易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2019 年第 3 季度报告 2019 年 9 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年十月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数 基金主代码 003358 交易代码 003358 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,714,516,277.89 份 投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前 获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及 跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值 不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。 投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优 化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性 的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替 代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组 合，以实现对标的指数的有效跟踪。 业绩比较基准 标的指数“中债-7-10 年期国开行债券指数”收益率 风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益 低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日) 1.本期已实现收益 22,099,432.38 2.本期利润 12,624,680.93 3.加权平均基金份额本期利润 0.0085 4.期末基金资产净值 1,809,483,124.00 5.期末基金份额净值 1.0554 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 1.15% 0.11% 1.30% 0.11% -0.15% 0.00% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016 年 9 月 27 日至 2019 年 9 月 30 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 5.54%，同期业绩 比较基准收益率为 7.55%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 张 本基金的基金经理、易方 2016- - 10 年 硕士研究生，曾任海通证券 雅 达中债 3-5 年期国债指数 09-27 股份有限公司项目经理，工 君 证券投资基金的基金经 银瑞信基金管理有限公司 理、易方达增强回报债券 债券交易员，易方达基金管 型证券投资基金的基金 理有限公司债券交易员、固 经理、易方达裕丰回报债 定收益研究员、固定收益基 券型证券投资基金的基 金投资部总经理助理、易方 金经理、易方达恒益定期 达裕祥回报债券型证券投 开放债券型发起式证券 资基金基金经理助理、易方 投资基金的基金经理（自 达裕丰回报债券型证券投 2017年10月25日至2019 资基金基金经理助理、易方 年 07 月 11 日）、易方达 达裕祥回报债券型证券投 富惠纯债债券型证券投 资基金基金经理、易方达投 资基金的基金经理、易方 资级信用债债券型证券投 达富财纯债债券型证券 资基金基金经理助理、易方 投资基金的基金经理、易 达新收益灵活配置混合型 方达纯债债券型证券投 证券投资基金基金经理助 资基金的基金经理、易方 理、易方达保本一号混合型 达安盈回报混合型证券 证券投资基金基金经理助 投资基金的基金经理助 理。 理、易方达丰华债券型证 券投资基金的基金经理 助理、易方达鑫转招利混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达鑫转 增利混合型证券投资基 金的基金经理助理、易方 达鑫转添利混合型证券 投资基金的基金经理助 理、易方达裕如灵活配置 混合型证券投资基金的 基金经理助理、易方达安 心回馈混合型证券投资 基金的基金经理助理、易 方达安心回报债券型证 券投资基金的基金经理 助理、易方达裕惠回报定 期开放式混合型发起式 证券投资基金的基金经 理助理、易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券 投资基金的基金经理助 理、易方达丰和债券型证 券投资基金的基金经理 助理、混合资产投资部总 经理助理 本基金的基金经理、易方 达中债新综合债券指数 发起式证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方 达中债 3-5 年期国债指数 证券投资基金的基金经 理（自 2017 年 02 月 15 日至2019年09月27日）、 易方达中债 3-5 年国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、易方达中债 1-3 年国开行债券指数证 券投资基金的基金经理、 易方达增强回报债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达新鑫灵活配置 混合型证券投资基金的 硕士研究生，曾任易方达基 基金经理（自 2018 年 01 金管理有限公司集中交易 月 31 日至 2019 年 07 月 室债券交易员、债券交易主 02 日）、易方达投资级信 管、固定收益总部总经理助 王 用债债券型证券投资基 2017- 理、固定收益基金投资部副 晓 金的基金经理、易方达双 02-15 - 16 年 总经理、易方达货币市场基 晨 债增强债券型证券投资 金基金经理、易方达保证金 基金的基金经理、易方达 收益货币市场基金基金经 恒益定期开放债券型发 理、易方达保本一号混合型 起式证券投资基金的基 证券投资基金基金经理。 金经理（自 2017 年 10 月 25 日至 2019 年 09 月 10 日）、易方达恒安定期开 放债券型发起式证券投 资基金的基金经理、易方 达富财纯债债券型证券 投资基金的基金经理、易 方达纯债债券型证券投 资基金的基金经理（自 2017年02月15日至2019 年 09 月 10 日）、易方达 安瑞短债债券型证券投 资基金的基金经理、固定 收益投资部副总经理、易 方达资产管理（香港）有 限公司基金经理、就证券 提供意见负责人员（RO）、 提供资产管理负责人员 （RO）、易方达资产管理 （香港）有限公司固定收 益投资决策委员会委员 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 26 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，债券市场收益率整体先下后上，全季来看收益率整体有所下行。三季度资金面从二季度末的极度宽松状态回归正常，不过这种不松不紧的状态整体 并未超出市场预期，市场走势主要由基本面预期驱动。7 月份收益率以整体小幅 下行为主。8 月份开始，受全球央行“鸽派”宽松，风险资产波动加大，基本面不 及预期及政府对房地产调控不断加强的影响，债券收益率快速下行，期限利差和 信用利差均大幅压缩，长端利率债收益率创今年新低，中低等级城投债利差也大 幅收窄。8 月中下旬开始，受专项债扩容担忧、通胀预期升温、货币政策宽松预 期转弱、海外债券收益率反弹等因素影响，债券市场出现回调。即使 9 月降准也 未能扭转债券市场弱势调整的态势。 报告期内，本基金规模大幅增长，操作上以抽样复制的方式跟踪指数为主。 组合跑输业绩基准主要是由于应对期间频繁大额申赎进行买入卖出操作、抽样复 制产生的偏差，以及部分费率因素。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0554 元，本报告期份额净值增长率为 1.15%，同期业绩比较基准收益率为 1.30%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,770,920,000.00 97.79 其中：债券 1,770,920,000.00 97.79 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 13,799,861.61 0.76 7 其他资产 26,160,820.08 1.44 8 合计 1,810,880,681.69 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,770,920,000.00 97.87 其中：政策性金融债 1,770,920,000.00 97.87 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,770,920,000.00 97.87 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 180210 18 国开 10 4,000,000 407,880,000.00 22.54 2 180205 18 国开 05 3,600,000 388,008,000.00 21.44 3 170210 17 国开 10 3,100,000 315,487,000.00 17.44 4 170215 17 国开 15 2,100,000 216,384,000.00 11.96 5 160213 16 国开 13 1,700,000 162,979,000.00 9.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 462.63 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 25,461,238.40 5 应收申购款 699,119.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,160,820.08 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,388,742,929.40 报告期基金总申购份额 1,014,780,669.65 减：报告期基金总赎回份额 689,007,321.16 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,714,516,277.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期 初 份 申购份 赎 回 份 持有份 份额 序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比 20%的时间区间 1 2019 年 07 月 01 291,105, - 193,478, 97,626, 5.69% 机构 日 437.47 765.60 671.87 2 2019 年 07 月 02 237,673, 27,387, 217,635, 47,425, 2.77% 日 504.64 342.69 318.04 529.29 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金注册 的文件； 2.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年十月二十四日