前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源港股通股息率 50 强股票 基金主代码 004098 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2017 年 05 月 08 日 报告期末基金份额总额 114,539,171.46 份 本基金主要通过精选法律法规或监管机构允许投资的港股市 投资目标 场中具有高现金分红的股票，在合理控制风险并保持基金资 产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进 行深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋 势，并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资 投资策略 产的预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现 金等大类资产之间的配置比例，以最大限度降低投资组合的 风险、提高投资组合的收益。 2、股票投资策略 本基金所指的港股通股息率 50 强股票是基金管理人从法律 法规或监管机构允许投资的港股股票中，根据特定的筛选流 程，精选 50 只高现金分红的上市公司股票构建的投资组合。 3、债券投资策略 本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结合 宏观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、 流动性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用 分析、波动性交易、回购套利等策略，权衡到期收益率与市 场流动性，精选个券并构建和调整债券组合，在追求债券资 产投资收益的同时兼顾流动性和安全性。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提 前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持 证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益 和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品 种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散 投资，以降低流动性风险。 5、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手 段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值， 发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特 性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益 特征的目的。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市 场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理 人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素， 结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股 票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确 定参与股指期货交易的投资比例。 业绩比较基准 恒生指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合基 风险收益特征 金、债券基金与货币市场基金。本基金投资港股通标的股票， 需承担汇率风险以及境外市场的风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日） 1.本期已实现收益 -1,494,054.87 2.本期利润 1,326,128.17 3.加权平均基金份额本期利润 0.0110 4.期末基金资产净值 120,403,538.18 5.期末基金份额净值 1.0512 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 基准收益 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.71% 1.30% 15.55% 1.12% -12.84% 0.18% 过去六个月 17.11% 1.22% 22.66% 1.11% -5.55% 0.11% 过去一年 16.18% 1.19% 16.73% 1.14% -0.55% 0.05% 过去三年 8.44% 1.26% -7.20% 1.29% 15.64% -0.03% 过去五年 14.94% 1.27% -9.35% 1.22% 24.29% 0.05% 自基金合同生效起 5.12% 1.17% -1.60% 1.11% 6.72% 0.06% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从 说明 业年限 任职日期 离任日期 王霞女士，北京交通大 学硕士，中国注册会计 师（CPA）。历任南方基 金管理股份有限公司商 本基金的基金经理、公 2020 年 07 业、贸易、旅游行业研 王霞 - 21 年 究员、房地产行业首席 司执行投资总监 月 23 日 研究员、金融地产组组 长；2014 年 2 月加盟前 海开源基金管理有限公 司，现任公司执行投资 总监、基金经理。 王思岳先生，纽约大学 硕士。2016 年 4 月至 王思岳 本基金的基金经理 2022 年 10 - 8 年 2016 年 12 月任景顺长 月 27 日 城基金管理有限公司风 险控制助理；2016年12 月至 2018 年 5 月任景 顺长城基金管理有限公 司稽核助理；2018 年 5 月加盟前海开源基金管 理有限公司，曾任研究 员，现任公司基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内本产品维持了以防守为主的配置策略，同时在极具性价比又具备高分红的消费和制造业进行了一定的配置。由于红利板块整体在 3 季度出现了一定的调整，侧重于红利板块的防守配置策略在 9月前并没有获得超额收益。 随着美联储超预期的降息节奏及规模，九月底国内政策也开始发力，降准降息同时央行下场提供流动性，稳楼市和提振消费的规划也相继出台。在此背景下长期下跌的消费和制造业也迎来了一波估值的修复，提前布局的超跌板块也获得了可观的回报。 红利策略的产品应更注重长期回报，依照合同要求在坚持红利策略的情况下，通过分阶段配置不同的板块，充分考虑标的股息率和基本面所处的不同阶段进行配置，力争给投资者带来长期的超额回报。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源港股通股息率 50 强股票基金份额净值为 1.0512 元，本报告期内，基金份额 净值增长率为 2.71%，同期业绩比较基准收益率为 15.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 106,721,040.83 86.51 其中：股票 106,721,040.83 86.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 15,048,386.55 12.20 8 其他资产 1,595,988.77 1.29 9 合计 123,365,416.15 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 106,721,040.83 元，占资产净值比例 88.64%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通讯 9,177,142.59 7.62 非必需消费品 10,906,172.52 9.06 必需消费品 217,511.75 0.18 能源 18,609,067.92 15.46 金融 7,027,135.46 5.84 工业 14,936,420.81 12.41 材料 31,278,550.08 25.98 公用事业 14,569,039.70 12.10 合计 106,721,040.83 88.64 注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比例 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） （%） 1 02099 中国黄金国际 156,800 5,161,124.53 4.29 2 02899 紫金矿业 288,000 4,586,576.08 3.81 3 01928 金沙中国有限公司 248,800 4,469,357.81 3.71 4 00968 信义光能 1,120,000 4,262,220.26 3.54 5 00700 腾讯控股 10,300 4,129,639.09 3.43 6 06865 福莱特玻璃 349,000 4,116,599.21 3.42 7 00883 中国海洋石油 225,000 3,940,371.41 3.27 8 00836 华润电力 202,000 3,843,609.34 3.19 9 01258 中国有色矿业 651,000 3,763,088.51 3.13 10 01071 华电国际电力股份 804,000 3,204,673.09 2.66 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 40,993.57 2 应收证券清算款 303,915.91 3 应收股利 829,073.79 4 应收利息 - 5 应收申购款 422,005.50 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,595,988.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 96,559,479.07 报告期期间基金总申购份额 53,970,977.02 减：报告期期间基金总赎回份额 35,991,284.63 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 114,539,171.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比 序 份额 别 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 号 占比 20%的时间区间 机构 1 20240704- - 33,783,334. 14,486,440. 19,296,894.2 16.85 20240805 75 53 2 % 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被 迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基 金管理人可能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项、部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请， 可能影响投资者赎回业务的办理； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 个别投资者大额赎回后，若本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低 于 5000 万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基 金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决，其他投资者可能面临相应风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位 调整困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投 资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日