富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2024年第3季度报告 2024年09月30日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2024年10月25日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 4 3.1 主要财务指标...... 4 3.2 基金净值表现...... 4 §4 管理人报告...... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ...... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 6 4.3 公平交易专项说明...... 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...... 7 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...... 8 §5 投资组合报告 ...... 8 5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细...... 9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 9 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 9 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......10 5.11 投资组合报告附注 ......10 §6 开放式基金份额变动......11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......11 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......11 §8 影响投资者决策的其他重要信息......11 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......11 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......12 §9 备查文件目录......12 9.1 备查文件目录......12 9.2 存放地点 ......12 9.3 查阅方式 ......12 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年7月1日起至2024年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 富荣富祥纯债 基金主代码 003999 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年03月09日 报告期末基金份额总额 1,072,279,649.41份 投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争 长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研 究相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方 法，确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结 构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累 投资策略 的行业、公司研究成果，利用自主开发的信用分析 系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获 取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包 括：期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个 券挖掘策略等。 业绩比较基准 中债综合指数（总财富）收益率*90%+1年期定期 存款利率（税后）*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货 币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属 于中低预期风险/预期收益的产品。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 富荣富祥纯债A 富荣富祥纯债C 下属分级基金的交易代码 003999 021394 报告期末下属分级基金的份额总 306,812,213.05份 765,467,436.36份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2024年07月01日 - 2024年09月30日) 主要财务指标 富荣富祥纯债A 富荣富祥纯债C 1.本期已实现收益 2,291,107.06 4,917,883.27 2.本期利润 -1,199,626.61 -6,606,609.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0054 -0.0128 4.期末基金资产净值 342,811,082.78 854,991,660.57 5.期末基金份额净值 1.1173 1.1170 注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 富荣富祥纯债A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 阶段 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.40% 0.09% 0.84% 0.09% -0.44% 0.00% 过去六个月 2.24% 0.08% 2.46% 0.08% -0.22% 0.00% 过去一年 4.55% 0.06% 5.69% 0.07% -1.14% -0.01% 过去三年 11.82% 0.06% 13.65% 0.05% -1.83% 0.01% 过去五年 20.78% 0.07% 22.49% 0.06% -1.71% 0.01% 自基金合同 39.03% 0.07% 36.87% 0.06% 2.16% 0.01% 生效起至今 富荣富祥纯债C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 阶段 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 0.39% 0.09% 0.84% 0.09% -0.45% 0.00% 自基金合同 1.44% 0.08% 1.90% 0.08% -0.46% 0.00% 生效起至今 注：①本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（总财富）收益率*90%+1 年期定期存款利率（税后）*10%; ②富荣富祥纯债债券型证券投资基金自 2024 年 5 月 20 日起增加 C 类基金份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：富荣富祥纯债债券型证券投资基金自 2024 年 5 月 20 日起增加 C 类基金份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 四川大学工商管理硕 士，持有基金从业资格 证书，中国国籍。曾任 第一创业证券股份有 限公司固定收益部交 固定收益部总经 易员，民生加银基金管 宋芳 理、基金经理 2023-01-18 - 18 理有限公司债券交易 主管，中信建投证券股 份有限公司资产管理 总部投资主办，国信证 券股份有限公司公募 固收负责人。2022年6 月加入富荣基金。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债券市场波动较大，走势分化。利率债在央行的持续喊话并由大行卖出国债后，收益率大幅上行，随后快速修复，并在美联储降息50BP后，收益率大幅下行并创全年新低，最后在季末政治局会议后快速上行，整体来看，关键期限10年期利率债小幅下行5BP左右。而信用债受到赎回压力的影响，修复较慢，收益率整体上行，调整较为剧烈。本季度债券市场的大幅波动主要受到大行卖债和政治局会议后政策转向的影响，与基本面关系不大。基本面来看，三季度宏观经济数据继续走弱，地产持续疲软，消费萎靡，市场预期极度悲观，美联储的降息也拉开了全球降息的帷幕，央行降息并降准大超市场预期，提振了大力发展资本市场的信心。机构投资者行为也发生了较大的变化，季初银行卖长买短，季末开始逐步买入长端。银行理财规模在三季度有明显的下降，非银资金加速从债市流向股市，赎回的负反馈效应凸显，情绪的冲击对两个市场的影响都非常急和剧烈。三季度组合保持了较低的杠杆水平，降低了组合久期，受到剧烈的波动影响，组合净值有一些回撤，整体组合久期和仓位保持了中性水平。 展望四季度，在全球降息的大浪潮下，夹杂我们当前复杂的经济形势，我国货币政策或会保持宽松，广谱利率中枢或会继续下行，整体下行的过程可能不会很顺畅，但最终大概率会回归经济基本面定价。当前政策驱动的权益大涨行情未来可能会转为放缓向好。财政政策有望继续发力，并和货币政策做好配合，保持宏观政策取向的一致性。未来一段时间是经济高频数据重要的时间观察窗口，政策发力并产生效果需要一定的时间，当前仍处于预期修复阶段，债市也经历了剧烈的调整，信用债价值逐步凸显，利率债也有较好的波段操作机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣富祥纯债A基金份额净值为1.1173元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.40%，同期业绩比较基准收益率为0.84%；截至报告期末富荣富祥纯债C基金份额净值为1.1170元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.39%，同期业绩比较基准收益率为0.84%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,174,091,507.28 90.09 其中：债券 1,174,091,507.28 90.09 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 125,040,867.02 9.59 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 4,131,475.40 0.32 计 8 其他资产 22,318.36 0.00 9 合计 1,303,286,168.06 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 735,108,776.79 61.37 其中：政策性金融债 268,990,441.07 22.46 4 企业债券 93,575,331.40 7.81 5 企业短期融资券 50,172,624.66 4.19 6 中期票据 295,234,774.43 24.65 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,174,091,507.28 98.02 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 210215 21国开15 700,000 74,405,704.11 6.21 2 2028041 20工商银行二级01 700,000 71,396,106.85 5.96 3 2028013 20农业银行二级01 700,000 71,249,912.33 5.95 4 240301 24进出01 700,000 71,051,759.56 5.93 5 09240202 24国开清发02 700,000 70,904,726.03 5.92 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行和国家金融监督管理总局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,043.16 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 14,275.20 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 22,318.36 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 富荣富祥纯债A 富荣富祥纯债C 报告期期初基金份额总额 58,871,441.37 32,991,782.05 报告期期间基金总申购份额 264,884,455.14 1,068,066,061.52 减：报告期期间基金总赎回份额 16,943,683.46 335,590,407.21 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 306,812,213.05 765,467,436.36 注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 序 持有基金份额比例达到 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 者 号 或者超过20%的时间区 类 间 别 1 20240701 - 20240725 44,590,207.79 - - 44,590,207.79 4.16% 机 2 20240726 - 20240805 - 170,356,899.49 - 170,356,899.49 15.89% 构 3 20240801 - 20240930 - 381,776,533.47 - 381,776,533.47 35.60% 产品特有风险 本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况，未来或存在如下风险，敬请投资者留意： （1）赎回申请延期办理的风险 持有份额比例较高的投资者（"高比例投资者"）大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投 资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。 （2）基金资产净值大幅波动的风险 高比例投资者 大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 （3）提前终止基金合同的风险 多名高比例 投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，根据本合同约定，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于500 0万元情形的，基金管理人将向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在 6个月内召开基金份额持有人大会进行表决。（4）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，基 金投资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准富荣富祥纯债债券型证券投资基金设立的文件； 9.1.2《富荣富祥纯债债券型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《富荣富祥纯债债券型证券投资基金托管协议》； 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 9.1.5 报告期内富荣富祥纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有 疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。 富荣基金管理有限公司 2024年10月25日