易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数 基金主代码 003358 交易代码 003358 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 2,641,970,081.46 份 投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前 获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及 跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值 不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。 投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优 化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性 的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替 代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组 合，以实现对标的指数的有效跟踪。 业绩比较基准 标的指数“中债-7-10 年期国开行债券指数”收益率 风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益 低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 25,791,845.99 2.本期利润 71,749,487.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.0446 4.期末基金资产净值 2,961,730,041.87 5.期末基金份额净值 1.1210 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 4.43% 0.24% 4.51% 0.23% -0.08% 0.01% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016 年 9 月 27 日至 2020 年 3 月 31 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 12.10%，同期业 绩比较基准收益率为 13.97%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 张 本基金的基金经理、易方 2016- 2020- 11 年 硕士研究生，具有基金从业 雅 达增强回报债券型证券 09-27 03-10 资格。曾任海通证券股份有 君 投资基金的基金经理、易 限公司项目经理，工银瑞信 方达纯债债券型证券投 基金管理有限公司债券交 资基金的基金经理、易方 易员，易方达基金管理有限 达中债 3-5 年期国债指数 公司债券交易员、固定收益 证券投资基金的基金经 研究员、固定收益基金投资 理（自 2015 年 07 月 08 部总经理助理、易方达裕祥 日至2020年03月09日）、 回报债券型证券投资基金 易方达裕丰回报债券型 基金经理、易方达恒益定期 证券投资基金的基金经 开放债券型发起式证券投 理、易方达富财纯债债券 资基金基金经理、易方达富 型证券投资基金的基金 惠纯债债券型证券投资基 经理、易方达恒兴 3 个月 金基金经理、易方达裕祥回 定期开放债券型发起式 报债券型证券投资基金基 证券投资基金的基金经 金经理助理、易方达裕丰回 理、易方达裕富债券型证 报债券型证券投资基金基 券投资基金的基金经理、 金经理助理、易方达投资级 易方达安心回报债券型 信用债债券型证券投资基 证券投资基金的基金经 金基金经理助理、易方达新 理助理、易方达鑫转增利 收益灵活配置混合型证券 混合型证券投资基金的 投资基金基金经理助理、易 基金经理助理、易方达鑫 方达保本一号混合型证券 转添利混合型证券投资 投资基金基金经理助理、易 基金的基金经理助理、易 方达裕惠回报定期开放式 方达鑫转招利混合型证 混合型发起式证券投资基 券投资基金的基金经理 金基金经理助理、易方达安 助理、易方达丰华债券型 心回馈混合型证券投资基 证券投资基金的基金经 金基金经理助理、易方达裕 理助理、易方达恒久添利 如灵活配置混合型证券投 1 年定期开放债券型证券 资基金基金经理助理。 投资基金的基金经理助 理、易方达丰和债券型证 券投资基金的基金经理 助理、易方达安盈回报混 合型证券投资基金的基 金经理助理、混合资产投 资部总经理助理 本基金的基金经理、易方 硕士研究生，具有基金从业 达稳健收益债券型证券 资格。曾任易方达基金管理 胡 投资基金的基金经理、易 2020- 有限公司固定收益部债券 剑 方达信用债债券型证券 03-10 - 14 年 研究员、基金经理助理、固 投资基金的基金经理、易 定收益研究部负责人、固定 方达裕惠回报定期开放 收益总部总经理助理、易方 式混合型发起式证券投 达中债新综合债券指数发 资基金的基金经理、易方 起式证券投资基金（LOF） 达丰惠混合型证券投资 基金经理、易方达纯债债券 基金的基金经理、易方达 型证券投资基金基金经理、 瑞富灵活配置混合型证 易方达永旭添利定期开放 券投资基金的基金经理、 债券型证券投资基金基金 易方达 3 年封闭运作战略 经理、易方达纯债 1 年定期 配售灵活配置混合型证 开放债券型证券投资基金 券投资基金（LOF）的基 基金经理、易方达裕景添利 金经理、易方达岁丰添利 6 个月定期开放债券型证 债券型证券投资基金的 券投资基金基金经理、易方 基金经理、易方达恒利 3 达瑞智灵活配置混合型证 个月定期开放债券型发 券投资基金基金经理、易方 起式证券投资基金的基 达瑞兴灵活配置混合型证 金经理、易方达恒益定期 券投资基金基金经理、易方 开放债券型发起式证券 达瑞祥灵活配置混合型证 投资基金的基金经理、易 券投资基金基金经理、易方 方达恒盛 3 个月定期开放 达高等级信用债债券型证 混合型发起式证券投资 券投资基金基金经理、易方 基金的基金经理、易方达 达瑞祺灵活配置混合型证 富惠纯债债券型证券投 券投资基金基金经理、易方 资基金的基金经理、易方 达瑞财灵活配置混合型证 达中债 3-5 年期国债指数 券投资基金基金经理。 证券投资基金的基金经 理、固定收益研究部总经 理、固定收益投资部总经 理、投资经理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 17 次，全部为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年一季度，在新冠疫情的影响下，市场对经济衰退预期强烈，避险情绪浓厚，债券收益率整体大幅震荡下行。年初，在 CPI 低于预期和较为宽松的资金面的双重推动下，收益率震荡下行。春节后，在国内疫情爆发推升避险情绪的影响下，长端收益率在春节后第一个交易日单日下行接近 20BP，信用债收益率也跟随利率出现了非常明显的下行。随后，由于国内疫情逐渐好转复工预期升温，同时权益市场走势强劲，在收益率大幅下行之后，债市一直处于小幅震荡调整模式。到 3 月初，在海外疫情超预期爆发的背景下，美联储紧急超预期降息，加之油价暴跌，推动长端收益率再次开始大幅下行。在全球股市暴跌引发流动性危机之后，美联储在 3 月末开启了无限流动性支持，而此时国内降息预期也在持续发酵，引发长端收益率继续下行。整个季度来看，10 年期国债和国开债收益率分别下行 55BP 和 63BP。 报告期内，本基金规模增长较快，操作上以抽样复制的方式跟踪指数为主。组合跑输业绩基准主要是由于组合老券配置较多，收益率上行过程中老券和次新券利差走阔，以及抽样复制产生的偏差等原因。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.1210 元，本报告期份额净值增长率为 4.43%，同期业绩比较基准收益率为 4.51%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 3,117,296,000.00 97.82 其中：债券 3,117,296,000.00 97.82 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 9,066,472.03 0.28 7 其他资产 60,376,520.14 1.89 8 合计 3,186,738,992.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,117,296,000.00 105.25 其中：政策性金融债 3,117,296,000.00 105.25 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,117,296,000.00 105.25 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 180210 18 国开 10 12,000,000 1,276,080,000.00 43.09 2 190205 19 国开 05 6,700,000 687,152,000.00 23.20 3 180205 18 国开 05 6,000,000 671,220,000.00 22.66 4 170215 17 国开 15 2,200,000 236,016,000.00 7.97 5 170210 17 国开 10 900,000 95,148,000.00 3.21 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金 合同规定的备选股票库情况。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 60.98 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 55,535,625.24 5 应收申购款 4,840,833.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 60,376,520.14 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,090,772,383.96 报告期基金总申购份额 1,929,733,736.71 减：报告期基金总赎回份额 378,536,039.21 报告期基金拆分变动份额（份额减少以“-” - 填列） 报告期期末基金份额总额 2,641,970,081.46 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期 初 份 申购份 赎 回 份 持有份 份额 序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2020 年 01 月 01 400,342, 100,000, 300,342 11.37 机构 1 日~2020 年 02 月 569.60 - 000.00 ,569.60 % 27 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金注册 的文件； 2.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二〇年四月二十一日