嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金2019年 第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：上海银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月17日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 嘉实稳祥纯债债券 基金主代码 002549 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年3月18日 报告期末基金份额总额 949,739,873.42份 投资目标 在严格控制组合风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定投 资回报。 本基金通过对宏观经济指标、货币政策与财政政策、商业银行信 贷扩张、国际资本流动和其他影响短期资金供求状况等因素的分 投资策略 析，预判对未来利率市场变化情况。 根据对未来利率市场变化的预判情况，分析不同类别资产的收益 率水平、流动性特征和风险水平特征，并以此决定各类资产的配 置比例和期限匹配。 业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率(税后)+1% 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金， 但低于混合型基金、股票型基金，属于中等预期风险/收益的产品。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 上海银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实稳祥纯债债券A 嘉实稳祥纯债债券C 下属分级基金的交易代码 002549 003357 报告期末下属分级基金的份 809,559,971.58份 140,179,901.84份 额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019 报告期(2019年4月1日-2019年 年6月30日) 6月30日) 嘉实稳祥纯债债券A 嘉实稳祥纯债债券C 1.本期已实现收益 8,850,856.38 1,418,219.45 2.本期利润 8,798,364.21 1,238,504.70 3.加权平均基金份额 0.0106 0.0077 本期利润 4.期末基金资产净值 947,812,404.63 159,204,832.60 5.期末基金份额净值 1.1708 1.1357 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）自2016年9月14日起对本基金增加C类基金份额类别；自2016年9月14日起开放嘉实稳祥纯债债券A和嘉实稳祥纯债债券C的申赎业务；（4）嘉实稳祥纯债债券A收取认（申）购费，嘉实稳祥纯债债券C计提销售服务费，不收取认（申）购费。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实稳祥纯债债券A 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.91% 0.03% 0.63% 0.01% 0.28% 0.02% 嘉实稳祥纯债债券C 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.80% 0.03% 0.63% 0.01% 0.17% 0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 图1：嘉实稳祥纯债债券A基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 （2016年3月18日至2019年6月30日） 图2：嘉实稳祥纯债债券C基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图 （2016年9月22日至2019年6月30日） 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结 束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从 姓名 职务 期限 业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金、嘉实中证中期企业 曾任国泰基金管 债指数(LOF)、嘉实中证中期 理有限公司债券 国债ETF、嘉实中证金边中期 研究员，2014年6 国债ETF联接、嘉实稳盛债 2016年11 月加入嘉实基金 王亚洲 券、嘉实丰安6个月定期债 月4日 - 7年 管理有限公司固 券、嘉实稳华纯债债券、嘉 定收益业务体系 实稳怡债券、嘉实致享纯债 任研究员。具有基 债券、嘉实中债1-3政金债 金从业资格，中国 指数基金经理 国籍。 本基金、嘉实债券、嘉实稳 固收益债券、嘉实纯债债券、 嘉实中证中期企业债指数 曾任中信基金任 (LOF)、嘉实中证中期国债 债券研究员和债 ETF、嘉实中证金边中期国债 券交易员、光大银 ETF联接、嘉实丰益纯债定期 行债券自营投资 债券、嘉实丰益策略定期债 业务副主管，2010 券、嘉实新财富混合、嘉实 年6月加入嘉实基 曲扬 新起航混合、嘉实稳瑞纯债 2016年3 - 14年 金管理有限公司 债券、嘉实新优选混合、嘉 月18日 任基金经理助理， 实新思路混合、嘉实稳鑫纯 现任职于固定收 债债券、嘉实安益混合、嘉 益业务体系全回 实稳泽纯债债券、嘉实策略 报策略组。硕士研 优选混合、嘉实新添瑞混合、 究生，具有基金从 嘉实稳元纯债债券、嘉实稳 业资格，中国国 熙纯债债券、嘉实稳怡债券、 籍。 嘉实新添辉定期混合基金经 理 注：（1）基金经理曲扬的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理王亚洲的任职日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 二季度经济基本面整体小幅下行，一季度信贷投放增长较快，宏观经济预期改善，但同时宏观杠杆率再度攀升引发关注，货币政策边际收紧，4月下旬政策基调发生微调，可见加杠杆的老路并不是政府所期望的。5月初中美贸易谈判突然逆转、形势出现恶化，中旬同业刚兑的打破，引发短期的流动性冲击，但在央行的呵护下，逐渐回归平稳。整体6月份资金面异常宽松，表明了央行在外部不确定性的背景下，确保资金面确定的决心。 在此期间，通胀预期提升，猪肉、水果价格轮番上涨，二季度前期原油价格反弹也带动PPI预期回升，我们认为这可能是未来一段时间的市场主线。 组合操作层面，我们二季度通过积极的久期调节，提升组合收益，但整体随着二级度末的收益率下行，我们转为谨慎，适度下调组合的信用债久期中枢，利用流动性更好的利率品种进行交易，力争提升组合收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券A基金份额净值为1.1708元，本报告期基金份额净值增长率为0.91%；截至本报告期末嘉实稳祥纯债债券C基金份额净值为1.1357元，本报告期基金份额净值增长率为0.80%；业绩比较基准收益率为0.63%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,163,156,539.12 95.40 其中：债券 1,163,156,539.12 95.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 7 银行存款和结算备付 15,386,436.78 1.26 金合计 8 其他资产 40,652,901.00 3.33 9 合计 1,219,195,876.90 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末，本基金未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末，本基金未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 10,397,000.00 0.94 2 央行票据 - - 3 金融债券 212,704,540.72 19.21 其中：政策性金融债 58,931,540.72 5.32 4 企业债券 343,240,998.40 31.01 5 企业短期融资券 341,887,000.00 30.88 6 中期票据 254,927,000.00 23.03 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,163,156,539.12 105.07 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 041800397 18南京铁建CP001 600,000 60,420,000.00 5.46 2 101900642 19中核MTN003 500,000 50,445,000.00 4.56 3 011801926 18厦路桥SCP005 500,000 50,280,000.00 4.54 4 011801752 18川高速SCP001 500,000 50,260,000.00 4.54 4 011802080 18华能新能SCP002 500,000 50,260,000.00 4.54 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 131,759.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 24,782,833.13 5 应收申购款 15,738,308.63 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 40,652,901.00 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实稳祥纯债债券A 嘉实稳祥纯债债券C 报告期期初基金份额总额 853,013,797.63 213,824,972.57 报告期期间基金总申购份额 170,500,350.36 45,456,150.08 减:报告期期间基金总赎回份额 213,954,176.41 119,101,220.81 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 809,559,971.58 140,179,901.84 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 者类 份额 别 序号 持有基金份额比例达到或 期初 申购 赎回 持有份额 占比 者超过20%的时间区间 份额 份额 份额 （%） 机构 1 2019/04/01至2019/06/30 431,972,909.75 - - 431,972,909.7545.48 个人 - - - - - - - 产品特有风险 报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 2019年6月6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。 2019年6月12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》，公司法定代表人变更为经雷先生。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实稳祥纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。 9.2存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 9.3查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2019年7月17日