国泰利是宝货币市场基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 01 月 20 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰利是宝货币 基金主代码 003515 交易代码 003515 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 22 日 报告期末基金份额总额 136,290,609,121.49 份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力 争实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将结合宏观分析和微观分析制定投资策略， 力求在满足安全性、流动性需要的基础上实现更高 的收益率。 本基金主要投资策略包括：1、滚动配置策略；2、 久期控制策略；3、套利策略；4、时机选择策略； 5、逆回购策略；6、资产支持证券投资策略。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场证券投资基金，是证券投资基金 中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低 于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日） 1.本期已实现收益 504,812,977.89 2.本期利润 504,812,977.89 3.期末基金资产净值 136,290,609,121.49 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3)本基金为货币市场基金，由于公允价值变动收益为零，故本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值收 业绩比较 净值收 基准收益 阶段 益率标 基准收益 ①-③ ②-④ 益率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去三个 0.3630% 0.0003% 0.3393% 0.0000% 0.0237% 0.0003% 月 过去六个 0.7360% 0.0004% 0.6787% 0.0000% 0.0573% 0.0004% 月 过去一年 1.6586% 0.0007% 1.3500% 0.0000% 0.3086% 0.0007% 过去三年 5.3080% 0.0007% 4.0500% 0.0000% 1.2580% 0.0007% 过去五年 9.7086% 0.0009% 6.7500% 0.0000% 2.9586% 0.0009% 自基金合 21.0604 同生效起 % 0.0023% 10.8369% 0.0000% 10.2235% 0.0023% 至今 注：本基金收益分配按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰利是宝货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2016 年 12 月 22 日至 2024 年 12 月 31 日） 注：本基金合同生效日为2016年12月22日。本基金在6个月建仓结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 国泰 硕士研究生。2014 年 1 利是 月加入国泰基金，任交 宝货 易员。2020 年 5 月起任 币、国 国泰货币市场证券投资 泰货 基金、国泰现金管理货 币、国 币市场基金、国泰利是 泰现 宝货币市场基金、国泰 金管 瞬利交易型货币市场基 理货 金、国泰利享中短债债 币、国 券型证券投资基金的基 泰瞬 金经理，2020 年 5 月至 利货 2024 年 12 月任国泰惠 丁士 币 2020-05-15 - 11 年 鑫一年定期开放债券型 恒 ETF、 发起式证券投资基金的 国泰 基金经理，2022 年 12 利享 月至 2024 年 12 月任国 中短 泰利享安益短债债券型 债债 证券投资基金的基金经 券、国 理，2023 年 8 月至 2024 泰利 年12月任国泰鑫鸿一年 恒 30 定期开放债券型发起式 天持 证券投资基金的基金经 有债 理，2024 年 3 月起兼任 券的 国泰利恒30天持有期债 基金 券型证券投资基金的基 经理 金经理。 国泰 硕士研究生，CFA。曾任 利是 职于海富通基金管理有 陶然 宝货 2020-07-07 - 14 年 限公司、华安基金管理 币、国 有限公司、汇添富基金 泰货 管理股份有限公司， 币、国 2020 年 3 月加入国泰基 泰瞬 金。2020 年 7 月至 2022 利货 年 8 月任国泰惠鑫一年 币 定期开放债券型发起式 ETF、 证券投资基金的基金经 国泰 理，2020 年 7 月至 2022 利享 年11月任国泰现金管理 中短 货币市场基金的基金经 债债 理，2020 年 7 月起任国 券、国 泰货币市场证券投资基 泰利 金、国泰利是宝货币市 优 30 场基金、国泰瞬利交易 天滚 型货币市场基金和国泰 动持 利享中短债债券型证券 有短 投资基金的基金经理， 债债 2021 年 6 月起兼任国泰 券、国 利优30天滚动持有短债 泰利 债券型证券投资基金的 泽 90 基金经理，2021 年 8 月 天滚 起兼任国泰利泽90天滚 动持 动持有中短债债券型证 有中 券投资基金的基金经 短债 理，2022 年 5 月起兼任 债券、 国泰中证同业存单 AAA 国泰 指数 7 天持有期证券投 中证 资基金的基金经理， 同业 2022 年 11 月起兼任国 存单 泰利盈60天滚动持有中 AAA指 短债债券型证券投资基 数 7 金的基金经理，2022 年 天持 12 月起兼任国泰利安中 有期、 短债债券型证券投资基 国泰 金的基金经理，2024 年 利盈 8 月起兼任国泰润利纯 60 天 债债券型证券投资基金 滚动 的基金经理，2024 年 12 持有 月起兼任国泰利民安悦 中短 30 天持有期债券型证券 债、国 投资基金的基金经理。 泰利 安中 短债 债券、 国泰 润利 纯债 债券、 国泰 利民 安悦 30 天 持有 债券 的基 金经 理 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公 平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度债市收益率由调整转为下行，长端表现强于短端，利率债表现强于信用债。9 月末 10 月初多部委出台增量稳增长政策，市场风险偏好提升，受股债跷跷板效应影响，整体收益率上行。10 月中旬，权益市场回归震荡，债市恐慌情绪消退，转为下行；下旬再度受到增量财政政策不确定性影响，整体情绪偏弱。10 月央行推出新的货币政策工具，开展公开市场买断式逆回购操作，向市场投放长期流动性，但非银受赎回影响融出缩量，流动性分层加剧。11 月，特朗普当选下任美国总统，市场担忧 25 年贸易摩擦升级；增量财政政策细节公布，重点在于化债，年末两个不确定因素落地后债市收益率稳步下行。11 月下旬，地方债发行进入高峰期，央行加大对流动性的投放以配合发债节奏，资金面总体平稳。月末非银同业自律倡议落地，短端带动收益率进一步下行。12 月，重要会议召开，货币政策基调转为“适度宽松”，市场对于降准降息预期升温，年末抢跑行情提前启动，整体收益率加速下行。 四季度总体流动性合理充裕，DR007 均值 1.68%高于政策利率，1Y 国股存单由 2.0% 下行至 1.57%。 操作上，本基金采取相对灵活的投资策略，将组合剩余期限维持在合理区间，灵活运用杠杆策略，维持组合信用持仓的高评级策略，规避信用风险暴露。同时，主动把握短期利率震荡的机会，力求在控制组合风险的前提下为持有人获取稳定回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为 0.3630%，同期业绩比较基准收益率为 0.3393%。4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 固定收益投资 54,343,890,511.44 38.58 其中：债券 54,343,890,511.44 38.58 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 23,079,173,961.18 16.38 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 银行存款和结算备付金 3 63,413,941,521.64 45.02 合计 4 其他各项资产 25,645,877.15 0.02 5 合计 140,862,651,871.41 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 0.25 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 108 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 108 报告期内投资组合平均剩余期限 73 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 34.28 3.30 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 2.20 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 24.39 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 4 90天（含）—120天 3.15 - 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 120天（含）—397天 5 38.97 - （含） 其中：剩余存续期超过 - - 397天的浮动利率债 合计 102.99 3.30 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 摊余成本(元) 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 448,924,870.31 0.33 其中：政策性金融债 408,100,758.45 0.30 4 企业债券 1,814,696,046.24 1.33 5 企业短期融资券 9,723,441,647.45 7.13 6 中期票据 449,297,222.32 0.33 7 同业存单 41,907,530,725.12 30.75 8 其他 - - 9 合计 54,343,890,511.44 39.87 剩余存续期超过 397 天 10 - - 的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 1 112412115 24 北京银行 15,000,000 1,493,418,101.93 1.10 CD115 2 112420276 24 广发银行 12,000,000 1,191,030,859.12 0.87 CD276 3 112472790 24 徽商银行 10,000,000 995,944,474.14 0.73 CD242 4 112410308 24 兴业银行 10,000,000 992,526,895.74 0.73 CD308 5 112471252 24 杭州银行 10,000,000 992,439,305.09 0.73 CD247 6 112471863 24 南京银行 10,000,000 992,241,608.84 0.73 CD270 7 112421413 24 渤海银行 10,000,000 991,869,177.04 0.73 CD413 8 112485693 24 湖南银行 10,000,000 991,220,779.24 0.73 CD130 9 112472767 24 广州农村商业 10,000,000 987,200,504.62 0.72 银行 CD171 10 112408359 24 中信银行 9,000,000 893,099,218.31 0.66 CD359 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次 报告期内偏离度的最高值 0.0408% 报告期内偏离度的最低值 -0.0023% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0179% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元。 5.9.2 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况如下： 北京银行及其下属分支机构因未按规定报送案件信息；EAST 信贷业务数据漏报等原因，受到监管机构公开处罚。 渤海银行下属分支机构因异地贷款管理不审慎；迟报周期性报表、报告；发放虚假商用房按揭贷款且形成风险；贷款“三查”不到位、票据业务未纳入集团客户统一授信、违规转嫁成本；贷后管理不到位，严重违反审慎经营规则等原因，受到监管机构公开处罚。广发银行下属分支机构因开立无真实贸易背景银行承兑汇票，虚增存款；信用证贸易背景不真实，福费廷资金回流开证人；员工行为管理不到位；线上消费贷款违规流入股市；流动资金贷款贷后管理不到位；贴现资金挪作银行承兑汇票保证金；新增信用卡业务产品种类未按规定期限报告；贷款“三查”不尽职且形成风险；银行承兑汇票贸易背景审查不尽职；借贷搭售；授信管理不到位，严重违反审慎经营规则等原因，受到监管机构公开处罚。 广州农商银行及其下属分支机构因贷款风险分类不准确；现金管理不到位，员工行为管理严重违反审慎经营规则；自助设备管理及现金查库制度不完善，现金查库检查不到位；未办妥抵押预告、登记即发放个人住房按揭贷款、线上消费贷款资金流入证券领域、信用卡预借现金业务额度超过非预借现金业务额度、以自营资金向“四证不全”固定资产项目提供融资、同业业务严重违反审慎经营规则、贷后管理不尽职、固定资产贷款资金 被挪用于股权投资、并购贷款业务严重违反审慎经营规则、流动资金贷款业务严重违反审慎经营规则、银行承兑汇票业务严重违反审慎经营规则；贷后管理严重违反审慎经营规则等原因，受到监管机构公开处罚。 杭州银行及其下属分支机构因违规向借款人收取委托贷款手续费；投资同业理财产品风险资产权重计量不审慎且向监管部门报送错误数据；部分 EAST 数据存在质量问题；对与融资租赁公司合作的业务管理不审慎；个贷管理不审慎；流动资金贷款用于固定资产项目建设；债券承销业务与债券交易/投资业务间“防火墙”建设不到位；余额包销业务未严格执行统一授信要求；包销余券处置超期限；结构性存款产品设计不符合监管要求，内嵌衍生交易不真实；本行贷款及贴现资金被用于购买本行结构性存款；理财资金用于偿还本行贷款等原因，受到监管机构公开处罚。 湖南银行下属分支机构因授信业务管理不到位，向借款人转嫁抵押评估费、违规发放房地产开发贷款用于置换信托公司债务等原因，受到监管机构公开处罚。 徽商银行下属分支机构因流动资金贷款贷前、贷后管理不到位；开展理财直融业务不审慎；贷前调查与贷款审查不尽职；违反规定变更支行营业地址和名称；部分业务授信管理政策程序存在缺漏；贷款“三查”不尽职；信贷资金违规流入限制性领域；表外业务管理不规范；数据治理不到位；员工行为管理不到位；贷款资金监测不到位、个人住房按揭贷款部分首付款来源于开发商、信用卡汽车分期业务管理不审慎；违规发放固定资产贷款；员工行为管理不到位、违规发放固定资产贷款；以贷转存等原因，受到监管机构公开处罚。 南京银行下属分支机构因债券交易授权管理不到位、债券投资独立性不足；票据业务贸易背景真实性审查不严；贷后管理不到位，贷款资金未按约定用途使用；虚增存贷款规模；固定资产贷款贷后管理不到位；流动资金贷款贷前调查不到位；流动资金贷款贷后管理不到位；个人贷款贷后管理不到位；违规办理无真实贸易背景银行承兑汇票业务等原因，受到监管机构公开处罚。 兴业银行及其下属分支机构因违规发放个人消费贷款；信用证贸易背景不真实，福费廷资金回流开证人;票据业务贸易背景不真实，贴现资金回流开票人虚增存款；延缓风险暴露、贷款风险分类不准确；违规以贷转存滚动办理存单质押贷款；未严格按照公布的收费价目名录收费；贷前调查不尽职；银票业务调查审核不严；贴现资金直接回流出票 人；流动资金贷款用途管理不到位；个人贷款业务贷后管理不到位；项目贷款资本金审查不到位；非标债权投资业务投后管理不到位、投资资金回流至融资人账户；贷后管理不到位、贷款资金回流至借款人账户；对外包催收机构管理不严；存贷挂钩；信贷业务管理不尽职，严重违反审慎经营规则；个人消费贷款未履行受托支付；信贷资金流入限制性领域；向不符合条件的借款人发放贷款；违规向借款人转嫁成本；委托未进行执业登记的人员从事保险代理业务及未按规定进行执业管理等原因，受到监管机构公开处罚。 中信银行下属分支机构因贷款“三查”严重不尽职；贷款资金回流至借款人他行账户；员工行为管理不到位；贷后管理不尽职，办理抵押登记虚假、无真实贸易背景的银行承兑汇票业务；违规发放委托贷款；提供虚假材料；办理无真实贸易背景银行承兑汇票贴现业务；未有效监控贷款资金使用情况等原因，受到监管机构公开处罚。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 62,295.44 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 - 4 应收申购款 25,583,581.71 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 25,645,877.15 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 141,527,670,566.67 报告期期间基金总申购份额 331,100,434,429.07 报告期期间基金总赎回份额 336,337,495,874.25 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 136,290,609,121.49 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于准予国泰利是宝货币市场基金注册的批复 2、国泰利是宝货币市场基金基金合同 3、国泰利是宝货币市场基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号 楼嘉昱大厦 15-20 层。 基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二五年一月二十二日