前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 09 月 30 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源港股通股息率 50 强股票 基金主代码 004098 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2017 年 05 月 08 日 报告期末基金份额总额 90,373,430.96 份 本基金主要通过精选法律法规或监管机构允许投资的港股市 投资目标 场中具有高现金分红的股票，在合理控制风险并保持基金资产 良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行 深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势， 并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的预 投资策略 期收益率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类 资产之间的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提高 投资组合的收益。 2、股票投资策略 本基金所指的港股通股息率 50 强股票是基金管理人从法律法 规或监管机构允许投资的港股股票中，根据特定的筛选流程， 精选 50 只高现金分红的上市公司股票构建的投资组合。 3、债券投资策略 本基金主要基于流动性管理需求投资于债券。本基金将结合宏 观经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流 动性和信用风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、 波动性交易、回购套利等策略，权衡到期收益率与市场流动性， 精选个券并构建和调整债券组合，在追求债券资产投资收益的 同时兼顾流动性和安全性。 4、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前 偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券 的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场 流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投 资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散 投资，以降低流动性风险。 5、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。 根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现 市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通 过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目 的。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市 场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人 将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合 定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资 的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股 指期货交易的投资比例。 业绩比较基准 恒生指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%。 本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合基 风险收益特征 金、债券基金与货币市场基金。本基金投资港股通标的股票， 需承担汇率风险以及境外市场的风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 07 月 01 日-2023 年 09 月 30 日） 1.本期已实现收益 3,497,247.88 2.本期利润 -1,798,029.59 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0197 4.期末基金资产净值 81,771,017.50 5.期末基金份额净值 0.9048 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -1.94% 1.03% -4.47% 1.14% 2.53% -0.11% 过去六个月 -4.94% 1.14% -9.65% 1.06% 4.71% 0.08% 过去一年 5.84% 1.29% 4.03% 1.35% 1.81% -0.06% 过去三年 3.50% 1.27% -16.33% 1.25% 19.83% 0.02% 过去五年 -7.50% 1.24% -25.00% 1.18% 17.50% 0.06% 自基金合同生效起 -9.52% 1.17% -15.70% 1.10% 6.18% 0.07% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 王霞女士，北京交通大 学管理学硕士，中国注 册会计师(CPA)。历任南 本基金的基金经理、公司 2020 年 07 方基金管理有限公司商 王霞 执行投资总监 月 23 日 - 20 年 业、贸易、旅游行业研 究员、房地产行业首席 研究员。现任前海开源 基金管理有限公司执行 投资总监。 王思岳先生，纽约大学 金融工程硕士研究生。 2016 年 4 月至 2016 年 王思岳 本基金的基金经理 2022 年 10 - 7 年 12 月任景顺长城基金管 月 27 日 理有限公司风险控制助 理；2016年12月至2018 年 5 月任景顺长城基金 管理有限公司稽核助 理。2018 年 5 月加盟前 海开源基金管理有限公 司，现任公司基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度，海外方面，美国经济和就业数据持续强劲，美联储加息预期不断延续，对所有风险资 产构成较大的压力，港股指数也承压。国内方面，在持续的科技封锁以及房地产风险出清阶段经济也持续存在较大压力。 在海内外影响的共同作用下，指数层面呈现震荡向下走势。本基金还是贯彻防守策略，在市场中寻找安全边际较高、股息率收益相对稳定的标的，着重在有色、建筑、公用事业等受逆周期及高股息领域进行 布局，三季度基金净值下跌 1.94%，恒指下跌 5.85%，跑赢业绩比较基准。 展望下季度，可以更期待政策发力以及美联储的降息拐点，一是国内需要尽力完成年初制定的经济目标，在同步进行债务风险化解的情况下有望加大投资端力度；二是美联储就业数据已经出现降温，核心通胀也在持续走低，加息和超发美债带来的美债利率压力有望缓解。本基金将在基金合同规定下优选优质标的，争取持续为投资人取得超额回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源港股通股息率 50 强股票基金份额净值为 0.9048 元，本报告期内，基金份额净 值增长率为-1.94%，同期业绩比较基准收益率为-4.47%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 74,825,191.48 85.10 其中：股票 74,825,191.48 85.10 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 12,932,145.04 14.71 8 其他资产 169,359.33 0.19 9 合计 87,926,695.85 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 72,381,294.48 元，占资产净值比例 88.52%。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,649,257.00 2.02 C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 794,640.00 0.97 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,443,897.00 2.99 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通讯 4,145,235.69 5.07 非必需消费品 2,220,471.90 2.72 必需消费品 926,457.60 1.13 能源 2,262,288.29 2.77 工业 16,636,852.14 20.35 材料 25,379,755.49 31.04 科技 2,780,088.54 3.40 公用事业 16,739,222.94 20.47 房地产 1,290,921.89 1.58 合计 72,381,294.48 88.52 注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 01818 招金矿业 561,000 5,621,511.50 6.87 2 01787 山东黄金 391,500 5,324,116.79 6.51 3 02899 紫金矿业 370,000 4,067,486.74 4.97 4 01800 中国交通建设 1,102,000 3,812,330.54 4.66 5 01071 华电国际电力股份 1,280,000 3,805,595.14 4.65 6 02380 中国电力 1,371,000 3,585,501.58 4.38 7 02099 中国黄金国际 112,800 3,560,698.04 4.35 8 00916 龙源电力 513,000 3,210,475.38 3.93 9 00390 中国中铁 788,000 2,921,293.46 3.57 10 01186 中国铁建 573,500 2,541,839.69 3.11 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 报告期末，本基金投资的前十名证券除“中国交通建设（证券代码 01800)”外其他证券的发行主体本 期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 18,530.14 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 142,133.86 4 应收利息 - 5 应收申购款 8,695.33 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 169,359.33 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 80,853,741.76 报告期期间基金总申购份额 33,620,800.43 减：报告期期间基金总赎回份额 24,101,111.23 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 90,373,430.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金将基金的管理费率和托管费率分别调低至 1.20%和 0.20%，并对相关基金合同进 行必要的修订，具体调整情况详见管理人于 2023 年 7 月 8 日在中国证监会规定媒介发布的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源港股通股息率 50 强股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日