中融恒信纯债债券型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年09月30日 基金管理人:中融基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2018年10月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融恒信纯债 基金主代码 003926 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年08月09日 报告期末基金份额总额 2,262,754,720.37份 投资目标 本基金在有效控制风险的基础上，力争长期内实现 超越业绩比较基准的投资回报。 1．大类资产配置 2．债券投资策略 （1）久期管理策略 （2）期限结构配置策略 投资策略 （3）债券的类别配置策略 （4）骑乘策略 （5）杠杆放大策略 （6）信用债券投资策略 （7）中小企业私募债券投资策略 3．资产支持证券投资策略 业绩比较基准 中债综合财富指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货 币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融恒信纯债A 中融恒信纯债C 下属分级基金的交易代码 003926 003927 报告期末下属分级基金的份额总 2,255,055,199.80份 7,699,520.57份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日- 2018年09月30日) 中融恒信纯债A 中融恒信纯债C 1.本期已实现收益 30,469,725.95 68,694.92 2.本期利润 49,280,163.45 107,929.61 3.加权平均基金份额本期利润 0.0219 0.0210 4.期末基金资产净值 2,283,180,717.89 7,793,971.83 5.期末基金份额净值 1.0125 1.0123 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回 费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融恒信纯债A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 2.15% 0.07% 1.48% 0.06% 0.67% 0.01% 月 中融恒信纯债C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 2.14% 0.07% 1.48% 0.06% 0.66% 0.01% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 中融融丰 纯债债券 型证券投 资基金、 中融货币 市场基 金、中融 融安二号 灵活配置 混合型证 券投资基 李倩女士，中国国籍，毕业于 金、中融 对外经济贸易大学金融学专 恒泰纯债 业，学士学历，具有基金从业 债券型证 资格，证券从业年限11年。20 李倩 券投资基 2017-08- - 11 07年7月至2014年7月曾任银华 金、中融 18 基金管理有限公司交易管理部 增鑫一年 交易员，固定收益部基金经理 定期开放 助理。2014年7月加入中融基金 债券型证 管理有限公司，现任固收投资 券投资基 部基金经理。 金、中融 盈泽债券 型证券投 资基金、 中融恒信 纯债债券 型证券投 资基金、 中融现金 增利货币 市场基 金、中融 睿祥一年 定期开放 债券型证 券投资基 金、中融 聚商3个 月定期开 放债券型 发起式证 券投资基 金、中融 季季红定 期开放债 券型证券 投资基 金、中融 日日盈交 易型货币 市场基 金、中融 鑫起点灵 活配置混 合型证券 投资基 金、中融 聚安3个 月定期开 放债券型 发起式证 券投资基 金的基金 经理。 中融融信 2018-06- 王玥女士，中国国籍，北京大 王玥 双盈债券 19 - 8 学经济学硕士，香港大学金融 型证券投 学硕士。具备基金从业资格， 资基金、 证券从业年限8年。2010年7月 中融融裕 至2013年7月曾就职于中信建 双利债券 投证券股份有限公司固定收益 型证券投 部，任高级经理。2013年8月加 资基金、 入中融基金管理有限公司，现 中融稳健 任固收投资部基金经理。 添利债券 型证券投 资基金、 中融强国 制造灵活 配置混合 型证券投 资基金、 中融新机 遇灵活配 置混合型 证券投资 基金、中 融新经济 灵活配置 混合型证 券投资基 金、中融 融安灵活 配置混合 型证券投 资基金、 中融恒信 纯债债券 型证券投 资基金、 中融季季 红定期开 放债券型 证券投资 基金、中 融盈泽债 券型证券 投资基 金、中融 睿祥一年 定期开放 债券型证 券投资基 金、中融 上海清算 所银行间 0-1年中 高等级信 用债指数 发起式证 券投资基 金、中融 上海清算 所银行间 1-3年高 等级信用 债指数发 起式证券 投资基 金、中融 上海清算 所银行间 1-3年中 高等级信 用债指数 发起式证 券投资基 金、中融 上海清算 所银行间 3-5年中 高等级信 用债指数 发起式证 券投资基 金的基金 经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度经济仍处于探底阶段，通胀短期回升但通胀压力有限。工业生产延续低迷；房地产增速仍处高位，但地产销售增速放缓，三四线城市地产销量增速下滑；制造业投资增速稳步上涨至7.5%，连续5个月回升，但新增利润主要来自上游行业，原材料价格上涨侵蚀中下游企业盈利；基建增速延续下降态势，拖累固定资产投资增速回落至5.3%。金融数据方面，三季度社融增速先升后降，表外非标融资依旧处于萎缩趋势，新增贷款主要由票据融资和居民部门贷款构成。货币政策保持宽松态势，资金面宽松无忧。中美贸易摩擦不断升级，依旧对债市形成支撑。三季度债券市场收益率先下后上，在8月份经历了一波调整，9月份震荡下行。具体来看，3个月AAA存单下行100BP，1年国开下行59BP，10年国开下行5BP；城投债品种表现较好，3年城投债收益率曲线下行80-100BP。基金三季度规模稳定。我们不断动态优化组合配置。整体保持中高等级、适中久期、较高杠杆。在三季度组合获得了较理想的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融恒信纯债A基金份额净值为1.0125元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.15%，同期业绩比较基准收益率为1.48%；截至报告期末中融恒信纯债C基金份额净值为1.0123元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.14%，同期业绩比较基准收益率为1.48%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,467,697,000.00 81.85 其中：债券 2,467,697,000.00 81.85 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 65,000,297.50 2.16 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 450,163,353.13 14.93 计 8 其他资产 31,951,252.85 1.06 9 合计 3,014,811,903.48 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,371,537,000.00 103.52 其中：政策性金融债 233,218,000.00 10.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 96,160,000.00 4.20 9 其他 - - 10 合计 2,467,697,000.00 107.71 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 1820014 18天津银行01 2,200,000 223,476,000.00 9.75 2 1826002 18汇丰银行01 2,000,000 203,900,000.00 8.90 3 1820020 18河北银行绿 2,000,000 203,100,000.00 8.87 色金融01 4 1820018 18厦门银行02 1,700,000 172,329,000.00 7.52 5 1720068 17东莞银行绿 1,500,000 151,290,000.00 6.60 色金融01 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券除17三峡银行三农债01（证券代码1720005.IB） 外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 2018年8月16日，中国银行业监督管理委员会重庆监管局公开处罚，本基金持有的17三峡银行三农债01（证券代码1720005.IB）的发行主体重庆三峡银行违规投资用于支付土地出让金的信托计划，违反集中度控制规定问题，共计罚款人民币90万元。 对上述证券的投资决策程序的说明：上述证券系商业银行金融债，以上发行主体收到的处罚未影响主体正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。 5.11.2基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,363.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 31,739,838.68 5 应收申购款 210,050.47 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 31,951,252.85 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融恒信纯债A 中融恒信纯债C 报告期期初基金份额总额 2,243,538,902.06 3,339,588.75 报告期期间基金总申购份额 11,715,254.17 7,525,545.87 减：报告期期间基金总赎回份额 198,956.43 3,165,614.05 报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00 （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,255,055,199.80 7,699,520.57 申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过20% 别 的时间区 间 20180701 1 - 201809 989,018,148.63 - - 989,018,148.63 43.71% 机 30 构 20180701 2 - 201809 790,062,207.08 - - 790,062,207.08 34.92% 30 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生 流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份 额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对 待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持 有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （1）中国证监会准予中融恒信纯债债券型证券投资基金募集的文件 （2）《中融恒信纯债债券型证券投资基金基金合同》 （3）《中融恒信纯债债券型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融恒信纯债债券型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件9.2存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000（免长途话费）,（010）56517299。 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 2018年10月24日