富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2022 年 01 月 24 日 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 目录 §1 重要提示.......................................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况................................................................................................................................................................. 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................................................ 4 3.1 主要财务指标....................................................................................................................................................... 4 3.2 基金净值表现....................................................................................................................................................... 4 §4 管理人报告..................................................................................................................................................................... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介.............................................................................................................. 6 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 .................................................................................................... 8 4.3 公平交易专项说明.............................................................................................................................................. 8 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析......................................................................................................... 8 4.5 报告期内基金的业绩表现................................................................................................................................ 9 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.................................................................................. 9 §5 投资组合报告................................................................................................................................................................. 9 5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................................... 9 5.2 报告期债券回购融资情况..............................................................................................................................10 5.3 基金投资组合平均剩余期限 .........................................................................................................................10 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 .................................................................11 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合..............................................................................................11 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 .............................11 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ...................................................................12 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细...........12 5.9 投资组合报告附注............................................................................................................................................13 §6 开放式基金份额变动.................................................................................................................................................13 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细..............................................................................................13 §8 影响投资者决策的其他重要信息..........................................................................................................................14 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况.....................................................14 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................................14 §9 备查文件目录...............................................................................................................................................................14 9.1 备查文件目录.....................................................................................................................................................14 9.2 存放地点 ..............................................................................................................................................................15 9.3 查阅方式 ..............................................................................................................................................................15 第 2 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年10月1日起至2021年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 富荣货币 基金主代码 003467 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月26日 报告期末基金份额总额 10,800,848,187.40份 投资目标 在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当 期收益。 投资策略 本基金将综合宏观经济运行状况，货币政策、财政 政策等政府宏观经济状况及政策，分析资本市场资 金供给状况的变动趋势，预测市场利率水平变动趋 势。在此基础上，综合考虑各类投资品种的流动性、 收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合管 理。 业绩比较基准 活期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低 风险品种，其预期收益和预期风险均低于债券型基 金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 富荣货币A 富荣货币B 第 3 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 下属分级基金的交易代码 003467 003468 报告期末下属分级基金的份额总 额 36,137,690.82份 10,764,710,496.58份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年10月01日 - 2021年12月31日) 富荣货币A 富荣货币B 1.本期已实现收益 152,152.85 47,518,265.50 2.本期利润 152,152.85 47,518,265.50 3.期末基金资产净值 36,137,690.82 10,764,710,496.58 注：①本基金的利润分配方式是"每日分配，按月支付"。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于 货币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本 期利润的金额相等； 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 富荣货币A净值表现 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 0.5173% 0.0030% 0.0894% 0.0000% 0.4279% 0.0030% 过去 六个 月 1.0268% 0.0027% 0.1789% 0.0000% 0.8479% 0.0027% 过去 一年 2.0863% 0.0023% 0.3549% 0.0000% 1.7314% 0.0023% 过去 三年 6.7486% 0.0025% 1.0656% 0.0000% 5.6830% 0.0025% 第 4 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 过去 五年 14.5585% 0.0033% 1.7753% 0.0000% 12.7832% 0.0033% 自基 金合 同生 效起 至今 14.6497% 0.0033% 1.7811% 0.0000% 12.8686% 0.0033% 富荣货币B净值表现 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 0.5779% 0.0030% 0.0894% 0.0000% 0.4885% 0.0030% 过去 六个 月 1.1492% 0.0027% 0.1789% 0.0000% 0.9703% 0.0027% 过去 一年 2.3328% 0.0023% 0.3549% 0.0000% 1.9779% 0.0023% 过去 三年 7.5204% 0.0025% 1.0656% 0.0000% 6.4548% 0.0025% 过去 五年 15.9440% 0.0033% 1.7753% 0.0000% 14.1687% 0.0033% 自基 金合 同生 效起 至今 16.0401% 0.0033% 1.7811% 0.0000% 14.2590% 0.0033% 注：①本基金的利润分配方式是"每日分配，按月支付"； ②本基金的业绩比较基准为：活期存款利率(税后)。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 5 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 说明 第 6 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 任职 日期 离任 日期 从 业 年 限 吕晓蓉 固定收益部总经理、基 金经理 2017- 07-07 - 1 0. 5 清华大学工商管理硕士， 中国人民大学经济学学 士，持有基金从业资格证 书，中国国籍。曾任普华 永道中天会计师事务所审 计师、嘉实基金管理有限 公司组合头寸管理、新股、 信用债、转债研究员。 20 17年6月12日加入富荣基 金。 王丹 基金经理 2019- 08-12 - 10 北京大学工商管理硕士， 厦门大学理学学士，持有 基金从业资格证书，中国 国籍。曾任寰富投资咨询 上海有限公司金融衍生品 交易员，长盛基金管理有 限公司债券交易员，嘉实 基金管理有限公司投资经 理，华融证券股份有限公 司固收研究、交易主管。 2 019年6月21日加入富荣基 金。 唐奥 基金经理 2021- 10-21 - 5 中央财经大学经济学士， 英国利兹大学经济金融硕 士，持有基金从业资格证 书，中国国籍。曾任华泰 证券股份有限公司煤炭行 业研究员，华泰证券（上 海）资产管理有限公司信 用研究员，中信建投证券 股份有限公司信用研究 员。 2021年6月4日加入富 荣基金。 第 7 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、 取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持 有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行 为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节， 公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、 3日内、 5日 内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组 合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾2021年四季度，在国内局部地区疫情反复、海外货币政策边际收紧以及海外供 应链复苏导致国内出口环比回落的共同影响下，国内经济下行压力加大，主要经济数据 的两年复合增速明显回落，并且环比进一步走弱，虽然上游原材料供应问题得到缓解但 是消费环比进一步下行。结构上看，前期较强势的工业、出口与地产投资皆边际走弱， 而可选消费也在经济低迷的影响下环比走弱。国内政策方面， 12月月初央行宣布启动年 内第二次降准， 12月24日，中国人民银行货币政策委员会2021年第四季度例会于北京召 开。会议提出了货币政策的重点方向，强调稳健的货币政策要灵活适度，增强前瞻性、 精准性、自主性，市场普遍预期货币政策将进一步宽松，但地产与城投仍处严监管之下， 尚未有整体放松的政策。具体到资产价格上，经济下行阶段，中债>A股>商品。国内股 市反复震荡，成长风格跑赢传统消费以及周期股； 12月债市受降准利好影响十年国债在 12月30日突破2.8%，最低报2.77%；能源及部分大宗商品从高点回落；汇率因美国供应 链尚未完全恢复、美国进出口逆差进一步增加，因此人民币略微走强至6.37附近。 展望2022年，经济面临需求不足、供给冲击、预期转弱三重压力，又处于二十大召 开的关键年份，财政政策和货币政策已提前有所应对，新旧动能转换过程中带给增速的 压力依然较为突出。联储逐渐退出宽松甚至加息，一定程度会影响新兴市场流动性，鉴 于所处经济周期的不同，我国货币政策更多的着眼国内，将保持流动性的合理充裕。 第 8 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 大类资产上，疫情带来经济基本面和流动性环境的阶段性扭曲，也带来大多数资产 价格连续两年的攀升，从全球流动性回收的角度2022年首先做好防风险的心理准备。而 从国内角度，因为货币政策坚持了正常化和以我为主，流动性环境有所保障，估值大幅 下修的风险不高，但股市中的个别高估值行业、债市中过低的信用利差等仍值得警惕。 具体到债市，基本面、通胀、政策面等环境总体温和，利率大概率维持在低位震荡。 最大的不利因素来自较低的绝对收益率水平和利差水平，因此宽信用政策效果的释放预 计会带来波动，可以抓住波动中的机会。信用债方面，信用分层进一步加剧，配置角度 我们坚定看好金融类债券的中长期配置意义，交易角度则可关注分化中的公益属性较强 的城投债机会。可转债方面，源源不断的增量资金和量化资金的参与已将转债估值推至 历史高位，短期估值或难有大的改观，建议结合账户性质获取转债β收益，或者紧握合 理的绝对价格、高景气\高成长 两大主线。 组合在保持高安全性、高流动性的前提下，在整体债市略微下行的情况下，在四季 度初期积极配置，提高了仓位以及组合杠杆，并在季末前降低了仓位，获取了资本利得。 四季度组合基本以哑铃型策略为主，适当增加组合杠杆以增厚组合整体收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣货币A基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值 收益率为0.5173%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%；截至报告期末富荣货币B基金 份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.5779%，同期业绩比较 基准收益率为0.0894%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例（ %） 1 固定收益投资 7,023,763,573.98 62.80 其中：债券 6,690,956,219.48 59.82 资产支持证券 332,807,354.50 2.98 2 买入返售金融资产 3,137,700,531.54 28.05 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 980,981,033.29 8.77 第 9 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 4 其他资产 42,138,784.16 0.38 5 合计 11,184,583,922.97 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序 号 项目 金额(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 11.92 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 379,018,330.49 3.51 其中：买断式回购融资 - - 注：本报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余 额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 52 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 60 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 42 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例（ %） 各期限负债占基金资 产净值的比例（ %） 1 30天以内 60.82 3.51 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 15.20 - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 第 10 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 3 60天（含） —90天 11.20 - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 4 90天(含)—120天 3.63 - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 5 120天(含)—397天（含） 12.31 - 其中：剩余存续期超过397天 的浮动利率债 - - 合计 103.16 3.51 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 119,721,524.16 1.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 434,185,486.60 4.02 其中：政策性金融债 434,185,486.60 4.02 4 企业债券 1,007,267.49 0.01 5 企业短期融资券 685,141,651.21 6.34 6 中期票据 50,261,243.12 0.47 7 同业存单 5,400,639,046.90 50.00 8 其他 - - 9 合计 6,690,956,219.48 61.95 10 剩余存续期超过397天的浮动 利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 112111027 21平安银行CD027 3,000,000 299,477,705.99 2.77 2 112176040 21徽商银行CD156 3,000,000 296,577,277.25 2.75 第 11 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 3 112115314 21民生银行CD314 2,920,000 291,432,788.36 2.70 4 190202 19国开02 2,300,000 230,081,647.65 2.13 5 112106202 21交通银行CD202 2,200,000 216,893,414.06 2.01 6 112110174 21兴业银行CD174 2,000,000 199,722,013.61 1.85 7 112110041 21兴业银行CD041 2,000,000 199,659,303.90 1.85 8 112115323 21民生银行CD323 2,000,000 199,459,191.52 1.85 9 112115326 21民生银行CD326 1,300,000 129,639,303.09 1.20 10 2103687 21进出687 1,200,000 119,906,352.20 1.11 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0430% 报告期内偏离度的最低值 0.0093% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0269% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内负偏离度的绝对值无达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内正偏离度的绝对值无达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 序 号 证券代码 证券名称 数量(份) 摊余成本(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 137667 元熹8优1 500,000 50,092,892.82 0.46 2 193902 恒信44A1 500,000 50,031,775.69 0.46 3 136260 安裕6优 500,000 50,000,000.00 0.46 4 137735 海诺3优1 400,000 40,071,064.96 0.37 5 169222 智禾04A 300,000 30,088,783.31 0.28 6 136361 21引力2A 300,000 30,011,965.59 0.28 7 137743 兴邦1A 200,000 20,070,158.48 0.19 8 137721 桂语9A1 180,000 18,023,861.53 0.17 9 193145 京票1优 150,000 15,000,000.00 0.14 第 12 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 10 193536 京票2优 220,000 13,358,400.00 0.12 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率 并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按实际利率法摊销,每日计提收益。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国民生银行股份有限公司、交通银行 股份有限公司、兴业银行股份有限公司、平安银行股份有限公司、中国进出口银行在报 告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国人民银行的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同 的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 11,667.28 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 32,126,916.88 4 应收申购款 10,000,200.00 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 42,138,784.16 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 富荣货币A 富荣货币B 报告期期初基金份额总额 25,164,127.33 7,096,259,328.88 报告期期间基金总申购份额 47,951,291.72 14,164,879,892.63 报告期期间基金总赎回份额 36,977,728.23 10,496,428,724.93 报告期期末基金份额总额 36,137,690.82 10,764,710,496.58 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 第 13 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 001 分红再投资 2021-10-08 503.06 503.06 0 002 分红再投资 2021-10-08 0.06 0.06 0 003 分红再投资 2021-11-01 278.11 278.11 0 004 分红再投资 2021-11-01 0.05 0.05 0 005 分红再投资 2021-12-01 344.38 344.38 0 006 分红再投资 2021-12-01 0.04 0.04 0 007 赎回 2021-10-11 13,000,000.00 13,000,000.00 0 008 转换入 2021-12-08 9,591,002.16 9,591,002.16 0 009 赎回 2021-12-24 6,200,000.00 6,200,000.00 0 合计 28,792,127.86 28,792,127.86 注： 1、申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 2、投资相关费率符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20211001 - 202 11231 2,563,414,492.81 14,690,836.71 - 2,578,105,329.52 23.90% 产品特有风险 本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况，未来或存在如下风险，敬请投资者留意： （ 1）赎回申请延期办理的风险 持有份额比例较高的投资者（ "高比例投资者"）大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小 投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。 （ 2）基金资产净值大幅波动的风险 高比例投资 者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 （ 3）提前终止基金合同的风险 多名高比 例投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，根据本合同约定，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5 000万元情形的，基金管理人将向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，还 将召开基金份额持有人大会进行表决。 （ 4）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，基金投 资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准富荣货币市场基金设立的文件； 9.1.2《富荣货币市场基金基金合同》； 第 14 页 富荣货币市场基金 2021 年第 4 季度报告 9.1.3《富荣货币市场基金托管协议》； 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 9.1.5 报告期内富荣货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有 疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线： 4006855600。 富荣基金管理有限公司 2022年01月24日 第 15 页