嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金 2023 年第 3 季度报告 2023 年 9 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2023 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实稳祥纯债债券 基金主代码 002549 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 3 月 18 日 报告期末基金份额总额 5,085,658,677.26 份 投资目标 在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长 期稳定投资回报。 投资策略 本基金采用自上而下与自下而上相结合的投资策略，在 科学分析与有效管理风险的基础上，实现风险与收益的 最佳匹配。本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财 政政策、商业银行信贷扩张、国际资本流动和其他影响 短期资金供求状况等因素的分析，预判对未来利率市场 变化情况。根据对未来利率市场变化的预判情况，分析 不同类别资产的收益率水平、流动性特征和风险水平特 征，并以此决定各类资产的配置比例和期限匹配。 具体包括：1、资产配置策略；2、固定收益类资产 投资策略（久期策略、期限结构配置策略、类属配置策 略、个券选择策略）；3、资产支持证券投资策略；4、中 小企业私募债投资策略。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率(税后)+1% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市 场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中等预 期风险/收益的产品。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实稳祥纯债债券 A 嘉实稳祥纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 002549 003357 报告期末下属分级基金的份额总额 4,177,009,315.77 份 908,649,361.49 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日） 嘉实稳祥纯债债券 A 嘉实稳祥纯债债券 C 1.本期已实现收益 49,736,509.72 9,191,856.79 2.本期利润 31,744,285.78 5,514,436.48 3.加权平均基金份额本期利润 0.0068 0.0054 4.期末基金资产净值 4,654,885,458.43 968,930,411.64 5.期末基金份额净值 1.1144 1.0663 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实稳祥纯债债券 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.57% 0.02% 0.62% 0.01% -0.05% 0.01% 过去六个月 1.64% 0.02% 1.25% 0.01% 0.39% 0.01% 过去一年 2.70% 0.03% 2.50% 0.01% 0.20% 0.02% 过去三年 10.50% 0.03% 7.69% 0.01% 2.81% 0.02% 过去五年 20.62% 0.04% 13.15% 0.01% 7.47% 0.03% 自基金合同 34.29% 0.05% 20.47% 0.01% 13.82% 0.04% 生效起至今 嘉实稳祥纯债债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.50% 0.02% 0.62% 0.01% -0.12% 0.01% 过去六个月 1.51% 0.02% 1.25% 0.01% 0.26% 0.01% 过去一年 2.46% 0.03% 2.50% 0.01% -0.04% 0.02% 过去三年 9.55% 0.03% 7.69% 0.01% 1.86% 0.02% 过去五年 18.58% 0.04% 13.15% 0.01% 5.43% 0.03% 自基金合同 28.50% 0.04% 18.95% 0.01% 9.55% 0.03% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金、 嘉实丰安 6 个月定 期债券、 曾任国泰基金管理有限公司债券研究员， 嘉实稳华 2016年 11月 4 2014 年 6 月加入嘉实基金管理有限公司 王亚洲 纯债债 日 - 11 年 固定收益业务体系任研究员，现任固收投 券、嘉实 研体系策略投资总监。硕士研究生，具有 稳和 6 个 基金从业资格。中国国籍。 月持有期 纯债债券 基金经理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 2 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 23 年 3 季度，基本面经历了去年 4 季度的一次见底后，在今年 2、3 季度出现了二次触 底的迹象，核心的驱动因素仍然是地产，地产销售在一季度出现短暂复苏后再次下行，虽然经济的其他方面，在疫情过去后都有所缓解和好转，整体经济还是有较强的下行压力，比较重要的转折点是政治局会议的召开。对应到市场表现上，由于资金利率的相对宽松和风险偏好的持续降低，债券收益率在 2 季度的惯性下，7、8 月份延续下行，但整体幅度较为有限。另外一个值得关注的点是，政治局会议的定调在短期内也没有扭转市场的悲观预期，也反映出市场对于经济的中长期悲观预期是较为坚实的，后续随着政策的陆续落地，以及数据阶段性的好转，同时伴随着资金面或主动或被动的收紧，债券市场在 8 月底、9 月初迎来了持续的调整。这个调整也一定程度触发了负债的波动，但基于去年的学习效应，市场第一阶段的反应是相对较小的。但由于经济二次触底叠加政策定调的明显转变，可能这一次的调整幅度会更大一些，我们要对可能的第二阶段的波动做好准备，保持组合底层资产的流动性。 组合操作方面，我们在三季度初期降低了组合久期，并始终维持组合的信用债久期在较低水 平，并在整个二季度过程中将杠杆中枢适度下移，力争在净值不出现大幅波动的前提下，为持有人获得有竞争力的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券 A 基金份额净值为 1.1144 元，本报告期基金份额净值增长 率为 0.57%；截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券 C 基金份额净值为 1.0663 元，本报告期基金份额 净值增长率为 0.50%；业绩比较基准收益率为 0.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,798,048,554.65 99.58 其中：债券 5,798,048,554.65 99.58 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 10,003,468.03 0.17 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 7,245,643.05 0.12 8 其他资产 7,063,876.08 0.12 9 合计 5,822,361,541.81 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 458,141,628.58 8.15 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,635,870,151.24 46.87 其中：政策性金融债 483,792,190.14 8.60 4 企业债券 1,796,899,569.89 31.95 5 企业短期融资券 30,682,929.31 0.55 6 中期票据 876,454,275.63 15.58 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 5,798,048,554.65 103.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230015 23 附息国债 15 1,500,000 149,957,213.11 2.67 2 210218 21 国开 18 1,400,000 144,078,679.45 2.56 3 149310 20 深能 01 1,400,000 144,038,758.36 2.56 4 152689 20 沪国际 1,400,000 143,316,926.03 2.55 5 230008 23 附息国债 08 1,400,000 142,337,693.99 2.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 336,975.23 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 6,726,900.85 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 7,063,876.08 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实稳祥纯债债券 A 嘉实稳祥纯债债券 C 报告期期初基金份额总额 6,596,988,570.02 883,368,407.83 报告期期间基金总申购份额 505,559,245.33 387,597,749.92 减:报告期期间基金总赎回份额 2,925,538,499.58 362,316,796.26 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 4,177,009,315.77 908,649,361.49 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%） 别 20%的时间 区间 2023-07-01 1 至 1,518,415,689.60 - -1,518,415,689.60 29.86 2023-09-30 机 2023-07-31 构 2 至 1,086,174,608.81 - 180,000,000.00 906,174,608.81 17.82 2023-09-10 2023-07-01 3 至 2,214,076,958.30 -2,214,076,958.30 - - 2023-07-17 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司 9.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2023 年 10 月 24 日