国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 2018 年 9 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年十月二十五日 第1页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2018 年 10 月 23 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰利是宝货币 基金主代码 003515 交易代码 003515 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 22 日 报告期末基金份额总额 103,009,067,520.75 份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下， 力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 （1）滚动配置策略 本基金将根据具体投资品种的市场特性采用持续 投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定 性，又能保证基金资产收益率与市场利率的基本 第2页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 一致。 （2）久期控制策略 本基金将根据对货币市场利率趋势的判断来配置 基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金 资产的久期，以规避资本损失或获得较高的再投 资收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久 期，以获取资本利得或锁定较高的收益率。 （3）套利策略 套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场 套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表 现进行套利。跨品种套利是利用不同金融工具的 收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需 要的基础上寻求更高的收益率。 （4）时机选择策略 股票、债券发行以及年末效应等因素可能会使市 场资金供求情况发生暂时失衡，从而推高市场利 率。充分利用这种失衡就能提高基金资产的收益 率。 （5）逆回购策略 基金管理人将密切关注由于新股申购等原因导致 的短期资金需求激增的机会，通过逆回购的方式 融出资金以分享短期资金拆借利率陡升的投资机 会。 （6）资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券主要为以银行贷款资产、 住房抵押贷款等作为基础资产的信贷资产证券化 产品，本基金侧重于对基础资产质量及未来现金 第3页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 流的分析，采用基本面分析和数量化模型相结合， 对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本 基金将严格控制资产支持证券的投资比例、信用 等级并密切跟踪评级变化，采用分散投资方式以 降低流动性风险。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场证券投资基金，是证券投资基 金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收 益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018 年 7 月 1 日-2018 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 817,733,510.96 2.本期利润 817,733,510.96 3.期末基金资产净值 103,009,067,520.75 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已 实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第4页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 业绩比较 净值收 业绩比较 净值收 基准收益 阶段 益率标 基准收益 ①-③ ②-④ 益率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去三个 0.8510% 0.0008% 0.3403% 0.0000% 0.5107% 0.0008% 月 注：本基金收益分配按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 国泰利是宝货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2016 年 12 月 22 日至 2018 年 9 月 30 日） 注：本基金合同生效日为2016年12月22日。本基金在6个月建仓结束时，各项资产配置 比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 第5页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基 硕士。2010 年 9 月至 金的 2011 年 9 月在旻盛投资 基金 有限公司工作，任交易 经理、 员。2011 年 9 月加入国 国泰 泰基金管理有限公司， 现金 历任债券交易员、基金 管理 经理助理。2015 年 6 月 货币、 至 2018 年 10 月任国泰 国泰 上证 5 年期国债交易型 货币 开放式指数证券投资基 市场、 金联接基金的基金经理， 国泰 2015 年 6 月起任国泰货 民安 币市场证券投资基金、 增利 国泰现金管理货币市场 债券、 基金、国泰民安增利债 国泰 券型发起式证券投资基 上证 金、上证 5 年期国债交 5年 易型开放式指数证券投 期国 资基金的基金经理， 韩哲 债 2016-12-22 - 8年 2015 年 6 月至 2017 年 昊 ETF、 3 月兼任国泰信用债券 国泰 型证券投资基金的基金 润泰 经理，2015 年 7 月至 纯债 2017 年 3 月兼任国泰淘 债券、 金互联网债券型证券投 国泰 资基金的基金经理， 润鑫 2015 年 7 月至 2017 年 纯债 8 月兼任国泰创利债券 债券、 型证券投资基金（由国 国泰 泰 6 个月短期理财债券 瞬利 型证券投资基金转型而 货币 来）的基金经理， ETF、 2016 年 12 月起兼任国 上证 泰利是宝货币市场基金 10 年 的基金经理，2017 年 期国 2 月至 2018 年 4 月兼任 债 国泰润利纯债债券型证 ETF 券投资基金的基金经理， 的基 2017 年 3 月起兼任国泰 第6页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 金经 润泰纯债债券型证券投 理 资基金的基金经理， 2017 年 3 月至 2017 年 10 月兼任国泰现金宝货 币市场基金的基金经理， 2017 年 7 月兼任国泰润 鑫纯债债券型证券投资 基金的基金经理， 2017 年 8 月起兼任国泰 瞬利交易型货币市场基 金和上证 10 年期国债 交易型开放式指数证券 投资基金的基金经理， 2017 年 12 月至 2018 年 6 月兼任国泰民 润纯债债券型证券投资 基金和国泰润享纯债债 券型证券投资基金的基 金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期 为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金 管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募 说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和 运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运 作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人 所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小 组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障 投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 第7页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管 理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导 致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组 合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向 交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 7 月下旬，国务院常委会释放从“稳信用”转向“宽信用”的信号，叠加 央行对 MPA 考核参数的松口进一步推升了对信用宽松的预期，市场风险偏好有所修复， 但短端受流动性充裕影响收益率快速下行，期限利差走阔；7 月末融资增速再度下行， 基建投资增速大幅下滑拖累固定资产投资，经济悲观预期受到数据印证，收益率小幅 回调后继续下行；8 月中旬以来，非洲猪瘟和寿光水灾、租金大幅上涨引发再通胀担忧， 地方债集中供给冲击以及传闻地方债风险权重调整，市场对宽信用政策的落地效果仍 保持相对谨慎，收益率震荡上行；9 月末，美联储加息靴子落地，国内央行并未跟随上 调公开市场利率，货币市场通过 MLF、降准等超预期投放资金，基本面走弱得到政策确 认，收益率转而下行。 投资操作方面，管理人及时跟踪场内申赎，以流动性管理为首要任务，采取相对 谨慎策略，以利率债及同业存单为主，并配合较短久期的回购应对资金面冲击，保持 组合足够的流动性。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内净值增长率为 0.8510%，同期业绩比较基准收益率为 0.3403%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 第8页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 展望四季度，资管新规相关配套政策相继平稳发布，对市场冲击有限，未来影响 市场的核心因素仍在于基本面。9 月中采、汇丰 PMI 纷纷下滑，显示生产需求双双走弱， 宽信用传导不畅，叠加海外局势动荡，基本面压力仍大。目前来看，地方政府债务及 地产融资未有放松，政策对经济的托底效果存疑。10 月仍有大量地方政府专项债待发， 后续基建投资的改善有待观察。近期美债收益率再次飙升，中美利差收窄至近 10 年低 点，资本外流担忧加剧，叠加通胀仍有上行压力，短期或对市场情绪有所影响。但考 虑到经济下行压力下，通胀及汇率对货币政策制约有限，货币政策预计仍将保持宽松， 短期利空更多是情绪冲击，不改利率下行趋势。信用市场方面负面事件频发，宽货币 向宽信用传导不畅，市场风险偏好、企业融资环境未有明显改善。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 固定收益投资 41,918,053,733.79 39.65 其中：债券 41,918,053,733.79 39.65 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 3,512,844,229.27 3.32 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 银行存款和结算备付金 3 59,758,139,063.65 56.52 合计 第9页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 4 其他各项资产 531,358,090.49 0.50 5 合计 105,720,395,117.20 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 报告期内债券回购融资余额 4.33 1 其中：买断式回购融资 - 序号 占基金资产净值 项目 金额 的比例（％） 报告期末债券回购融资余额 2,635,896,167.50 2.56 2 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例取报告期内每个交易日融资余额 占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 87 报告期内投资组合平均剩余期限 95 最高值 报告期内投资组合平均剩余期限 75 最低值 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 第10页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序 各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资产净值 平均剩余期限 号 净值的比例（%） 的比例（％） 1 30天以内 24.70 2.56 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 2 30天（含）—60天 17.84 - 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 3 60天（含）—90天 25.58 - 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 4 90天（含）—120天 8.37 - 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 120天（含）—397天 5 25.62 - （含） 其中：剩余存续期超 - - 过397天的浮动利率债 合计 102.12 2.56 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 3,313,513,212.37 3.22 第11页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,933,973,605.61 1.88 其中：政策性金融债 1,933,973,605.61 1.88 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 4,525,161,001.85 4.39 6 中期票据 - - 7 同业存单 32,145,405,913.96 31.21 8 其他 - - 9 合计 41,918,053,733.79 40.69 剩余存续期超过 397 天 10 - - 的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 占基金资 债券数量 序号 债券代码 债券名称 摊余成本（元） 产净值比 (张) 例（％） 18 贴现国债 1 189934 12,600,000 1,258,262,560.93 1.22 34 18 民生银行 2 111815297 9,000,000 891,129,939.94 0.87 CD297 18 民生银行 3 111815302 8,000,000 792,207,212.38 0.77 CD302 18 民生银行 4 111815319 7,200,000 713,346,704.03 0.69 CD319 18 恒丰银行 5 111819282 6,000,000 594,026,762.43 0.58 CD282 18 民生银行 6 111815416 5,500,000 547,413,263.76 0.53 CD416 18 民生银行 7 111815303 5,200,000 514,933,416.93 0.50 CD303 18 兴业银行 8 111810437 5,000,000 499,594,266.88 0.49 CD437 第12页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 18 恒丰银行 9 111819293 5,000,000 499,472,560.50 0.48 CD293 18 兴业银行 10 111810416 5,000,000 497,648,253.90 0.48 CD416 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次 报告期内偏离度的最高值 0.1533% 报告期内偏离度的最低值 0.0385% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0825% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率或商定利 率每日计提利息，并考虑其买入时的溢价与折价在其剩余期限内平均摊销。 本基金通过每日分红使基金份额资产净值维持在 1.00 元。 5.9.2 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告 编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.9.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 第13页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 523,611,538.20 4 应收申购款 7,746,152.29 5 其他应收款 400.00 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 531,358,090.49 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 73,915,874,155.65 报告期基金总申购份额 361,844,058,014.70 报告期基金总赎回份额 332,750,864,649.60 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 103,009,067,520.75 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本 基金管理人未持有本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰利是宝货币市场基金注册的批复 2、国泰利是宝货币市场基金基金合同 3、国泰利是宝货币市场基金托管协议 第14页共15页  国泰利是宝货币市场基金 2018 年第 3 季度报告 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号 楼嘉昱大厦 16 层-19 层。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一八年十月二十五日 第15页共15页