鹏华丰康债券型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告 2023 年 12 月 31 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 1 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鹏华丰康债券 基金主代码 004127 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 17 日 报告期末基金份额总额 2,531,775,546.23 份 投资目标 在严格控制风险的基础上，通过利差分析和对利率曲线 变动趋势的判断，提高资金流动性和收益率水平，力争 取得超越基金业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金债券投资将主要采取久期策略，同时辅之以信用 利差策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策 略、债券选择策略等积极投资策略，在严格控制风险的 基础上，通过利差分析和对利率曲线变动趋势的判断， 提高资金流动性和收益率水平，力争取得超越基金业绩 比较基准的收益。 1、久期策略 本基金将主要采取久 期策略，通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对 组合利率风险的有效控制。为控制风险，本基金采用以 “目标久期”为中心的资产配置方式。目标久期的设定 划分为两个层次：战略性配置和战术性配置。“目标久期” 的战略性配置由投资决策委员会确定，主要根据对宏观 经济和资本市场的预测分析决定组合的目标久期。“目标 久期”的战术性配置由基金经理根据市场短期因素的影 响在战略性配置预先设定的范围内进行调整。如果预期 利率下降，本基金将增加组合的久期，直至接近目标久 期上限，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之， 如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，直至目 标久期下限，以减小债券价格下降带来的风险。 2、收 益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体 走向的依据之一， 本基金将据此调整组合长、中、短 期债券的搭配。本基金将通过对收益率曲线变化的预测, 适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合，并进行动 态调整。 3、骑乘策略 本基金将采用骑乘策略增强组 合的持有期收益。这一策略即通过对收益率曲线的分析， 在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭 处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其 剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线 有较大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益 率曲线上升或进一步变陡，这一策略也能够提供更多的 安全边际。 4、息差策略 本基金将利用回购利率低于 债券收益率的情形，通过正回购将所获得的资金投资于 债券，利用杠杆放大债券投资的收益。 5、债券选择策 略 根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的 偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋 特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被 低估的债券进行投资。 6、中小企业私募债投资策略 本基金将深入研究发行人资信及公司运营情况，与中小 企业私募债券承销券商紧密合作，合理合规合格地进行 中小企业私募债券投资。本基金在投资过程中密切监控 债券信用等级或发行人信用等级变化情况，力求规避可 能存在的债券违约，并获取超额收益。 7、资产支持证 券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术 资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信 用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略， 严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全 和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。 业绩比较基准 中债总指数收益率 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票 型基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资 基金中具有较低风险收益特征的品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 鹏华丰康债券 A 鹏华丰康债券 C 下属分级基金的交易代码 004127 019204 报告期末下属分级基金的份额总额 2,102,441,692.35 份 429,333,853.88 份 下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上 注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日） 鹏华丰康债券 A 鹏华丰康债券 C 1.本期已实现收益 19,568,012.63 1,180,227.09 2.本期利润 25,761,726.98 1,868,935.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0118 0.0119 4.期末基金资产净值 2,257,476,079.08 431,375,713.75 5.期末基金份额净值 1.0737 1.0048 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鹏华丰康债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.09% 0.03% 1.44% 0.06% -0.35% -0.03% 过去六个月 1.79% 0.04% 2.07% 0.06% -0.28% -0.02% 过去一年 4.46% 0.04% 4.67% 0.06% -0.21% -0.02% 过去三年 12.60% 0.04% 14.35% 0.08% -1.75% -0.04% 过去五年 25.57% 0.05% 23.00% 0.10% 2.57% -0.05% 自基金合同 39.54% 0.05% 34.19% 0.10% 5.35% -0.05% 生效起至今 鹏华丰康债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.05% 0.03% 1.44% 0.06% -0.39% -0.03% 自基金合同 0.98% 0.04% 0.89% 0.06% 0.09% -0.02% 生效起至今 注：业绩比较基准=中债总指数收益率 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2017 年 03 月 17 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 祝松先生，国籍中国，经济学硕士，17 年证券从业经验。曾任职于中国工商银行 深圳市分行资金营运部，从事债券投资及 理财产品组合投资管理；招商银行总行金 融市场部，担任代客理财投资经理，从事 人民币理财产品组合的投资管理工作。 2014年1月加盟鹏华基金管理有限公司， 从事债券投资管理工作，历任固定收益部 基金经理、公募债券投资部副总经理/基 金经理，现担任债券投资一部总经理/基 金经理。2014 年 02 月至 2018 年 04 月担 任鹏华普天债券证券投资基金基金经 理,2014 年 02 月至 2019 年 09 月担任鹏 华丰润债券型证券投资基金（LOF）基金 经理,2014 年 03 月至今担任鹏华产业债 债券型证券投资基金基金经理,2015 年 03 月至 2018 年 03 月担任鹏华双债加利 祝松 基金经理 2022-01-22 - 17 年 债券型证券投资基金基金经理,2015 年 12 月至 2018 年 04 月担任鹏华丰华债券 型证券投资基金基金经理,2016 年 02 月 至2018年04月担任鹏华弘泰灵活配置混 合型证券投资基金基金经理,2016 年 06 月至2018年04月担任鹏华金城保本混合 型证券投资基金基金经理,2016 年 06 月 至2019年11月担任鹏华丰茂债券型证券 投资基金基金经理,2016 年 12 月至 2019 年 11 月担任鹏华丰惠债券型证券投资基 金基金经理,2016 年 12 月至今担任鹏华 永盛一年定期开放债券型证券投资基金 基金经理,2016 年 12 月至 2018 年 07 月 担任鹏华丰盈债券型证券投资基金基金 经理,2017 年 03 月至 2022 年 05 月担任 鹏华永安 18 个月定期开放债券型证券投 资基金基金经理,2017 年 05 月至今担任 鹏华永泰 18 个月定期开放债券型证券投 资基金基金经理,2018 年 01 月至 2019 年 09月担任鹏华永泽18个月定期开放债券 型证券投资基金基金经理,2018 年 02 月 至2019年11月担任鹏华丰达债券型证券 投资基金基金经理,2019 年 06 月至 2022 年 05 月担任鹏华尊晟 3 个月定期开放债 券型发起式证券投资基金基金经理,2019 年 08 月至 2023 年 01 月担任鹏华金利债 券型证券投资基金基金经理,2019 年 08 月至 2023 年 06 月担任鹏华尊信 3 个月 定期开放债券型发起式证券投资基金基 金经理,2019 年 09 月至今担任鹏华丰泽 债券型证券投资基金（LOF） 基金经 理,2019 年 10 月至 2021 年 12 月担任鹏 华尊享 6 个月定期开放债券型发起式证 券投资基金基金经理,2020 年 03 月至今 担任鹏华丰诚债券型证券投资基金基金 经理,2021 年 09 月至 2023 年 07 月担任 鹏华丰达债券型证券投资基金基金经 理,2022 年 01 月至今担任鹏华丰康债券 型证券投资基金基金经理,2022 年 09 月 至今担任鹏华永平 6 个月定期开放债券 型证券投资基金基金经理,2023 年 06 月 至今担任鹏华丰收债券型证券投资基金 基金经理,祝松先生具备基金从业资格。 本报告期内本基金基金经理未发生变动。 应琛女士，国籍中国，金融学硕士，11 年证券从业经验。曾任北京鼎萨投资有限 公司行业研究员，银华基金管理股份有限 公司信用研究员。2019 年 12 月加盟鹏华 基金管理有限公司，历任公募债券投资部 基金经理助理，现担任债券投资一部基金 经理。2021 年 01 月至今担任鹏华永泰 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金 经理,2021 年 04 月至今担任鹏华尊晟 3 应琛 基金经理 2022-01-22 - 11 年 个月定期开放债券型发起式证券投资基 金基金经理,2021 年 10 月至今担任鹏华 锦利两年定期开放债券型证券投资基金 基金经理,2021 年 10 月至今担任鹏华锦 润 86 个月定期开放债券型证券投资基金 基金经理,2021 年 11 月至今担任鹏华尊 享 6 个月定期开放债券型发起式证券投 资基金基金经理,2022 年 01 月至今担任 鹏华丰康债券型证券投资基金基金经 理,2023 年 07 月至今担任鹏华永盛一年 定期开放债券型证券投资基金基金经理, 应琛女士具备基金从业资格。 本报告期 内本基金基金经理未发生变动。 杜培俊先生，国籍中国，经济学硕士，9 年证券从业经验。曾任民生银行石材产业 金融事业部、市场业务部客户经理，兴业 基金管理有限公司投资管理部研究员。 2018 年 03 月加盟鹏华基金管理有限公 司，历任固定收益部信用研究员，固定收 益研究部高级信用研究员、基金经理助 理，现担任债券投资一部基金经理。2021 年 03 月至今担任鹏华永盛一年定期开放 债券型证券投资基金基金经理,2021 年 03 月至今担任鹏华丰达债券型证券投资 基金基金经理,2021 年 03 月至今担任鹏 华丰茂债券型证券投资基金基金经 理,2021 年 03 月至今担任鹏华丰诚债券 杜培俊 基金经理 2023-07-08 - 9 年 型证券投资基金基金经理,2021 年 03 月 至今担任鹏华尊信 3 个月定期开放债券 型发起式证券投资基金基金经理,2021 年 03 月至今担任鹏华丰惠债券型证券投 资基金基金经理,2021 年 04 月至 2022 年 04 月担任鹏华丰腾债券型证券投资基金 基金经理,2021 年 05 月至今担任鹏华尊 达一年定期开放债券型发起式证券投资 基金基金经理,2023 年 06 月至今担任鹏 华永宁 3 个月定期开放债券型证券投资 基金基金经理,2023 年 06 月至今担任鹏 华丰顺债券型证券投资基金基金经 理,2023 年 07 月至今担任鹏华丰康债券 型证券投资基金基金经理,杜培俊先生具 备基金从业资格。本报告期内本基金基金 经理未发生变动。 注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的 基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期，PMI 有所走弱，经济仍偏弱运行。1 万亿增发国债落地，再融资债券继续发行，受政 府债发行和资金投放节奏影响，资金面先紧后松，债市收益率先上后下。 本基金基于基本面及资金面变化，积极调整持仓结构，在收益率调整后，积极参与中高等级信用债的投资，同时基于胜率和赔率的变化积极参与利率债交易。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末,本报告期 A 类净值增长率为 1.09%，同期业绩比较基准增长率为 1.44%；C 类净值增长率为 1.05%，同期业绩比较基准增长率为 1.44%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,934,142,803.48 91.61 其中：债券 2,934,142,803.48 91.61 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 148,983,148.08 4.65 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 119,298,654.12 3.72 8 其他资产 485,475.47 0.02 9 合计 3,202,910,081.15 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,198,671,813.38 44.58 其中：政策性金融债 123,354,967.12 4.59 4 企业债券 520,610,533.66 19.36 5 企业短期融资券 61,312,182.44 2.28 6 中期票据 1,143,586,826.09 42.53 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 9,961,447.91 0.37 9 其他 - - 10 合计 2,934,142,803.48 109.12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 2128019 21中国银行永续 1,000,000 105,344,393.44 3.92 债 01 2 2028017 20农业银行永续 1,000,000 103,159,934.43 3.84 债 01 3 2128021 21工商银行永续 900,000 94,543,140.98 3.52 债 01 4 2028037 20光大银行永续 900,000 93,811,967.21 3.49 债 5 2028003 20平安银行永续 800,000 83,516,712.33 3.11 债 01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局深圳监管局、中国人民银行的处罚。 中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局的处罚。 中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会的处罚。 中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局的处罚。 以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 32,731.51 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 452,743.96 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 485,475.47 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鹏华丰康债券 A 鹏华丰康债券 C 报告期期初基金份额总额 2,712,174,264.06 401,399.53 报告期期间基金总申购份额 489,089,994.29 541,561,380.71 减:报告期期间基金总赎回份额 1,098,822,566.00 112,628,926.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,102,441,692.35 429,333,853.88 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）《鹏华丰康债券型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华丰康债券型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华丰康债券型证券投资基金 2023 年第 4 季度报告》（原文）。 9.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2024 年 1 月 19 日