华富天益货币市场基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2017年7月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为2017年4月1日至2017年6月30日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富天益货币 基金主代码 004198 交易代码 004198 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年1月25日 报告期末基金份额总额 30,404,909,535.00份 投资目标 在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争实 现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国内 外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货 投资策略 币市场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安排组 合期限结构，积极选择投资工具，采取主动性的投资 策略和精细化的操作手法，发现和捕捉市场的机会， 实现基金的投资目标。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）。 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基 金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富天益货币A 华富天益货币B 下属分级基金的交易代码 004198 004199 报告期末下属分级基金的份额总额 149,954.83份 30,404,759,580.17份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－ 2017年6月30日） 华富天益货币A 华富天益货币B 1. 本期已实现收益 1,397.02 288,972,265.24 2．本期利润 1,397.02 288,972,265.24 3．期末基金资产净值 149,954.83 30,404,759,580.17 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富天益货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.8990% 0.0010% 0.3366% 0.0000% 0.5624% 0.0010% 月 华富天益货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.9595% 0.0010% 0.3366% 0.0000% 0.6229% 0.0010% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2017年1月25日到2017年7月25日。本报告 期内，本基金仍在建仓期。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 华 富 天 益 中南财经政法大学经济学学 货 币 市 场 士、本科学历，曾任珠海市商 基金经理、 业银行资金营运部交易员，从 华 富 弘 鑫 事债券研究及债券交易工作， 灵 活 配 置 2006年11月加入华富基金管 胡伟 混 合 型 基 2017年1月 - 十三年 理有限公司，曾任债券交易 金经理、华 25日 员、华富货币市场基金基金经 富 保 本 混 理助理、固定收益部副总监、 合 型 基 金 2009年10月19日至2014年 经理、华富 11月17日任华富货币市场基 收 益 增 强 金基金经理、2014年8月7 债 券 型 基 日至2015年2月11日任华富 金经理、华 灵活配置混合型基金基金经 富 恒 富 分 理。 级 债 券 型 基金经理、 华 富 恒 财 分 级 债 券 型 基 金 经 理、华富恒 稳 纯 债 债 券 型 基 金 经理、华富 旺 财 保 本 混 合 型 基 金经理、华 富 恒 利 债 券 型 基 金 经理、华富 安 福 保 本 混 合 型 基 金经理、华 富 灵 活 配 置 混 合 型 基金经理、 华 富 天 盈 货 币 市 场 基金经理、 公 司 公 募 投 资 决 策 委 员 会 委 员、公司总 经理助理、 固 定 收 益 部总监 华 富 天 益 货 币 市 场 基 金 基 金 经理、华富 复旦大学金融学研究生学历、 货 币 市 场 硕士学位。先后任职于广发银 姚姣姣 基 金 基 金 2017年1月 - 五年 行股份有限公司、上海农商银 经理、华富 25日 行股份有限公司，2016年11 天 盈 货 币 月加入华富基金管理有限公 市 场 基 金 司。 经理、华富 恒 稳 纯 债 债 券 型 基 金 基 金 经 理 注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2017年2季度，中国经济继1季度的超预期增长以后，二季度经济增势有所放缓，但依然保持稳定运行态势。PMI始终位于荣枯线之上，CPI保持在低位运行，PPI在二月见顶后已经呈现趋势回落特征。6月PMI甚至意外反弹，当前中国经济仍然表现出较强韧性，一部分也源于全球经济平稳复苏和国内供给侧改革对企业盈利的提振。后续仍需关注基建与地产刺激效应的衰减以及金融监管可能造成的经济回落。 上半年，债券市场收益率整体震荡上行，10年期国债收益率从去年末3.01%一度震荡上行至3.69%，收益率上行幅度接近70个bp，较去年收益率低位2.64%上行超过100个bp。回顾上半年债市走势，宏观经济的超预期增长是利率上行的基础性力量；同时，叠加货币政策持续偏紧，金融监管在4月和5月全面升级进一步加剧了债市调整。在债市收益率在5月调整至阶段性高点后，随着金融监管协调加强，货币政策又在边际上有所放松，加之人民币贬值压力缓解，6月资金面好于预期，这些变化都使得债券市场的悲观情绪有所缓和，6月份市场迎来了反弹行情。 本货币基金在预判资金面前提下，以合理安排现金流为主要目标，以短久期存款、存单以及短期融资券为主要投资标的，在保证流动性和安全性的前提下，实现一定的收益性。 展望后市，虽然上半年基本面表现强劲，但是下半年经济仍难言乐观。预计三季度固定资产投资增速面临较为明显的下行压力，尤其是房地产投资增速和基础设施建设投资增速的下行压力相对较大，而制造业投资年内有望能够继续保持温和增长。通胀方面，年初以来消费需求总体平稳，CPI保持在低位运行，叠加原油等商品价格疲弱，经济进入去库存阶段，PPI下行趋势不改，预计下半年很难看到通胀压力的上升。二季度以来的债券市场调整主要是受到金融去杠杆加快推进和货币政策偏紧的影响，债券市场对基本面的反映有所钝化，在三季度经济基本面尚未出现趋势性改变的阶段，金融去杠杆如何推进以及货币政策如何选择，仍然是决定市场变化的核心力量。 展望后市操作，在金融杠杆持续推进的背景下，货币政策也很难掉头转向明显宽松。本货币基金将维持资金面中性预期，以确保流动性为主要目标，合理安排现金流，增加预防性头寸管理，维持组合低久期、高流动性、低杠杆。 4.5报告期内基金的业绩表现 本基金于2017年1月25日正式成立。二季度华富天益货币A类基金份额净值收益率为0.8990%，期间业绩比较基准0.3366%，期间年化收益率3.5901%。华富天益货币B类基金份额净值收益率为0.9595%，期间业绩比较基准0.3366%，期间年化收益率3.8306%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从2017年3月1日起至本报告期末（2017年6月30日），本基金基金资产净值存在连续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2017年6月30日）本基金持有人数仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 4,666,452,298.33 15.34 其中：债券 4,666,452,298.33 15.34 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 7,135,554,152.49 23.46 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 18,563,470,678.60 61.04 计 4 其他资产 45,105,732.12 0.15 5 合计 30,410,582,861.54 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.05 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：本基金本报告期末无回购融资余额 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 49 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 53 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 9 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 49.46 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 14.42 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 26.42 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 5.99 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 3.58 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 99.87 - 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,519,981,169.89 5.00 其中：政策性金融债 1,519,981,169.89 5.00 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 3,146,471,128.44 10.35 8 其他 - - 9 合计 4,666,452,298.33 15.35 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 注：上表中，债券的成本包括债券面值和溢折价。 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 170203 17国开03 6,300,000 629,943,723.95 2.07 2 111717126 17光大银行 5,000,000 495,622,872.37 1.63 CD126 3 170401 17农发01 3,400,000 339,636,932.53 1.12 4 150417 15农发17 3,200,000 320,076,306.76 1.05 5 111697479 16贵阳银行 3,000,000 297,167,922.18 0.98 CD038 6 111799954 17宁波银行 3,000,000 297,133,009.21 0.98 CD112 7 111798052 17九江银行 2,000,000 198,868,303.91 0.65 CD095 8 111798127 17江西银行 2,000,000 198,863,118.68 0.65 CD052 9 111799563 17江西银行 2,000,000 198,248,462.32 0.65 CD060 10 111795915 17吉林银行 1,500,000 149,698,643.82 0.49 CD056 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 -0.0081% 报告期内偏离度的最低值 -0.0176% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0130% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。 5.9.2基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查编制日前一年内受到公开 谴责、处罚的投资决策程序说明 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 45,105,732.12 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 45,105,732.12 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富天益货币A 华富天益货币B 报告期期初基金份额总额 155,628.20 30,115,787,314.93 报告期期间基金总申购份额 16,420.30 288,972,265.24 报告期期间基金总赎回份额 22,093.67 0.00 报告期期末基金份额总额 149,954.83 30,404,759,580.17 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初 申购 赎回 份额占 类 号 超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 别 的时间区 间 机 1 4.1=6.30 30,112,333,933.37 288,728,508.79 0.00 30,401,062,442.16 99.99% 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 无 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、华富天益货币市场基金基金合同 2、华富天益货币市场基金托管协议 3、华富天益货币市场基金招募说明书 4、报告期内华富天益货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告9.2存放地点 基金管理人、基金托管人处9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。