长盛可转债债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2017 年 7 月 19 日  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 §1 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长盛可转债 基金主代码 003510 交易代码 003510 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 12 月 7 日 报告期末基金份额总额 49,858,920.66 份 在合理控制信用风险、保持适当流动性的基础 投资目标 上,以可转债为主要投资标的,力争取得超越基 金业绩比较基准的收益。 本基金综合运用定性和定量的分析手段,在对宏 观经济因素进行充分研究的基础上,判断宏观经 济周期所处阶段。基金将依据经济周期理论,结 合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期 内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本 基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置 比例、调整原则。 本基金主要投资于可转换债券等固定收益类品 投资策略 种,在有效控制风险的基础上,以可转换债券为 主要投资标的,力求取得超越基金业绩比较基准 的收益。本基金可投资可转债、分离交易可转债 或含赎回或回售权的债券等,这类债券赋予债权 人或债务人某种期权,比普通的债券更为灵活。 本基金将采用专业的分析和计算方法,综合考虑 可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及 期权价格,力求选择被市场低估的品种,获得超 额收益。分离交易可转债与传统可转债的不同点 第 2 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 主要体现在分离交易可转债在上市后分离为债 券部分跟权证部分分别独自进行交易。本基金的 债券投资将主要采取久期策略、类属配置策略、 收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、债券选 择策略等积极投资策略。 本基金股票投资以精选个股为主,发挥基金管理 人专业研究团队的研究能力,从定量和定性两方 面考察上市公司的增值潜力。 中证可转换债券指数收益率×60%+中证综合 业绩比较基准 债券指数收益率×30%+沪深 300 指数收益率 ×10% 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的较低 风险品种,其长期平均预期风险和预期收益率低 风险收益特征 于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基 金。本基金主要投资于可转换债券,在债券型基 金中属于风险水平相对较高的投资产品。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长盛可转债 A 长盛可转债 C 下属分级基金的交易代码 003510 003511 报告期末下属分级基金的份额总额 43,516,405.88 份 6,342,514.78 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 ) 长盛可转债 A 长盛可转债 C 1.本期已实现收益 1,141,751.09 55,107.69 2.本期利润 2,815,246.40 76,846.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0462 0.0414 4.期末基金资产净值 45,938,676.46 6,687,787.21 5.期末基金份额净值 1.0557 1.0544 注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2017 年 6 月 30 日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、本基金基金合同生效日 2016 年 12 月 7 日,截至本报告期末本基金自合同生效未满一年。 第 3 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长盛可转债 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 4.83% 0.32% 2.19% 0.34% 2.64% -0.02% 月 长盛可转债 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 4.85% 0.32% 2.19% 0.34% 2.66% -0.02% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 注:1、长盛可转债债券型证券投资基金基金合同生效日 2016 年 12 月 7 日,截至本报告期末本基 金自合同生效未满一年。 2、按照基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的约定,建仓期结束时,本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十二条(二) 投资范围、(四)投资限制的有关约定。截止报告期末,本基金的各项资产配置比例符合基金合同 约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 金经理期限 职务 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金基金经理,长盛全债指数增强 马文祥先生,1977 年 7 月出 2016 马 型债券投资基金基金经理,长盛双月 生。清华大学经济管理学院 年 12 文 红 1 年期定期开放债券型证券投资基 - 14 年 经济学硕士。历任中国农业 月 7 祥 金基金经理,长盛积极配置债券型证 银行主任科员,工银瑞信企 日 券投资基金基金经理,长盛同泰债券 业年金基金经理、工银瑞信 第 5 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 型证券投资基金基金经理,长盛盛鑫 信用纯债一年定期开放债 灵活配置混合型证券投资基金基金 券型证券投资基金基金经 经理,固定收益部副总监。 理,2013 年 8 月加入长盛基 金管理有限公司。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合 同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有 人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定,在研究、投资授权与决策、交易 执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合,包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组 合等。具体如下: 研究支持,公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果,所有投资组合经理在公司研 究平台上拥有同等权限。 投资授权与决策,公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制,各投资组合经理 在投资决策委员会的授权范围内,独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息 隔离墙制度。 交易执行,公司实行集中交易制度,所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。 交易部依照《公司公平交易细则》的规定,场内交易,强制开启恒生交易系统公平交易程序;场 外交易,严格遵守相关工作流程,保证交易执行的公平性。 投资管理行为的监控与分析评估,公司风险管理部、监察稽核部,依照《公司公平交易细则》 的规定,持续、动态监督公司投资管理全过程,并进行分析评估,及时向公司管理层报告发现问 题,保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。 公司对过去 4 个季度的同向交易行为进行数量分析,计算溢价率、贡献率、占优比等指标, 使用双边 90%置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易片段进行 T 检验,未发现违反公平交易及利益 输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发现同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。 第 6 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1、报告期内行情回顾 回顾二季度,国内经济稳中趋缓,下行压力渐显;通胀方面,食品价格稳中有落,中上游价 格走弱带动 PPI 高位回落,通胀预期回落;受资产价格、金融监管去杠杆及汇率等因素制约,货 币政策更趋于稳健,资金面总体呈现中性偏紧局面。 债券收益率先上后下,收益率曲线整体平坦化上行,跌幅小于一季度。4 月至 5 月初,债券 市场延续了一季度的调整走势,10 年期国开债一度上行至 4.38%的近期高点;5 月中旬以来,经 济下行压力逐步显现,叠加汇率压力减弱、金融去杠杆节奏放缓、央行释放稳定流动性预期信号 等因素,市场预期修复,现券利率有所下行,债券收益率曲线平坦化下移。 二季度,A 股市场呈现先跌后涨的震荡走势,上证综指跌幅 0.55%,沪深 300 指数上涨 6.69%, 创业板指下跌 3.99%。4 月初至 5 月上旬,受金融监管去杠杆、央行上调逆回购利率等因素影响, 股市呈现下跌走势;5 月中下旬以来,随着金融去杠杆节奏放缓,央行释放稳定流动性信号,叠 加新股发行、股东减持等新规的出台,市场走出一波反弹行情。从市场结构来看,白马股、消费 股、绩优蓝筹股显著跑赢市场,有色、汽车、电子、军工等行业也有不错的表现。 转债市场方面,4 月至 5 月中旬,受股市调整、大盘转债光大转债上市及发行预案激增等因 素影响,可转债经历了正股下跌和估值压缩的双重冲击,转债指数出现较大幅度下挫;5 月中旬 以来,随着股市回暖及流动性边际改善,转债也迎来一波修复行情。 2、报告期内本基金投资策略分析 在报告期内,本基金把握股市调整和转债估值压缩的有利时机,精选正股业绩优秀、估值水 平合理、流动性高的转债,在可转债转股溢价率低位建仓,并把握市场交易时机,择机进行波段 操作;同时,本基金积极参与转债的一级发行申购,增厚组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末长盛可转债 A 基金份额净值为 1.0557 元,本报告期基金份额净值增长率为 4.83%;截至本报告期末长盛可转债 C 基金份额净值为 1.0544 元,本报告期基金份额净值增长率 为 4.85%;同期业绩比较基准收益率为 2.19%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。 §5 投资组合报告 第 7 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 258,220.00 0.48 其中:股票 258,220.00 0.48 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 41,151,012.10 76.60 其中:债券 41,151,012.10 76.60 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,919,927.92 7.30 8 其他资产 8,394,830.11 15.63 9 合计 53,723,990.13 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 258,220.00 0.49 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 258,220.00 0.49 第 8 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000661 长春高新 2,000 258,220.00 0.49 注:本基金本报告期末仅持有上述 1 只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 3,487,050.00 6.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 3,001,200.00 5.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 34,662,762.10 65.87 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 41,151,012.10 78.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 1 113011 光大转债 50,000 5,253,500.00 9.98 2 110033 国贸转债 40,000 4,736,800.00 9.00 3 110034 九州转债 35,000 4,429,250.00 8.42 4 110032 三一转债 35,000 4,158,000.00 7.90 5 128010 顺昌转债 34,996 4,099,781.40 7.79 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 第 9 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末无国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 14,481.39 2 应收证券清算款 3,549,520.56 3 应收股利 - 4 应收利息 145,917.48 5 应收申购款 4,684,910.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,394,830.11 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110033 国贸转债 4,736,800.00 9.00 2 110034 九州转债 4,429,250.00 8.42 3 110032 三一转债 4,158,000.00 7.90 4 128010 顺昌转债 4,099,781.40 7.79 5 110030 格力转债 2,589,396.00 4.92 6 113010 江南转债 2,217,031.20 4.21 7 123001 蓝标转债 1,572,150.00 2.99 8 113009 广汽转债 618,250.00 1.17 9 127003 海印转债 203,300.00 0.39 第 10 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 长盛可转债 A 长盛可转债 C 报告期期初基金份额总额 67,560,630.66 1,992,396.29 报告期期间基金总申购份额 890,011.16 7,616,369.49 减:报告期期间基金总赎回份额 24,934,235.94 3,266,251.00 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - - 少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 43,516,405.88 6,342,514.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件; 2、《长盛可转债债券型证券投资基金基金合同》; 3、《长盛可转债债券型证券投资基金托管协议》; 4、《长盛可转债债券型证券投资基金招募说明书》; 5、法律意见书; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照; 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址和/或基金托管人的住所和/或管理人互联网站免费查阅备 第 11 页 共 12 页  长盛可转债 2017 年第 2 季度报告 查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-888-2666、010-62350088。 网址:http://www.csfunds.com.cn。 长盛基金管理有限公司 2017 年 7 月 19 日 第 12 页 共 12 页