招商招益宝货币市场基金 2017年第2季度报告 2017年6月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：宁波银行股份有限公司 报告送出日期：2017年7月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商招益宝货币 基金主代码 003388 交易代码 003388 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年2月23日 报告期末基金份额总额 5,072,901,559.56份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性前提下，力求实现超 过业绩比较基准的投资回报。 整体资产配置策略：本基金将通过对宏观经济发展态势、 金融监管政策、财政与货币政策、市场及其结构变化和短 期的资金供需等因素的分析，形成对市场短期利率走势的 判断。 类属资产配置策略：类属资产配置是指基金组合在国债、 央行票据、债券回购、金融债、短期融资券及现金等投资 品种之间的配置比例。 个券选择策略：本基金将以安全性为优先考虑因素，选择 投资策略 央行票据、短期国债和短期融资票据等高信用等级的券品 种进行投资以规避风险。 久期策略：本基金根据对未来短期利率走势的预判，结合 货币市场基金资产的高流动性要求及其相关的投资比例 规定，动态调整组合的久期，以谋求控制风险，增加或锁 定收益。 回购投资策略：本基金基于对资金面走势的判断，选择回 购品种和期限。 资产支持证券的投资策略：在有效控制风险的前提下，本 基金对资产支持证券从以下方面综合定价，选择低估的品 种进行投资。 现金流管理策略：本基金将根据对市场资金面分析以及对 申购赎回变化的动态预测，通过回购的滚动操作和债券品 种的期限结构搭配，动态调整并有效分配基金的现金流， 在保持充分流动性的基础上争取较高收益。 业绩比较基准 人民币活期存款基准利率（税后）。 本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品 风险收益特征 种。本基金长期的风险和预期收益低于股票型基金、混合 型基金、债券型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商招益宝A 招商招益宝B 下属分级基金的交易代码 003388 003389 报告期末下属分级基金的份额总额 243,471.79份 5,072,658,087.77份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年4月1日－ 2017年6月30日） 招商招益宝A 招商招益宝B 1. 本期已实现收益 1,395.02 51,178,473.44 2．本期利润 1,395.02 51,178,473.44 3．期末基金资产净值 243,471.79 5,072,658,087.77 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商招益宝A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 0.9586% 0.0005% 0.0885% 0.0000% 0.8701% 0.0005% 注：本基金收益分配为按日结转份额。 招商招益宝B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 1.0191% 0.0005% 0.0885% 0.0000% 0.9306% 0.0005% 注：本基金收益分配为按日结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金合同于2017年2月23日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。自基金成立日起 6个月内为建仓期，截至报告期末基金尚未完成建仓。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 男，管理学学士。2008年9月加入毕马 威华振会计师事务所，从事审计工作； 2010年9月加入招商基金管理有限公 司，曾任基金核算部基金会计，固定收 益投资部研究员，现任招商理财7天债 许强 本基金基 2017年2 - 7 券型证券投资基金、招商保证金快线货 金经理 月23日 币市场基金、招商招金宝货币市场基金、 招商招恒纯债债券型证券投资基金、招 商财富宝交易型货币市场基金、招商招 裕纯债债券型证券投资基金、招商招悦 纯债债券型证券投资基金、招商招元纯 债债券型证券投资基金、招商招庆纯债 债券型证券投资基金、招商招通纯债债 券型证券投资基金、招商招盛纯债债券 型证券投资基金、招商招旺纯债债券型 证券投资基金、招商招怡纯债债券型证 券投资基金、招商招琪纯债债券型证券 投资基金、招商招顺纯债债券型证券投 资基金、招商招祥纯债债券型证券投资 基金、招商招丰纯债债券型证券投资基 金、招商招惠纯债债券型证券投资基金、 招商招旭纯债债券型证券投资基金、招 商招华纯债债券型证券投资基金、招商 招益宝货币市场基金、招商招弘纯债债 券型证券投资基金、招商招景纯债债券 型证券投资基金、招商招信纯债债券型 证券投资基金、招商招享纯债债券型证 券投资基金、招商招禧宝货币市场基金 及招商招利宝货币市场基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商招 益宝货币市场基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整 体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及 基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相 关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，从国内宏观经济数据来看，经济相对比较平稳，货币政策维持稳健中性。其中二 季度以来房地产新开工、基建投资等一些指标出现一定的走弱迹象。回顾2017年二季度的基金操 作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。在债券投资上， 本基金在二季度维持组合杠杆，维持久期稳定。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金A类份额净值收益率为0.9586%，B类份额净值收益率为1.0191%，同期业 绩比较基准收益率为0.0885%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 固定收益投资 218,998,814.23 4.32 其中：债券 218,998,814.23 4.32 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 265,129,197.69 5.23 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 4,555,561,961.47 89.79 4 其他资产 34,148,956.85 0.67 5 合计 5,073,838,930.24 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净 值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 77 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 85 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 34 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金合同约定：“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报 告期内，本基金投资组合平均剩余期限未超过120天。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 5.97 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 35.48 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 51.41 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 - - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 6.49 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 99.35 - 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 218,998,814.23 4.32 其中：政策性金融债 218,998,814.23 4.32 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 218,998,814.23 4.32 10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - - 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元) 占基金资产净值比例（％） 1 170204 17国开04 2,000,000 199,000,008.04 3.92 2 150201 15国开01 200,000 19,998,806.19 0.39 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0029% 报告期内偏离度的最低值 0.0005% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0002% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 报告期内本货币市场基金负偏离度的绝对值未发生达到0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 报告期内本货币市场基金正偏离度的绝对值未发生达到0.5%的情况。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的 溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持 在1.0000元。 本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债 券的摊余成本超过当日基金资产净值的20％的情况。 5.9.2报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 34,148,956.85 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 34,148,956.85 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商招益宝A 招商招益宝B 报告期期初基金份额总额 33,038.49 5,021,479,614.33 报告期期间基金总申购份额 503,819.23 51,178,473.44 报告期期间基金总赎回份额 293,385.93 - 报告期期末基金份额总额 243,471.79 5,072,658,087.77 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比例达 类别 序 到或者超过20%的时 期初 申购 赎回 持有份额 份额 号 间区间 份额 份额 份额 占比 机构 1 20170401-20170630 5,003,619,327.10 52,584,788.83 - 5,056,204,115.93 99.67% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金 净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请， 基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商招益宝货币市场基金设立的文件； 3、《招商招益宝货币市场基金基金合同》； 4、《招商招益宝货币市场基金托管协议》； 5、《招商招益宝货币市场基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 9.3查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017年7月21日