中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年03月31日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2018年04月23日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2 基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 中融鑫思路混合 基金主代码 004008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年01月16日 报告期末基金份额总额 47,143,792.91份 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制 投资目标 风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续稳定 的投资回报。 1．大类资产配置 2．股票投资策略 3．债券投资策略 4．中小企业私募债券投资策略 投资策略 5、衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 （2）国债期货投资策略 （3）权证投资策略 6．资产支持证券投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+上证国债指数收益率×60% 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券 风险收益特征 型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证 券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C 下属分级基金的交易代码 004008 004009 报告期末下属分级基金的份额 32,478,671.61份 14,665,121.30份 总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C 1.本期已实现收益 170,012.74 251,754.93 2.本期利润 -738.73 278,343.84 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0000 0.0129 4.期末基金资产净值 44,458,040.36 19,766,840.68 5.期末基金份额净值 1.3688 1.3479 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回 费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融鑫思路混合A净值表现 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 -0.88% 0.38% -0.45% 0.47% -0.43% -0.09% 中融鑫思路混合C净值表现 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个月 -1.17% 0.38% -0.45% 0.47% -0.72% -0.09% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建 仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 中融增鑫定 沈潼女士，中国国籍， 期开放债券、 毕业于悉尼大学会计 中融融安混 商法专业，硕士研究生 合、中融新机 学历，具有基金从业资 遇混合、中融 格，证券从业年限10 鑫起点混合、 年。2007年7月至2014 沈潼 中融融安二 2017-02-16 - 10年 年11月曾任职于长盛 号保本、中融 基金管理有限公司，担 鑫视野混合、 任交易员。2014年12 中融稳健添 月加入中融基金管理 利债券、中融 有限公司，现就职于固 日盈、中融融 收投资部，2017年2月 裕双利债券、 任本基金基金经理。 中融融信双 盈、中融强国 制造混合、中 融现金增利 货币、中融鑫 思路混合、中 融鑫价值混 合基金基金 经理 马金峰先生，中国国 籍，毕业于北京航空航 天大学金融工程专业， 博士研究生学历，已取 得基金从业资格，证券 从业年限5年。2007年9 月至2009年3月，任职 中融鑫起点 于中国原子能科学研 混合、中融鑫 究院担任科研人员；2 视野混合、中 013年1月至2015年4 马金峰 融鑫思路混 2017-02-22 - 5年 月，任职于长城人寿保 合基金基金 险股份有限公司担任 经理 金融工程研究员，201 5年5月至2015年6月任 职于长城财富资产管 理股份有限公司研究 部担任研究员；2015 年7月加入中融基金， 现就职于量化投资部 工作，2017年2月任本 基金基金经理。 中融鑫起点 王文龙先生，中国国 混合、中融鑫 籍，毕业于伦敦大学玛 视野混合、中 丽女王学院材料与商 王文龙 融恒泰纯债、 2017-08-28 - 6年 务专业，硕士学历，具 中融鑫思路 有基金从业资格，证券 混合基金基 从业年限6年。 2011 金经理 年4月至2014年11月曾 任中诚信国际信用评 级有限责任公司企业 融资评级部担任项目 经理职位；2014年11 月至2017年3月曾任英 大基金管理有限公司 固定收益部担任投资 经理职位。2017年3月 加入中融基金管理有 限公司，现就职于固收 投资部，2017年8月任 本基金基金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 今年1-2月，债市整体震荡微升，国债期货走势回暖。在季末流动性超预期宽松的大背景下，债券收益率明显下行，短端下行幅度大于长端，收益率曲线陡峭化。基本面方面，国内经济稳中趋缓，经济韧性仍较强；房地产销售数据略见疲软，然而固定资产投资、房地产投资、民间投资增速持续走高；环保限产持续推进，在企业盈利修复持续的预期下，工业生产基本平稳。通胀方面，食品价格稳中有升，可能因为春节因素的影响。中上游价格依然较高，通胀预期略有回升；货币政策方面，元旦及春节前后央行采取了逆周期对冲的操作，通过公开市场操作对冲时点资金压力。资金面总体呈现中性偏松局面。 权益市场一季度波动率加大，总体趋势仍然不强。一季度由于大宗商品价格见顶回落，一月周期股和蓝筹股在大幅上涨后明显回落，创业板接力反弹，反映市场的风险偏好有所恢复。 报告期内，组合债券部分维持中性偏短久期，保持适度的杠杆比例和组合流动性，继续优化信用债的资质结构。权益部分以波段操作为主，并根据市场进行灵活调整。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融鑫思路混合A基金份额净值为1.3688元;本报告期内，基金份额净值增长率为-0.88%，同期业绩比较基准收益率为-0.45%;截至报告期末中融鑫思路混合C基金份额净值为1.3479元;本报告期内，基金份额净值增长率为-1.17%，同期业绩比较基准收益率为-0.45%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金存在基金资产净值连续20个工作日低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,427,853.85 2.20 其中：股票 1,427,853.85 2.20 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 47,864,063.90 73.76 其中：债券 47,864,063.90 73.76 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 13,000,000.00 20.03 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 1,252,942.85 1.93 8 其他资产 1,347,684.80 2.08 9 合计 64,892,545.40 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,316,913.85 2.05 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 110,940.00 0.17 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,427,853.85 2.22 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002859 洁美科技 16,665 545,445.45 0.85 2 002860 星帅尔 7,980 323,828.40 0.50 3 600150 中国船舶 6,000 114,360.00 0.18 4 600270 外运发展 6,000 110,940.00 0.17 5 600309 万华化学 2,600 94,744.00 0.15 6 601216 君正集团 19,100 89,961.00 0.14 7 300146 汤臣倍健 4,500 76,185.00 0.12 8 600614 鹏起科技 3,600 36,576.00 0.06 9 300116 坚瑞沃能 4,700 35,814.00 0.06 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 3,500,700.00 5.45 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 6,008,400.00 9.36 6 中期票据 9,009,100.00 14.03 7 可转债（可交换债） 4,863.90 0.01 8 同业存单 29,341,000.00 45.68 9 其他 - - 10 合计 47,864,063.90 74.53 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 111809074 18浦发银行CD074 100,000 9,893,000.00 15.40 2 111815091 18民生银行CD091 100,000 9,892,000.00 15.40 3 111783160 17广州农村商业银 100,000 9,556,000.00 14.88 行CD150 4 101556034 15鞍钢MTN001 50,000 5,007,500.00 7.80 5 101576004 15义国资运MTN002 40,000 4,001,600.00 6.23 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 37,662.61 2 应收证券清算款 508,532.74 3 应收股利 - 4 应收利息 622,111.25 5 应收申购款 179,378.20 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,347,684.80 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况 公允价值（元） 比例(%) 说明 1 002859 洁美科技 545,445.45 0.85 老股转让限售 2 002860 星帅尔 323,828.40 0.50 老股转让限售 3 600309 万华化学 94,744.00 0.15 重大事项公告 4 601216 君正集团 89,961.00 0.14 重大事项公告 5 300146 汤臣倍健 76,185.00 0.12 重大事项公告 6 600614 鹏起科技 36,576.00 0.06 重大事项公告 7 300116 坚瑞沃能 35,814.00 0.06 重大事项公告 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C 报告期期初基金份额总额 8,228,408.13 96,741,119.49 报告期期间基金总申购份额 29,608,028.52 9,933,695.01 减：报告期期间基金总赎回份额 5,357,765.04 92,009,693.20 报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00 （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 32,478,671.61 14,665,121.30 申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 序 份额比例 类 号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 超过20%的 时间区间 1 20180301-201 0.00 5,360,333.53 0.00 5,360,333.53 11.37% 80301 机 2 20180101-201 47,901,025.37 0.00 47,901,025.37 0.00 0.00% 构 80107 3 20180101-201 36,684,626.85 0.00 36,684,626.85 0.00 0.00% 80110 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎 回所持有的基金份额时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以 合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应 对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份 额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合 法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂 停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会准予中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （2）《中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）《中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000（免长途话费）,（010）56517299。 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一八年四月二十三日