易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金 2017年第3季度报告 2017年9月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年十月二十六日 第1页共13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年 10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中债7-10年期国开行债券指数 基金主代码 003358 交易代码 003358 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年9月27日 报告期末基金份额总额 649,958,914.33份 投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之 前获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离 度及跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的 绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。 投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最 优化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流 第2页共13页 动性的成份券和备选成份券，或选择非成份券作 为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资 产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。 业绩比较基准 标的指数“中债-7-10年期国开行债券指数”收益率 风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收 益低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2017年7月1日-2017年9月30日) 1.本期已实现收益 -3,240,833.22 2.本期利润 2,603,032.00 3.加权平均基金份额本期利润 0.0040 4.期末基金资产净值 619,564,968.39 5.期末基金份额净值 0.9532 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 第3页共13页 长率① 长率标 较基准 较基准 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 ④ 过去三个 0.39% 0.10% 0.49% 0.09% -0.10% 0.01% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016年9月27日至2017年9月30日） 注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，由于 规模变动，建仓期结束标的指数成份券、备选成份券占基金非现金资产比例被 动超标，本基金已在法规规定的期限内调整完毕。建仓期结束时其他各项资产 配置比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投 资限制）的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-4.68%，同期业绩 比较基准收益率为-4.34%。 第4页共13页 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达中债3-5年期国债指 数证券投资基金的基金 经理、易方达增强回报 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达裕祥 回报债券型证券投资基 金的基金经理（自 2016年06月02日至 2017年07月27日）、 易方达裕丰回报债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达富惠纯债债 券型证券投资基金的基 硕士研究生，曾任海通证 金经理、易方达纯债债 券股份有限公司项目经理， 券型证券投资基金的基 工银瑞信基金管理有限公 张 金经理、易方达裕丰回 2016- 司债券交易员，易方达基 雅 报债券型证券投资基金 09-27 - 8年 金管理有限公司债券交易 君 的基金经理助理（自 员、固定收益研究员、易 2015年02月17日至 方达裕祥回报债券型证券 2017年07月27日）、 投资基金基金经理助理。 易方达保本一号混合型 证券投资基金的基金经 理助理、易方达新收益 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理助理、 易方达裕如灵活配置混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达安 心回馈混合型证券投资 基金的基金经理助理、 易方达投资级信用债债 券型证券投资基金的基 金经理助理、易方达安 心回报债券型证券投资 第5页共13页 基金的基金经理助理、 易方达裕惠回报定期开 放式混合型发起式证券 投资基金的基金经理助 理 本基金的基金经理、易 方达中债新综合债券指 数发起式证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方 达中债3-5年期国债指数 证券投资基金的基金经 理、易方达增强回报债 券型证券投资基金的基 金经理、易方达投资级 信用债债券型证券投资 硕士研究生，曾任易方达 基金的基金经理、易方 基金管理有限公司集中交 达双债增强债券型证券 易室债券交易员、债券交 王 投资基金的基金经理、 2017- 易主管、固定收益总部总 晓 易方达纯债债券型证券 02-15 - 14年 经理助理、易方达货币市 晨 投资基金的基金经理、 场基金基金经理、易方达 易方达保本一号混合型 保证金收益货币市场基金 证券投资基金的基金经 基金经理。 理、易方达资产管理 （香港）有限公司基金 经理、就证券提供意见 负责人员（RO）、提供 资产管理负责人员 （RO）、易方达资产管 理（香港）有限公司 RQFII/QFII产品投资决 策委员会成员、固定收 益基金投资部副总经理 注：1.此处的“离任日期”为公告确定的解聘日期，张雅君的“任职日期”为基金合同生效之日，王晓晨的“任职日期”为公告确定的聘任日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 第6页共13页 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确 保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共7次，均 为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度债券市场基本呈现弱势震荡格局，收益率曲线在季初小幅陡峭化之 后重新回归平坦化，以金融债为代表的利率债在季末甚至出现了10年期和3、 5年期的倒挂。季初，在财政存款投放推动下市场流动性整体较为充裕，叠加 监管政策逐渐明朗化以及债券通正式实施等，市场情绪改善明显，收益率延续 了六月份以来的下行趋势，尤其以中短端利率债和信用债下行较多，表现为收 益率曲线陡峭化和信用利差的压缩。七月中旬开始，在缴税因素扰动下，资金 转紧，虽然央行进行了大量投放对冲，但资金面持续紧张，收益率下行趋势中 止。同时七月公布的六月经济数据大幅超预期，市场对经济的悲观预期有所修 复，长端利率债有所调整但幅度不大。但是七月经济数据再次意外大幅下滑， 固定资产投资和工业增加值均出现非常明显的下行。八月数据有所反弹，但是 反弹力度不及预期，市场对于经济下滑的担心又开始加剧，做多热情有所修复。 第7页共13页 但八九月份持续的资金紧张，短端收益率居高不下，加上融资数据仍然强势， 表内贷款持续超预期，尤其是居民部门的贷款量一直处于高位，整体的社会融 资总量也相对较好，都在一定程度上制约了长端利率债的下行空间，长端利率 债仍未摆脱区间震荡的格局。 三季度本基金对跟踪指数进行了优化复制抽样，在久期和仓位上基本跟指 数保持一致，力争控制跟踪误差，避免大幅偏离基准。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.9532元，本报告期份额净值增长率为 0.39%，同期业绩比较基准收益率为0.49%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 639,855,000.00 97.37 其中：债券 639,855,000.00 97.37 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 7,985,385.46 1.22 7 其他资产 9,282,740.92 1.41 8 合计 657,123,126.38 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 第8页共13页 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 公允价值(元) 占基金资产净 序号 债券品种 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 639,855,000.00 103.27 其中：政策性金融债 639,855,000.00 103.27 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 639,855,000.00 103.27 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 160210 16国开 4,000,000 366,720,000.00 59.19 10 2 150218 15国开 1,100,000 105,314,000.00 17.00 18 3 170210 17国开 600,000 58,794,000.00 9.49 10 4 150210 15国开 500,000 49,430,000.00 7.98 10 5 170204 17国开 300,000 29,940,000.00 4.83 04 第9页共13页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金本报告期没有投资股票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,281,480.11 5 应收申购款 1,260.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,282,740.92 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 第10页共13页 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 702,968,758.23 报告期基金总申购份额 17,238,741.47 减：报告期基金总赎回份额 70,248,585.37 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 649,958,914.33 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有 基金情况 投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额 序号 例达到或者超过额 额 额 额 占比 20%的时间区间 2017年07月 150,002, 150,002 23.08 机构 1 01日~2017年 000.00 - - ,000.00 % 09月30日 2017年07月 200,003, 200,003 30.77 2 01日~2017年 000.00 - - ,000.00 % 09月30日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时第11页共13页 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金注册 的文件； 2.《易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 第12页共13页 第13页共13页