华润元大润泰双鑫债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：华润元大基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 24 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华润元大双鑫债券 基金主代码 003680 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 24 日 报告期末基金份额总额 108,716,383.26 份 投资目标 本基金在合理控制风险的基础上，力求超越业绩比较 基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增 值。 投资策略 本基金以宏观经济及货币政策研究为导向，分析不同 类别资产的市场变化，进而采取积极的主动投资管理 策略，自上而下确定大类资产配置和信用债券类金融 工具的类属配置比例，动态调整固定收益类证券组合 久期和信用债券的结构，并根据股票市场的趋势研判 及新股申购收益率预测，适度参与一级市场新股与增 发新股的申购，力求提高基金收益率。债券投资方 面，采用久期策略、收益率曲线策略、可转换公司债 投资策略、个券选择策略、资产支持证券投资策略、 流动性管理策略、国债期货投资策略。股票投资方 面，本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合 的策略，适当参与股票投资，以增强组合的获利能 力，提高预期收益率。 业绩比较基准 中债综合财富指数收益率×90%＋沪深 300 指数收益率 ×5%+恒生指数收益率×5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的中低风 险品种，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低 于股票型基金和混合型基金。本基金将通过港股通投 资于香港证券市场，除了需要承担与内地证券投资基 金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金 还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。 基金管理人 华润元大基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华润元大双鑫债券 A 华润元大双鑫债券 C 下属分级基金的交易代码 003680 003723 报告期末下属分级基金的份额总额 2,445,050.62 份 106,271,332.64 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 华润元大双鑫债券 A 华润元大双鑫债券 C 1.本期已实现收益 -9,142.74 -417,668.19 2.本期利润 -25,098.55 -1,095,405.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0102 -0.0102 4.期末基金资产净值 2,878,818.29 122,673,400.05 5.期末基金份额净值 1.1774 1.1543 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华润元大双鑫债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.85% 0.15% 0.15% 0.10% -1.00% 0.05% 过去六个月 0.52% 0.13% 1.03% 0.10% -0.51% 0.03% 过去一年 0.06% 0.14% 3.21% 0.12% -3.15% 0.02% 过去三年 8.43% 0.31% 10.11% 0.13% -1.68% 0.18% 过去五年 28.08% 0.46% 19.45% 0.11% 8.63% 0.35% 自基金合同 17.74% 0.43% 26.95% 0.10% -9.21% 0.33% 生效起至今 华润元大双鑫债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.88% 0.15% 0.15% 0.10% -1.03% 0.05% 过去六个月 0.47% 0.13% 1.03% 0.10% -0.56% 0.03% 过去一年 -0.13% 0.14% 3.21% 0.12% -3.34% 0.02% 过去三年 7.36% 0.31% 10.11% 0.13% -2.75% 0.18% 过去五年 25.82% 0.46% 19.42% 0.11% 6.40% 0.35% 自基金合同 15.43% 0.43% 26.95% 0.10% -11.52% 0.33% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任宝钢集团财务公司资金运用部投资 经理、部门经理；华安基金管理有限公 司财富管理部投资经理；华安未来资产 管理有限公司业务发展部高级项目经 理。2017 年加入华润元大基金管理有限 公司，现担任华润元大基金管理有限公 本基金的 2021 年 2 月 司投研负责人。目前担任华润元大润禧 金兴健 基金经理 23 日 - 13 年 39 个月定期开放债券型证券投资基金、 华润元大润鑫债券型证券投资基金、华 润元大润泰双鑫债券型证券投资基金、 华润元大润泽债券型证券投资基金、华 润元大稳健收益债券型证券投资基金、 华润元大现金收益货币市场基金、华润 元大现金通货币市场基金、华润元大润 丰纯债债券型证券投资基金基金经理。 历任信达澳银基金管理有限公司、华润 元大基金管理有限公司债券高级研究 本基金的 2023 年 6 月 6 员、基金经理。2022 年加入华润元大基 尹华龙 基金经理 日 - 11 年 金管理有限公司，现担任固定收益部董 事总经理、基金经理。目前担任华润元 大润泽债券型证券投资基金、华润元大 润鑫债券型证券投资基金、华润元大现 金收益货币市场基金、华润元大现金通 货币市场基金、华润元大润丰纯债债券 型证券投资基金、华润元大润享三个月 定期开放债券型证券投资基金、华润元 大润泰双鑫债券型证券投资基金基金经 理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内无上述兼任情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规及公司内部制度关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，未发生违反公平交易制度的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023 年三季度,债券市场收益率先下后上，政策面和资金面对市场影响较大。政策面上，7 月底政治局会议召开，对市场关心的地产和地方债务问题做出了指示，指出“我国房地产市场供求关系发生重大转变的新形势”，也提出要“有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债 方案”。随后相关部委也出台了一系列房地产的政策，同时在 8 月央行下调了 MLF 和 7 天公开市 场操作利率，政策层面对于稳增长的诉求上升。资金面方面，相比与二季度的宽松状态，三季度也发生了明显变化，从 8 月开始资金利率中枢明显上移，另外，从 8 月开始地方政府的债券发行也明显提速。债券市场方面，7 月市场延续 6 月的走势，收益率持续下行，但随着政策的不断发力，金融经济数据逐步好转，资金价格中枢的抬升，债券收益率在 8 月下行开始逐步上行，特别是短端受资金面的影响上行幅度较大，收益率曲线呈现平坦化的变化。信用债方面，三季度高等 级信用债更多跟随利率债变化，而高收益城投债受益于政治局会议提出要化解地方债务风险的影响，收益率出现较大幅度的下行，特别是短期限的品种下行幅度大于长期限品种。 权益市场方面，三季度权益市场震荡偏弱，前期表现较好的 AI 相关的板块出现较大幅度的 调整，8 月 28 日，证券交易印花税实施减半征收政策，但整体市场情况仍然较弱。一方面，国内经济仍处于政策期，政策效果有待观察；一方面，在美联储加息的背景下，美债收益率持续走高，人民币汇率出现了一定的贬值压力，导致风险偏好整体较低。 本基金在三季度适度增加了利率债的交易性策略。权益市场方面，根据市场调整情况，适度增加了组合仓位，考虑到行业景气度的情况，在权益配置上仍以半导体等科技板块为主。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末华润元大双鑫债券 A 的基金份额净值为 1.1774 元，本报告期基金份额净值增 长率为-0.85%;截至本报告期末华润元大双鑫债券 C 的基金份额净值为 1.1543 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.88%。同期业绩比较基准收益率为 0.15%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 11,330,721.84 8.21 其中：股票 11,330,721.84 8.21 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 124,690,994.96 90.37 其中：债券 124,690,994.96 90.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 1,942,021.08 1.41 8 其他资产 9,477.30 0.01 9 合计 137,973,215.18 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,963,830.90 7.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 331,320.00 0.26 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 1,096,406.00 0.87 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,391,556.90 8.28 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 原材料 - - 非周期性消费品 - - 周期性消费品 - - 能源 - - 金融 - - 医疗 - - 工业 - - 信息科技 545,795.31 0.43 电信服务 393,369.63 0.31 公用事业 - - 房地产 - - 合计 939,164.94 0.75 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （元） （%） 1 600584 长电科技 35,200 1,073,600.00 0.86 2 688041 海光信息 19,025 1,026,969.50 0.82 3 300308 中际旭创 8,500 984,300.00 0.78 4 603019 中科曙光 19,900 766,946.00 0.61 5 002371 北方华创 2,900 699,770.00 0.56 6 002050 三花智控 21,200 629,640.00 0.50 7 01810 小米集团-W 48,200 545,795.31 0.43 8 002463 沪电股份 23,700 533,487.00 0.42 9 601138 工业富联 25,700 506,290.00 0.40 10 002230 科大讯飞 9,500 481,270.00 0.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 1,622,020.38 1.29 2 央行票据 - - 3 金融债券 30,281,098.36 24.12 其中：政策性金融债 30,281,098.36 24.12 4 企业债券 20,525,751.23 16.35 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 72,262,124.99 57.56 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 124,690,994.96 99.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230208 23 国开 08 200,000 20,141,639.34 16.04 2 101758010 17 西安高新 100,000 10,666,213.11 8.50 MTN002 3 102280125 22 华发集团 100,000 10,427,343.56 8.31 MTN001 4 102380638 23 河钢集 100,000 10,396,836.07 8.28 MTN004 5 102380378 23 湖北宏泰 100,000 10,376,111.48 8.26 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未持仓国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未持仓国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本报告期内本基金投资的前十名证券中没有出现发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 9,381.15 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 96.15 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 9,477.30 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华润元大双鑫债券 A 华润元大双鑫债券 C 报告期期初基金份额总额 2,420,127.44 107,720,174.76 报告期期间基金总申购份额 128,059.77 435,748.75 减:报告期期间基金总赎回份额 103,136.59 1,884,590.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 2,445,050.62 106,271,332.64 注：本基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期期初基金管理人未持有本基金份额，且报告期内基金管理人持有基金份额未发生变动。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 序号 份额比例 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比 类 达到或者 份额 份额 份额 （%） 别 超过 20%的 时间区间 2023 年 7 1 月 1 日至 79,274,200.66 0.00 0.0079,274,200.66 72.9184 2023 年 9 机 月 30 日 构 2023 年 7 2 月 1 日至 26,424,733.55 0.00 0.0026,424,733.55 24.3061 2023 年 9 月 30 日 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会关于核准本基金募集的批复； 2、本基金基金合同； 3、本基金托管协议； 4、本报告期内在规定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 以上备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所。 9.3 查阅方式 基金持有人可在办公时间到基金管理人和基金托管人的办公场所或网站免费查阅。 华润元大基金管理有限公司 2023 年 10 月 25 日