富荣货币市场基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2018年01月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01月18日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 富荣货币 基金主代码 003467 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月26日 报告期末基金份额总额 2,327,433,870.56份 在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当 投资目标 期收益。 本基金将综合宏观经济运行状况，货币政策、财政 政策等政府宏观经济状况及政策，分析资本市场资 投资策略 金供给状况的变动趋势，预测市场利率水平变动趋 势。在此基础上，综合考虑各类投资品种的流动性 第 2页，共15页 、收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合 管理。 业绩比较基准 活期存款利率(税后) 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低 风险收益特征 风险品种，其预期收益和预期风险均低于债券型基 金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 富荣货币A 富荣货币B 下属分级基金的交易代码 003467 003468 报告期末下属分级基金的份额总 37,145,920.50份 2,290,287,950.06份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2017年10月01日- 2017年12月31日) 主要财务指标 富荣货币A 富荣货币B 1.本期已实现收益 334,154.12 19,753,910.30 2.本期利润 334,154.12 19,753,910.30 3.期末基金资产净值 37,145,920.50 2,290,287,950.06 注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字； ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 第 3页，共15页 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 富荣货币A净值表现 净值收益 业绩比较 业绩比较基 净值收益 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.0007% 0.0013% 0.0894% 0.0000% 0.9113% 0.0013% 富荣货币B净值表现 净值收益 业绩比较 业绩比较基 净值收益 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 过去三个月 1.0617% 0.0013% 0.0894% 0.0000% 0.9723% 0.0013% 注：①本基金的利润分配方式是"每日分配、按月支付"； ②本基金的业绩比较基准为：活期存款利率（税后）。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 4页，共15页 注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 期限 证券从 姓名 职务 说明 业年限 任职日期 离任日期 清华大学工商管理硕士，中国 人民大学经济学学士，曾任普 华永道中天会计师事务所审计 师、嘉实基金管理有限公司组 吕晓蓉 基金经理 2017-07- 合头寸管理、新股、信用债、 - 6 07 转债研究员。2017年7月起担 任富荣货币市场基金、富荣富 祥纯债债券型证券投资基金、 富荣富兴纯债债券型证券投资 第 5页，共15页 基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及 其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤 勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最 大利益。本报告期内，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规 定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》和公司制定的公平交易相关制度。 本基金管理人利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日 内、5日内），对我司旗下所有投资组合2017年四季度的同向交易价差情况进行分析， 未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年四季度，基本面超预期的坚韧与监管层超预期的严格相互交织咏叹、形成 合力，钝化了市场参与者所有的利好心态。伴随着收益率一波快速的大幅上行， 2017年的"债熊"贯穿始终，年末期待的配置力量提前入场行情并未来临。9月30日晚间， 央行发布年后定向降准公告，提前兑现的小利好转化成可能再无利好可出的利空，开 启债市四季度"跌跌不休"的步伐。此后，央行行长周小川出席IMF年会时称下半年中国 GDP有望实现7%的增长，同日公布的9月信贷数据远超预期，大宗价格持续上涨， 10月 CPI、PPI双双超预期等多重利空纷至沓来，11月17日一行三会等多家监管当局联合发 布的资管新规征求意见稿成为最后一根稻草。从9月底至11月中，利率债长端上行近 70BP，其中10年国债峰值超过4.0%，10年 第 6页，共15页 国开峰值超过5.0%。随后债市延续平台整理，期间美联储如约加息，央行公开市场操 作利率小幅跟随，最终10年国债年终收盘于3.90%附近。 而纵观整个四季度，财政投放结构性不均、银行超储率持续低位、公募基金流动性 管理新规正式落地使得流动性的结构性失衡继续加剧，货币市场利率在10月及12月底 均出现剧烈波动，银行的同业存单一级发行价格及同业存款报价节节攀升，在12月底 均创年内新高。 报告期内，本基金根据对货币市场走势的判断，继续以保持资产的流动性作为第一 原则，配合申赎节奏，对各大类资产进行了灵活配置。在收益率持续上行的市场环境 下，逐步减少信用品种配置，增加无估值波动的同业存款配置，使得市场波动对组合 的偏离度影响降到最低。年末在各类短期资产价格高企的时段，以合适的杠杆水平于 高位进行部分建仓，为组合的后续收益打下良好基础。 展望2018年的开局之季，强监管、防风险、去杠杆预计仍将成为影响债市走势的主 导因素。从监管态度看，资管新规的定稿及其配套政策将陆续出炉，银行理财正式纳 入大一统的资管产品监管范围，经过修订的商业银行流动性风险管理办法将正式落地， 各层级的银行类金融机构都将面临全新的监管升级。从货币政策看，十二月份的中央 经济工作会议提到"管住货币供给总闸门，保持货币信贷和社会融资规模合理增长"， 料央行将继续维持稳健中性的货币政策，对M2增速的容忍度进一步提高，同时进一步 推动金融机构去杠杆，促使其更好的服务于实体经济。综合来看，一季度面临春节假 期、缴税等多重时间窗口，虽有定向降准及全国性商业银行临时动用准备金率的政策 在前，料仍不会出现大水漫灌之势，流动性边际易紧难松。债市趋势性机会难觅，仍 需谨慎看待信用利差走势，同业存单的供给结构可能在新规约束下发生变化，出现意 料之外的供需局面，货币基金应仍坚持短久期策略，视市场走势适时进行收益率曲线 陡峭化的操作。 本基金将坚持作为流动性管理工具的定位，结合产品规模和市场环境的变化，继续 保持投资组合良好的流动性和适度的组合期限，在保证组合安全性和流动性的基础上 争取获得更佳的投资回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣货币A基金份额净值为1.000元;本报告期内，基金份额净值增长 率为1.0007%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%;截至报告期末富荣货币B基金份额 第 7页，共15页 净值为1.000元;本报告期内，基金份额净值增长率为1.0617%，同期业绩比较基准收益 率为0.0894%; 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例（%） 1 固定收益投资 1,173,714,341.56 45.06 其中：债券 1,132,702,176.54 43.48 资产支持证券 41,012,165.02 1.57 2 买入返售金融资产 549,271,983.91 21.09 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 867,627,076.51 33.31 4 其他资产 14,414,348.08 0.55 5 合计 2,605,027,750.06 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序 占基金资产净值比例（ 项目 金额(元) 号 ％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 8.52 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 275,183,067.22 11.82 其中：买断式回购融资 - - 第 8页，共15页 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余 额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 58 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 82 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 58 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 序号 平均剩余期限 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 38.74 11.82 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 16.30 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 45.88 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 第 9页，共15页 4 90天(含)—120天 1.29 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 5 120天(含)—397天（含） 9.09 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 合计 111.31 11.82 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本基金本报告期未出现平均剩余存续期超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 摊余成本(元) （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 129,923,026.31 5.58 其中：政策性金融债 129,923,026.31 5.58 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 230,123,969.21 9.89 6 中期票据 - - 7 同业存单 772,655,181.02 33.20 8 其他 - - 9 合计 1,132,702,176.54 48.67 剩余存续期超过397天的浮动 10 利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 第10页，共15页 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本(元) 净值比例(%) 1 111709483 17浦发银行CD483 1,000,000 99,132,406.19 4.26 2 111720212 17广发银行CD212 1,000,000 98,945,020.81 4.25 3 170203 17国开03 800,000 79,971,220.46 3.44 4 041754010 17鞍钢集CP001 500,000 50,235,863.77 2.16 5 011763019 17大同煤矿SCP005 500,000 50,024,794.53 2.15 6 111712218 17北京银行CD218 500,000 49,917,081.79 2.14 7 111781415 17盛京银行CD163 500,000 49,869,058.98 2.14 8 111788192 17杭州银行CD222 500,000 49,742,218.45 2.14 9 111709442 17浦发银行CD442 500,000 49,665,122.40 2.13 10 111710627 17兴业银行CD627 500,000 49,576,763.12 2.13 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0884% 报告期内偏离度的最低值 -0.0196% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0373% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未超过0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未超过0.5%。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 第11页，共15页 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 值比例(%) 1 146763 天风17A1 300,000 30,000,000.00 1.29 2 142579 花呗15A1 110,000 11,012,165.02 0.47 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其 买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净 值，基金账面份额净值始终保持1.00元。 5.9.2 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门 立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 14,414,348.08 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 14,414,348.08 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 第12页，共15页 单位：份 富荣货币A 富荣货币B 报告期期初基金份额总额 31,007,027.70 1,610,954,879.08 报告期期间基金总申购份额 26,277,835.79 2,321,873,725.61 报告期期间基金总赎回份额 20,138,942.99 1,642,540,654.63 报告期期末基金份额总额 37,145,920.50 2,290,287,950.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额 交易金额 适用费率 1 赎回 2017-10-30 3,000,000.00 3,000,000.00 - 2 赎回 2017-11-30 4,000,000.00 4,000,000.00 - 合计 7,000,000.00 7,000,000.00 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 持有基金 者 份额比例 序 份额占 类 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 号 比 别 超过20%的 时间区间 机 20171001- 构 1 564,405,884.10 606,222,395.37 464,000,000.00 706,628,279.47 30.36% 20171231 第13页，共15页 产品特有风险 本报告期本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况，未来或存在如下风险，敬请投资者留意： （1）赎回申请延期办理的风险 持有份额比例较高的投资者（"高比例投资者"）大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险。 （2）基金资产净值大幅波动的风险 高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 （3）提前终止基金合同的风险 多名高比例投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，根据本合同约定，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人将向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，还将召开基金份额持有人大会进行表决。 （4）基金规模较小导致的风险 高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，基金投资可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准富荣货币市场基金设立的文件 9.1.2《富荣货币市场基金基金合同》 9.1.3《富荣货币市场基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 富荣货币市场基金各年度审计报告正本 9.1.6 报告期内富荣货币市场基金在指 定报刊上各项公告的原稿 第14页，共15页 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如 有疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。 富荣基金管理有限公司 二〇一八年一月二十日 第15页，共15页