易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金 2017年第4季度报告 2017年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年一月十九日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年 1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中债7-10年期国开行债券指数 基金主代码 003358 交易代码 003358 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年9月27日 报告期末基金份额总额 649,772,671.60份 投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之 前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离 度及跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的 绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。 投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最 优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流 第2页共12页 动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作 为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资 产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。 业绩比较基准 标的指数“中债-7-10年期国开行债券指数”收益率 风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收 益低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 -4,778,547.96 2.本期利润 -19,335,603.08 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0307 4.期末基金资产净值 599,120,720.16 5.期末基金份额净值 0.9220 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 第3页共12页 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 -3.27% 0.20% -3.05% 0.19% -0.22% 0.01% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016年9月27日至2017年12月31日） 注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，由于 规模变动，建仓期结束标的指数成份券、备选成份券占基金非现金资产比例被 动超标，本基金已在法规规定的期限内调整完毕。建仓期结束时其他各项资产 配置比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投 资限制）的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-7.80%，同期业绩 比较基准收益率为-7.26%。 第4页共12页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达中债3-5年期国债指 数证券投资基金的基金 经理、易方达增强回报 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达裕丰 回报债券型证券投资基 金的基金经理、易方达 恒益定期开放债券型发 起式证券投资基金的基 金经理、易方达富惠纯 硕士研究生，曾任海通证 债债券型证券投资基金 券股份有限公司项目经理， 的基金经理、易方达纯 工银瑞信基金管理有限公 债债券型证券投资基金 司债券交易员，易方达基 的基金经理、易方达裕 金管理有限公司债券交易 张 惠回报定期开放式混合 2016- 员、固定收益研究员、易 雅 型发起式证券投资基金 09-27 - 8年 方达裕祥回报债券型证券 君 的基金经理助理、易方 投资基金基金经理助理、 达保本一号混合型证券 易方达裕丰回报债券型证 投资基金的基金经理助 券投资基金基金经理助理、 理、易方达新收益灵活 易方达裕祥回报债券型证 配置混合型证券投资基 券投资基金基金经理。 金的基金经理助理、易 方达裕如灵活配置混合 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达安心 回馈混合型证券投资基 金的基金经理助理、易 方达投资级信用债债券 型证券投资基金的基金 经理助理、易方达安心 回报债券型证券投资基 金的基金经理助理 王 本基金的基金经理、易 2017- - 14年 硕士研究生，曾任易方达 晓 方达中债新综合债券指 02-15 基金管理有限公司集中交 第5页共12页 晨 数发起式证券投资基金 易室债券交易员、债券交 (LOF)的基金经理、易方 易主管、固定收益总部总 达中债3-5年期国债指数 经理助理、易方达货币市 证券投资基金的基金经 场基金基金经理、易方达 理、易方达增强回报债 保证金收益货币市场基金 券型证券投资基金的基 基金经理。 金经理、易方达投资级 信用债债券型证券投资 基金的基金经理、易方 达双债增强债券型证券 投资基金的基金经理、 易方达恒益定期开放债 券型发起式证券投资基 金的基金经理、易方达 纯债债券型证券投资基 金的基金经理、易方达 保本一号混合型证券投 资基金的基金经理、易 方达资产管理（香港） 有限公司基金经理、就 证券提供意见负责人员 （RO）、提供资产管理 负责人员（RO）、易方 达资产管理（香港）有 限公司RQFII/QFII产品 投资决策委员会成员、 固定收益基金投资部副 总经理 注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，张雅君的“任职日期”为基金合同生效之日，王晓晨的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 第6页共12页 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共13次， 其中12次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易， 1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度债券市场收益率再次出现较为明显的上行。基本面上，市场 对于中长期经济增长前景和通胀前景预期有所修复。一方面是基建投资并未出 现明显下滑，地方政府基建投资的冲动并未受到明显抑制；另一方面是房地产 整体库存偏低，拿地热情仍然较高，地产投资短期内仍然存在较强的支撑。此 外持续偏强的融资数据也表明经济短期的韧性较强。通胀方面，油价和工业品 价格持续攀升，叠加上食品价格也有所回升，引发市场对于未来通胀上升的担 忧。从十九大报告和中央经济工作会议看，防范和化解金融风险是今后三年都 要重点抓好的攻坚战，市场对金融监管持续深化的预期得以强化。同时四季度 流动性一直处于偏紧的状态，同业存单利率持续上行贯穿整个四季度，并一度 突破上半年高点，这也反映了在流动性持续偏紧状态下银行负债端的压力不断 显现，这也是触发这一轮市场调整的重要因素。在市场收益率的大幅上行中， 信用利差也有所走阔，但是整体信用利差仍然处于中性偏低位置。 第7页共12页 四季度本基金对跟踪指数进行了优化复制抽样，在久期和仓位上基本跟指 数保持一致，力争控制跟踪误差，避免大幅偏离基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.9220元，本报告期份额净值增长率为- 3.27%，同期业绩比较基准收益率为-3.05%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 579,309,560.00 96.60 其中：债券 579,309,560.00 96.60 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,456,131.04 1.24 7 其他资产 12,954,120.13 2.16 8 合计 599,719,811.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 第8页共12页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 579,309,560.00 96.69 其中：政策性金融债 579,309,560.00 96.69 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 579,309,560.00 96.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 160210 16国开 2,100,000 184,821,000.00 30.85 10 2 150218 15国开 1,100,000 101,233,000.00 16.90 18 3 150210 15国开 1,000,000 95,260,000.00 15.90 10 4 170215 17国开 900,000 85,995,000.00 14.35 15 5 170210 17国开 600,000 56,004,000.00 9.35 10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细第9页共12页 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金本报告期没有投资股票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 255.68 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,950,869.87 5 应收申购款 2,994.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 12,954,120.13 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 第10页共12页 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 649,958,914.33 报告期基金总申购份额 41,330,533.01 减：报告期基金总赎回份额 41,516,775.74 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 649,772,671.60 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2017年10月 150,002, 150,002 23.09 机构 1 01日~2017年 000.00 - - ,000.00 % 12月31日 2017年10月 200,003, 200,003 30.78 2 01日~2017年 000.00 - - ,000.00 % 12月31日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回第11页共12页 申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金注册 的文件； 2.《易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年一月十九日 第12页共12页