富荣富祥纯债债券型证券投资基金 2024年第2季度报告 2024年06月30日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2024年07月19日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 4 3.1 主要财务指标...... 4 3.2 基金净值表现...... 4 §4 管理人报告...... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ...... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 6 4.3 公平交易专项说明...... 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...... 7 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...... 8 §5 投资组合报告 ...... 8 5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细...... 9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......10 5.11 投资组合报告附注 ......10 §6 开放式基金份额变动......11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......11 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......11 §8 影响投资者决策的其他重要信息......12 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......12 §9 备查文件目录......12 9.1 备查文件目录......12 9.2 存放地点 ......12 9.3 查阅方式 ......12 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 富荣富祥纯债 基金主代码 003999 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年03月09日 报告期末基金份额总额 91,863,223.42份 投资目标 在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争 长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研 究相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方 法，确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结 构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累 投资策略 的行业、公司研究成果，利用自主开发的信用分析 系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获 取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包 括：期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个 券挖掘策略等。 业绩比较基准 中债综合指数（总财富）收益率*90%+1年期定期 存款利率（税后）*10% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货 币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属 于中低预期风险/预期收益的产品。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 富荣富祥纯债A 富荣富祥纯债C 下属分级基金的交易代码 003999 021394 报告期末下属分级基金的份额总 58,871,441.37份 32,991,782.05份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日) 主要财务指标 富荣富祥纯债A 富荣富祥纯债C 1.本期已实现收益 468,443.35 29,803.88 2.本期利润 1,207,811.08 138,791.98 3.加权平均基金份额本期利润 0.0210 0.0112 4.期末基金资产净值 68,598,314.79 38,434,936.64 5.期末基金份额净值 1.1652 1.1650 注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； ③富荣富祥纯债债券型证券投资基金自2024年5月20日起增加收取销售服务费的C类基金份额。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 富荣富祥纯债A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 阶段 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 1.84% 0.04% 1.60% 0.06% 0.24% -0.02% 过去六个月 3.19% 0.05% 3.46% 0.06% -0.27% -0.01% 过去一年 4.75% 0.05% 5.48% 0.05% -0.73% 0.00% 过去三年 13.43% 0.05% 14.42% 0.05% -0.99% 0.00% 过去五年 22.02% 0.07% 23.04% 0.06% -1.02% 0.01% 自基金合同 38.47% 0.06% 35.73% 0.06% 2.74% 0.00% 生效起至今 富荣富祥纯债C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 阶段 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 自基金合同 1.04% 0.02% 1.05% 0.03% -0.01% -0.01% 生效起至今 注：①本基金的业绩比较基准为：中债综合指数（总财富）收益率*90%+1 年期定期存款利率（税后）*10%; ②富荣富祥纯债债券型证券投资基金自 2024 年 5 月 20 日起增加 C 类基金份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：富荣富祥纯债债券型证券投资基金自 2024 年 5 月 20 日起增加 C 类基金份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券 姓名 职务 限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 四川大学工商管理硕士，持 有基金从业资格证书，中国 国籍。曾任第一创业证券股 份有限公司固定收益部交 固定收益部总经理、 易员，民生加银基金管理有 宋芳 基金经理 2023-01-18 - 17.5 限公司债券交易主管，中信 建投证券股份有限公司资 产管理总部投资主办，国信 证券股份有限公司公募固 收负责人。2022年6月加入 富荣基金。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度债券市场先抑后扬，在禁止手工补息后，资金从银行体系大量流入非银体系，债券市场资金面较为宽松，债券供需格局尚未扭转，资产荒持续，整体呈现债牛格局，收益率明显下行。分月来看，从4月初央行不断向市场喊话关注长端和超长端资产的收益率水平开始，直至4月末债券市场大幅调整，5月进入窄幅震荡，6月震荡下行。基本面来看，二季度地产政策持续发力，但效果甚微，M1大幅下滑，贷款投放乏力，基本面改善预期相对较弱，经济仍处于低位区间震荡。资金面来看，二季度债市货币政策维持宽松，资金利率围绕政策利率波动，对债市比较友好。从供需来看，二季度城投等纯信用债的供给大幅减少，信用债风险在稳增长政策支持下得到明显缓释，债市资金推动的债牛行情持续，需求仍旺盛，信用债表现良好。二季度组合在进攻和防守的节奏上把握的较好，把握了利率债的波段交易机会，并在底仓的调整上赚取了较厚的资本利得，组合维持了灵活的交易策略。 展望下半年，从长周期来看，债市利率中枢随着经济增速的下行仍处于下降通道中，但需要把握来自监管对债市的预期纠偏以及事件性冲击可能造成的债市超调，关注政策加码超出一致性预期可能形成的预期差，债市震荡偏强，波动加大。下半年融资需求不足的问题在短期内仍难以改善，央行货币政策受制于汇率等约束可能转向于价格类的货币政策工具，广谱利率仍有调降空间，货币政策延续稳健宽松。财政政策继续温和发力，上半年地方专项债和特别国债发行节奏较慢，下半年预期仍比较平滑，强刺激的概率较低。下半年预计仍将坚守底线思维，政策端侧重防风险和托底经济，同时还要防止资金空转，坚守固本培元并向实体经济让利，央行维持合意的收益率曲线下，预计类利率类 资产仍有较好的价值。在新旧动能切换的大背景下，新质生产力需要较长的时间拉动经济，经济增速的放缓或有利于无风险利率的下行，随着各类利差都压缩至历史极值，低波时代的到来，组合将更加关注利率债和类利率资产的表现，争取为投资者赚取长期稳健的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣富祥纯债A基金份额净值为1.1652元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.84%，同期业绩比较基准收益率为1.60%；截至报告期末富荣富祥纯债C基金份额净值为1.1650元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.04%，同期业绩比较基准收益率为1.05%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 130,861,508.45 94.47 其中：债券 130,861,508.45 94.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 7,001,741.12 5.05 计 8 其他资产 663,814.52 0.48 9 合计 138,527,064.09 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 32,399,756.78 30.27 2 央行票据 - - 3 金融债券 36,576,524.59 34.17 其中：政策性金融债 31,179,983.61 29.13 4 企业债券 5,191,703.01 4.85 5 企业短期融资券 10,047,031.51 9.39 6 中期票据 46,646,492.56 43.58 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 130,861,508.45 122.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 230009 23附息国债09 200,000 23,134,224.04 21.61 2 160213 16国开13 100,000 10,503,166.67 9.81 3 210208 21国开08 100,000 10,434,101.09 9.75 4 230202 23国开02 100,000 10,242,715.85 9.57 5 019727 23国债24 91,000 9,265,532.74 8.66 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，温州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到浙江省证监局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,577.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 656,237.41 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 663,814.52 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 富荣富祥纯债A 富荣富祥纯债C 报告期期初基金份额总额 57,464,032.41 - 报告期期间基金总申购份额 2,862,845.04 43,563,102.84 减：报告期期间基金总赎回份额 1,455,436.08 10,571,320.79 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 58,871,441.37 32,991,782.05 注：①申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额； ②富荣富祥纯债债券型证券投资基金自2024年5月20日起增加C类基金份额； ③富荣富祥纯债C报告期为2024年5月20日起至2024年6月30日止。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例达到或 类 号 者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 别 机 1 20240401 - 20240630 44,590,207.79 - - 44,590,207.79 48.54% 构 产品特有风险 本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况，未来或存在如下风险，敬请投资者留意： （1）赎回申请延期办理的风险 持有份额比例较高的投资者（"高比例投资者"）大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投 资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。 （2）基金资产净值大幅波动的风险 高比例投资者 大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 （3）提前终止基金合同的风险 多名高比例 投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，根据本合同约定，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于500 0万元情形的，基金管理人将向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在 6个月内召开基金份额持有人大会进行表决。（4）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，基 金投资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准富荣富祥纯债债券型证券投资基金设立的文件； 9.1.2《富荣富祥纯债债券型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《富荣富祥纯债债券型证券投资基金托管协议》； 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 9.1.5 报告期内富荣富祥纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有 疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。 富荣基金管理有限公司 2024年07月19日