嘉实新能源新材料股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实新能源新材料股票 基金主代码 003984 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 16 日 报告期末基金份额总额 1,897,085,030.64 份 投资目标 本基金通过投资于新能源新材料行业中具有长期稳定成 长性的上市公司，在风险可控的前提下力争获取超越业 绩比较基准的收益。 投资策略 本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态 势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场 变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势， 结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各 类资产的风险收益水平。本基金根据新能源新材料的范 畴选出备选股票池，并在此基础上通过自上而下及自下 而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，构建股票投资 组合。 本基金主要投资策略包括：资产配置策略、股票投 资策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、 股指期货投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资 策略、风险管理策略等 业绩比较基准 中证全指一级行业能源指数收益率×40%＋中证全指一 级行业材料指数收益率×40%＋中债综合指数收益率× 20% 风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，属于较高预期风险和预 期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益高 于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实新能源新材料股票 A 嘉实新能源新材料股票 C 下属分级基金的交易代码 003984 003985 报告期末下属分级基金的份额总额 1,394,466,971.58 份 502,618,059.06 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日） 嘉实新能源新材料股票 A 嘉实新能源新材料股票 C 1.本期已实现收益 -394,351,135.15 -136,560,284.60 2.本期利润 157,685,714.52 52,871,024.04 3.加权平均基金份额本期利润 0.1096 0.1018 4.期末基金资产净值 2,377,174,350.03 829,525,167.85 5.期末基金份额净值 1.7047 1.6504 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实新能源新材料股票 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 6.78% 3.07% -5.14% 1.23% 11.92% 1.84% 过去六个月 27.62% 2.79% -0.69% 1.27% 28.31% 1.52% 过去一年 0.47% 2.49% 5.93% 1.14% -5.46% 1.35% 过去三年 -52.29% 1.99% -1.14% 1.08% -51.15% 0.91% 过去五年 25.74% 1.96% 35.13% 1.17% -9.39% 0.79% 自基金合同 70.47% 1.80% 15.02% 1.12% 55.45% 0.68% 生效起至今 嘉实新能源新材料股票 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 6.66% 3.07% -5.14% 1.23% 11.80% 1.84% 过去六个月 27.30% 2.79% -0.69% 1.27% 27.99% 1.52% 过去一年 -0.04% 2.49% 5.93% 1.14% -5.97% 1.35% 过去三年 -53.00% 1.99% -1.14% 1.08% -51.86% 0.91% 过去五年 22.65% 1.96% 35.13% 1.17% -12.48% 0.79% 自基金合同 65.04% 1.80% 15.02% 1.12% 50.02% 0.68% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 嘉实环保 低碳股 票、嘉实 智能汽车 股票、嘉 2011 年加入嘉实基金管理有限公司，曾 实产业先 任股票研究部研究员、基金经理、成长风 姚志鹏 锋混合、 2017年3 月16 - 13 年 格投资总监兼权益投资部总监，现任公司 嘉实动力 日 副总经理、股票投研首席投资官。硕士研 先锋混 究生，具有基金从业资格。中国国籍。 合、嘉实 时代先锋 三年持有 期混合、 嘉实远见 先锋一年 持有期混 合、嘉实 积极配置 一年持有 期混合基 金经理， 公司副总 经理、股 票投研首 席投资 官。 本基金、 嘉实新优 选混合、 嘉实产业 2015 年 7 月加入嘉实基金管理有限公司 熊昱洲 先锋混 2021年1 月26 - 9 年 研究部，从事行业研究工作。硕士研究生， 合、嘉实 日 具有基金从业资格。中国国籍。 全球创新 龙头股票 （QDII） 基金经理 注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 公募基金 8 14,348,220,289.75 2016 年 4 月 30 日 私募资产管 1 19,823,419.12 2022 年 4 月 13 日 姚志鹏 理计划 其他组合 2 1,441,871,927.81 2020 年 5 月 25 日 合计 11 15,809,915,636.68 - 注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实新能源新材料股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度国内经济逐步呈现向好的局面，生产指标有所回落，消费整体保持韧性，中周期看可能已经触底，出口仍然保持较快增长。房地产销售增速环比有所回落，同比仍然保持高速增长，中国房地产的调控可能已经在一个尾声和底部区域。随着化债等各项稳增长的政策逐步落地，经济数据有望进一步的改善。而美国经济各种数据仍然处于走弱之中，美联储也处于持续的利率下调过程中。但是由于美国财政收缩政策的不明确，二次通胀的疑云仍然存在。 四季度权益市场在三季度快速修复后出现震荡，整体市场在等待经济景气的信号。三季度的快速修复部分修复了之前过于悲观的预期，随着悲观预期的修复，市场也在期待基本面进一步的正反馈。四季度临近年底年初，市场期待看到更多的经济企稳信号。行情上三季度反弹明显的部分核心资产出现回落，在顺周期信号不够明确的时候防御资产和主题资产走势活跃。随着市场的震荡，核心资产再次处于高性价比的区域，同时市场在季度末主题投资轮动明显加快，AI 国产算力、低空经济和机器人等热点主题轮动迅速，市场风险偏好仍然维持在不低的水平。 当下市场核心资产仍然较低的估值依然受制于经济预期的谨慎，A 股和港股的核心资产目前 国际资本的配置比例仍然处于过去十年的较低水平。市场四季度的整固更多是等待更多的景气信号，如果景气信号进一步增强，这批优秀企业的修复随之展开。如果后续风险偏好修复，考虑到过去三年风险偏好的压抑是比较极致的，修复的幅度可能也会超过市场的预期。同时随着反内卷和化债等经济相关政策的陆续落地，我们可能迎来一个供给侧逐步改善，需求温和复苏的宏观场景，这有利于企业盈利的复苏。在这种类似的场景下，往往决定股价的因子会从确定性转向盈利 的弹性，而盈利弹性一旦成为定价的关键因子，股价的相对收益将显出分化。从企业盈利改善的方向看，相对有一定韧性的需求侧叠加供给侧的调整出清容易产生企业盈利改善。过去三年围绕部分先进制造业的供给过剩市场出现了剧烈的出清，而随着经济预期的逐步稳定，相关需求的进一步复苏有望逐步修复这些产业的供需格局，进而带来相关公司的利润改善。 四季度的市场震荡给了我们提升权益资产的机会，随着国家消费促进政策的落地，全年汽车行业维持较高景气，锂电池产业大部分环节已经出现了供需逆转，正极材料、六氟磷酸锂、负极材料等环节纷纷出现招标价格上调的现象。预计随着 25 年需求进一步改善，行业景气将加速复苏。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实新能源新材料股票 A 基金份额净值为 1.7047 元，本报告期基金份额净值 增长率为 6.78%；截至本报告期末嘉实新能源新材料股票 C 基金份额净值为 1.6504 元，本报告期 基金份额净值增长率为 6.66%；业绩比较基准收益率为-5.14%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,978,821,776.11 92.45 其中：股票 2,978,821,776.11 92.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 102,121,038.69 3.17 其中：债券 102,121,038.69 3.17 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 139,737,650.04 4.34 8 其他资产 1,313,221.91 0.04 9 合计 3,221,993,686.75 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,859,084,840.62 89.16 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 119,736,935.49 3.73 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,978,821,776.11 92.89 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300750 宁德时代 1,165,332 309,978,312.00 9.67 2 002850 科达利 2,403,377 234,761,865.36 7.32 3 603659 璞泰来 11,975,957 190,537,475.87 5.94 4 300124 汇川技术 2,948,136 172,701,806.88 5.39 5 300014 亿纬锂能 3,625,914 169,475,220.36 5.29 6 002812 恩捷股份 5,246,656 167,840,525.44 5.23 7 300037 新宙邦 4,008,291 150,070,415.04 4.68 8 002709 天赐材料 7,588,432 149,643,879.04 4.67 9 603799 华友钴业 4,919,800 143,953,348.00 4.49 10 300207 欣旺达 5,706,249 127,306,415.19 3.97 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 101,588,019.54 3.17 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 533,019.15 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 102,121,038.69 3.18 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019758 24 国债 21 911,000 91,498,818.33 2.85 2 019733 24 国债 02 99,000 10,089,201.21 0.31 3 123174 精锻转债 4,519 533,019.15 0.02 注：报告期末，本基金仅持有上述 3 只债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 414,111.57 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 899,110.34 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,313,221.91 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 123174 精锻转债 533,019.15 0.02 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实新能源新材料股票 A 嘉实新能源新材料股票 C 报告期期初基金份额总额 1,452,760,457.77 534,137,713.13 报告期期间基金总申购份额 165,179,035.84 153,008,914.42 减:报告期期间基金总赎回份额 223,472,522.03 184,528,568.49 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,394,466,971.58 502,618,059.06 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实新能源新材料股票型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实新能源新材料股票型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实新能源新材料股票型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实新能源新材料股票型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实新能源新材料股票型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2025 年 1 月 22 日