易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 2016 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十日 第 1 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数 基金主代码 003358 交易代码 003358 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 1,288,806,214.85 份 投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前 获得与标的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及 跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值 不超过 0.2%，年化跟踪误差不超过 2%。 投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优 化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性 的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替 第 2 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 代，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组 合，以实现对标的指数的有效跟踪。 业绩比较基准 标的指数“中债-7-10 年期国开行债券指数”收益率 风险收益特征 本基金为债券型指数基金，其预期风险和预期收益 低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -33,648,157.44 2.本期利润 -48,659,235.07 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0241 4.期末基金资产净值 1,248,269,481.96 5.期末基金份额净值 0.9685 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 业绩比 业绩比 净值增 阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 第 3 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 ③ 标准差 ④ 过去三个 -3.18% 0.26% -3.37% 0.29% 0.19% -0.03% 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2016 年 9 月 27 日至 2016 年 12 月 31 日） 注：1.本基金合同于 2016 年 9 月 27 日生效，截至报告期末本基金合同生效 未满一年。 2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金 的投资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、 投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。 3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-3.15%，同期业绩比 较基准收益率为-3.29%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 第 4 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金的基金经理、易方达中 债 3-5 年期国债指数证券投资 基金的基金经理、易方达增强 回报债券型证券投资基金的 基金经理、易方达裕祥回报债 硕士研究 券型证券投资基金的基金经 生，曾任海 理、易方达富惠纯债债券型证 通证券股份 券投资基金的基金经理、易方 有限公司项 达纯债债券型证券投资基金 目经理，工 的基金经理、易方达安心回报 银瑞信基金 债券型证券投资基金的基金 管理有限公 经理助理、易方达保本一号混 司债券交易 张雅 合型证券投资基金的基金经 2016-09-2 员，易方达 - 7年 君 理助理、易方达裕如灵活配置 7 基金管理有 混合型证券投资基金的基金 限公司债券 经理助理、易方达裕惠回报定 交易员、固 期开放式混合型发起式证券 定收益研究 投资基金的基金经理助理、易 员、易方达 方达裕丰回报债券型证券投 裕祥回报债 资基金的基金经理助理、易方 券型证券投 达新收益灵活配置混合型证 资基金基金 券投资基金的基金经理助理、 经理助理。 易方达投资级信用债债券型 证券投资基金的基金经理助 理、易方达安心回馈混合型证 券投资基金的基金经理助理 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 第 5 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，皆为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016 年四季度在国内外多重压力下国内债券市场出现了深度调整。国外方 面，11 月初美国大选后，新一任总统宣布大规模基建和减税措施后通胀预期上 升，推动美国国债利率上升和美元的快速升值。人民币汇率在此影响下被动贬值， 资金加速流出。而国内货币政策转向防范地产泡沫和抑制金融杠杆，并未对外汇 流出及时对冲，导致国内流动性趋紧，短期利率快速上升。国内方面，三季度以 来基本面也出现边际好转态势，前期支撑经济的主要动力基建投资仍然保持稳 定。尽管房地产销售下滑，但是由于库存较低，房地产投资和新开工反而有所上 升。持续下滑的制造业投资也出现了边际回暖迹象，大宗商品价格的持续上涨带 来的补库存需求也对经济产生正面提振。另一方面，中央经济工作会议提出货币 政策稳健中性、着力防控资产泡沫的要求，加剧了市场对于货币政策转向的担忧。 此外，从市场结构来看，过去两年债券市场的上涨吸引了大量资金进入，产生较 大的配置压力，期限利差和信用利差都相对较低，交易较为拥挤，因此在出现外 部流动性冲击后市场回调较为明显。12 月下旬汇率贬值压力减轻，央行投放流 第 6 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 动性后市场情绪出现缓解，短期收益率和长期收益率出现快速下行，信用债调整 较为缓慢，信用利差扩大。 本基金成立于 2016 年 9 月底，四季度处于开户和建仓期。虽然由于开户和 建仓期间积累了一定的负偏离，但由于一直对市场持谨慎态度，本基金四季度基 本保持指数的最低配置，四季度基金净值仍然跑赢基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.9685 元，本报告期份额净值增长率为 -3.18%，同期业绩比较基准收益率为-3.37%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 917,783,000.00 71.91 其中：债券 917,783,000.00 71.91 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 325,771,288.66 25.53 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 16,160,828.49 1.27 7 其他资产 16,510,184.47 1.29 8 合计 1,276,225,301.62 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 第 7 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 917,783,000.00 73.52 其中：政策性金融债 917,783,000.00 73.52 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 917,783,000.00 73.52 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 150218 15 国开 18 3,700,000 367,521,000.00 29.44 2 160210 16 国开 10 2,500,000 240,425,000.00 19.26 3 150210 15 国开 10 1,500,000 153,825,000.00 12.32 4 160213 16 国开 13 900,000 85,473,000.00 6.85 5 140225 14 国开 25 700,000 70,539,000.00 5.65 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 第 8 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 16,510,184.47 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 16,510,184.47 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 第 9 页共 11 页  易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,757,666,319.89 报告期基金总申购份额 596,703,179.29 减：报告期基金总赎回份额 2,065,563,284.33 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,288,806,214.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金注册 的文件； 2.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第 10 页共 11 页 易方达中债 7-10 年期国开行债券指数证券投资基金 2016 年第 4 季度报告 易方达基金管理有限公司 二〇一七年一月二十日 第 11 页共 11 页