大学金融学研究生学历、 硕士学位。先后任职于广发 银行股份有限公司、上海农 商银行股份有限公司， 2016 年 11 月加入华富基金 管理有限公司。 注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业 协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《 中华人民共和国证券投资基金法》 及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《 华富基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 8 页 共14 页 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年第一季度，中国经济依然韧性良好，在春节效应过后， 3 月制造业 PMI 从上月低点反 弹，尤其是中小企业 PMI 上行明显，印证经济基本面依然保持稳定向好。 2018 年开年以来，流动性总量一直保持宽松，即使 3 月面临跨季因素，虽然依然看到市场 流动性分层情况，但是 R007 与 DR007 的利差明显收窄，流动性总量保持充裕。与流动性直接挂 钩的存单价格也在 3 月份遭遇了大跳水， 3m 的存单在 3 月上旬碰触 4.80%的高点之后急速下行， 低点一度到 4.20%左右，下行了 50-60bp。流动性的超预期宽松可能是多方面因素作用的结果。 首先，一季度在弱美元带动下，人民币快速升值， 3 月日内美元兑人民币曾升破 6.25，人民币升 值环境下带动部分资金转化为外汇占款，利多流动性，助推了资金面的宽裕。其次，政策对冲 “回表”压力的需求， 2017 年开始的加强对表外业务的规范，意味着今年将有大量游离在金融 机构资产负债表之外的业务有回表的需求，这需要有相应的流动性支持。 在包括流动性适宜等多重因素的作用下，债券市场在一季度走出了一波小牛市。本货币基金 在预判资金面前提下，以合理安排现金流为主要目标，以短久期存款、存单以及短期融资券为主 要投资标的，在保证流动性和安全性的前提下，实现一定的收益性。一季度由于流动性边际宽松 可期，本货币市场基金在一季度适当加大了存单和短融、利率债的配置比例。 展望二季度，对资金面的预期将较 2017 年边际宽松，预期下一阶段资金面即使有所波动， 可能也难以回到 2017 年 3 月到 12 月的高波动状态。在美联储加息以及全球流动性边际收紧的环 境下，资金利率水平短期可能缺乏进一步下行的基础，且一季度的多项经济指标可以预期央行当 前无需立刻将货币政策调整到宽松的状态，但是从总量来看，流动性拐点显然已经出现，资金面 可以维持在一个相对平稳的状态。 二季度，货币市场基金将参照流动性管理新规来进行运作，本货币市场基金后续的运作，将 以符合新的流动性管理新规的要求为主要运作目标，以流动性管理为主，保证货币基金组合内资 产的流动性和安全性。 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 9 页 共14 页 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2017 年 1 月 25 日正式成立。一季度华富天益货币 A 类基金份额净值收益率为 0.9889%，期间业绩比较基准 0.3329%，期间年化收益率 3.9912%。华富天益货币 B 类基金份额净 值收益率为 1.0541%，期间业绩比较基准 0.3329%，期间年化收益率 4.2527%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2017 年 3 月 1 日起至本报告期末（ 2018 年 3 月 31 日），本基金基金资产净值存在连续 六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（ 2018 年 3 月 31 日）本基金持有人数仍不满 二百人。本基金管理人会根据《 公开募集证券投资基金运作管理办法》 ，积极采取相关措施，并 将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %） 1 固定收益投资 13,242,275,320.87 41.80 其中：债券 13,242,275,320.87 41.80 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合 计 18,392,701,002.88 58.06 4 其他资产 43,596,962.34 0.14 5 合计 31,678,573,286.09 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 1.75 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 10 页 共14 页 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 41 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 51 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 19 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 的比例（ %） 各期限负债占基金资产净值 的比例（ %） 1 30 天以内 48.32 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 2 30 天(含)-60 天 11.55 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 3 60 天(含)-90 天 32.76 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 4 90 天(含)-120 天 4.95 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 5 120 天(含)-397 天（含） 2.30 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动利率债 - - 合计 99.88 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过 240 天的情况。 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 11 页 共14 页 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（ %） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,697,529,022.30 5.36 其中：政策性金融债 1,697,529,022.30 5.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 11,544,746,298.57 36.45 8 其他 - - 9 合计 13,242,275,320.87 41.81 10 剩余存续期超过 397 天的浮 动利率债券 - - 注：上表中，债券的成本包括债券面值和溢折价。 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 111820065 18 广发银 行 CD065 20,000,000 1,979,805,312.15 6.25 2 111815119 18 民生银 行 CD119 13,000,000 1,287,101,765.69 4.06 3 111894196 18 盛京银 行 CD120 9,000,000 890,525,118.59 2.81 4 111711492 17 平安银 行 CD492 6,200,000 616,418,383.39 1.95 5 111894659 18 西安银 行 CD010 6,000,000 597,825,850.61 1.89 6 111810094 18 兴业银 行 CD094 5,500,000 546,379,665.68 1.73 7 111817044 18 光大银 行 CD044 5,000,000 496,992,602.79 1.57 8 111810111 18 兴业银 行 CD111 5,000,000 496,073,977.91 1.57 9 111810119 18 兴业银 行 CD119 5,000,000 495,844,949.34 1.57 10 170211 17 国开 11 3,900,000 388,811,710.45 1.23 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 12 页 共14 页 报告期内偏离度的最高值 0.0341% 报告期内偏离度的最低值 -0.0049% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0089% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注：报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注：报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币 1.00 元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价，在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。 5.9.2 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查编制日前一年内受到公开 谴责、处罚的投资决策程序说明 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在本 报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 43,596,962.34 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 43,596,962.34 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 13 页 共14 页 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富天益货币 A 华富天益货币 B 报告期期初基金份额总额 276,188.27 31,517,558,140.08 报告期期间基金总申购份额 2,385,094.23 5,283,300,836.17 报告期期间基金总赎回份额 2,424,285.20 5,129,272,037.97 报告期期末基金份额总额 236,997.30 31,671,586,938.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 1.1-3.31 31,001,734,206.87 332,822,339.37 0.00 31,334,556,546.24 98.94% 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 无 华富天益货币市场基金 2018 年第 1 季度报告 第 14 页 共14 页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富天益货币市场基金基金合同 2、华富天益货币市场基金托管协议 3、华富天益货币市场基金招募说明书 4、报告期内华富天益货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。