景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金 2017 年第 1 号更新招募说明书摘要 重要提示 (一)景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)由基金管理人依照《中华 人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《公开募集证券投资基金运作管理办法》(以 下简称“《运作办法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售办法》”)、《证券投 资基金信息披露管理办法》(以下简称“《信息披露办法》”)、《景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投 资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)及其他有关规定募集,并经中国证监会 2016 年 9 月 14 日证 监许可【2016】2114 号文准予募集注册,本基金合同于 2017 年 1 月 13 日正式生效。 (二)基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本摘要根据基金合同和基金招募说明书 编写,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)注册,但中国证监会对本基金募集的注 册,并不表明其对本基金的投资价值、收益和市场前景作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没 有风险。 (三)投资有风险,投资人认购(或申购)本基金时应认真阅读本招募说明书。 (四)基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业 绩表现的保证。 (五)基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基 金份额,即成为基金份额持有人和基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的 承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金 份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 (六)基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证投资本 基金一定盈利,也不保证最低收益。 (七)本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资本基金 前,请认真阅读本招募说明书和基金合同等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,全面认识本基金产 品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购(或申购)基金的 意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 投资本基金可能遇到的风险包括:证券市场整体环境引发的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险, 大量赎回或暴跌导致的流动性风险,基金投资过程中产生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用 风险,基金投资对象与投资策略引致的特有风险,等等。 本基金投资中小企业私募债券,中小企业私募债 券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能上市交易,一般情况下, 交易不活跃,潜在较大流动性风险。本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,本基金 的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。基金管理人提醒投资人基金投 资的“买者自负”原则,在投资人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投 资人自行负责。 (八)本招募说明书已经本基金基金托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 7 月 13 日, 有关财务数据和净值表现截止日为 2017 年 6 月 30 日。本更新招募说明书中财务数据未经审计。 基金管理人:景顺长城基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 名称:景顺长城基金管理有限公司 住所:深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第 1 座 21 层 设立日期:2003 年 6 月 12 日 法定代表人:杨光裕 注册资本:1.3 亿元人民币 批准设立文号:证监基金字[2003]76 号 办公地址:深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第 1 座 21 层 电话:0755-82370388 客户服务电话:400 8888 606 传真:0755-22381339 联系人:杨皞阳 股东名称及出资比例: 序号 股东名称 出资比例 1 长城证券股份有限公司 49% 2 景顺资产管理有限公司 49% 3 开滦(集团)有限责任公司 1% 4 大连实德集团有限公司 1% 合计 100% (二)主要人员情况 1、基金管理人董事会成员 杨光裕先生,董事长,工商管理硕士。曾担任江西财经大学教师,江西省审计厅办公室 主任,海南汇通国际信托投资公司总会计师,长城证券股份有限公司副总裁,长城基金管理 有限公司董事长,兼任长城嘉信资产管理有限公司董事长。2016 年 7 月加入本公司,任职 公司董事长。 罗德城先生,董事,工商管理硕士。曾任大通银行信用分析师、花旗银行投资管理部副 总裁、Capital House 亚洲分公司的董事总经理。1992 至 1996 年间出任香港投资基金公会 2 管理委员会成员,并于 1996 至 1997 年间担任公会主席。1997 至 2000 年间,担任香港联交 所委员会成员,并在 1997 至 2001 年间担任香港证监会顾问委员会成员。现任景顺集团亚太 区首席执行官。 黄海洲先生,董事,工商管理硕士。1992 年 9 月起,历任招商银行股份有限公司深圳 蛇口支行会计、工程管理部员工、人力资源部干部,新江南投资公司副总经理。2005 年 5 月起担任长城证券副总经理,现任长城证券副总经理、党委委员。 许义明先生,董事,总经理,金融工程学硕士。曾先后就职于前美国大通银行香港、台 湾及伦敦分行财资部,汇丰银行中国区财资部;也曾担任台湾景顺证券投资信托股份有限公 司董事兼总经理、香港景顺资产管理有限公司大中华区业务拓展总监等职务。2009 年 3 月 加入本公司,任职公司董事兼总经理。 伍同明先生,独立董事,文学学士(1972 年毕业)。香港会计师公会会员(HKICPA)、 英国特许公认会计师(ACCA)、香港执业会计师(CPA)、加拿大公认管理会计师(CMA)。拥 有超过二十年以上的会计、审核、管治税务的专业经验及知识,1972-1977 受训于国际知名 会计师楼“毕马威会计师行”[KPMG]。现为“伍同明会计师行”所有者。 靳庆军先生,独立董事,法学硕士。曾担任中信律师事务所涉外专职律师,在香港马士 打律师行、英国律师行 C1yde & Co. 从事律师工作,1993 年发起设立信达律师事务所,担 任执行合伙人。现任金杜律师事务所合伙人。 李晓西先生,独立董事。曾任国务院研究室宏观经济研究司司长。现任北京师范大学校 学术委员会副主任,教授、博士生导师;中国社会科学院研究生院教授、博士生导师;教育 部社会科学委员会经济学部召集人。 2、基金管理人监事会成员 李翔先生,监事,高级管理人员工商管理硕士。曾任长城证券股份有限公司人事部副总 经理、人事监察部总经理、营业部总经理、公司营销总监、营销管理部总经理。现任长城证 券股份有限公司副总裁、党委委员。 郭慧娜女士,监事,管理理学硕士。曾任伦敦安永会计师事务所核数师,历任景顺投资 管理有限公司项目主管、业务发展部副经理、企业发展部经理、亚太区监察总监。现任景顺 投资管理有限公司亚太区首席行政官。 邵媛媛女士,监事,管理学硕士。曾任职于深圳市天健(信德)会计师事务所、福建兴 业银行深圳分行计财部。现任景顺长城基金管理有限公司基金事务部总监。 杨波先生,监事,工商管理硕士。曾任职于长城证券经纪业务管理部。现任景顺长城基 3 金管理有限公司交易管理部总监。 3、高级管理人员 杨光裕先生,董事长,简历同上。 许义明先生,总经理,简历同上。 周伟达先生,副总经理,工商管理硕士。曾担任联博香港有限公司分析员、中国研究总 监兼上海代表处首席代表、亚洲(除日本外)增长型股票投资负责人、高级副总裁,友邦保 险有限公司上海分公司资产管理中心副总裁。2014 年 4 月加入本公司,任职公司副总经理。 毛从容女士,副总经理,经济学硕士。曾先后任职于交通银行深圳市分行国际业务部, 长城证券金融研究所高级分析师、债券小组组长。2003 年 3 月加入本公司,现任公司副总 经理。 康乐先生,副总经理,经济学硕士。曾先后担任中国人寿资产管理有限公司研究部研究 员、组合管理部投资经理、国际业务部投资经理,景顺投资管理有限公司市场销售部经理、 北京代表处首席代表,中国国际金融有限公司销售交易部副总经理。2011 年 7 月加入本公 司,现任公司副总经理。 刘奇伟先生,副总经理,工商管理硕士。曾担任上海国际信托投资公司实业部高级项目 经理,长盛基金监察稽核部副总经理、上海分公司总经理。2005 年 1 月加入本公司,现任 公司副总经理。 吴建军先生,副总经理,经济学硕士。曾任海南汇通国际信托投资公司证券部副经理, 长城证券股份有限公司机构管理部总经理、公司总裁助理。2003 年 3 月加入本公司,现任 公司副总经理。 刘焕喜先生,副总经理,投资与金融系博士。历任武汉大学教师工作处副科长、武汉大 学成人教育学院讲师,《证券时报》社编辑记者,长城证券研发中心研究员、总裁办副主任、 行政部副总经理。2003 年 3 月加入本公司,现任公司副总经理。 杨皞阳先生,督察长,法学硕士。历任黑龙江省大庆市红岗区人民法院助理审判员,南 方基金管理有限公司监察稽核部监察稽核经理、监察稽核高级经理、总监助理。2008 年 10 月加入本公司,现任公司督察长。 4、本基金现任基金经理简历 本公司采用团队投资方式,即通过整个投资部门全体人员的共同努力,争取良好投资业 绩。本基金拟任基金经理如下: 成念良先生,管理学硕士。曾担任大公国际资信评级有限公司评级部高级信用分析师, 4 平安大华基金投研部信用研究员、专户业务部投资经理。2015 年 9 月加入本公司,自 2015 年 12 月起担任固定收益部基金经理。具有 8 年证券、基金行业从业经验。 毛从容女士,经济学硕士。曾任职于交通银行、长城证券金融研究所,着重于宏观和债 券市场的研究,并担任金融研究所债券业务小组组长。2003 年 3 月加入本公司,担任研究 员等职务;自 2005 年 6 月起担任基金经理。具有 17 年证券、基金行业从业经验。 5、本基金现任基金经理曾管理的基金名称及管理时间 本基金现任基金经理毛从容女士曾于 2005 年 6 月至 2014 年 1 月管理景顺长城动力平衡 证券投资基金;2005 年 6 月至 2016 年 4 月管理景顺长城货币市场证券投资基金;2013 年 11 月至 2014 年 12 月管理景顺长城景益货币市场基金;2014 年 3 月至 2015 年 4 月管理景顺 长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金;2014 年 9 月至 2016 年 4 月管理景顺长城景丰货 币市场基金;2015 年 3 月至 2016 年 4 月管理景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基 金;2015 年 4 月至 2016 年 4 月管理景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金;2015 年 5 月至 2016 年 6 月管理景顺长城领先回报灵活配置混合型证券投资基金;2015 年 6 月至 2016 年 8 月管理景顺长城安享回报灵活配置混合型证券投资基金;2015 年 8 月至 2016 年 10 月管理景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金;2016 年 1 月至 2017 年 3 月管理 景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金。 6、本基金现任基金经理兼任其他基金基金经理的情况 本基金现任基金经理成念良先生兼任景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城交易型货币 市场基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金、景顺长城景颐盛利债券型证券投资基金、 景顺长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城景瑞双利定期开放债券型证券投资基金和 景顺长城景盈汇利债券型证券投资基金基金经理。 本基金现任基金经理毛从容女士兼任景顺长城景颐双利债券型证券投资基金、景顺长城 景颐增利债券型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资基金、景顺长城景颐盛利 债券型证券投资基金、景顺长城顺益回报混合型证券投资基金和景顺长城景颐丰利债券型证 券投资基金基金经理。 7、本基金历任基金经理姓名及管理时间 无。 8、投资决策委员会委员名单 本公司的投资决策委员会由公司总经理、分管投资的副总经理、各投资总监、研究总监、 基金经理代表等组成。 5  公司的投资决策委员会成员姓名及职务如下: 许义明先生,总经理; 周伟达先生,副总经理; 毛从容女士,副总经理; 余广先生,股票投资部投资总监; 陈文鹏先生,固定收益部投资总监; 黎海威先生,量化及 ETF 投资部投资总监; 刘彦春先生,研究部总监; 杨鹏先生,股票投资部投资副总监兼基金经理。 9、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 (一)基本情况 名称:中国邮政储蓄银行股份有限公司 住所:北京市西城区金融大街3 号 办公地址:北京市西城区金融大街3 号A 座 邮政编码:100808 法定代表人:李国华 成立时间:2007 年3 月6 日 批准设立机关及批准设立文号:中国银监会银监复【2006】484 号 组织形式:股份有限公司 注册资金:686.04亿元人民币 存续期间:持续经营 基金托管业务批准文号:证监许可【2009】673 号 联系人:王瑛 联系电话:010-68858126 经营范围:吸收公众存款;发放短期、中期、长期贷款;办理国内外结算;办理票据承 兑和贴现;发行金融债券;代理发行、代理兑付、承销政府债券;买卖政府债券、金融债券; 从事同业拆借;买卖、代理买卖外汇;从事银行卡业务;提供信用证服务及担保;代理收付 6 款项及代理保险业务;提供保险箱服务;经中国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他 业务。 经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准,中国邮政储蓄银行有限责任公司 (成立于 2007 年 3 月 6 日)于 2012 年 1 月 21 日依法整体变更为中国邮政储蓄银行股份 有限公司。中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原中国邮政储蓄银行有限责任公司全部 资产、负债、机构、业务和人员,依法承担和履行原中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关 具有法律效力的合同或协议中的权利、义务,以及相应的债权债务关系和法律责任。中国邮 政储蓄银行股份有限公司坚持服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业 银行定位,发挥政网络优势,强化内部控制,合规稳健经营,为广大城乡居民及企业提供优 质金融服务,实现股东价值最大化,支持国民经济发展和社会进步。 (二)主要人员情况 中国邮政储蓄银行股份有限公司总行设托管业务部,下设资产托管处、风险管理处、运 营管理处等处室。现有员工 20 人,全部员工拥有大学本科以上学历及基金从业资格,80% 员工具有三年以上基金从业经历,具备丰富的托管服务经验。 (三)基金托管业务经营情况 2009 年7 月23 日,中国邮政储蓄银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管 理委员会联合批准,获得证券投资基金托管资格,是我国第16 家托管银行。2012 年7 月19 日,中国邮政储蓄银行经中国保险业监督管理委员会批准,获得保险资金托管资格。中国邮 政储蓄银行坚持以客户为中心、以服务为基础的经营理念,依托专业的托管团队、灵活的托 管业务系统、规范的托管管理制度、健全的内控体系、运作高效的业务处理模式,为广大基 金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务,并获得了合作 伙伴一致好评。 截至 2017 年 6 月 30 日,中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共 76 只。至今,中国 邮政储蓄银行已形成涵盖证券投资基金、基金公司特定客户资产管理计划、信托计划、银行 理财产品(本外币)、私募基金、证券公司资产管理计划、保险资金、保险资产管理计划等 多种资产类型的托管产品体系,托管规模达 42128.79 亿元。 (四)托管业务的内部控制制度 1、内部控制目标 作为基金托管人,中国邮政储蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管 规章和行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基 7 金财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法 权益。 2、内部控制组织结构 中国邮政储蓄银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工作,对 托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置内部风险控制处室,配备专职内 控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监督稽核的工作职权和能力。 3、内部控制制度及措施 托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、 业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务管 理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存放、 使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像 监控;业务信息由专职信息披露人员负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故 的发生,技术系统完整、独立。 (五)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 1.监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运作。严格按 照现行法律法规以及基金合同规定,对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组 合等情况进行监督,对违法违规行为及时予以风险提示,要求其限期纠正,同时报告中国证 监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中,对基金管理人发送的投 资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。 2.监督流程 (1)每工作日按时通过基金监督子系统,对各基金投资运作比例控制指标进行例行监 控,发现投资比例超标等异常情况,向基金管理人发出书面通知,与基金管理人进行情况核 实,督促其纠正,并及时报告中国证监会。 (2)收到基金管理人的划款指令后,对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手 等内容进行合法合规性监督。 (3)通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求管理人进行解释 或举证,要求限期纠正,并及时报告中国证监会。 8 三、相关服务机构 (一) 基金份额销售机构 1、直销机构: 名称:景顺长城基金管理有限公司 住所:深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层 办公地址:深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层 法定代表人:杨光裕 批准设立文号:证监基金字[2003]76 号 电话:0755-82370388-1663 传真:0755-22381325 联系人:周婷 直销机构包括本公司深圳直销中心及直销网上交易系统/电子交易直销前置式自助前台 (具体以本公司官网列示为准) 2、其他销售机构 (1)中国邮政储蓄银行股份有限公司 注册(办公)地址:北京市西城区金融大街 3 号 法定代表人:李国华 联系人:陈春林 传真:010-68858117 客户服务电话:95580 银行网址:www.psbc.com (2)上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 4494 办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼 法定代表人:杨文斌 联系人:张茹 电话:021-58870011 传真:021-68596916 9 客户服务电话:400 700 9665 网址:www.ehowbuy.com (3)上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号东方财富大厦 2 楼 办公地址: 上海市徐汇区宛平南路 88 号金座(北楼)25 层 法定代表人:其实 联系人: 潘世友 电话:021-54509977-8400 传真:021-54509953 客服电话:400-1818-188 网址:http://www.1234567.com.cn (4)北京蛋卷基金销售有限公司 注册(办公)地址:北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507 法定代表人:钟斐斐 联系人:翟相彬 电话:010-61840688 传真:010-61840699 客户服务电话:400 0618 518 网址:http://danjuanapp.com/ 各销售机构的具体名单见基金管理人届时发布的增减或变更销售机构的相关公告。 (二)登记机构 名称:景顺长城基金管理有限公司 注册地址:深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层 办公地址:深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一座 21 层 法定代表人:杨光裕 电 话:0755-82370388-1902 传 真:0755-22381325 10 联系人:曹竞 (三)出具法律意见书的律师事务所 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人:俞卫锋 电话:021-31358666 传真:021-31358600 经办律师:黎明、陈颖华 联系人:陈颖华 (四)审计基金财产的会计师事务所 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 注册及办公地址:北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 执行事务合伙人:毛鞍宁 电话:010-58153000 传真:010-85188298 经办注册会计师:昌华、高鹤 联系人:昌华 四、基金的名称 景顺长城景泰丰利纯债债券型证券投资基金 五、基金的类型 契约型开放式 六、基金的投资目标 本基金主要通过投资于固定收益品种,在严格控制风险的前提下力争获取高于业绩比较 11 基准的投资收益,为投资者提供长期稳定的回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债、企业债、公 司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、次级债、可分 离交易可转债的纯债部分、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债 的纯债部分除外)、可交换债券。 基金的投资组合比例为:本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%;本基金持有 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可 以将其纳入投资范围。 八、基金的投资策略 1、资产配置策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析相结合的方法实现大类资产配 置,把握不同的经济发展阶段各类资产的投资机会,根据宏观经济、基准利率水平等因素, 预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动性状 况分析,进行大类资产配置。 2、债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合 的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 (1)自上而下确定组合久期及类属资产配置 通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况的研究,结合宏观经 济模型(MEM)判断收益率曲线变动的趋势及幅度,确定组合久期。进而根据各类属资产的 预期收益率,结合类属配置模型确定类别资产配置。 (2)自下而上个券选择 通过预测收益率曲线变动的幅度和形状,对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到 12 期收益率,结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其它决定债券价值的因素,发现市场 中个券的相对失衡状况。 重点选择的债券品种包括:a.在类似信用质量和期限的债券中到期收益率较高的债券; b.有较好流动性的债券;c.存在信用溢价的债券;d.较高债性或期权价值的可转换债券;e. 收益率水平合理的新券或者市场尚未正确定价的创新品种。 ①利率预期策略 基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据,分析宏观经济运行的可 能情景,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变 化趋势,在此基础上预测市场利率水平变动趋势,以及收益率曲线变化趋势。在预期市场利 率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。并根据收益 率曲线变化情况制定相应的债券组合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组 合等。 ②信用策略 基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业(公司)债等不同债券种类的利差水平,结合 各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析,评定不同债券类属的相对 投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。 个券选择层面,基金管理人对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非财务分析。 财务分析方面,以企业财务报表为依据,对企业规模、资产负债结构、偿债能力和盈利能力 四方面进行评分,非财务分析方面(包括管理能力、市场地位和发展前景等指标)则主要采 取实地调研和电话会议的形式实施。通过打分来评判该企业是低风险、高风险还是绝对风险 的企业,重点投资于低风险的企业债券;对于高风险企业,有相应的投资限制;不投资于绝 对风险的债券。 ③时机策略 A.骑乘策略。当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于 收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债 券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的 收益率的下滑,进而获得资本利得收益。 B.息差策略。利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资金投资于债 券以获取超额收益。 C.利差策略。对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来走势做出 13 判断,从而进行相应的债券置换。当预期利差水平缩小时,可以买入收益率高的债券同时卖 出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;当预期利差水平扩大时,可以买 入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通过两债券利差的扩大获得投资收益。 ④资产支持证券投资策略。本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资 产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通过研究标的证 券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时,基金管理人将 密切关注流动性对标的证券收益率的影响,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及 把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选 择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 ⑤中小企业私募债投资策略。对单个券种的分析判断与其它信用类固定收益品种的方法 类似。在信用研究方面,本基金会加强自下而上的分析,将机构评级与内部评级相结合,着 重通过发行方的财务状况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期 限内的偿付能力,尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。 九、业绩比较基准 中债综合指数(全价)。 中债综合指数(全价)由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布,该指数样本具有 广泛的市场代表性,涵盖了主要交易市场(银行间市场、交易所市场等)、不同发行主体(政 府、企业等)和期限(长期、中期、短期等)。中债综合指数能够反映债券全市场的整体价 格和投资回报情况,适合作为本基金的业绩比较基准。 若未来法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者市场发生变化导致本业绩比较基准不再适用,本基金管理人可以依据维护投资者合法权 益的原则,在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后,适当调整业绩比较基准并及时 公告,而无需召开基金份额持有人大会。 十、风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,本基金的预期收益和预期 风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 14  十一、投资组合报告(未经审计) 景顺长城基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行根据基金合同规定,已经复核了本投资组合报告,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告所载数据截至 2017 年 6 月 30 日,本报告中所列财务数据未经审计。 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,144,023,000.00 97.94 其中:债券 1,144,023,000.00 97.94 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 8,456,037.79 0.72 计 8 其他资产 15,572,707.72 1.33 9 合计 1,168,051,745.51 100.00 2. 报告期末按行业分类的股票投资组合 2 .1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金投资范围不包括股票投资。 2 .2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 15 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金投资范围不包括股票投资。 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 占基金资产净值比例 债券品种 公允价值(元) 号 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,983,000.00 4.92 其中:政策性金融债 49,983,000.00 4.92 4 企业债券 20,266,000.00 1.99 5 企业短期融资券 370,795,000.00 36.46 6 中期票据 364,968,000.00 35.89 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 338,011,000.00 33.24 9 其他 - - 10 合计 1,144,023,000.00 112.50 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 占基金资产净值 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 号 比例(%) 1 111610418 16 兴业 CD418 1,300,000 126,165,000.00 12.41 17 江苏银行 2 111714125 1,000,000 96,720,000.00 9.51 CD125 17 浙商银行 3 111713050 1,000,000 95,570,000.00 9.40 CD050 14 扬城建 4 101463005 700,000 73,017,000.00 7.18 MTN001 5 1282552 12 兴泸集 MTN1 700,000 70,924,000.00 6.97 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 16 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括国债期货。 9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 10. 投资组合报告附注 10.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 10.2 本基金投资范围不包括股票投资。 10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 15,572,707.72 5 应收申购款 - 17  6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,572,707.72 10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金投资范围不包括股票投资。 10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 十二、基金的业绩 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。基金业绩数据截至 2017 年 6 月 30 日。 1、 净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 景顺长城景泰丰利纯债债券 A 净值增长 业绩比较 业绩比较基 净值增 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① ② 率③ 准差④ 2017 年 1 月 13 日至 1.93% 0.02% -2.05% 0.08% 3.98% -0.06% 2017 年 6 月 30 日 景顺长城景泰丰利纯债债券 C 净值增长 业绩比较 业绩比较基 净值增 阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① ② 率③ 准差④ 2017 年 1 月 13 日至 1.75% 0.02% -2.05% 0.08% 3.80% -0.06% 2017 年 6 月 30 日 2、 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 18 19 注:基金的投资组合比例为:本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80%;本基金持有 现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金的建仓 期为自 2017 年 1 月 13 日基金合同生效日起 6 个月。截至本报告期末,本基金仍处于建仓期。 基金合同生效日(2017 年 1 月 13 日)起至本报告期末不满一年。 十三、基金费用概览 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、本基金 C 类基金份额的销售服务费; 4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费; 6、基金份额持有人大会费用; 20  7、基金的证券交易费用; 8、基金的银行汇划费用; 9、账户开户费用和账户维护费; 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.4%年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×0.4%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,在基金管理人与基金托管人核 对后,由基金托管人根据基金管理人发送的基金管理费划款指令于次月前 2 个工作日内从基 金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下: H=E×0.10%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,在基金管理人与基金托管人核 对后,由基金托管人根据基金管理人发送的基金托管费划款指令于次月前 2 个工作日内从基 金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 3、基金销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4 %。 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务,基金管理人将在基金年 度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。 销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.4%年费率计提。计算方法如下: H=E×0.4%÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,在基金管理人与基金托管人核 21 对后,由基金托管人根据基金管理人发送的基金销售服务费划款指令于次月前 2 个工作日内 从基金财产中一次性支付。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 上述“一、基金费用的种类”中第 4-10 项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费 用实际支出金额列入或摊入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、基金合同生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 四、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 1、在“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人监事会成员、基金经理的相关信息; 2、在“四、基金托管人”部分,更新了托管人相关情况信息; 3、在“五、相关服务机构”部分,更新了基金销售机构、登记机构及会计师事务所的 相关信息; 4、在“七、基金合同的生效”部分,新增了基金合同的生效的相关信息; 5、在“八、基金份额的申购、赎回、转换及其他登记业务”部分,更新了基金转换业 务的相关信息,以及申购、赎回与转换的开始日及业务办理时间、数额限制的相关信息; 6、在“九、基金的投资”部分,新增了基金投资组合报告,数据截至 2017 年 6 月 30 日; 7、新增了“十、基金的业绩”部分,数据截至 2017 年 6 月 30 日; 8、在“二十二、其它应披露事项”部分,更新了近期发布的与本基金有关的公告目录, 目录更新至 2017 年 7 月 13 日。 22  景顺长城基金管理有限公司 二○一七年八月二十六日 23