国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 2019 年3 月31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第2页共15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2019 年4 月18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称国泰利是宝货币 基金主代码003515 交易代码003515 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2016 年12 月22 日 报告期末基金份额总额129,050,007,921.35 份 投资目标在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下， 力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略（1）滚动配置策略 本基金将根据具体投资品种的市场特性采用持续 投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定 性，又能保证基金资产收益率与市场利率的基本 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第3页共15页 一致。 （2）久期控制策略 本基金将根据对货币市场利率趋势的判断来配置 基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金 资产的久期，以规避资本损失或获得较高的再投 资收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久 期，以获取资本利得或锁定较高的收益率。 （3）套利策略 套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场 套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表 现进行套利。跨品种套利是利用不同金融工具的 收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需 要的基础上寻求更高的收益率。 （4）时机选择策略 股票、债券发行以及年末效应等因素可能会使市 场资金供求情况发生暂时失衡，从而推高市场利 率。充分利用这种失衡就能提高基金资产的收益 率。 （5）逆回购策略 基金管理人将密切关注由于新股申购等原因导致 的短期资金需求激增的机会，通过逆回购的方式 融出资金以分享短期资金拆借利率陡升的投资机 会。 （6）资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券主要为以银行贷款资产、 住房抵押贷款等作为基础资产的信贷资产证券化 产品，本基金侧重于对基础资产质量及未来现金 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第4页共15页 流的分析，采用基本面分析和数量化模型相结合， 对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本 基金将严格控制资产支持证券的投资比例、信用 等级并密切跟踪评级变化，采用分散投资方式以 降低流动性风险。 业绩比较基准同期七天通知存款利率（税后） 风险收益特征本基金为货币市场证券投资基金，是证券投资基 金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收 益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人国泰基金管理有限公司 基金托管人兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标报告期（2019 年1 月1 日-2019 年3 月 31 日） 1.本期已实现收益831,012,022.20 2.本期利润831,012,022.20 3.期末基金资产净值129,050,007,921.35 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已 实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第5页共15页 阶段 净值收 益率① 净值收 益率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.6683% 0.0005% 0.3329% 0.0000% 0.3354% 0.0005% 注：本基金收益分配按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 国泰利是宝货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2016 年12 月22 日至2019 年3 月31 日） 注：本基金合同生效日为2016年12月22日。本基金在6个月建仓结束时，各项资产配置 比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第6页共15页 任本基金的基金经理期限 姓名职务 任职日期离任日期 证券从业 年限 说明 韩哲 昊 本基 金的 基金 经理、 国泰 民安 增利 债券、 国泰 现金 管理 货币、 国泰 货币 市场、 国泰 上证 5 年 期国 债 ETF、 国泰 润泰 纯债 债券 的基 金经 理 2016-12-22 - 9 年 硕士。2010 年9 月至 2011 年9 月在旻盛投资 有限公司工作，任交易 员。2011 年9 月加入国 泰基金管理有限公司， 历任债券交易员、基金 经理助理。2015 年6 月 起任国泰货币市场证券 投资基金、国泰现金管 理货币市场基金、国泰 民安增利债券型发起式 证券投资基金、上证 5 年期国债交易型开放 式指数证券投资基金的 基金经理，2015 年6 月 至2018 年10 月任上证 5 年期国债交易型开放 式指数证券投资基金联 接基金的基金经理， 2015 年6 月至2017 年 3 月任国泰信用债券型 证券投资基金的基金经 理，2015 年7 月至 2017 年3 月任国泰淘金 互联网债券型证券投资 基金的基金经理， 2015 年7 月至2017 年 8 月任国泰创利债券型 证券投资基金（由国泰 6 个月短期理财债券型 证券投资基金转型而来） 的基金经理，2016 年 12 月起兼任国泰利是宝 货币市场基金的基金经 理，2017 年2 月至 2018 年4 月任国泰润利 纯债债券型证券投资基 金的基金经理， 2017 年3 月起兼任国泰 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第7页共15页 润泰纯债债券型证券投 资基金的基金经理， 2017 年3 月至2017 年 10 月任国泰现金宝货币 市场基金的基金经理， 2017 年7 月至2018 年 11 月任国泰润鑫纯债债 券型证券投资基金的基 金经理，2017 年8 月至 2018 年11 月任国泰瞬 利交易型货币市场基金 和上证10 年期国债交 易型开放式指数证券投 资基金的基金经理， 2017 年12 月至 2018 年6 月任国泰民润 纯债债券型证券投资基 金和国泰润享纯债债券 型证券投资基金的基金 经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期 为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募 说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和 运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运 作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人 所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小 组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障 投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第8页共15页 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管 理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导 致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组 合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向 交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一月初受PMI 跌破荣枯线叠加央行全面降准提振，债券收益率下行，继而在宽信 用政策不断落地及贸易战缓和影响下，债券收益率震荡上行；二月上旬，国内处于春 节期间，受海外主要经济体增长放缓、海外宽松预期升温带动，境内债券收益率下行， 二月中下旬，受一月金融数据公布超预期及权益市场持续上涨影响下，债券收益率明 显上行；三月初，随着两会召开，降息预期升温，债券收益率快速下行，但随后在股 票市场持续上涨压制下，债券收益率转而上行，三月下旬，受美债三个月与十年收益 率倒挂引发衰退担忧，美联储鸽派论调超预期影响，境内债券收益率下行。一季度以 来，海外经济增长持续放缓是境内债券市场的强心剂，但境内经济信号受春节错位影 响表现相对混乱，叠加股票市场强势表现使得债券收益率下行过程倍显曲折，总体看 来，收益率小幅震荡下行。 投资操作方面，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务， 采取相对谨慎策略，以短久期的存款、存单、利率债以及高评级短融为主要配置品种， 并配合一定比例的短久期回购以应对资金面变化，在严格控制组合整体风险的前提下 力求为持有人获取稳定回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内净值增长率为0.6683%，同期业绩比较基准收益率为0.3329%。 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第9页共15页 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 总体看来，二季度债券市场或保持震荡，首先3 月经济数据受春节错位影响存在 回升超预期的可能，二季度经济运行在基建回升及地产建安短期走强影响的支撑下或 仍有韧性，经济数据对债券市场利多有限；此外，二季度到期MLF1.2 近万亿，目前市 场对4 月中旬央行降准对冲流动性缺口的预期较为充分，若降准预期落空将对市场情 绪造成冲击。但当前房地产销售及土地成交持续回落，地产景气度下滑或将使社融回 升幅度低于预期，同时海外经济增长放缓确定性较强，均将一定程度上支撑国内债市。 中期看来，未来出口持续放缓及地产投资压力的显现将使得经济下行得到确认，只是 下行过程并非一蹴而就，经济下行节奏或成为未来债券市场预期差的主要来源。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资44,472,716,321.15 34.44 其中：债券44,472,716,321.15 34.44 资产支持证券- - 2 买入返售金融资产32,477,839,156.66 25.15 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金51,424,633,468.04 39.82 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第10页共15页 合计 4 其他各项资产769,194,762.13 0.60 5 合计129,144,383,707.98 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号项目占基金资产净值的比例（％） 报告期内债券回购融资余额1 2.10 其中：买断式回购融资- 序号项目金额 占基金资产净值 的比例（％） 报告期末债券回购融资余额- - 2 其中：买断式回购融资- - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额 占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目天数 报告期末投资组合平均剩余期限78 报告期内投资组合平均剩余期限 最高值 117 报告期内投资组合平均剩余期限 最低值 71 报告期内投资组合平均剩余期限超过120 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第11页共15页 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产 净值的比例（%） 各期限负债占基金资产净值 的比例（％） 1 30天以内46.97 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 2 30天（含）—60天12.76 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天4.17 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 4 90天（含）—120天6.88 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 5 120天（含）—397天 （含） 28.70 - 其中：剩余存续期超 过397天的浮动利率债 - - 合计99.48 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第12页共15页 1 国家债券778,260,140.32 0.60 2 央行票据- - 3 金融债券6,124,716,003.79 4.75 其中：政策性金融债6,124,716,003.79 4.75 4 企业债券- - 5 企业短期融资券4,625,102,442.85 3.58 6 中期票据- - 7 同业存单32,944,637,734.19 25.53 8 其他- - 9 合计44,472,716,321.15 34.46 10 剩余存续期超过397 天 的浮动利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号债券代码债券名称 债券数量 (张) 摊余成本（元） 占基金资 产净值比 例（％） 1 160415 16 农发15 9,750,000 975,182,672.84 0.76 2 180312 18 进出12 9,100,000 911,615,798.86 0.71 3 111871373 18 郑州银行 CD179 9,000,000 885,945,339.99 0.69 4 180207 18 国开07 6,600,000 660,255,940.33 0.51 5 111910143 19 兴业银行 CD143 6,500,000 630,954,773.22 0.49 6 180209 18 国开09 6,000,000 601,409,860.73 0.47 7 180305 18 进出05 5,700,000 570,159,245.03 0.44 8 111816318 18 上海银行 CD318 5,000,000 499,565,037.64 0.39 9 111815532 18 民生银行 CD532 5,000,000 499,283,316.60 0.39 10 111871383 18 长沙银行 CD226 5,000,000 492,148,699.59 0.38 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第13页共15页 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数0 次 报告期内偏离度的最高值0.0728% 报告期内偏离度的最低值0.0339% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值0.0575% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利 率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在1.00 元。 5.9.2 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他各项资产构成 序号名称金额(元) 1 存出保证金- 2 应收证券清算款- 3 应收利息765,660,355.69 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第14页共15页 4 应收申购款3,533,721.47 5 其他应收款684.97 6 待摊费用- 7 其他- 8 合计769,194,762.13 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额105,990,596,987.46 报告期基金总申购份额446,441,760,881.28 报告期基金总赎回份额423,382,349,947.39 报告期基金拆分变动份额- 报告期期末基金份额总额129,050,007,921.35 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本 基金管理人未持有本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰利是宝货币市场基金注册的批复 2、国泰利是宝货币市场基金基金合同 3、国泰利是宝货币市场基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 国泰利是宝货币市场基金2019 年第1 季度报告 第15页共15页 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18 号8 号 楼嘉昱大厦16 层-19 层。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一九年四月二十二日