易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 第1页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数 基金主代码 003358 交易代码 003358 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 789,529,706.01 份 投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之 前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离 度及跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的 绝对值不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。 投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最 优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流 第2页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作 为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资 产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。 业绩比较基准 标的指数“中债-7-10 年期国开行债券指数”收益率 风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收 益低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 6,362,355.87 2.本期利润 24,513,841.56 3.加权平均基金份额本期利润 0.0352 4.期末基金资产净值 770,589,322.45 5.期末基金份额净值 0.9760 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 第3页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 3.80% 0.26% 4.00% 0.26% -0.20% 0.00% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016 年 9 月 27 日至 2018 年 6 月 30 日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-2.40%，同期业 绩比较基准收益率为-1.23%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 任本基金的基 证券 职务 说明 名 金经理期限 从业 年限 第4页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 任职 离任 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达中债 3-5 年期国债指 数证券投资基金的基金 经理、易方达增强回报 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达裕丰 回报债券型证券投资基 金的基金经理、易方达 恒益定期开放债券型发 起式证券投资基金的基 金经理、易方达富惠纯 硕士研究生，曾任海通证 债债券型证券投资基金 券股份有限公司项目经理， 的基金经理、易方达纯 工银瑞信基金管理有限公 债债券型证券投资基金 司债券交易员，易方达基 的基金经理、易方达裕 金管理有限公司债券交易 张 惠回报定期开放式混合 2016- 员、固定收益研究员、易 雅 型发起式证券投资基金 - 9年 09-27 方达裕祥回报债券型证券 君 的基金经理助理、易方 投资基金基金经理助理、 达保本一号混合型证券 易方达裕丰回报债券型证 投资基金的基金经理助 券投资基金基金经理助理、 理、易方达新收益灵活 易方达裕祥回报债券型证 配置混合型证券投资基 券投资基金基金经理。 金的基金经理助理、易 方达裕如灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达安心 回馈混合型证券投资基 金的基金经理助理、易 方达投资级信用债债券 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达安心 回报债券型证券投资基 金的基金经理助理 本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任易方达 方达中债新综合债券指 基金管理有限公司集中交 数发起式证券投资基金 易室债券交易员、债券交 王 (LOF)的基金经理、易方 2017- 易主管、固定收益总部总 晓 达中债 3-5 年期国债指数 - 15 年 02-15 经理助理、易方达货币市 晨 证券投资基金的基金经 场基金基金经理、易方达 理、易方达增强回报债 保证金收益货币市场基金 券型证券投资基金的基 基金经理。 金经理、易方达新鑫灵 第5页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方 达投资级信用债债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达双债增强债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达恒益定 期开放债券型发起式证 券投资基金的基金经理、 易方达恒安定期开放债 券型发起式证券投资基 金的基金经理、易方达 纯债债券型证券投资基 金的基金经理、易方达 保本一号混合型证券投 资基金的基金经理、易 方达资产管理（香港） 有限公司基金经理、就 证券提供意见负责人员 （RO）、提供资产管理 负责人员（RO）、易方 达资产管理（香港）有 限公司固定收益投资决 策委员会委员、固定收 益基金投资部副总经理 注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，张雅君的“任职日期”为基 金合同生效之日，王晓晨的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 第6页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先” 作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 27 次， 其中 26 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年二季度债券市场波动较大，但整体来看利率债和高评级信用债各期 限收益率都较季初显著下行，中低等级信用债则出现了较为严重的分化。4 月 伊始，资金面延续一季度的宽松，加上经济数据回落、中美贸易摩擦渐起、叙 利亚等外部因素冲击，风险资产持续承压，债券收益率延续一季度的走势持续 下行。5 月在降准后超预期紧张的资金面、海外债券收益率快速走高等因素影 响下，债券收益率快速反弹，这个过程中民企信用违约开始集中出现，中低评 级信用利差迅速扩大。6 月开始信用收缩和贸易摩擦再度恶化导致的经济悲观 预期和政策放松预期重新主导市场，同时叠加季末流动性整体平稳，债市重新 走强，尤其是利率债和高等级信用债收益率下行明显，中低等级信用债利差继 续扩大，分化严重。 二季度本基金对跟踪指数进行了优化复制抽样。本基金二季度跑输指数主 要是抽样复制造成的偏差。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.9760 元，本报告期份额净值增长率为 第7页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 3.80%，同期业绩比较基准收益率为 4.00%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 757,380,000.00 92.74 其中：债券 757,380,000.00 92.74 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 9,075,314.62 1.11 7 其他资产 50,189,799.83 6.15 8 合计 816,645,114.45 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 第8页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2 央行票据 - - 3 金融债券 757,380,000.00 98.29 其中：政策性金融债 757,380,000.00 98.29 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 757,380,000.00 98.29 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 17 国开 1 170215 1,600,000 159,072,000.00 20.64 15 17 国开 2 170210 1,600,000 156,384,000.00 20.29 10 16 国开 3 160210 1,500,000 138,465,000.00 17.97 10 15 国开 4 150218 1,100,000 105,963,000.00 13.75 18 15 国开 5 150210 1,000,000 99,000,000.00 12.85 10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 第9页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 128.81 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 14,300,547.02 5 应收申购款 35,889,124.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 50,189,799.83 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 639,676,581.44 报告期基金总申购份额 200,253,572.75 减：报告期基金总赎回份额 50,400,448.18 第10页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 789,529,706.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期末持有 报告期内持有基金份额变化情况 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2018 年 04 月 200,003, 200,003 25.33 机构 1 01 日~2018 年 - - 000.00 ,000.00 % 06 月 30 日 2018 年 04 月 150,002, 150,002 19.00 2 01 日~2018 年 - - 000.00 ,000.00 % 06 月 27 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工 作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行 投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 第11页共12页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 1.中国证监会准予易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金注册 的文件； 2.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日 第12页共12页