民生加银鑫享债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 2017年第1号 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 二零一七年六月  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 重要提示 民生加银鑫享债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经2016年5月26日中国证监会 证监许可【2016】1141号文注册,基金合同于2016年10月31日生效。 投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读招募说明书;基金的过往业绩并不预示其未 来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基 金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注 册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资价值及市场前景做出实质 性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不 保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来 业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理 人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值 变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资有风险,投资人申购本基金时应认真阅读本 招募说明书。 除非另有说明,本招募说明书所载内容截止日为2017年4月30日,有关财务数据和净值 表现截止日为2017年3月31日(财务数据未经审计)。 5-1  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 目 录 重要提示 ....................................................................... 1 一、基金管理人................................................................. 3 二、基金托管人 ................................................................. 6 三、相关服务机构.............................................................. 10 四、基金的名称................................................................ 11 五、基金的类型 ................................................................ 11 六、基金的投资目标 ............................................................ 11 七、基金的投资方向 ............................................................ 11 八、基金的投资策略 ............................................................ 11 九、基金的业绩比较基准 ........................................................ 14 十、基金的风险收益特征 ........................................................ 15 十一、基金投资组合报告 ........................................................ 15 十二、基金的业绩.............................................................. 17 十三、基金的费用与税收 ........................................................ 19 十四、对招募说明书更新部分的说明 ............................................. 20 5-2  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 一、基金管理人 一、基金管理人概况 名称:民生加银基金管理有限公司 住所:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人:张焕南 成立时间:2008年11月3日 批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[2008]1187号 组织形式:有限责任公司(中外合资) 注册资本:叁亿元人民币 存续期间:永续经营 经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务 股权结构:公司股东为中国民生银行股份有限公司(持股63.33%)、加拿大皇家银行 (持股30%)、三峡财务有限责任公司(持股6.67%)。 电话:010-88566528 传真:010-88566500 联系人:李良翼 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会;董事会下设专门委员会:审 计委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会;经营管理层下设专门委员会:投资 决策委员会、风险控制委员会和产品委员会,以及设立常设部门。投资决策委员会下设公募 投资决策委员会和专户投资决策委员会;常设部门包括:投资部、研究部、固定收益部、专 户理财一部、专户理财二部、资产配置部、产品部、市场策划中心、渠道管理部、机构一 部、机构二部、机构三部、电子商务部、客户服务部、交易部、监察稽核部、风险管理部、 运营管理部、信息技术部、深圳管理总部、综合管理部、国际业务部(筹)。 基金管理情况:截至2017年4月30日,民生加银基金管理有限公司管理40只开放式基金: 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、 民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需 增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源 主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活 配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金 增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债 券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型 证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开 5-3  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝 货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投 资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型 证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券 投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资 基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫盈 债券型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券 型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证 券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基 金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、 民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金。 二、主要人员情况 1、董事会成员基本情况 张焕南先生:董事长,硕士。历任宜兴市实验小学校长,无锡市委办公室副主任,市委 副秘书长,江苏省政府办公厅财贸处处长,中国银监会江苏监管局调研员,中国银监会银行 监管一部副主任,海南省政府副秘书长、研究室主任,民生银行董事会战投办主任。现任民 生加银基金管理有限公司党委书记、董事长、民生加银资产管理有限公司党委书记、董事 长。 吴剑飞先生:董事、总经理,硕士。历任长盛基金管理公司研究员;泰达宏利基金管理 有限公司基金经理助理和基金经理;建信基金管理有限公司基金经理、投资决策委员会委员 及投资部副总监;2009年至2011年,任职于平安资产管理公司,担任股票投资部总经理; 2011年9月加入民生加银基金管理有限公司,自2011年9月至2015年5月担任公司副总经理(分 管投研);现任总经理、党委委员、投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席。 林海先生:董事、督察长,硕士。1995年至1999年历任中国民生银行办公室秘书、宣传 处副处长;1999年至2000年,任中国民生银行北京管理部阜成门支行副行长;2000年至2012 年,历任中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处长、董事会战略发展与投资管理委员 会办公室处长;2012年2月加入民生加银基金管理有限公司,2012年5月至2014年4月担任民生 加银基金管理有限公司副总经理,现任民生加银基金管理有限公司督察长、党委委员。 Clive Brown先生:董事,学士。历任Price Waterhouse审计师、高级经理,JP Morgan 资产管理亚洲业务、JP Morgan EMEA和JP Morgan资产管理的首席执行官。现任加拿大皇家银 行环球资产管理(英国)有限公司亚洲区和RBC EMEA全球资产管理首席执行官。 王维绛先生:董事,学士。历任外汇管理局储备管理司副司长及首席投资官、汇丰集团 伦敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分行资本市场部董事总经 理。现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行行长。 5-4  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 张星燎先生:董事,硕士。历任葛洲坝电厂会计、中国长江电力股份有限公司财务主 任、财务部副经理、湖北大冶有色金属有限公司副总经理、财务总监、监事会副主席、湖北 清能地产集团有限公司董事、党委委员、副总经理、总会计师、中国长江三峡集团公司资产 财务部主任、三峡财务有限责任公司总经理、党委副书记。 任淮秀,独立董事,经济学博士。历任中国人民大学工业经济系讲师,基本建设经济教 研室主任、党支部书记,投资经济系副系主任,投资经济系副教授,财金学院投资经济系系 主任,人民大学财金学院副院长,现任中国人民大学财政金融学院教授委员会副主席。 于学会先生:独立董事,学士。从事过10年企业经营管理工作。历任北京市汉华律师事 务所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天律师事务所合伙人、律 师。 杨有红先生:独立董事,会计学博士。1987年7月起至今,先后曾任北京工商大学商学院 讲师、副教授、教授,会计学院副院长、书记、院长,商学院院长,现任科技处处长。 2、监事会成员基本情况 朱晓光先生:监事会主席,硕士,高级经济师。历任中国银行北京分行财会部副科长, 中国民生银行总行财会部会计处处长,中国民生银行福州分行副行长,中国民生银行中小企 业金融部副总经理兼财务总监,民生加银基金管理有限公司督察长。现任民生加银基金管理 有限公司监事会主席、党委委员。 谭伟明先生:监事,香港专业文凭,香港会计师公会会士、香港特许公认会计师工会资 深会员。曾在普华永道国际会计事务所、黛丽斯国际有限公司、怡富集团从事财务工作,曾 任摩根资产管理董事总经理兼北亚区主管、德意志银行资产与财富管理董事总经理兼全球客 户亚太区(日本除外)主管。现任加拿大皇家银行环球资产管理董事总经理兼亚洲业务总主 管。 李君波先生:监事,硕士,高级经济师。历任三峡财务有限责任公司投资银行部研究 员,研究发展部研究员、副经理,股权投资管理部经理,现任创新业务部经理。 于善辉先生:监事,硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司,任分析师、金融创新部经 理、总裁助理、副总经理等职。2012 年加入民生加银基金管理有限公司,曾兼任金融工程与 产品部总监,现任民生加银基金管理有限公司总经理助理兼专户理财二部总监、专户投资总 监、投资决策委员会委员、专户投资决策委员会主席。 董文艳女士:监事,学士。曾就职于河南叶县教育局办公室从事统计工作,中国人民银 行外管局从事稽核检查工作。2008年加盟民生加银基金管理有限公司,现任民生加银基金管 理有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。 申晓辉先生:监事,学士。历任长盛基金管理有限公司市场部机构经理,摩根士丹利华 鑫基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理,光大保德信基金管理有限公司北京 分公司总经理助理,益民基金管理有限公司机构业务部总经理。2012年加入民生加银基金管 5-5  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 理有限公司,现任民生加银基金管理有限公司机构一部总监。 3、高级管理人员基本情况 张焕南先生:董事长,简历见上。 吴剑飞先生:总经理,简历见上。 林海先生:督察长,简历见上。 4、本基金基金经理 李慧鹏先生:首都经济贸易大学产业经济学硕士,7 年金融从业经历。曾在联合资信评估 有限公司担任高级分析师,在银华基金管理有限公司担任研究员,泰达宏利基金管理有限公 司担任基金经理的职务。2015 年 6 月加入民生加银基金管理有限公司,自 2015 年 7 月至今担 任民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券 投资基金基金经理;自 2016 年 1 月至今担任民生加银新收益债券型证券投资基金基金经理; 自 2016 年 4 月至今担任民生加银家盈理财 7 天债券型证券投资基金基金经理;自 2016 年 6 月至今担任民生加银鑫瑞债券型证券投资基金基金经理;自 2016 年 7 月至今担任民生加银鑫 盈债券型证券投资基金基金经理;2016 年 9 月至今担任民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金 基金经理;2016 年 10 月至今担任民生加银鑫享债券型证券投资基金基金经理。自 2016 年 12 月至今担任民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金经理。自 2017 年 3 月至今担 任民生加银鑫益债券型证券投资基金基金经理。自 2017 年 4 月至今担任民生加银汇鑫一年定 期开放债券型证券投资基金基金经理。 5、投资决策委员会 投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会,由9名成员组成。由吴 剑飞先生担任投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席,现任董事、总经理;于善辉 先生,担任专户投资决策委员会主席、投资委员会委员,现任监事、总经理助理兼专户理财 二部总监;杨林耘女士,投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员,现任公司总经理 助理兼固定收益部总监;牛洪振先生,投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员、专 户投资委员会委员,现任公司交易部总监;陈廷国先生,公募投资决策委员会委员,现任研 究部首席分析师;宋磊先生,公募投资决策委员会委员、专户投资决策委员会委员、投资决 策委员会委员,现任研究部总监;张岗先生,公募投资决策委员会委员、投资决策委员会委 员,现任投资部总监;李宁宁女士,专户投资决策委员会委员、投资决策委员会委员,现任 总经理助理兼专户理财一部总监;赵景亮先生,专户投资决策委员会委员,现任专户理财一 部副总监。 6.上述人员之间不存在亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人情况 5-6  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) (一)基本情况 名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行) 住所:北京市西城区金融大街25号 办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人:王洪章 成立时间:2004年09月17日 组织形式:股份有限公司 注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间:持续经营 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12号 联系人:田 青 联系电话:(010)6759 5096 中国建设银行成立于1954年10月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行, 总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939),于2007年9月 在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。 2015年末,本集团资产总额18.35万亿元,较上年增长9.59%;客户贷款和垫款总额10.49 万亿元,增长10.67%;客户存款总额13.67万亿元,增长5.96%。净利润2,289亿元,增长 0.28%;营业收入6,052亿元,增长6.09%,其中,利息净收入增长4.65%,手续费及佣金净收 入增长4.62%。平均资产回报率1.30%,加权平均净资产收益率17.27%,成本收入比26.98%, 资本充足率15.39%,主要财务指标领先同业。 物理与电子渠道协同发展。营业网点“三综合”建设取得新进展,综合性网点数量达 1.45万个,综合营销团队2.15万个,综合柜员占比达到88%。启动深圳等8家分行物理渠道全 面转型创新试点,智慧网点、旗舰型、综合型和轻型网点建设有序推进。电子银行主渠道作 用进一步凸显,电子银行和自助渠道账务性交易量占比达95.58%,较上年提升7.55个百分 点;同时推广账号支付、手机支付、跨行付、龙卡云支付、快捷付等五种在线支付方式,成 功实现绝大多数主要快捷支付业务的全行集中处理。 转型业务快速增长。信用卡累计发卡量8,074万张,消费交易额2.22万亿元,多项核心指 标继续保持同业领先。金融资产1,000万以上的私人银行客户数量增长23.08%,客户金融资产 总量增长32.94%。非金融企业债务融资工具累计承销5,316亿元,承销额市场领先。资产托管 业务规模7.17万亿元,增长67.36%;托管证券投资基金数量和新增只数均为市场第一。人民 币国际清算网络建设再获突破,继伦敦之后,再获任瑞士、智利人民币清算行资格;上海自 贸区、新疆霍尔果斯特殊经济区主要业务指标居同业首位。 2015年,本集团先后获得国内外各类荣誉总计122项,并独家荣获美国《环球金融》杂志 “中国最佳银行”、香港《财资》杂志“中国最佳银行”及香港《企业财资》杂志“中国最 5-7  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 佳银行”等大奖。本集团在英国《银行家》杂志2015年“世界银行品牌1000强”中,以一级 资本总额位列全球第二;在美国《福布斯》杂志2015年度全球企业2000强中位列第二。 中国建设银行总行设资产托管业务部,下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场 处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营 处、监督稽核处等10个职能处室,在上海设有投资托管服务上海备份中心,共有员工220余 人。自2007年起,托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计,并已经 成为常规化的内控工作手段。 (二)主要人员情况 赵观甫,资产托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总 行信贷二部、行长办公室工作,并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务 部、总行审计部担任领导职务,长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作,具有 丰富的客户服务和业务管理经验。 张军红,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行总 行零售业务部、个人银行业务部、行长办公室,长期从事零售业务和个人存款业务管理等工 作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张力铮,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、信贷二 部、信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部,并在总行集团客户部和中国建设银行 北京市分行担任领导职务,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的客户服务 和业务管理经验。 黄秀莲,资产托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行会计部,长期从事托管 业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 (三)基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户 为中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维 护资产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国 建设银行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保 基金、保险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是目前 国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2016年一季度末,中国建设银行已托管584只 证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认 同。中国建设银行自2009年至今连续六年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托 管银行”。 二、基金托管人的内部控制制度 (一)内部控制目标 作为基金托管人,中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章 5-8  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 和本行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金 财产的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权 益。 (二)内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工作,对托管 业务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部专门设置了监督稽核处,配备了专职内控 监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监督稽核工作职权和能力。 (三)内部控制制度及措施 资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职 责、业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业 务管理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存 放、使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施 音像监控;业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事 故的发生,技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 (一)监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运作。利用自 行开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统”,严格按照现行法律法规以及基金合同 规定,对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督,并定期编 写基金投资运作监督报告,报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核 算服务环节中,对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况 进行检查监督。 (二)监督流程 1.每工作日按时通过基金监督子系统,对各基金投资运作比例控制等情况进行监控,如 发现投资异常情况,向基金管理人进行风险提示,与基金管理人进行情况核实,督促其纠 正,并及时报告中国证监会。 2.收到基金管理人的划款指令后,对指令要素等内容进行核查。 3.根据基金投资运作监督情况,定期编写基金投资运作监督报告,对各基金投资运作的 合法合规性和投资独立性等方面进行评价,报送中国证监会。 4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求基金管理人进行解释 或举证,并及时报告中国证监会。 5-9  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 三、相关服务机构 一、销售机构及联系人 直销机构 民生加银基金管理有限公司 住所:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人:张焕南 客服电话:400-8888-388 联系人:林泳江 电话:0755-23999809 传真:0755-23999810 网址:www.msjyfund.com.cn 二、基金登记机构 名称:民生加银基金管理有限公司 住所:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址:深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人:张焕南 电话:0755-23999888 传真:0755-23999833 联系人:蔡海峰 三、出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称:上海市通力律师事务所 住所:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址:上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 负责人:俞卫锋 经办律师:黎明、孙睿 电话:021-31358666 传真:021-31358600 联系人:孙睿 四、审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 住所:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 执行事务合伙人:Tony Mao 毛鞍宁 5-10  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 经办注册会计师:吴翠蓉、乌爱莉 电话:010-58153000 0755-25028288 传真:010-85188298 0755-25026188 联系人:吴翠蓉 四、基金的名称 民生加银鑫享债券型证券投资基金 五、基金的类型 债券型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金在综合考虑基金资产收益性、安全性、流动性和严格控制风险的基础上,通过积 极主动的投资管理,追求绝对收益,力争实现超过业绩比较基准的投资收益。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国债、金融债券、中央银行票 据、企业债券、公司债券、中期票据、中小企业私募债券、短期融资券及超级短期融资券、 次级债、政府机构债、地方政府债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、资产支 持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、现金等金融工具,以及法律法规 或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金不直接买入股票、权证等权益类资产,因所持可转换公司债券转股形成的股票、 因投资于分离交易可转债而产生的权证,在其可上市交易后不超过 10 个交易日的时间内卖 出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可 以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:本基金投资于债券占基金资产比例不低于80%,保持现金或者到 期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。 八、基金的投资策略 一、投资策略 5-11  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理念,采用价值分析 方法,在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础上,自上而下 确定和动态调整大类资产比例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置;同时,采 用“自下而上”的投资理念,在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、 税收水平等因素基础上,自下而上的精选个券,把握固定收益类金融工具投资机会。 1、资产配置策略 本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势的综合分析,主 动判断市场时机,着重分析进行积极的资产配置,确定在不同时期和阶段基金在各类固定收 益类证券的投资比例,以最大限度地降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 2、债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方面,判断未 来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作中综合运用久期管理、 收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保证流动性的 前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。 本基金将根据宏观面、货币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券流 动性的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资回购等要 素,还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评 估个券的投资价值。此外,对于可转换债券等内嵌期权的债券,还将通过运用金融工程的方 法对期权价值进行判断,最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估 值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合理、有一定下行保护的 可转债。 3、中小企业私募债券投资策略 5-12  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 本基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原则,制定严格的投资决策流 程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案,并经董事会批准,以防范信用风险、 流动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和分析中小企业私募债券发债主体的财务状况以 及营业模式对偿债能力的影响,做好风险控制,并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动 性等要素,根据债券市场的收益率数据,对单个债券进行估值分析,选择具有良好投资价值 的私募债券品种进行投资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险 的私募债券,从而降低资产管理计划的风险。 4、资产支持证券投资策略 在有效控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从以下方面综合定价,选择低估的品 种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。 二、投资限制 1、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制: (1)本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%; (2)保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券; (3)本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的10%; (4)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的10%; (5)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的3%; (6)本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的 10%; (7)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净值 的10%; (8)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的20%; (9)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持证 券规模的10%; (10)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得 超过其各类资产支持证券合计规模的10%; (11)本基金应投资于信用级别评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有资产 支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3个月内 予以全部卖出; (12)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值 的40%;在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年,债券回购到期后不得展期; (13)本基金持有单只中小企业私募债券,其市值不得超过本基金资产净值的10%; (14)本基金总资产不得超过基金净资产的140%; (15)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 5-13  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 因证券市场波动、证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投 资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整(除上述第11 条规定的以外),但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的,从其规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有 关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管 人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消或调整上述限制,如适用于本基金,基金管理人在履行适当程 序后,则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动: (1)承销证券; (2)违反规定向他人贷款或者提供担保; (3)从事承担无限责任的投资; (4)买卖其他基金份额,但是中国证监会另有规定的除外; (5)向其基金管理人、基金托管人出资; (6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; (7)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者 与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销的证券,或者从事其他重大关联交易 的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持有人利益优先的原则,防范利益 冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先 得到基金托管人的同意,并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审 议,并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项 进行审查。 法律、行政法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定,如适用于本基金,基金管理人 在履行适当程序后,则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中国债券综合指数收益率。 中国债券综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场债券指数,是 目前市场上专业、权威和稳定的,且能够较好地反映债券市场整体状况的债券指数。由于本 基金的投资范围与中国债券综合指数所覆盖的市场范围基本一致,因此该指数能够真实反映 本基金的风险收益特征,同时也能较恰当衡量本基金的投资业绩。 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 5-14  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 出,或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准,经与基金托管人协商一致,本基 金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大 会。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的中低风险品种,其预期风险与预期收益高 于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本投资组合报告内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本投资组合报告截至时间为2017年3月31日,本报告中所列财务数据未经审计。 1.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,379,064,530.40 83.65 其中:债券 3,321,716,530.40 82.23 资产支持证券 57,348,000.00 1.42 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 607,941,313.88 15.05 8 其他资产 52,542,287.86 1.30 9 合计 4,039,548,132.14 100.00 1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 5-15  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 公允价值(元) (%) 1 国家债券 28,946,000.00 0.72 2 央行票据 - - 3 金融债券 190,049,000.00 4.72 其中:政策性金融债 190,049,000.00 4.72 4 企业债券 79,173,530.40 1.97 5 企业短期融资券 1,011,327,000.00 25.12 6 中期票据 545,915,000.00 13.56 7 可转债(可交换债) 12,077,000.00 0.30 8 同业存单 1,454,229,000.00 36.13 9 其他 - - 10 合计 3,321,716,530.40 82.52 1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 比例(%) 16 上海银行 1 111616272 2,000,000 196,340,000.00 4.88 CD272 17 汉口银行 2 111794614 2,000,000 195,460,000.00 4.86 CD035 16 重庆银行 3 111680639 2,000,000 194,020,000.00 4.82 CD060 17 潍坊银行 4 111794648 1,500,000 148,230,000.00 3.68 CD010 17 齐鲁银行 5 111794609 1,500,000 146,595,000.00 3.64 CD020 1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 占基金资产净 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 值比例(%) 1 1689251 16 金聚 1A 1,800,000 57,348,000.00 1.42 1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 1.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 1.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂 不参与国债期货交易。 1.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 5-16  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 1.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 1.10 投资组合报告附注 1.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 1.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 8,249.76 2 应收证券清算款 4,002,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 48,532,038.10 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 52,542,287.86 1.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 1.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证 基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银鑫享债券 A 份额净 份额净值 业绩比较基准 业绩比较基 阶段 值增长 增长率标 收益率标准差 ①-③ ②-④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 2016年度(2016年10 月31日~2016年12月 0.40% 0.04% -2.49% 0.16% 2.89% -0.12% 31日) 2017年度 1.03% 0.04% -1.24% 0.07% 2.27% -0.03% 5-17  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) (2017年1月1日至 2017年3月31日) 自基金合同生效起至 今(2017年3月31 1.43% 0.04% -3.69% 0.12% 5.12% -0.08% 日) 民生加银鑫享债券 C 份额净 份额净值 业绩比较基准 业绩比较基 阶段 值增长 增长率标 收益率标准差 ①-③ ②-④ 准收益率③ 率① 准差② ④ 2016年(2016年10月 31日~2016年12月31 0.40% 0.04% -2.49% 0.16% 2.89% -0.12% 日) 2017年度 (2017年1月1日至 0.85% 0.03% -1.24% 0.07% 2.09% -0.04% 2017年3月31日) 自基金合同生效起至 今(2017年3月31 1.25% 0.04% -3.69% 0.12% 4.94% -0.08% 日) 业绩比较基准=中国债券综合指数收益率 5-18  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 十三、基金的费用与税收 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费; 5、基金份额持有人大会费用; 6、基金的证券交易费用; 7、基金的银行汇划费用; 8、本基金 C 类基金份额的基金财产中计提的销售服务费; 9、基金的开户费用、账户维护费用; 10、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.40%年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×0.40%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据, 自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划 拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 2、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下: H=E×0.10%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据, 自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资金划 拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 3、基金销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费,C 类基金份额的销售服务费将专门用于本基金 C 类基金份额的销售与基金份额持有人服务。 在通常情况下,销售服务费按前一日 C 类基金份额基金资产净值的 0.40%年费率计提。计 5-19  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 算方法如下: H=G×0.40%÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 G 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提,按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数 据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管理人无需再出具资 金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。上述“一、基金费用的种类”中第 3-7、9-10 项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用,由 基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损 失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 四、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作 管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法 律法规的要求,对 2016 年 9 月 14 日公布的《民生加银鑫享债券型证券投资基金招募说明书》 进行了更新,本更新招募说明书所载内容截止日为 2017 年 4 月 30 日,有关财务数据和净值表 现截止日为 2017 年 3 月 31 日,主要修改内容如下: 1、 在“重要提示”中,对招募书明书所载内容截止日期以及有关财务数据和净值表 现截止日期进行了更新。 2、 在“三、基金管理人”部分,更新了基金管理人的相关信息。 3、 在“五、相关服务机构”中,对销售机构相关信息进行了更新。 4、 在“六、基金的募集”中,对基金募集的相关信息进行了更新。 5、 在“七、《基金合同》的生效”中,对合同生效和存续的相关信息进行了更新。 6、 在“八、基金份额的申购、赎回”中,对基金份额净值的保留位数信息进行了更 新。 5-20  民生加银鑫享债券型证券投资基金更新招募说明书摘要(2017 年第 1 号) 7、 在“九、基金的投资”中,更新了“九、基金投资组合报告”的相关信息。 8、 在“十、基金业绩”中,对基金的业绩进行了更新。 9、 在“十二、基金资产估值”中,对基金份额净值的保留位数相关信息进行了更 新。 10、 在“二十二、其他应披露事项”中,更新了本次更新内容期间的历次公告。 民生加银基金管理有限公司 2017年6月13日 5-21