华泰柏瑞鼎利灵活配置混合型证券投资基 金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 3 月 31 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 2024 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞鼎利混合 基金主代码 004010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 22 日 报告期末基金份额总额 8,229,467,796.35 份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，通过积 极灵活的合理资产配置，追求超越业绩比较基准的投 资回报，力争基金资产的持续稳健增值。 投资策略 （一）资产配置策略 本基金为混合型基金，以获取 长期稳定收益为目标，在投资过程中实现风险和收益 的优化平衡。根据各类资产的市场趋势和预期收益风 险的分析与比较，对股票、债券及货币市场工具等类 别资产的配置比例进行动态调整。 （二）股票投资 策略 本基金股票投资以定性和定量分析为基础，从 基本面分析入手，结合宏观经济走势及市场分析，根 据市场估值与流动性优选个股，重点配置当前业绩优 良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景 气周期中的股票 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率× 50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华泰柏瑞鼎利混合 A 华泰柏瑞鼎利混合 C 下属分级基金的交易代码 004010 004011 报告期末下属分级基金的份额总额 2,663,650,627.45 份 5,565,817,168.90 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日） 华泰柏瑞鼎利混合 A 华泰柏瑞鼎利混合 C 1.本期已实现收益 22,053,222.49 33,664,411.68 2.本期利润 122,132,457.23 221,711,986.45 3.加权平均基金份额本期利润 0.0446 0.0479 4.期末基金资产净值 4,141,389,928.95 8,759,612,622.60 5.期末基金份额净值 1.5548 1.5738 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华泰柏瑞鼎利混合 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.21% 0.26% 2.30% 0.51% 0.91% -0.25% 过去六个月 2.63% 0.21% -0.89% 0.46% 3.52% -0.25% 过去一年 3.81% 0.18% -4.86% 0.44% 8.67% -0.26% 过去三年 24.26% 0.22% -12.94% 0.53% 37.20% -0.31% 过去五年 60.53% 0.29% 1.04% 0.59% 59.49% -0.30% 自基金合同 80.40% 0.26% 11.28% 0.58% 69.12% -0.32% 生效起至今 华泰柏瑞鼎利混合 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.13% 0.26% 2.30% 0.51% 0.83% -0.25% 过去六个月 2.49% 0.21% -0.89% 0.46% 3.38% -0.25% 过去一年 3.55% 0.18% -4.86% 0.44% 8.41% -0.26% 过去三年 23.33% 0.22% -12.94% 0.53% 36.27% -0.31% 过去五年 58.51% 0.29% 1.04% 0.59% 57.47% -0.30% 自基金合同 82.24% 0.26% 11.28% 0.58% 70.96% -0.32% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：A 类图示日期为 2016 年 12 月 22 日至 2024 年 3 月 31 日。C 类图示日期为 2016 年 12 月 22 日 至 2024 年 3 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 经济学硕士。曾任职于国信证券股份有 限公司、平安资产管理有限责任公司， 2008 年 3 月至 2010 年 4 月任中海基金 管理有限公司交易员，2010 年加入华泰 柏瑞基金管理有限公司，现任固定收益 部联席总监。2012 年 6 月起任华泰柏瑞 货币市场证券投资基金基金经理，2013 固定收益 年 7 月至 2017 年 11 月任华泰柏瑞信用 部联席总 2020 年 6 月 增利债券型证券投资基金的基金经理。 郑青 监、本基 23 日 - 18 年 2015 年 7 月起任华泰柏瑞交易型货币市 金的基金 场基金的基金经理。2016 年 9 月起任华 经理 泰柏瑞天添宝货币市场基金的基金经 理。2020 年 6 月起任华泰柏瑞新利灵活 配置混合型证券投资基金和华泰柏瑞鼎 利灵活配置混合型证券投资基金的基金 经理。2020 年 6 月至 2022 年 12 月任华 泰柏瑞享利灵活配置混合型证券投资基 金的基金经理。2020 年 7 月至 2021 年 12 月任华泰柏瑞精选回报灵活配置混合 型证券投资基金的基金经理。2021 年 1 月起任华泰柏瑞鸿利中短债债券型证券 投资基金的基金经理。2022 年 3 月起任 华泰柏瑞鸿益 30 天滚动持有短债债券型 证券投资基金的基金经理。2022 年 6 月 至 2023 年 8 月任华泰柏瑞中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金的基 金经理。2023 年 2 月起任华泰柏瑞招享 6 个月持有期混合型证券投资基金的基 金经理。2023 年 5 月起任华泰柏瑞鸿裕 90 天滚动持有短债债券型证券投资基金 的基金经理。2023 年 11 月起任华泰柏 瑞鸿瑞 60 天持有期债券型证券投资基金 的基金经理。 上海理工大学金融学硕士，曾任长江证 券首席分析师，2016 年 6 月加入华泰柏 瑞基金管理有限公司，历任投资研究部 高级研究员、研究总监助理兼基金经理 助理。2020 年 7 月起任华泰柏瑞富利灵 活配置混合型证券投资基金的基金经 理。2020 年 8 月起任华泰柏瑞新利灵活 配置混合型证券投资基金的基金经理。 2020 年 12 月起任华泰柏瑞多策略灵活 配置混合型证券投资基金、华泰柏瑞鼎 利灵活配置混合型证券投资基金、华泰 投资二部 柏瑞享利灵活配置混合型证券投资基金 董辰 总监、本 2020 年 12 月 - 11 年 的基金经理。2021 年 6 月至 2022 年 10 基金的基 29 日 月任华泰柏瑞景气优选混合型证券投资 金经理 基金的基金经理。2021 年 9 月起任华泰 柏瑞恒利混合型证券投资基金的基金经 理。2022 年 4 月至 2023 年 6 月任华泰 柏瑞恒悦混合型证券投资基金的基金经 理。2022 年 6 月至 2023 年 7 月任华泰 柏瑞恒泽混合型证券投资基金的基金经 理。2023 年 2 月起任华泰柏瑞招享 6 个 月持有期混合型证券投资基金的基金经 理。2023 年 5 月起任华泰柏瑞轮动精选 混合型证券投资基金的基金经理。2023 年 6 月起任华泰柏瑞景气汇选三年持有 期混合型证券投资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 权益方面，2024 年 1 季度，A 股市场先抑后扬。 1 季度宏观经济平稳复苏，经济数据不乏亮点，但在流动性阶段性冲击下 1 月到 2 月上旬快 速下行，随后迅速收复失地。资源股如有色、煤炭表现较好，科技主题板块也多有亮点。 展望后市，A 股后续行情依然值得期待，虽然一些传统领域依然面临经济转型的阵痛，但新 兴领域的快速发展对整体经济的拉动力量不可忽视，总量层面的经济数据表现不错。后续政策在“新质生产力”方向上的发力有望带动经济转型进一步深化发展，从而给股市创造更多机会。经济复苏也有望拉动资源品和工业品的需求恢复，当下商品供应端扰动频繁，库存普遍不高，这一方向值得持续关注。黄金在美元信用下降、地缘冲突频发的背景下，投资价值仍有望持续提升。 本基金将继续在公司质量、景气度和成长空间三个维度精选个股，尽力控制回撤，争取获取超额收益。 债券方面，2024 年 1 季度，国内经济呈现出需求不足，库存偏高的状态。CPI 与 PPI 同比仍 处于低位，从价格层面反应出当前总需求偏弱的经济现状。在此背景下，央行货币政策坚持稳字 当头，保持流动性合理充裕，于 2 月 5 日下调存款准备金率 0.5 个百分点，2 月 20 日五年期贷 款市场报价利率（LPR）从 4.20%下调至 3.95%。以宏观经济走势为主线，在资金宽松的助推下，一季度债券市场收益率显著下行，并且曲线变的更为平坦。R007 均值为 2.13%，较上季度下降 27bp。3 个月 Shibor 从 2.45 下降到 2.16，下行近 30bp。1Y 股份行存单利率较去年 12 月 2.7% 的高点下行到 2.24%，下行约 46bp。3 年国债下降 30bp 到 2.03%，10 年国债下行约 26bp 达到 2.29%，30 年国债下行 37bp 到 2.46%。华泰柏瑞鼎利仍延续之前的较短久期并且配置打底、交易辅助的策略，在控制风险的基础上，尽量提升收益，同时把握季末利率上行的机会，选择骑乘策略进行积极配置。 展望未来，世界经济增长动能不足，通胀出现高位回落趋势但仍具粘性，发达经济体利率保持高位。国内经济仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。政策方面，央行将加大已出台货币政策实施力度，充实货币政策工具箱，发挥央行政策利率引导作用，促进社会综合融资成本稳中有降。我们需要关注房地产企业合理融资需求的达成情况以及房地产市场发展的状况，以及全球经济复苏动能分化、发达经济体政策调整、地缘政治冲突等不确定性对国内经济发展及政策取向的影响。华泰柏瑞鼎利将保持组合久期中性偏低，并且保持组合的高流动性，把握市场震荡的机会，继续以配置的思路调整组合。同时我们将继续坚守规避信用风险的理念，以“在保证安全性和流动性的前提下，争取获得较高收益”为该基金的运作目标。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华泰柏瑞鼎利混合 A 的基金份额净值为 1.5548 元，本报告期基金份额净值增 长率为 3.21%，同期业绩比较基准收益率为 2.30%，截至本报告期末华泰柏瑞鼎利混合 C 的基金份额净值为 1.5738 元，本报告期基金份额净值增长率为 3.13%，同期业绩比较基准收益率为 2.30%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 2,540,598,949.60 18.85 其中：股票 2,540,598,949.60 18.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 9,874,112,070.57 73.24 其中：债券 9,874,112,070.57 73.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 981,316,314.83 7.28 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 20,727,308.01 0.15 8 其他资产 64,650,336.13 0.48 9 合计 13,481,404,979.14 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 28,929,717.00 0.22 B 采矿业 854,879,978.72 6.63 C 制造业 903,264,014.89 7.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 43,954,781.93 0.34 E 建筑业 27,820,735.00 0.22 F 批发和零售业 19,502,208.00 0.15 G 交通运输、仓储和邮政业 229,172,273.49 1.78 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 10,054,552.54 0.08 J 金融业 9,625,560.00 0.07 K 房地产业 375,309,231.43 2.91 L 租赁和商务服务业 3,097.60 0.00 M 科学研究和技术服务业 5,328,533.21 0.04 N 水利、环境和公共设施管理业 32,754,265.79 0.25 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,540,598,949.60 19.69 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600489 中金黄金 20,707,017 273,539,694.57 2.12 2 000975 银泰黄金 14,789,519 267,542,398.71 2.07 3 001979 招商蛇口 16,836,783 159,107,599.35 1.23 4 601899 紫金矿业 8,562,400 144,019,568.00 1.12 5 600048 保利发展 15,446,084 141,022,746.92 1.09 6 601600 中国铝业 14,205,001 105,117,007.40 0.81 7 600547 山东黄金 3,643,228 102,848,326.44 0.80 8 601872 招商轮船 11,024,084 87,751,708.64 0.68 9 002318 久立特材 2,341,689 52,032,329.58 0.40 10 000708 中信特钢 3,039,287 45,893,233.70 0.36 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,776,180,426.74 44.77 其中：政策性金融债 3,896,405,391.74 30.20 4 企业债券 393,295,877.81 3.05 5 企业短期融资券 309,185,785.81 2.40 6 中期票据 3,004,041,174.73 23.29 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 391,408,805.48 3.03 9 其他 - - 10 合计 9,874,112,070.57 76.54 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 112411054 24 平安银行 4,000,000 391,408,805.48 3.03 CD054 2 220315 22 进出 15 3,600,000 374,424,196.72 2.90 3 230403 23 农发 03 3,500,000 358,542,397.26 2.78 4 220407 22 农发 07 3,500,000 358,083,469.95 2.78 5 210208 21 国开 08 2,700,000 278,686,918.03 2.16 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 334,081.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 64,316,254.51 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 64,650,336.13 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华泰柏瑞鼎利混合 A 华泰柏瑞鼎利混合 C 报告期期初基金份额总额 2,997,761,892.09 4,562,804,910.91 报告期期间基金总申购份额 350,318,952.11 2,651,108,536.70 减:报告期期间基金总赎回份额 684,430,216.75 1,648,096,278.71 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,663,650,627.45 5,565,817,168.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途 费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2024 年 4 月 22 日