中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年09月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年07月01日起至2017年09月30日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 中融鑫思路混合 基金主代码 004008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年01月16日 报告期末基金份额总额 685,901,790.60份 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控 投资目标 制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续 稳定的投资回报。 1．大类资产配置 2．股票投资策略 3．债券 投资策略 4．中小企业私募债券投资策略 5、 投资策略 衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 （2） 国债期货投资策略 （3）权证投资策略 6．资产 支持证券投资策略 业绩比较基准 上证国债指数收益率*60%+沪深300指数收益率*40% 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属 于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产 品。 基金管理人 中融基金管理有限公司 第2页，共17页 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C 下属分级基金的交易代码 004008 004009 报告期末下属分级基金的份额总 9,381,215.34份 676,520,575.26份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2017年07月01日- 2017年09月30日) 中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C 1.本期已实现收益 338,460.74 9,316,666.54 2.本期利润 457,534.27 1,055,119.58 3.加权平均基金份额本期利润 0.1129 0.0123 4.期末基金资产净值 12,841,696.41 920,978,786.99 5.期末基金份额净值 1.3689 1.3613 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融鑫思路混合A净值表现 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个 67.56% 6.96% 1.96% 0.24% 65.60% 6.72% 月 中融鑫思路混合C净值表现 第3页，共17页 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较基 阶段 长率① 长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差② 率③ 准差④ 过去三个 67.65% 7.05% 1.96% 0.24% 65.69% 6.81% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页，共17页 注：按照基金合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 中融增鑫 沈潼女士，中国国籍，毕业于 定期开放 悉尼大学会计商法专业，研究 债券、中 生学历，商学硕士，具有基金 融融安混 从业资格，证券从业年限10年。 沈潼 合、中融 2017-02- - 10年 2007年7月至2014年11月曾任 新机遇混 16 职于长盛基金管理有限公司， 合、中融 担任交易员；2014年12月加入 新动力混 中融基金管理有限公司，现任 合、中融 固收投资部基金经理，于2017 融安二号 年2月至今任本基金基金经理。 第5页，共17页 保本、中 融新优势 混合、中 融稳健添 利债券、 中融日 盈、中融 融裕双利 债券、中 融融信双 盈、中融 强国制造 混合、中 融现金增 利货币、 中融鑫回 报混合、 中融鑫思 路混合基 金基金经 理 马金峰先生，中国国籍，毕业 于北京航空航天大学金融工程 专业，博士研究生学历，已取 中融新动 得基金从业资格。2007年9月至 力混合、 2009年3月，任职于中国原子能 中融新优 科学研究院担任科研人员；20 势混合、 2017-02- 13年1月至2015年4月，任职于 马金峰 中融鑫思 22 - 4年 长城人寿保险股份有限公司担 路混合基 任金融工程研究员，2015年5 金基金经 月至2015年6月任职于长城财 理 富资产管理股份有限公司研究 部担任研究员；2015年7月加入 中融基金，在量化投资部工作， 于2017年2月至今任本基金基 金经理。 王文龙 中融新动 2017-08- - 6年 王文龙先生，中国国籍，毕业 第6页，共17页 力、中融 28 于伦敦大学玛丽女王学院玛丽 新优势、 女王学院材料与商务专业，硕 中融鑫回 士学历，具有基金从业资格， 报、中融 证券从业年限6年。 2011年4 鑫思路灵 月至2014年11月曾任中诚信国 活配置混 际信用评级有限责任公司企业 合型基金 融资评级部担任项目经理职位 基金经理 ；2014年11月至2017年3月曾 任英大基金管理有限公司固定 收益部担任投资经理职位。20 17年3月加入中融基金管理有 限公司，现就职于固收投资部 基金经理，于2017年8月至今任 本基金基金经理。 （1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 第7页，共17页 量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度，国内经济景气维持在相对高位，企业经营好转趋势持续。基于对宏观经济的判断，本基金在三季度保持偏乐观的观点。在具体的股票投资上，本基金主要依据多因素选股模型自下而上选择股票进行投资。综合考察股票上市公司所属行业、上市公司盈利能力、公司的估值、公司的股东结构、公司股票在二级市场的行情、市场对于公司盈利能力的预期等多种因素，挑选出优质个股，构建核心组合。 在资产配置上，本基金依据对各类别资产阶段性风险的判断，结合目标风险模型 的 配置建议，适时调整不同类别资产的配置比例，以期减小基金份额净值的回撤。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融鑫思路混合A基金份额净值为1.3689元；本报告期基金份额净值增长率为67.56%，同期业绩比较基准收益率为1.96%。 截至报告期末中融鑫思路混合C基金份额净值为1.3613元；本报告期基金份额净值增长率为67.65%，同期业绩比较基准收益率为1.96%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 14,605,933.55 1.55 其中：股票 14,605,933.55 1.55 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 第8页，共17页 6 买入返售金融资产 854,581,446.88 90.53 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 71,577,640.01 7.58 计 8 其他资产 3,255,317.26 0.34 9 合计 944,020,337.70 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,208,570.00 0.24 C 制造业 7,304,211.35 0.78 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 81,879.00 0.01 F 批发和零售业 469,296.00 0.05 G 交通运输、仓储和邮政业 1,159,920.00 0.12 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 207,414.00 0.02 术服务业 J 金融业 339,396.00 0.04 K 房地产业 2,215,390.20 0.24 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 205,884.00 0.02 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 413,973.00 0.04 第9页，共17页 S 综合 - - 合计 14,605,933.55 1.56 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601872 招商轮船 186,600 923,670.00 0.10 2 600585 海螺水泥 27,500 686,675.00 0.07 3 002859 洁美科技 16,665 628,770.45 0.07 4 000725 京东方Ａ 90,300 397,320.00 0.04 5 600859 王府井 21,300 379,140.00 0.04 6 600582 天地科技 71,700 372,123.00 0.04 7 601001 大同煤业 48,600 364,014.00 0.04 8 000581 威孚高科 14,700 358,680.00 0.04 9 600978 宜华生活 34,500 357,075.00 0.04 10 601699 潞安环能 34,800 356,700.00 0.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第10页，共17页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 48,637.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 681,276.64 5 应收申购款 2,525,403.27 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 3,255,317.26 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 占基金净值比 流通受限情 分公允价值 例(%) 况说明 1 002859 洁美科技 628,770.45 0.07 老股转让限 售 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 第11页，共17页 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融鑫思路混合A 中融鑫思路混合C 第12页，共17页 报告期期初基金份额总额 214,141.01 198,466,383.56 报告期期间基金总申购份额 12,964,123.35 698,522,644.94 减：报告期期间基金总赎回份额 3,797,049.02 220,468,453.24 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 9,381,215.34 676,520,575.26 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 份额 者序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 类号 超过20% (%) 别 的时间区 间 20170701 70,007,000.0 1 -2017072 70,007,000.00 0.00 0 0.00 0.00 5 20170701 58,777,429.4 机 2 -2017070 58,777,429.47 0.00 7 0.00 0.00 构 5 20170701 50,005,000.0 3 -2017070 50,005,000.00 0.00 0 0.00 0.00 5 4 20170921 0.00 57,319,729.4 0.00 57,319,729.45 8.36 -2017092 5 第13页，共17页 4 20170727 5 -2017080 0.00 3,014,045.45 3,014,045.45 0.00 0.00 6 20170727 6 -2017080 0.00 3,014,045.45 0.00 3,014,045.45 0.44 6 20170920 143,383,948. 143,383,948.3 7 -2017093 0.00 37 0.00 7 20.90 0 个 1 20170926 79,080.71 0.00 0.00 79,080.71 0.01 人 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （2）《中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融鑫思路灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 第14页，共17页 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010） 85003210 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第15页，共17页