兴业裕丰债券型证券投资基金 2020年第2季度报告 2020年06月30日 基金管理人:兴业基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:2020年07月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 兴业裕丰债券 基金主代码 003640 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年01月03日 报告期末基金份额总额 3,650,713,016.23份 在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极 投资目标 主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准 的收益。 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、 信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和 投资策略 预测，综合运用类属资产配置策略、久期策略、 收益率曲线策略、信用债投资策略等，力求规 避风险并实现基金资产的保值增值。 业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较 风险收益特征 低风险的基金品种，其预期风险和预期收益水 平高于货币市场基金，低于混合型基金和股票 型基金。 基金管理人 兴业基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年04月01日 - 2020年06月30日） 1.本期已实现收益 11,888,469.15 2.本期利润 -23,226,852.71 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0109 4.期末基金资产净值 3,739,175,702.66 5.期末基金份额净值 1.0242 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 -0.29% 0.17% -1.04% 0.12% 0.75% 0.05% 过去六个月 1.89% 0.13% 0.79% 0.11% 1.10% 0.02% 过去一年 4.15% 0.10% 1.87% 0.08% 2.28% 0.02% 过去三年 13.68% 0.07% 5.61% 0.07% 8.07% 0.00% 自基金合同生效起至 15.62% 0.07% 3.38% 0.07% 12.24% 0.00% 今 本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 中国籍，硕士学位，具有 证券投资基金从业资格。2 002年3月至2003年3月在 华泰保险股份有限公司投 资管理中心担任债券交易 冯小 基金经理 2019- - 16 员；2003年6月至2003年9 波 05-15 年 月在平安证券股份有限公 司资产管理部担任债券投 资经理；2003年10月至201 2年7月在兴业银行股份有 限公司资金营运中心担任 高级副理及债券交易员；2 012年8月至2016年11月在 中海基金股份有限公司投 研中心担任基金经理；2016 年12月加入兴业基金管理 有限公司，现任基金经 理。 1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离职日期"为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，中国经济逐步走出新冠疫情的阴霾，基本实现全面复工复产。5月底中国召开了两会，确定今年的发展目标为失业率6%、CPI涨幅3.5%、赤字率3.6%、发行1万亿特别国债。货币政策方面，4月初，央行宣布定向降准1个百分点，分布实施到位，并决定自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%。4月份，央行续作MLF时将利率降低20bp至2.95%，在TMLF到期时部分续作，利率同为2.95%，与MLF利率保持一致，表明TMLF今后将与MLF一样，不再具有定向（T）的特征，定向的任务已经交给再贷款政策和商业银行小微金融债。5月底央行重启公开市场逆回购操作，公开市场7天逆回购利率维持在2.20%，较此前同期限货币市场利率的低点上升幅度超过 100bp，带动货币市场的回购利率与存单利率持续上行。在6月中旬的陆家嘴论坛上，刘鹤副总理表示各类经济指标边际改善，要把握保增长与防风险的有效平衡。易行长说金融支持政策总量要适度，要提前考虑退出。预计货币政策维持中性概率较大，债券市场 要走出年初的牛市思维，回到公开市场7天回购利率2.20%这个锚上来。央行的二季度货币政策例会强调结构性工具的运用，随后又降低了再贷款再贴现利率，预计三季度基础货币投放将以再贷款为主，MLF可能继续缩量。三季度1万亿特别国债要全部发行，在中性货币政策环境下，三季度债券市场的供给压力不容忽视。 报告期内，本组合全部进行利率债相关投资，报告期初拉长了组合久期，在5月中旬市场回调过程中降低了组合久期，期间也灵活运用了杠杆策略。下一阶段，本组合将继续投资利率债，并根据市场情况灵活调整组合久期和杠杆水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末兴业裕丰债券基金份额净值为1.0242元，本报告期内，基金份额净值增长率为-0.29%，同期业绩比较基准收益率为-1.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,877,076,000.00 98.39 其中：债券 4,877,076,000.00 98.39 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 6,013,696.59 0.12 计 8 其他资产 73,794,488.00 1.49 9 合计 4,956,884,184.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 4,714,939,000.00 126.10 其中：政策性金融债 4,714,939,000.00 126.10 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 162,137,000.00 4.34 10 合计 4,877,076,000.00 130.43 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 码 （％） 1 190305 19进出05 7,800,000 788,580,000 21.09 .00 2 190303 19进出03 5,400,000 543,510,000 14.54 .00 3 200206 20国开06 4,700,000 466,052,000 12.46 .00 4 180212 18国开12 4,200,000 426,594,000 11.41 .00 5 0920180 20农发清 4,000,000 397,960,000 10.64 01 发01 .00 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金投资范围不包含股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围不包含股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包含国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金投资范围不包含国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包含国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 。 5.11.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 73,793,567.32 5 应收申购款 920.68 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 73,794,488.00 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,029,226,962.51 报告期期间基金总申购份额 2,913,707,971.00 减：报告期期间基金总赎回份额 292,221,917.28 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 - “-”填列） 报告期期末基金份额总额 3,650,713,016.23 总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 别 超过20% 的时间区 间 20200401 1 -2020040 235,408,533.59 390,662,174.04 0.00 626,070,707.63 17.15% 8 20200409 2 -2020052 0.00 288,710,422.48 0.00 288,710,422.48 7.91% 机 0 构 20200529 1,942,251,584. 3 -2020063 0.00 1,942,251,584.44 0.00 44 53.20% 0 20200401 4 -2020052 392,348,209.91 0.00 0.00 392,348,209.91 10.75% 8 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。如果该类投资者集中赎回，可能会对本基金造 成流动性压力；同时，该等集中赎回将可能产生（1）份额净值尾差风险；（2）基金净值波动的风险；（3）因引发基金本身的 巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等 风险。管理人将在基金运作中保持合适的流动性水平，并对申购赎回进行合理的应对，加强防范流动性风险，保护持有人利益。 上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予兴业裕丰债券型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业裕丰债券型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业裕丰债券型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的住所 9.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅。 网站：http：//www.cib-fund.com.cn 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。 客户服务中心电话4000095561 兴业基金管理有限公司 2020年07月21日