天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 天弘信利债券型证券投资基金 2017年第1季度报告 2017年03月31日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2017年04月22日 第 1 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月18日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘信利债券 基金主代码 003824 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月16日 报告期末基金份额总额 1,493,332,393.23份 本基金为主动式管理的债券型基金，主要投资于固定 收益类产品。通过对宏观经济和固定收益市场的分析， 投资目标 对基金投资组合做出相应的调整，在严格控制风险和 保持资产良好流动性的前提下，力争为基金份额持有 人获取较高的投资回报。 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用 投资策略 风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取 自上而下和自下而上相结合的投资策略，构建和调整 固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币 第 2 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中 低风险/收益的产品。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘信利债券A 天弘信利债券C 下属分级基金的交易代码 003824 003825 报告期末下属分级基金的份 1,493,035,995.95份 296,397.28份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 3.1主要财务指标_本期 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年01月01日-2017年03月31日） 天弘信利债券A 天弘信利债券C 1.本期已实现收益 8,312,826.44 2,477.24 2.本期利润 9,250,840.94 2,682.74 3.加权平均基金份额本期利润 0.0117 0.0100 4.期末基金资产净值 1,510,436,464.41 299,674.16 5.期末基金份额净值 1.0117 1.0111 3.1主要财务指标_上期 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2016年12月16日-2016年12月31日） 天弘信利债券A 天弘信利债券C 1.本期已实现收益 269,137.15 342.38 2.本期利润 269,137.15 342.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0013 0.0013 4.期末基金资产净值 201,400,729.51 272,933.11 5.期末基金份额净值 1.0013 1.0013 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 第 3 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等）， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、本基金合同生效日为2016年12月16日，截止2016年12月31日本基金合同生效不足两个月，按照基 金法的规定，未编制当期季度报告。本基金在本报告期内，单独列示披露基金合同生效起至上个季 度季末的财务指标。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘信利债券A 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 1.04% 0.04% -0.13% 0.06% 1.17% -0.02% 天弘信利债券C 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 0.98% 0.04% -0.13% 0.06% 1.11% -0.02% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 1.2% 1% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0% -0.2% -0.4% 2016-12-16 2016-12-30 2017-01-13 2017-02-03 2017-02-17 2017-03-03 2017-03-17 2017-03-31 天弘信利债券A 业绩比较基准 1% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0% -0.2% -0.4% 2016-12-16 2016-12-30 2017-01-13 2017-02-03 2017-02-17 2017-03-03 2017-03-17 2017-03-31 天弘信利债券C 业绩比较基准 注：1、本基金合同于2016年12月16日生效，本基金合同生效起至披露时点不满1年。 2、按照本基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例 符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为2016年12月16日-2017年6月15日，截止本报告期末本 基金仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 姜晓丽 本基金基金 2016年12月 － 8年 女，经济学硕士。历任 第 5 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 经理。 本公司债券研究员兼 债券交易员；光大永明 人寿保险有限公司债 券研究员兼交易员；本 公司固定收益研究员、 基金经理助理等。 注：1、上述任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可 第 6 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申 购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本 基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年一季度，经济基本面延续复苏态势，经济动能进一步加强，经济增长表现超市场预期；通胀方面PPI由于基数效应快速上冲，但是CPI由于食品价格表现低迷，除1月由于春节错位效应较高之外，较去年明显放缓，通胀担忧显著缓解。政策面方面，货币政策边际趋于紧缩，央行两次提高操作利率。资金面方面，资金利率中枢在央行“加息”之下有所抬升，且波动率进一步加大。债市方面，在政策收紧、央行提高政策利率等利空下，整体呈震荡下跌态势，收益率水平突破了去年年底高点。 本基金在报告期内，总体以债券及同业存单仓位为主，适度进行了利率债波动操作，以稳健风格进行投资，为客户创造了较高的稳健正收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2017年3月31日，天弘信利债券A基金份额净值为1.0117元，天弘信利债券C基金份额净值为1.0111元。报告期内份额净值增长率天弘信利债券A为1.04%，天弘信利债券C为0.98%，同期业绩比较基准增长率均为-0.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2017年二季度，我们认为一季度应是经济动能高点，后续将小幅放缓。资金面方面，脉冲式收紧仍将出现，资金利率中枢趋势性抬升，资金利率波动性加大。政策面方面，货币政策边际趋紧，以配合防范金融风险和抑制资产泡沫。对应到债市来看，未来收益率有一定的下行空间，但是收益率底部由于货币政策转向有所抬升，难以形成趋势性机会。 投资策略上，本基金将继续以债券仓位为主，坚持稳健操作原则，继续为客户贡献稳健正收益。 第 7 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 1,922,877,600.00 98.86 其中：债券 1,922,877,600.00 98.86 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 10,449,894.08 0.54 8 其他资产 11,630,347.39 0.60 9 合计 1,944,957,841.47 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 3,999,600.00 0.26 第 8 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 2 央行票据 － － 3 金融债券 1,107,032,000.00 73.28 其中：政策性金融债 1,107,032,000.00 73.28 4 企业债券 － － 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － 7 可转债 － － 8 同业存单 811,846,000.00 53.74 9 其他 － － 10 合计 1,922,877,600.00 127.28 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 1117110 17平安银行 3,000,000 296,700,000.00 19.64 79 CD079 2 170405 17农发05 2,500,000 244,425,000.00 16.18 3 170304 17进出04 2,000,000 199,900,000.00 13.23 4 170302 17进出02 2,000,000 199,280,000.00 13.19 5 1117140 17江苏银行 2,000,000 197,800,000.00 13.09 62 CD062 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 第 9 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未 发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同 规定之备选股票库的情况。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 1,525.27 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 11,628,812.13 5 应收申购款 9.99 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 11,630,347.39 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 第 10 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘信利债券A 天弘信利债券C 报告期期初基金份额总额 201,131,592.36 272,590.73 报告期期间基金总申购份额 1,292,195,498.41 108,909.38 减：报告期期间基金总赎回份额 291,094.82 85,102.83 报告期期间基金拆分变动份额 － － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,493,035,995.95 296,397.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回 别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2017/1/1-2017/3 200,00 1,292, 1,492,120,0 机构 1 /31 3,000. 117,08 - 85.78 99.92% 00 5.78 产品特有风险 基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资 者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主 要包括： （1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险； （2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申 请的风险； （3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险； （4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决 时，可能拥有较大话语权； （5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能出现连续六十个工作日 基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同 等风险。 第 11 页 共12页 天弘信利债券型证券投资基金2017年第1季度报告 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准天弘信利债券型证券投资基金基金募集的文件 2、天弘信利债券型证券投资基金基金合同 3、天弘信利债券型证券投资基金托管协议 4、天弘信利债券型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件9.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层9.3查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一七年四月二十二日 第 12 页 共12页