民生加银腾元宝货币市场基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银腾元宝货币 基金主代码 003478 交易代码 003478 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月2日 报告期末基金份额总额 721,184,303.75份 在严格控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前 投资目标 提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现 基金资产的稳定增值。 本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基 本原则，力求在对国内外宏观经济走势、货币财政政 投资策略 策变动等因素充分评估的基础上，科学预计未来利率 走势，择优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工 具，进行积极的投资组合管理。 业绩比较基准 七天通知存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险 风险收益特征 品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基 金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 腾元宝货币A 腾元宝货币B 下属分级基金的交易代码 003478 004589 报告期末下属分级基金的份额总额 146,247,660.57份 574,936,643.18份 第2页共14页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年10月1日－2017年12月31日） 腾元宝货币A 腾元宝货币B 1. 本期已实现收益 1,191,305.07 61,609,361.60 2．本期利润 1,191,305.07 61,609,361.60 3．期末基金资产净值 146,247,660.57 574,936,643.18 注：：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额； ②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本 法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 腾元宝货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.9797% 0.0022% 0.3403% 0.0000% 0.6394% 0.0022% 月 注：业绩比较基准=七天通知存款利率（税后） 腾元宝货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 1.0394% 0.0022% 0.3403% 0.0000% 0.6991% 0.0022% 月 注：业绩比较基准=七天通知存款利率（税后） 第3页共14页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共14页 注：本基金合同于2016年12月2日生效，本基金建仓期为自基金合同生效起的6个月。截至建 仓期结束及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约 定。本基金于2017年4月19日起增设B类基金份额. §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 中国人民大学金融学硕士，自 2007年至2011年在东方基金 管理有限公司交易部担任交 易员职务，自2011年5月至 本基金基 2016年12 2013年8月在方正富邦基金 李文君 金经理 月2日 - 10年 管理有限公司交易部担任交 易员职务，自2013年8月至 2014年3月在方正富邦基金 管理有限公司投资部担任基 金经理助理一职，自2014年 3月至2016年1月在方正富 第5页共14页 邦基金管理有限公司担任基 金经理一职。2016年1月加 入民生加银基金管理有限公 司，担任基金经理一职。自 2016年4月至今担任民生加 银现金增利货币市场基金、民 生加银家盈理财月度债券型 证券投资基金、民生加银和鑫 债券型证券投资基金基金经 理；自2016年6月至今担任 民生加银现金添利货币市场 基金基金经理；2016年7月 至今担任民生加银鑫盈债券 型证券投资基金基金经理； 2016年11月至今担任民生加 银家盈理财 7 天债券型证券 投资基金基金经理；2016年 12月至今担任民生加银腾元 宝货币市场基金基金经理； 2017年2月担任民生加银鑫 升纯债债券型证券投资基金 基金经理；自2017年7月至 今担任民生加银鑫顺债券型 证券投资基金基金经理;2017 年8 月至今担任民生加银鑫 弘债券型证券投资基金、民生 加银鑫丰债券型证券投资基 金基金经理；2017年9月至 今担任民生加银鑫泰纯债债 券型证券投资基金基金经理、 民生加银家盈季度定期宝理 财债券型证券投资基金基金 经理。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持 有人利益的行为。 第6页共14页 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度， 制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时 包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效 的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由 系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制 度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等 以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公 司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原 则的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2017年4季度，宏观经济保持平稳，全球各国经济的缓慢复苏拉动了我国的出口增速，而地 产投资和地产销售的背离也小幅超出了市场的预期，凸显了经济的韧性。CPI同比依然保持在比 较低的水平，PPI在供给侧改革和环保限产的影响下依然保持在高位震荡。货币政策依旧保持稳 健中性，较好的配合了监管政策的推出。资金面中性趋紧，超储率依然在较低的水平，货币市场 资金分层愈发明显，年底尤其突出，倒逼非银机构降低杠杆水平，减少流动性风险，整体资金利 率大幅上行。四季度债券市场遭遇大幅调整，主要来源于市场对于宏观经济的预期修正以及监管 政策的不断出台。存单利率在一个季度内收益率大幅上行，3个月期限的AAA评级股份制银行存 单收益率上行幅度达到80Bp，创出了有史以来的新高。 第7页共14页 报告期内，本基金秉承稳健投资原则，在季初月份降低了组合久期，主要投资于流动性较高 的高评级存单，在年末适度拉长了组合久期，在保证流动性的前提下，为组合提供了较好的回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期腾元宝货币A的基金份额净值收益率为0.9797%，本报告期腾元宝货币B的基金份 额净值收益率为1.0394%，同期业绩比较基准收益率为0.3403%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 487,075,881.91 56.42 其中：债券 487,075,881.91 56.42 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 168,550,572.83 19.52 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 202,657,709.49 23.47 计 4 其他资产 5,072,338.53 0.59 5 合计 863,356,502.76 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 8.12 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 140,084,669.87 19.42 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 第8页共14页 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 40 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 106 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 10 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报告 期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 68.07 19.42 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 - - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 49.58 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 1.37 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） - - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 119.01 19.42 第9页共14页 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 149,712,110.96 20.76 其中：政策性金融债 149,712,110.96 20.76 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 337,363,770.95 46.78 8 其他 - - 9 合计 487,075,881.91 67.54 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例（％） 1 170204 17国开04 1,500,000 149,712,110.96 20.76 17广州农村 2 111784294 商业银行 800,000 79,222,626.45 10.99 CD163 3 111795975 17南京银行 600,000 59,836,347.08 8.30 CD076 4 111709483 17浦发银行 500,000 49,550,501.04 6.87 CD483 5 111781391 17厦门国际 300,000 29,921,598.70 4.15 银行CD109 6 111781331 17盛京银行 300,000 29,916,934.35 4.15 CD159 7 111771167 17成都农商 200,000 19,790,551.96 2.74 银行CD103 8 111771855 17青岛银行 200,000 19,766,228.63 2.74 CD253 9 111771848 17天津银行 100,000 9,883,114.33 1.37 CD277 10 111771867 17西安银行 100,000 9,882,046.08 1.37 CD080 第10页共14页 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0278% 报告期内偏离度的最低值 -0.0340% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0164% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本报告期内本基金未持有资产支持证券投资。 5.9投资组合报告附注 5.9.1 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按票面利率 或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损 益。本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基 金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人 于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“摊 余成本法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值产生重大偏离时，基金管理 人应与基金托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基金 资产净值更能公允地反映基金资产价值。 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具 体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。 第11页共14页 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 4,362,071.49 4 应收申购款 710,267.04 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 5,072,338.53 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 腾元宝货币A 腾元宝货币B 报告期期初基金份额总额 18,008,717.45 6,080,521,015.79 报告期期间基金总申购份额 394,060,516.77 1,273,853,777.35 报告期期间基金总赎回份额 265,821,573.65 6,779,438,149.96 报告期期末基金份额总额 146,247,660.57 574,936,643.18 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 类号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比 别 的时间区间 机 1 20171001-20171231 4,841,786,803.02 47,994,905.36 4,380,405,210.90 509,376,497.48 70.63% 第12页共14页 构 产品特有风险 基金特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能导 致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人发布了以下临时公告： 2017年10月17日 民生加银腾元宝货币基金增加销售机构并开通基金定期定额投资业务 和基金转换业务的公告 2017年10月25日 民生加银腾元宝货币市场基金2017年第三季度报告 2017年11月2日关于调整旗下部分基金申购的最低金额以及赎回最低持有份额数额限制的 公告 2017年11月8日民生加银腾元宝货币市场基金暂停大额申购、大额转换转入、大额定期定 额投资的公告 2017年11月10日 关于旗下基金增加北京恒天明泽基金销售有限公司为代销机构并开通 基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 2017年11月22日 关于旗下基金增加喜鹊财富基金销售有限公司为代销机构并开通基金 定期定额投资和转换业务同时参加费率优惠活动的公告 2017年12月26日 民生加银基金管理有限公司关于旗下基金调整流通受限股票估值方法 的公告 2017年12月30日 关于公司旗下证券投资基金执行增值税政策的公告 第13页共14页 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《民生加银腾元宝货币市场基金招募说明书》； 9.1.3《民生加银腾元宝货币市场基金基金合同》； 9.1.4《民生加银腾元宝货币市场基金托管协议》； 9.1.5法律意见书； 9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工 本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2018年1月22日 第14页共14页