长盛可转债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 20 日  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长盛可转债 基金主代码 003510 交易代码 003510 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 7 日 报告期末基金份额总额 53,670,342.60 份 在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础 投资目标 上，以可转债为主要投资标的，力争取得超越基 金业绩比较基准的收益。 本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏 观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经 济周期所处阶段。基金将依据经济周期理论，结 合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期 内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本 基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置 比例、调整原则。 本基金主要投资于可转换债券等固定收益类品 投资策略 种，在有效控制风险的基础上，以可转换债券为 主要投资标的，力求取得超越基金业绩比较基准 的收益。本基金可投资可转债、分离交易可转债 或含赎回或回售权的债券等，这类债券赋予债权 人或债务人某种期权，比普通的债券更为灵活。 本基金将采用专业的分析和计算方法，综合考虑 可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及 期权价格，力求选择被市场低估的品种，获得超 额收益。分离交易可转债与传统可转债的不同点 第 2 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 主要体现在分离交易可转债在上市后分离为债 券部分跟权证部分分别独自进行交易。本基金的 债券投资将主要采取久期策略、类属配置策略、 收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、债券选 择策略等积极投资策略。 本基金股票投资以精选个股为主，发挥基金管理 人专业研究团队的研究能力，从定量和定性两方 面考察上市公司的增值潜力。 中证可转换债券指数收益率×60％＋中证综合 业绩比较基准 债券指数收益率×30％＋沪深 300 指数收益率 ×10％ 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低 风险品种，其长期平均预期风险和预期收益率低 风险收益特征 于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基 金。本基金主要投资于可转换债券，在债券型基 金中属于风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长盛可转债 A 长盛可转债 C 下属分级基金的交易代码 003510 003511 报告期末下属分级基金的份额总额 13,424,465.79 份 40,245,876.81 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 ） 长盛可转债 A 长盛可转债 C 1．本期已实现收益 -1,193.92 21,386.36 2．本期利润 -809,514.21 -147,480.98 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0574 -0.0138 4．期末基金资产净值 12,981,382.95 39,304,148.16 5．期末基金份额净值 0.9670 0.9766 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2018 年 6 月 30 日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第 3 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长盛可转债 A 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -5.91% 0.56% -3.93% 0.49% -1.98% 0.07% 长盛可转债 C 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -5.50% 0.58% -3.93% 0.49% -1.57% 0.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资 组合比例符合基金合同的约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约 定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金经理， 李琪先生，1975 年 2 月出 长盛双月红 1 年期 生。天津大学管理学博士。 定期开放债券型投 历任大公国际资信评估有 资基金基金经理, 2018 年 6 月 限公司信用分析师、信用评 李琪 - 10 年 长盛盛辉混合型证 29 日 审委员会委员，泰康资产管 券投资基金基金经 理有限责任公司信用研究 理，长盛战略新兴 员。2011 年 3 月加入长盛基 产业灵活配置混合 金管理有限公司，曾任信用 第 5 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 型证券投资基金基 研究员、基金经理助理等职 金经理，长盛盛世 务。 灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理，长盛盛琪一年 期定期开放债券型 证券投资基金基金 经理，长盛盛泰灵 活配置混合型证券 投资基金基金经 理，长盛全债指数 增强型债券投资基 金基金经理，长盛 同禧债券型证券投 资基金基金经理。 本基金基金经理， 长盛全债指数增强 杨哲先生，1984 年 2 月出 型债券投资基金基 生，经济学硕士。曾任大公 金经理，长盛同禧 国际资信评估有限公司公 2018 年 6 月 杨哲 债券型证券投资基 - 8年 司信用分析师、信用评审委 11 日 金基金经理，长盛 员会委员。2013 年 9 月加入 盛杰一年期定期开 长盛基金管理有限公司，曾 放混合型证券投资 任信用研究员等职务。 基金基金经理。 马文祥先生，1977 年 7 月出 生。清华大学经济管理学院 经济学硕士。历任中国农业 银行主任科员，工银瑞信企 2016 年 12 月 2018 年 6 马文祥 本基金基金经理。 15 年 业年金基金经理、工银瑞信 7日 月 29 日 信用纯债一年定期开放债 券型证券投资基金基金经 理，2013 年 8 月加入长盛基 金管理有限公司。 注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合 同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有 人利益的行为。 第 6 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易 执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组 合等。具体如下： 研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研 究平台上拥有同等权限。 投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理 在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息 隔离墙制度。 交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。 交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场 外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。 投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》 的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问 题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。 公司对过去 4 个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标， 使用双边 90%置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易片段进行 T 检验，未发现违反公平交易及利益 输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1、报告期内行情回顾 回顾二季度，国内经济总体稳中趋缓，固定资产投资和消费均呈现下行趋势，其中房地产投 资平稳，制造业投资小幅回升，投资下滑主要受基建投资放缓拖累，消费乏力主要是受房地产挤 出效应影响；外需方面，受贸易摩擦影响，进出口增速波动增大。受金融去杠杆、资管新规及规 范地方政府举债等因素影响，社融增速出现明显下滑。货币政策边际放松，流动性管理从合理稳 定转为合理充裕，资金面整体相对宽松。 第 7 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 二季度，债券收益率震荡下行，十年国开债收益率下行达 40BP。4 月份资金面短期偏紧，叠 加美联储加息预期、油价上涨等因素影响，债券收益率小幅回调。随后，受贸易摩擦升级、融资 收缩、货币政策边际放松、股市下跌等因素影响，利率重回下行。 二季度，权益市场横盘震荡后快速下跌，蓝筹股与小市值股票均大幅下跌。上证综指下跌 10.14%，创业板指数下跌 15.46%。5 月中旬以来，受贸易摩擦升级、股权质押平仓、人民币贬值 等因素影响，A 股市场大幅下跌。行业上，食品饮料和休闲服务行业表现较好，通信、综合、电 气设备等行业跌幅较大。风格上，受贸易摩擦、股权质押平仓风险等因素影响，小盘成长股跌幅 大于大盘价值股。 可转债方面，受股市大跌影响，二季度可转债整体下跌，中证转债指数下跌 5.82%，但跌幅 明显小于 A 股；转股溢价率被动抬升，偏债型转债数量明显增加。 2、报告期内本基金投资策略分析 在报告期内，本基金把握股市调整和转债估值压缩的有利时机，精选正股业绩增长确定、估 值水平合理、流动性高的转债，在优化底层资产结构的基础上，把握市场交易时机，择机进行波 段操作。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末长盛可转债 A 基金份额净值为 0.9670 元，本报告期基金份额净值增长率为 -5.91%；截至本报告期末长盛可转债 C 基金份额净值为 0.9766 元，本报告期基金份额净值增长率 为-5.50%；同期业绩比较基准收益率为-3.93%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金自 2018 年 4 月 10 日至 2018 年 6 月 25 日期间出现连续 20 个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 24,868,420.05 45.89 其中：债券 24,868,420.05 45.89 资产支持证券 - - 第 8 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 29,240,724.41 53.96 8 其他资产 82,374.32 0.15 9 合计 54,191,518.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,003,800.00 1.92 其中：政策性金融债 1,003,800.00 1.92 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 23,864,620.05 45.64 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 24,868,420.05 47.56 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（%） 1 113011 光大转债 53,000 5,378,440.00 10.29 2 132009 17 中油 EB 32,180 3,133,044.80 5.99 3 110032 三一转债 20,000 2,454,800.00 4.69 4 128024 宁行转债 20,756 2,171,285.16 4.15 5 128029 太阳转债 13,000 1,575,470.00 3.01 第 9 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末无国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,294.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 73,502.18 5 应收申购款 2,578.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 82,374.32 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） 第 10 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 1 113011 光大转债 5,378,440.00 10.29 2 110032 三一转债 2,454,800.00 4.69 3 128024 宁行转债 2,171,285.16 4.15 4 128029 太阳转债 1,575,470.00 3.01 5 128010 顺昌转债 1,569,442.38 3.00 6 110033 国贸转债 1,163,055.40 2.22 7 113016 小康转债 712,584.40 1.36 8 123002 国祯转债 526,756.09 1.01 9 110040 生益转债 497,800.00 0.95 10 128030 天康转债 284,700.00 0.54 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 长盛可转债 A 长盛可转债 C 报告期期初基金份额总额 16,243,654.59 36,816,173.45 报告期期间基金总申购份额 391,217.94 35,535,184.06 减:报告期期间基金总赎回份额 3,210,406.74 32,105,480.70 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 13,424,465.79 40,245,876.81 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 第 11 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期末持有基 报告期内持有基金份额变化情况 金情况 投资 者类 持有基金份额比例 序 期初 申购 赎回 持有份 份额占 别 达到或者超过 20% 号 份额 份额 份额 额 比 的时间区间 机构 1 20180401~20180409 19,362,958.66 0.00 19,362,958.66 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，当该基金份额持有人大量赎 回本基金时，可能导致的风险包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于 5000 万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将对申购赎 回进行审慎的应对，保护中小投资者利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《长盛可转债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《长盛可转债债券型证券投资基金托管协议》； 4、《长盛可转债债券型证券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。 第 12 页 共 13 页  长盛可转债 2018 年第 2 季度报告 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或管理人互联网站免费查阅备 查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-888-2666、010-62350088。 网址：http://www.csfunds.com.cn。 长盛基金管理有限公司 2018 年 7 月 20 日 第 13 页 共 13 页