民生加银腾元宝货币市场基金2017年第1 季度报告 2017年3月31日 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2017年4月24日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 民生加银腾元宝货币 基金主代码 003478 交易代码 003478 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月2日 报告期末基金份额总额 4,031,985,690.52份 投资目标 在严格控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产 的稳定增值。 本基金的投资将以保证资产的安全性和流动性为基本原则，力求在对国内外宏观经济走势、货币财政政策变动等因 投资策略 素充分评估的基础上，科学预计未来利率走势，择优筛选并优化配置投资范围内的各种金融工具，进行积极的投资 组合管理。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型 基金、债券型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年1月1日－ 2017年3月31日） 1．本期已实现收益 23,144,504.16 2．本期利润 23,144,504.16 3．期末基金资产净值 4,031,985,690.52 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额； ②本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本 法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值收益 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 率① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④ ④ 过去三个月 0.9802% 0.0013% 0.3329% 0.0000% 0.6473% 0.0013% 注：业绩比较基准=七天通知存款利率（税后） 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同于2016年12月2日生效，本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至 本报告期末，建仓期未结束。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 任职日期 离任日期 限 说明 民生加银现 自2007年至2011年在 金增利货币、 东方基金管理有限公司 民生加银家 交易部担任交易员职 盈理财月度、 务，自2011年5月至 民生加银和 2013年8月在方正富邦 鑫债券、民生 基金管理有限公司交易 加银现金添 部担任交易员职务，自 利货币、民生 2016年12 2013年8月至2014年3 李文君 加银鑫盈债 月2日 - 10年 月在方正富邦基金管理 券、民生加银 有限公司投资部担任基 家盈理财7 金经理助理一职，自 天、民生加银 2014年3月至2016年1 鑫升纯债债 月在方正富邦基金管理 券、民生加银 有限公司担任基金经理 腾元宝货币 一职。2016年1月加入 基金的基金 民生加银基金管理有限 经理 公司。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提 下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持 有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度， 制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时 包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节，形成了有效 的公平交易执行体系。 对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序，在指令分发及指令执行阶段，均由系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 对于场外交易，公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。 本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2017年1季度，宏观经济持续向好，PMI数据连续3个月稳定在枯荣线之上，地产投资和基建带动了需求、生产双双回升。通胀短期冲高后出现回落，工业品价格仍处于相对高位，企业盈利增速显著回升。货币政策方面，去杠杆和防止金融泡沫成为短期政策主要目标，央行连续两个月上调公开市场和MLF操作利率，流动性始终处于紧平衡状态。1月份债市迎来短期反弹，海外经济暂时进入数据真空期，美元指数短期回落，美国10年期国债收益率降至2.40%左右，人民币贬值压力显著缓解。央行继续保持适度从紧的政策取向，采取多种措施保证跨年资金需求，整体流动性较12月有所好转，债市出现短期修复性反弹，短端品种更为明显，1年期国开债收益率小幅下行3BP，收于3.14%。2月央行调高公开市场操作利率，债市急剧调整。公开市场全月净回笼叠加机构普遍对未来资金面悲观，导致短端利率持续上行，1年期国开债收益率上行23BP到3.37%。3月伴随美联储加息，中国央行再度上调货币市场工具利率。季末因素及MPA考核对短端影响较大，1年期国开债收益率全月上行19BP到3.56%。全季度来看，1年期国开债收益率共上行39BP，1年期AAA评级的短融收益率上行34BP。 报告期内，本基金秉承稳健投资原则，在收益率上行期间维持了短久期操作，资金到期的再配置为组合提供了较好的回报，同时在季末时点适度拉长组合久期，抓住资金利率高点进行配置，提高组合的收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2017年3月31日，本报告期份额基金净值收益率为0.9802%，同期业绩比较基准收益 率为0.3329%. 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 1,191,378,199.42 27.02 其中：债券 1,191,378,199.42 27.02 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 202,200,663.30 4.59 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 3 银行存款和结算备付金合计 3,002,541,076.65 68.10 4 其他资产 12,684,022.66 0.29 5 合计 4,408,803,962.03 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 1.07 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元）占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 374,468,878.29 9.29 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例 的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 注：在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 68 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 74 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 1 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 注：本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本 报告期内本基金未发生投资组合平均剩余期限超过120天的情况。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净值 值的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 25.89 9.29 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 2 30天(含)-60天 - - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 3 60天(含)-90天 78.01 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 4 90天(含)-120天 1.49 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 3.64 - 其中：剩余存续期超过397天 - - 的浮动利率债 合计 109.03 9.29 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 注：本报告期内本基金未发生投资组合平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,307,964.99 4.97 其中：政策性金融债 200,307,964.99 4.97 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 991,070,234.43 24.58 8 其他 - - 9 合计 1,191,378,199.42 29.55 10 剩余存续期超过397天的浮动 - - 利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 111794384 17桂林银行 1,500,000 148,417,225.21 3.68 CD048 2 111794415 17锦州银行 1,500,000 146,680,763.16 3.64 CD078 3 100215 10国开15 1,000,000 100,075,194.84 2.48 4 111790594 17九江银行 1,000,000 99,775,025.14 2.47 CD017 5 111790615 17湖北银行 1,000,000 99,772,448.99 2.47 CD008 17东莞农村 6 111790587 商业银行 1,000,000 99,772,448.99 2.47 CD004 7 111790610 17甘肃银行 1,000,000 99,772,448.99 2.47 CD007 8 111794260 17攀枝花商 1,000,000 98,968,285.95 2.45 行CD039 9 111794407 17浙江民泰 1,000,000 98,955,794.00 2.45 商行CD033 17中德住房 10 111794375 储蓄银行 1,000,000 98,955,794.00 2.45 CD022 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0235% 报告期内偏离度的最低值 -0.0106% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0058% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 注：本报告期内本基金未发生负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 注：本报告期内本基金未发生正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本报告期内本基金未持有资产支持证券投资。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利 率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。本基金不采用市场 利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值。 为了避免采用“摊余成本法”计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金 资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于 每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“摊余 成本法”计算的基金资产净值与“影子定价”确定的基金资产净值产生重大偏离时，基金管理人 应与基金托管人协商一致后，参考成交价、市场利率等信息对投资组合进行价值重估，使基金资 产净值更能公允地反映基金资产价值。 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具 体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。 5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 12,684,022.66 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 12,684,022.66 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 26,283,250.32 报告期期间基金总申购份额 4,072,170,547.84 报告期期间基金总赎回份额 66,468,107.64 报告期期末基金份额总额 4,031,985,690.52 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额 类 号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 占比 别 的时间区间 （%） 机 1 20170101~20170119 12,542,960.75 38,892.87 12,581,853.62 0.00 0.00 构 2 20170101~20170119 12,542,960.75 38,892.87 12,581,853.62 0.00 0.00 3 20170120~20170331 0.00 4,022,360,139.55 0.00 4,022,360,139.55 99.76 产品特有风险 本基金的特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%，则面临大额赎回的情况，可能 导致： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有 基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金 合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基 金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投 资运作和收益水平； （3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转 型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，本基金管理人发布了以下临时公告： 1、 2017年1月3日 民生加银基金管理有限公司旗下基金2016年12月31日基金资产净值 公告 2、 2017年1月20日民生加银腾元宝货币市场基金暂停大额申购、大额转换转入、大额定 期定额投资的公告 3、 2017年1月25日民生加银基金管理有限公司关于住所变更的公告 4、 2017年3月16日关于以通讯方式召开民生加银腾元宝货币市场基金基金份额持有人大 会的公告 5、 2017年3月17日关于以通讯方式召开民生加银腾元宝货币市场基金基金份额持有人大 会的第一次提示性公告 6、 2017年3月18日关于以通讯方式召开民生加银腾元宝货币市场基金基金份额持有人大 会的第二次提示性公告 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件； 9.1.2《民生加银腾元宝货币市场基金招募说明书》； 9.1.3《民生加银腾元宝货币市场基金基金合同》； 9.1.4《民生加银腾元宝货币市场基金托管协议》； 9.1.5法律意见书； 9.1.6基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 9.1.7基金托管人业务资格批件、营业执照。9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。9.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2017年4月24日