民生加银现金宝货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银现金宝货币 基金主代码 000371 交易代码 000371 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 10 月 18 日 报告期末基金份额总额 47,311,628,919.48 份 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的 投资目标 前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报,力争 实现基金资产的稳定增值。 本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基 本原则,力求在对国内外宏观经济走势、货币财政 投资策略 政策变动等因素充分评估的基础上,科学预计未来 利率走势,择优筛选并优化配置投资范围内的各种 金融工具,进行积极的投资组合管理。 业绩比较基准 七天通知存款利率(税后) 本基金为货币市场基金,是证券投资基金中的低风 风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型 基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 民生加银现金宝货币 A 民生加银现金宝货币 C 下属分级基金的交易代码 000371 003792 报告期末下属分级基金的份额总额 44,631,204,021.89 份 2,680,424,897.59 份 第 2 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日 ) 民生加银现金宝货币 A 民生加银现金宝货币 C 1. 本期已实现收益 510,106,482.82 25,535,859.18 2.本期利润 510,106,482.82 25,535,859.18 3.期末基金资产净值 44,631,204,021.89 2,680,424,897.59 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额; ②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货币市场基金采用摊余成本法核 算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银现金宝货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0658% 0.0002% 0.3366% 0.0000% 0.7292% 0.0002% 月 注:业绩比较基准=七天通知存款利率(税后) 民生加银现金宝货币 C 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0661% 0.0002% 0.3366% 0.0000% 0.7295% 0.0002% 月 注:业绩比较基准=七天通知存款利率(税后) 第 3 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 注:本基金合同于 2013 年 10 月 18 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至 建仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的 约定。本基金于 2017 年 4 月 24 日增加 C 类基金份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 对外经济贸易大学本科毕业, 18 年证券从业经历。自 本基金基 2000 年 7 月至 2002 年 4 月 金经理、 在北京恒城经济发展总公司 2016 年 吕军涛 固定收益 - 18 年 投资部担任投资研究员职务; 10 月 14 日 部总监助 自 2002 年 5 月至 2003 年 理 6 月在财富网络科技有限公 司担任证券分析员职务;自 2003 年 7 月至 2011 年 10 月 第 5 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 在嘉实基金管理公司担任股 票交易员、组合控制员职务; 自 2011 年 9 月至 2013 年 4 月在泰康资产管理有限责 任公司担任固收交易、权益 交易业务主管职务。2013 年 5 月加入民生加银基金管理 有限公司,曾担任交易部副 总监职务,现任固定收益部 总监助理、基金经理。自 2016 年 10 月至今担任民生 加银现金宝货币市场基金基 金经理;自 2016 年 11 月至 今担任民生加银鑫安纯债债 券型证券投资基金基金经理; 自 2017 年 8 月至今担任民生 加银鑫元纯债债券型证券投 资基金基金经理;自 2017 年 7 月至 2018 年 6 月 担任民生加银鑫利纯债债券 型证券投资基金基金经理。 北京大学金融学硕士,24 年 证券从业经历。曾任东方基 金基金经理(2008 年- 2013 年),中国外贸信托高 级投资经理、部门副总经理, 泰康人寿投资部高级投资经 理,武汉融利期货首席交易 员、研究部副经理。2013 年 10 月加入民生加银基金管理 有限公司,曾任总经理助理 本基金基 兼固定收益部总监,现任首 金经理、 2014 年 席研究员、投资决策委员会 杨林耘 - 24 年 首席研究 4月3日 委员、公募投资决策委员会 员 委员。自 2014 年 3 月起至今 担任民生加银信用双利债券 型证券投资基金基金经理; 自 2014 年 4 月起至今担任民 生加银现金宝货币市场基金 基金经理;自 2015 年 6 月至 今担任民生加银增强收益债 券型证券投资基金基金经理; 自 2015 年 12 月至今担任民 生加银新收益债券型证券投 资基金基金经理;自 第 6 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 2017 年 9 月至今担任民生加 银家盈季度定期宝理财债券 型证券投资基金基金经理; 自 2018 年 2 月至今担任民生 加银家盈半年定期宝理财债 券型证券投资基金基金经理; 自 2014 年 3 月至 2015 年 7 月担任民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金、 民生加银现金增利货币市场 基金基金经理;自 2014 年 6 月至 2015 年 7 月担任民生 加银家盈理财月度债券型证 券投资基金基金经理;自 2014 年 8 月至 2016 年 1 月 担任民生加银岁岁增利定期 开放债券型证券投资基金基 金经理;自 2016 年 6 月起至 2017 年 12 月担任民生加银 新动力灵活配置混合型证券 投资基金基金经理;自 2015 年 6 月至 2018 年 3 月 担任民生加银新战略灵活配 置混合型证券投资基金基金 经理;自 2014 年 8 月至 2018 年 3 月担任民生加银平 稳添利定期开放债券型证券 投资基金基金经理;自 2014 年 4 月至 2018 年 3 月 担任民生加银平稳增利定期 开放债券型证券投资基金基 金经理;自 2015 年 6 月至 2018 年 5 月担任民生加银转 债优选债券型证券投资基金 基金经理。 注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提 第 7 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持 有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度, 制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时 包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效 的公平交易执行体系。 对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由 系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制 度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等 以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公 司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原 则的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年二季度,美国和欧洲的经济数据仍保持稳健扩张的态势。虽然各国的 PMI 数据较前 期环比有所回落,但整体仍处于扩张区域,显示其自 2016 年以来的经济复苏态势仍在持续。相 对而言,国内的部分经济数据有环比回落的压力。国家统计局及财新的 PMI 数据显示制造业整体 生产比较平稳,但新订单指数的环比回落及新出口订单指数落入 50 下方显示需求端有不同程度 的收缩,另外二季度的社会消费品零售总额增速延续了 2017 年和今年一季度同比持续回落的趋 势,在 5 月份已经下跌至 2003 年 6 月非典时期以来的最低水平,也显示了消费端的需求萎靡不 第 8 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 振。总体来看,受需求不力影响,各项数据显示宏观经济有下滑的压力。 在一系列宏观经济指标相对走弱的背景下,央行在第二季度连续现降准操作,不但通过 OMO 保证货币市场的日常资金供应,并且也通过加大续操作 MLF 投放力度,引导债券市场收益率 的下行,缓解了金融机构在负债端的压力。二季度央行通过 OMO 净投放 3400 亿元,通过降准并 部分置换到期的 MLF 净投放资金超过 1 万亿,基础货币的大量投放导致了货币市场明显的宽松格 局,今年以来流动性压力较去年持续下降。 2018 年二季度债券市场的资金面和收益率均经历了小幅的波动,4 月 18 日央行降准后债券 收益率明显下行,但自中下旬持续的资金紧张预期后续又抬升了市场的利率水平,短端的市场利 率水平持续上行至 6 月上旬,10 年国开在 5 月中旬创下 4.55%的阶段性高点后有所下行。后在央 行加大力度续操作 MLF、降准及再次操作 MLF 的持续宽松政策指引下,债券市场收益率全面下行, 短融、存单的利率已经下行至年内最低点,10 年国开本季度累计下行近 40BP,已回到 2017 年 3 季度末的水平。 民生加银现金宝基金在二季度后半段,央行的货币政策明显趋向宽松的情况下,适度加大了 较长期的存款和存单配置,拉长了组合的久期水平,基金资产的收益仍保持相对较稳定的水平。 另外,受货币基金限制 T+0 赎回新规的影响,本组合在季末遇到了较大量的持续赎回,但通过合 理安排到期资金对冲和调节杠杆水平,投资人较好的控制了组合的流动性风险,保证了组合的安 全平稳过季。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 6 月 30 日,本报告期内本基金 A 类份额净值收益率为 1.0658%,本报告期内本 基金 C 类份额净值收益率为 1.0661%,同期业绩比较基准收益率为 0.3366%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 第 9 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 24,113,365,474.06 46.62 其中:债券 24,113,365,474.06 46.62 - 资产支持证券 - 9,209,213,220.64 2 买入返售金融资产 17.81 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 18,157,574,776.59 35.11 计 4 其他资产 239,743,731.63 0.46 5 合计 51,719,897,202.92 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额(元) 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 - 5.15 其中:买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 4,367,315,648.19 9.23 其中:买断式回购融资 - - 注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注:在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 105 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 113 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 84 第 10 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注:本基金合同约定:“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天”,本 报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例(%) 的比例(%) 1 30 天以内 18.81 9.23 其中:剩余存续期超过 0.02 - 397 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 8.94 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 37.47 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 4 90 天(含)-120 天 6.19 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 5 120 天(含)-397 天(含) 37.40 - 其中:剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 合计 108.81 9.23 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注:本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余存续期超过 240 天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,462,088,539.52 7.32 其中:政策性金融债 3,462,088,539.52 7.32 4 企业债券 50,385,143.83 0.11 5 企业短期融资券 1,290,138,556.12 2.73 6 中期票据 20,087,277.73 0.04 7 同业存单 19,290,665,956.86 40.77 8 其他 - - 9 合计 24,113,365,474.06 50.97 第 11 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 剩余存续期超过 397 天的浮 10 9,964,934.40 0.02 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 债券数量(张) 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 比例(%) 1 180201 18 国开 01 9,200,000 920,190,202.90 1.94 18 华融湘 2 111894202 江银行 8,000,000 791,312,842.09 1.67 CD054 18 中原银 3 111892667 6,000,000 594,984,576.38 1.26 行 CD074 18 渤海银 4 111821101 6,000,000 593,894,338.58 1.26 行 CD101 18 天津银 5 111892160 5,000,000 496,374,997.76 1.05 行 CD041 18 东莞农 5 111892114 村商业银行 5,000,000 496,374,997.76 1.05 CD019 18 哈尔滨 6 111892165 5,000,000 496,360,708.04 1.05 银行 CD027 18 哈尔滨 7 111892467 5,000,000 496,052,695.36 1.05 银行 CD038 8 160208 16 国开 08 5,000,000 495,637,642.66 1.05 18 渤海银 9 111821115 5,000,000 494,604,248.28 1.05 行 CD115 18 昆山农 10 111894502 村商行 5,000,000 494,428,498.01 1.05 CD007 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.1386% 报告期内偏离度的最低值 0.0201% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0634% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注:本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 第 12 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注:本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金估值采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按票面利率或协议利率并考 虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。本基金不采用市场利率和 上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产 净值发生重大偏离,从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果,基金管理人于每一 估值日,采用估值技术,对基金持有的估值对象进行重新评估,即“影子定价”。当“摊余成本 法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值产生重大偏离时,基金管理人应与 基金托管人协商一致后,参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估,使基金资产净 值更能公允地反映基金资产价值。 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的,基金管理人可根据具体情 况,在与基金托管人商议后,按最能反映基金资产公允价值的方法估值。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 198,018,051.29 4 应收申购款 41,725,680.34 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 239,743,731.63 第 13 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 民生加银现金宝货币 项目 民生加银现金宝货币 A C 报告期期初基金份额总额 43,935,144,497.72 1,646,230,900.71 报告期期间基金总申购份额 85,870,747,600.60 4,325,298,228.44 报告期期间基金总赎回份额 85,174,688,076.43 3,291,104,231.56 报告期期末基金份额总额 44,631,204,021.89 2,680,424,897.59 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 2018 年 6 月 -10,000,000.00 1 赎回 -10,001,141.09 0.00% 22 日 2018 年 6 月 -16,000,000.00 2 赎回 -16,001,833.30 0.00% 27 日 3 红利再投 - 1,864,865.66 1,864,865.66 0.00% 合计 -24,135,134.34 -24,138,108.73 注:红利再投“交易份额”、“交易金额”为本报告期累计数。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注:本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金管理人发布了以下临时公告: 1、 2018 年 4 月 18 日 民生加银现金宝货币市场基金暂停大额申购、大额转换转入、大额定 期定额投资的公告 2、 2018 年 4 月 21 日 民生加银现金宝货币市场基金 2018 年第一季度报告 3、 2018 年 4 月 28 日 关于再次提请投资者及时更新身份证件或者身份证明文件的公告 第 14 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 4、 2018 年 5 月 8 日 民生加银现金宝货币市场基金暂停机构客户申购、转换转入、定期定 额投资的公告 5、 2018 年 5 月 30 日 关于旗下部分开放式基金增加东海证券股份有限公司为销售机构并开 通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 6、 2018 年 6 月 1 日 关于旗下部分开放式基金增加天津国美基金销售有限公司为销售机构 并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 7、 2018 年 6 月 2 日 民生加银现金宝货币市场基金更新招募说明书及摘要(2018 年第 1 号) 8、 2018 年 6 月 21 日 关于旗下部分开放式基金增加深圳信诚基金销售有限公司为销售机构 并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 9、 2018 年 6 月 28 日 民生加银基金管理有限公司关于网上直销平台“T+0 快速赎回业务” 限额调整的公告 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 9.1.2《民生加银现金宝货币市场基金招募说明书》; 9.1.3《民生加银现金宝货币市场基金基金合同》; 9.1.4《民生加银现金宝货币市场基金托管协议》; 9.1.5 法律意见书; 9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工 第 15 页 共16 页  民生加银现金宝货币 2018 年第 2 季度报告 本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 16 页 共16 页