新疆前海联合添和纯债债券型 证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月26日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海联合添和纯债 交易代码 003498 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月7日 报告期末基金份额总额 6,095,120.49份 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过 投资目标 积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基 准的收益。 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通过 积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基 准的收益。 1、资产配置策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济 周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而 下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评 投资策略 级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施 积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组 合投资收益。 2、债券投资组合策略 在债券组合的构建和调整上，本基金综合运用久 期调整、期限结构配置、类属资产配置、收益率 曲线策略、杠杆放大策略等组合管理手段进行日 常管理。 3、信用债行业配置策略 第2页共12页 本基金将保持行业分散化投资，依据对下一阶段 各行业景气度的研判，决定各行业配置比例，卖 出景气度降低行业的债券，提前布局景气度提升 行业的债券。 4、资产支持证券投资策略 本基金将基于对资产支持证券基础资产质量及 未来现金流的分析，结合基本面分析和数量化模 型模拟，对个券进行风险分析和价值评估后进行 投资。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值） 指数收益率。 本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的较 风险收益特征 低风险品种，长期预期风险收益水平低于股票型 基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海联合添和纯债A 前海联合添和纯债C 下属分级基金的交易代码 003498 003499 报告期末下属分级基金的份额总额 1,830.49份 6,093,290.00份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日） 前海联合添和纯债A 前海联合添和纯债C 1．本期已实现收益 -29.32 192,767.35 2．本期利润 -4.81 205,897.36 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0038 0.0048 4．期末基金资产净值 1,860.20 6,203,495.03 5．期末基金份额净值 1.0162 1.0181 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第3页共12页 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海联合添和纯债A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.02% 0.11% -0.15% 0.03% 0.17% 0.08% 月 前海联合添和纯债C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.03% 0.10% -0.15% 0.03% 0.18% 0.07% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共12页 注：本基金的基金合同于2016年12月7日生效，截至本报告期末，本基金成立未满一年。按照 基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本 基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 张雅洁女士，悉尼大学及中 央昆士兰大学金融与会计 双硕士，7年证券基金投资 研究经验。2013年6月至 2015年9月在博时基金从事 固定收益研究和投资工作， 本基金 2016年12 曾担任博时上证企债30ETF 张雅洁 的基金月7日 - 7年 等基金的基金经理助理， 经理 2010年2月至2013年5月 在融通基金从事信用债研 究工作。2015年9月加入前 海联合基金，现任前海联合 添和纯债兼新疆前海联合 海盈货币、前海联合添利债 券和前海联合添鑫债券的 第5页共12页 基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司对外公告的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个业务环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护投资者合法权益。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金报告期内，未发生有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 进入2017年三季度，经济基本面有下滑的迹象，固定资产投资全面下滑。出口和消费也有所 走弱。工业增加值增速低于预期。债券市场受监管政策、关键时点资金紧张、以及大宗商品价格上涨等因素，对基本面反应有所钝化，整个三季度呈现区间震荡。预计四季度基本面下行压力将大于三季度，而监管的影响在逐步减弱，大宗商品价格上涨难以持续，货币政策稳健中性，利好债市，目前债市的配置价值较为明显。 但在实体经济转弱的大背景下，信用资质分化会日趋明显，因此在信用债的选择上我们坚持高评级。本基金主要配置交易所信用债获取绝对收益，并且通过配置部分金融债等待交易性机会。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末前海联合添和纯债A基金份额净值为1.0162元，本报告期基金份额净值增长 率为0.02%；截至本报告期末前海联合添和纯债C基金份额净值为1.0181元，本报告期基金份额 净值增长率为0.03%；同期业绩比较基准收益率为-0.15%。 第6页共12页 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,043,084.60 95.15 其中：债券 4,046,484.60 63.71 资产支持证券 1,996,600.00 31.44 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 226,663.28 3.57 8 其他资产 81,445.76 1.28 9 合计 6,351,193.64 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,585,350.00 41.66 其中：政策性金融债 2,585,350.00 41.66 4 企业债券 1,461,134.60 23.55 5 企业短期融资券 - - 第7页共12页 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,046,484.60 65.21 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 018005 国开1701 21,000 2,086,350.00 33.62 2 112154 12盐湖01 11,596 1,160,179.80 18.70 3 108601 国开1703 5,000 499,000.00 8.04 4 122675 PR杭城投 11,480 288,951.60 4.66 5 112138 12苏宁01 110 11,003.30 0.18 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 1789069 17永动1A 20,000 1,996,600.00 32.18 注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1本期国债期货投资政策 本基金未参与投资国债期货。 5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3本期国债期货投资评价 本基金未参与投资国债期货。 5.10投资组合报告附注 5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体除盐湖股份外，在本报告期内没有出现 被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 盐湖股份于2017年3月27日，披露了《关于2016年度资本公积金转增股本预案的预披露 第8页共12页 公告》。同日盐湖股份接到深圳证券交易所《关于对青海盐湖工业股份有限公司的关注函》，深交所对盐湖股份“拟以2016年度资本公积金转增股本的方式向全体股东每10股转增股本10股”表示关注，要求盐湖股份：1）对于2016年业绩预计同比下降30%-60%的情况下进行高送转的必要性和合理性进行说明；2）披露公司2016年内非经常性损益对公司净利润的贡献情况；3）向高送转预案的提议人、5%以上股东及董监高问询高送转方案披露后6个月内是否存在减持计划。 盐湖股份分别于2017年4月15日发布《关于对深圳证券交易所关注函回复的公告》和2017年4月17日发布《关于对深圳证券交易所关注函回复的更正公告》对深交所关注问题给予回复：1）通过公司长期经营以来的积累，公司账面积累了大量的资本公积金，且近年来公司向股东以现金方式分配的利润逐年递减，许多投资者通过各种渠道表达了希望公司进行年度分配回报股东的诉求，考虑股东诉求和公司利益的情况下拟进行公积金转增股本；2）公司2016年度归属于母公司净利润为34,126.47万元，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为-12,424.70万元；3）经与会董事讨论，方案改为每10股转增5股，此方案不属于高送转的范畴。因此，无须向本次分配预案的提议人、5%以上股东及董监高问询高比例送转方案披露后6个月内是否存在减持计划。基金管理人分析认为，盐湖股份事件对该公司正常经营影响很小。不影响公司对本债券基金所持有的债券到期偿付义务的履行。 本基金投资于“12盐湖01”的决策程序说明：基于对盐湖股份基本面研究以及对债券市场的 判断，本基金投资于“12盐湖01”，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。 基金管理人经审慎分析，认为该事项对公司经营和价值应不会构成重大影响，对基金运作无影响。 5.10.2关于本基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库及相关投 资决策程序的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 963.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 80,481.98 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 81,445.76 第9页共12页 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 前海联合添和纯债A 前海联合添和纯债C 报告期期初基金份额总额 747.94 50,193,316.90 报告期期间基金总申购份额 1,099.22 31,663.13 减:报告期期间基金总赎回份额 16.67 44,131,690.03 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 1,830.49 6,093,290.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金 者类 份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 比 超过20%的 时间区间 机构 1 7月1日至 49,849,849.00 0.00 43,849,849.00 6,000,000.00 98.44% 9月30日 第10页共12页 个人 -- - - - - - 产品特有风险 本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，单一投资者持有基 金份额比例过于集中可能引起产品的流动性风险，本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，公平对待投资者，保障中小投资者合法权益，本基金管理人拥有完全、独立的投资决策权，不受特定投资者的影响。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金于2017年8月21日至2017年9月12日以通讯 开会方式召开了基金份额持有人大会，会议审议并通过了《关于新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金降低管理费率有关事项的议案》及《关于新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金 降低托管费率有关事项的议案》，以上议案自2017年9月12日起生效。 本次持有人大会决议生效后，根据持有人大会通过的议案，《新疆前海联合添和纯债债券型 证券投资基金基金合同》关于对基金费率的调整于2017年9月12日生效，新疆前海联合添和纯 债债券型证券投资基金的基金管理人管理费率自2017年9月12日起由0.60%降至0.30%；新疆前 海联合添和纯债债券型证券投资基金的基金管理人托管费率自2017年9月12日起由0.15%降至 0.10%。有关详细信息参见本公司于2017年8月12日至2017年9月13日发布的一系列相关公告。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金募集的文件； 2、《新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金合同》； 3、《新疆前海联合添和纯债债券型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所 第11页共12页 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 新疆前海联合基金管理有限公司 2017年10月26日 第12页共12页