富荣货币市场基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 09 月 30 日 基金管理人:富荣基金管理有限公司基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2019 年 10 月 23 日 目录 §1 重要提示......3 §2 基金产品概况......3 §3 主要财务指标和基金净值表现......4 3.1 主要财务指标......4 3.2 基金净值表现......4 §4 管理人报告......5 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ......5 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明......6 4.3 公平交易专项说明......6 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ......7 4.5 报告期内基金的业绩表现 ......7 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......8 §5 投资组合报告......8 5.1 报告期末基金资产组合情况 ......8 5.2 报告期债券回购融资情况 ......8 5.3 基金投资组合平均剩余期限 ......9 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明......9 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......9 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细......10 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离......10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细......11 5.9 投资组合报告附注......11 §6 开放式基金份额变动 ......11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12 §8 备查文件目录......12 8.1 备查文件目录......12 8.2 存放地点......12 8.3 查阅方式......12 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年07月01日起至2019年09月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 富荣货币 基金主代码 003467 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年12月26日 报告期末基金份额总额 3,355,454,388.33份 投资目标 在保持本金安全和资产流动性基础上追求较高的当 期收益。 本基金将综合宏观经济运行状况，货币政策、财政 政策等政府宏观经济状况及政策，分析资本市场资 投资策略 金供给状况的变动趋势，预测市场利率水平变动趋 势。在此基础上，综合考虑各类投资品种的流动性 、收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合 管理。 业绩比较基准 活期存款利率（税后） 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低 风险收益特征 风险品种，其预期收益和预期风险均低于债券型基 金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 富荣货币A 富荣货币B 下属分级基金的交易代码 003467 003468 报告期末下属分级基金的份额总 19,223,240.69份 3,336,231,147.64份 额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2019年07月01日 - 2019年09月30日) 主要财务指标 富荣货币A 富荣货币B 1.本期已实现收益 100,133.20 15,074,303.25 2.本期利润 100,133.20 15,074,303.25 3.期末基金资产净值 19,223,240.69 3,336,231,147.64 注：①本基金的利润分配方式是"每日分配，按月支付"。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于货 币市场基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期 利润的金额相等； 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 富荣货币A净值表现 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 0.5691% 0.0015% 0.0894% 0.0000% 0.4797% 0.0015% 富荣货币B净值表现 净值收益 净值收益 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个月 0.6298% 0.0015% 0.0894% 0.0000% 0.5404% 0.0015% 注：①本基金的利润分配方式是"每日分配，按月支付"； ②本基金的业绩比较基准为：活期存款利率(税后)。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 证 说明 金经理期限 券 从 任职 离任 业 日期 日期 年 限 清华大学工商管理硕士， 中国人民大学经济学学士 ，持有基金从业资格证书 ，中国国籍。曾任普华永 吕晓蓉 固定收益部副总监、基金 2017- 道中天会计师事务所审计 经理 07-07 - 8 师、嘉实基金管理有限公 司组合头寸管理、新股、 信用债、转债研究员。20 17年6月12日加入富荣基 金。 北京大学工商管理硕士， 厦门大学理学学士，持有 基金从业资格证书，中国 国籍。曾任寰富投资咨询 上海有限公司金融衍生品 王丹 基金经理 2019- 交易员，长盛基金管理有 08-12 - 8 限公司债券交易员，嘉实 基金管理有限公司投资经 理，华融证券股份有限公 司固收研究、交易主管。 2019年6月21日加入富荣 基金。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾2019年三季度，国内经济数据进一步下台阶，工业生产、房地产投资、消费等数据全面下行，外加中美谈判进程一再反复，市场悲观预期有所加重。另一方面，通胀走势分化，经济回落带动黑色系大宗商品下行，PPI跌入负值区间，而猪价大幅上涨则推动CPI上行至接近3%的区间，货币政策进一步放松受到掣肘。此外，LPR报价机制改革进一步推动利率市场化，年内第三次降准落地，降低实体经济融资成本。海外方面全球主要经济体经济数据集体下行，主要央行进一步加大宽松，贸易谈判局势和英国脱欧进程继续是资产价格波动的关键变量。国内资产表现上，股市和债市整体均呈现窄幅震荡格局，但节奏有所不同，7月初至8月中旬股跌债涨，8月中旬至9月底股票回补但利率开始回调。债券资产内部，信用表现总体好于利率，信用内部长久期表现好于短久期，城投优于产业。 展望四季度，国内经济在经历三季度的下台阶后，预计将继续呈现偏弱格局但幅度可控。受房地产调控以及中美贸易战影响，地产销售和投资、出口以及制造业投资大概率仍将承压，主要的逆周期调节工具仍寄望于专项债的提前下发，基建投资有望稳步上行。海外方面中美形式依然复杂难辨，即使达成阶段性协议也较难改变中期"边打边谈"的走势，但资本市场对此已有所钝化。整体来看四季度经济仍存下行压力，但相比三季度可能韧性略强。货币政策仍有放松空间，但受制于"猪通胀"、宏观杠杆率高企等约束，放松节奏和幅度或较为谨慎。在此宏观背景下，预计利率四季度维持震荡行情。信用债方面，中高等级信用利差维持在较低水平，但由于无风险利率没有大幅下行空间且经济仍存下行压力下央行应会确保资金面平稳，操作上看中短久期中高等级信用债加杠杆仍是最为确定、效果较好的方式，缺乏合意资产的"资产荒"背景下以及地方政府隐性债务置换的过程中，城投债仍是较优的配置选择。 富荣货币在三季度继续把握资产配置节奏，取得了同类中稳定靠前的收益表现。预计四季度流动性整体将维持利率中枢区间震荡为主，组合将保持高安全性、高流动性的前提下，一方面在监管允许的范围内适度拉长久期，以获取资本利得收益；另一方面抓住关键时点逢高配置存单及存款类资产以增厚安全垫。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣货币A基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.5691%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%；截至报告期末富荣货币B基金份额净值为1.000元，本报告期内，该类基金份额净值收益率为0.6298%，同期业绩比较基准收益率为0.0894%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例（%） 1 固定收益投资 1,907,962,915.02 56.84 其中：债券 1,904,742,327.78 56.74 资产支持证券 3,220,587.24 0.10 2 买入返售金融资产 1,212,935,179.40 36.13 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 225,306,217.79 6.71 4 其他资产 10,692,898.45 0.32 5 合计 3,356,897,210.66 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序 项目 金额(元) 占基金资产净值比例（ 号 ％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 5.17 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：本报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 45 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 58 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 43 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30天以内 61.49 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 12.00 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 3 60天（含）—90天 3.99 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 4 90天(含)—120天 14.27 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 5 120天(含)—397天（含） 7.98 - 其中：剩余存续期超过397 天的浮动利率债 - - 合计 99.72 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期无超过240天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 180,243,294.00 5.37 其中：政策性金融债 180,243,294.00 5.37 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 440,313,227.72 13.12 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,284,185,806.06 38.27 8 其他 - - 9 合计 1,904,742,327.78 56.77 剩余存续期超过397天的浮动 10 利率债券 - - 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量( 摊余成本(元) 占基金资产净 张) 值比例(%) 1 170402 17农发02 1,000,000 100,235,791.82 2.99 2 111886664 18杭州银行CD069 1,000,000 99,900,733.13 2.98 3 111990455 19杭州银行CD010 1,000,000 99,873,395.92 2.98 4 190201 19国开01 800,000 80,007,502.18 2.38 5 111996083 19厦门国际银行CD052 700,000 69,352,461.09 2.07 6 111910014 19兴业银行CD014 600,000 59,927,691.32 1.79 7 011902017 19龙源电力SCP005 500,000 49,975,680.59 1.49 8 111981924 19上海农商银行CD049 500,000 49,972,368.38 1.49 9 011901979 19中航租赁SCP009 500,000 49,970,116.74 1.49 10 011902044 19深能源SCP004 500,000 49,961,486.70 1.49 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0701% 报告期内偏离度的最低值 0.0231% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0419% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内负偏离度的绝对值无达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内正偏离度的绝对值无达到0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 156351 平租八A1 200,000 3,220,587.24 0.10 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用摊余成本法计价,即计价对象以买入成本列示,按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价,在其剩余期限内按实际利率法摊销,每日计提收益。 5.9.2 基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 10,646,893.45 4 应收申购款 46,005.00 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 10,692,898.45 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 富荣货币A 富荣货币B 报告期期初基金份额总额 14,982,689.63 2,252,498,125.91 报告期期间基金总申购份额 9,561,254.96 2,308,222,350.93 报告期期间基金总赎回份额 5,320,703.90 1,224,489,329.20 报告期期末基金份额总额 19,223,240.69 3,336,231,147.64 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份 交易金额（元 适用费率 ） ） 1 红利再投 2019-07-01 1,654.14 1,654.14 0.000000 2 红利再投 2019-08-01 1,733.81 1,733.81 0.000000 3 红利再投 2019-09-02 1,927.48 1,927.48 0.000000 合计 5,315.43 5,315.43 注：1、申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 2、投资相关费率符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会批准富荣货币市场基金设立的文件； 8.1.2《富荣货币市场基金基金合同》； 8.1.3《富荣货币市场基金托管协议》； 8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 8.1.5 报告期内富荣货币市场基金在指定报刊上各项公告的原稿。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。 富荣基金管理有限公司 2019年10月23日