兴业福鑫债券型证券投资基金 2019年第1季度报告 2019年03月31日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:北京银行股份有限公司 报告送出日期:2019年04月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴业福鑫债券 基金主代码 004140 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年03月10日 报告期末基金份额总额 2,099,241,282.27份 在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极 投资目标 主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准 的收益。 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、 信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和 投资策略 预测，综合运用类属资产配置策略、久期策略、 收益率曲线策略、信用债投资策略等，力求规 避风险并实现基金资产的保值增值。 业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较 风险收益特征 低风险的基金品种，其预期风险和预期收益水 平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票 型基金。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 北京银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年01月01日-2019年03月31日） 1.本期已实现收益 25,501,904.66 2.本期利润 27,188,824.99 3.加权平均基金份额本期利润 0.0130 4.期末基金资产净值 2,182,652,057.06 5.期末基金份额净值 1.0397 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.26% 0.05% 0.47% 0.05% 0.79% 0.00% 月 本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从 说明 业年限 任职日期离任日期 中国籍，硕士学位，金融风险 管理师（FRM），具有证券投资 基金从业资格。2010年7月至2 013年6月，在海富通基金管理 2017-03-2019-02- 有限公司主要从事基金产品及 杨逸君 基金经理 10 14 9年 证券市场研究分析工作；2013 年6月至2014年5月在建信基金 管理有限公司主要从事基金产 品及量化投资相关的研究分析 工作；2014年5月加入兴业基金 管理有限公司，现任基金经理。 中国籍，硕士学位，具有证券 伍方方 基金经理2019-02- - 9年 投资基金从业资格。2010年12 14 月至2017年12月，在兴业银行 资金营运中心担任交易员，从 事人民币资金交易、流动性管 理、债券借贷、同业存单发行 与投资交易、投资策略研究以 及其他资产负债管理相关工 作。2017年12月加入兴业基金 管理有限公司，现任基金经理。 1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定; 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 1.宏观经济分析 国内经济方面，3月PMI虽环比改善，但1-2月工业企业利润同比增速-14%，说明工业生产后续乏力，显示实体经济需求仍未回暖，尽管3月房地产投资销售形势有所改善，但汽车销售将继续维持负增长状态，社零增速或将维持低迷状态。基建投资增速将是缓慢回升的，而地产投资在销售回落、到位资金不足等因素的影响下，高增速或不可持续。年初开工导致内需较强，外需仍弱，进出口仍不乐观。CPI受猪价影响小幅回升，但需求偏弱的环境或制约通胀大幅上升的空间。国内经济仍处于探底过程中。 国外经济方面，美国经济初现顶部特征，PMI、投资等数据恶化，消费数据显露疲态，1月核心PCE同比增速1.8%不及预期，朱格拉、地产、库存三周期下行叠加趋势回落，美联储会议再转鸽派；欧元区3月制造业PMI进一步下滑，英国脱欧期限推迟，德国是欧 元区经济的火车头，但制造业及出口恶化导致预期经济增速连续下修，欧元区经济仍有风险隐忧。全球经济将继续承压。 2.市场回顾 2019年以来，国内货币政策维持中性，资金面持续宽松，一方面伴随海外经济减速、美国加息预期下降、全球国债利率集体下行，另一方面受3月经济数据提振、猪价上调推高CPI的通胀担忧以及股市大涨跷跷板效应影响，国内债券市场维持震荡走势。当前社融和M2等广义流动性指标未必真正意义上触底，而融资需求的收缩开始带动广谱利率下行，风险溢价相应压缩，实体融资成本的下行刚刚开始，债市从去年的无风险利率大幅下行延伸到了风险利率开始下行，各种利差逐渐压缩。 3.运行分析 报告期内，本组合严格把握债券的信用风险，配置上仍以中短久期、中高评级金融债为主，在融资成本较低的情况下，维持组合较高杠杆，并积极把握长久期利率债波段操作机会获取资本利得收益。一季度在严防信用风险的前提下，采取中性久期和稳健的高票息策略，保证组合安全性和流动性的有机结合，为投资者获取稳定的投资回报。4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业福鑫债券基金份额净值为1.0397元，本报告期内，基金份额净值增长率为1.26%，同期业绩比较基准收益率为0.47%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,841,428,000.00 97.52 其中：债券 2,707,595,000.00 92.92 资产支持证券 133,833,000.00 4.59 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 21,839,717.58 0.75 计 8 其他资产 50,491,497.90 1.73 9 合计 2,913,759,215.48 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金投资范围不包含股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金投资范围不包含股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 21,116,000.00 0.97 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,557,126,000.00 71.34 其中：政策性金融债 419,424,000.00 19.22 4 企业债券 786,628,000.00 36.04 5 企业短期融资券 60,400,000.00 2.77 6 中期票据 91,989,000.00 4.21 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 190,336,000.00 8.72 9 其他 - - 10 合计 2,707,595,000.00 124.05 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 1622009 16交银租赁 1,900,000 190,912,000.00 8.75 债01 2 1722010 17招银租赁 1,500,000 151,725,000.00 6.95 债01 3 143263 17平租04 1,100,000 111,881,000.00 5.13 4 1722017 17福特汽车 1,000,000 103,050,000.00 4.72 02 5 1722016 17福特汽车 900,000 91,143,000.00 4.18 01 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 149443 春申3优 500,000 49,390,000.00 2.26 2 116971 联易融03 400,000 40,000,000.00 1.83 3 139031 联易融04 300,000 30,000,000.00 1.37 4 156411 18远洋A1 100,000 10,000,000.00 0.46 5 1789024 17招金1A3 300,000 4,443,000.00 0.20 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金投资范围不包含权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金投资范围不包含股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包含股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包含国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金投资范围不包含国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包含国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 147,886.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 50,343,611.31 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 50,491,497.90 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金投资范围不包含可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金投资范围不包含股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,099,240,500.10 报告期期间基金总申购份额 893.13 减：报告期期间基金总赎回份额 110.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,099,241,282.27 总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20% 别 的时间区 间 机 20190101 2,099,238,304. 构 1 -2019033 2,099,238,304.28 0.00 0.00 28 100.00% 1 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造 成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。 上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业福鑫债券型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业福鑫债券型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业福鑫债券型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话4000095561 兴业基金管理有限公司 2019年04月18日