易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 4 季度报告 2022 年 12 月 31 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年一月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达科瑞混合 基金主代码 003293 交易代码 003293 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 3 日 报告期末基金份额总额 1,636,922,496.82 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏 观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别 的配置比例。股票投资方面，本基金将根据对各行 业的综合分析，确定并调整行业配置比例；在各行 业中，本基金将精选具有持续竞争优势的公司进行 投资。债券投资方面，本基金将主要通过类属配置 与券种选择两个层次进行投资管理。本基金可选择 投资价值高的存托凭证进行投资。 业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%+中债新综合财富指数收 益率×20% 风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益 水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -54,945,323.91 2.本期利润 19,497,639.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.0121 4.期末基金资产净值 3,187,932,476.49 5.期末基金份额净值 1.9475 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 0.63% 0.92% 1.48% 1.03% -0.85% -0.11% 月 过去六个 -6.43% 0.90% -10.73% 0.88% 4.30% 0.02% 月 过去一年 -14.63% 1.12% -16.91% 1.02% 2.28% 0.10% 过去三年 60.61% 1.16% -1.26% 1.04% 61.87% 0.12% 过去五年 94.79% 1.16% 3.23% 1.04% 91.56% 0.12% 自基金合 同生效起 128.04% 1.09% 21.01% 0.97% 107.03% 0.12% 至今 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017 年 1 月 3 日至 2022 年 12 月 31 日） 注：1.本基金由原科瑞证券投资基金于 2017 年 1 月 3 日转型而来。 2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 128.04%，同期业绩比较 基准收益率为 21.01%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理，易方 硕士研究生，具有基金从业 杨 达科汇灵活配置混合、易 资格。曾任大成基金管理有 嘉 方达科益混合、易方达逆 2017- - 11 年 限公司研究部研究员，易方 文 向投资混合、易方达均衡 12-27 达基金管理有限公司行业 优选一年持有混合的基 研究员、基金经理助理。 金经理 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 12 次，其中9 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年第四季度 A 股主流市场指数震荡上行，上证 50 指数上涨了 0.96%， 沪深 300 指数上涨了 1.75%，中证 1000 指数上涨了 2.56%，创业板综指上涨了 3.40%，科创 50 指数上涨了 2.19%，期间上证红利指数下跌了 1.78%。行业方面，在申万一级行业中，社会服务业表现较为突出，其次是计算机和传媒行业，而表现最差的是前期超额收益明显的煤炭行业。 分析原因： 回顾 2022 年四季度，随着疫情防控政策调整和地产政策宽松，经济修复预期提升，但考虑到政策落地的时滞和短期疫情感染蔓延，从采购经理指数（PMI）数据、央行调查数据、高频数据等系列指标来看，经济面临的压力在加大。其中，10 月基本面再迎波折，经济有下行压力，而 11 月后受各地疫情感染数量增加影响，经济数据有所回落。具体来看，生产端，虽然受到去年“能耗双控”低基数效应提振，但 11 月以来国内疫情及海外需求回落明显拖累工业生产增速。从采购经理指数（PMI）数据来看，四季度综合 PMI 产出指数持续回落，月度均值降至46.2%。结构上，新动能、服务业承压，需求端整体呈持续收缩状态，且受疫情影响，企业短期面临员工到岗不足的问题。消费场景限制导致消费行业走弱，可选、必选增速相继转负，11 月耐用消费品同比明显回落，汽车销售也同比转负。海外衰退压力下，全球制造业订单周期走弱且库存水平仍然较高，此外通胀回落带来的价格下跌因素也推动出口增速快速回落，而疫情对国内供应链的扰动亦是重要的边际力量。基建仍在高速区间，但 10 月基建增速略有下降，外部环境对施工进度有扰动，11 月则受益于去年低基数影响小幅回升；地产投资尚未企稳， 结构上，竣工数据优于开工，房企自我循环能力尚未实质恢复，主动投资仍旧低 迷；制造业投资正处于盈利下行和主动去库的周期，同时在相关商品出口下行的 背景下，制造业投资有所回落。 本基金在 2022 年第四季度股票仓位前低后高。9 月份以来市场受到政策的 不确定性影响以及海外市场的下跌而有所调整，性价比突出的个股逐渐增加。截 至 2022 年年底，大部分主流指数的估值分位仍处于 1/3 分位以下，从估值上看 是有吸引力的，而防疫措施的及时调整也让国内经济未来增长的确定性更加清 晰，权益市场从估值和业绩端看都具有很不错的吸引力。从行业上看，市场目前 对消费和出行过于乐观，而且是基于一个短期逻辑的乐观，2023 年一季度的消 费数据可能随着疫情的发展而超预期，但是生育率、人口数量、可支配收入等长 期影响因素被市场短期忽略，因此目前我们对消费行业反而要多一分谨慎。而成 长股在四季度调整较为充分，其中高性价比的投资机会越来越多，但是仍需要提 防估值较高行业的增速下降或者格局恶化的风险。本基金四季度增持的行业主要 有计算机、银行、建材；而减持的行业主要有农林牧渔、交通运输、通信。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.9475 元，本报告期份额净值增长率为 0.63%，同期业绩比较基准收益率为 1.48%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 2,774,840,487.65 86.46 其中：股票 2,774,840,487.65 86.46 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 432,454,830.37 13.47 7 其他资产 2,279,341.57 0.07 8 合计 3,209,574,659.59 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 64,280,175.00 2.02 B 采矿业 45,592,246.00 1.43 C 制造业 1,846,611,563.47 57.93 电力、热力、燃气及水生产和供应 35,570,662.00 1.12 D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 62,707,549.00 1.97 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 318,048,770.55 9.98 J 金融业 210,753,010.94 6.61 K 房地产业 19,333,342.00 0.61 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 41,581,584.85 1.30 N 水利、环境和公共设施管理业 130,254,920.64 4.09 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 106,663.20 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,774,840,487.65 87.04 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 688639 华恒生物 1,332,253 206,832,278.25 6.49 2 002831 裕同科技 4,931,491 163,084,407.37 5.12 3 600519 贵州茅台 93,115 160,809,605.00 5.04 4 600845 宝信软件 3,387,186 151,745,932.80 4.76 5 600323 瀚蓝环境 7,053,989 130,216,636.94 4.08 6 600989 宝丰能源 10,369,096 125,154,988.72 3.93 7 002304 洋河股份 718,300 115,287,150.00 3.62 8 002929 润建股份 2,403,130 94,346,883.80 2.96 9 600036 招商银行 2,165,172 80,674,308.72 2.53 10 300394 天孚通信 2,631,157 66,699,829.95 2.09 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，润建股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到财政部、广元市应急管理局的处罚。深圳市裕同包装科技股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳市公安局宝安分局的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会上海监管局、中国人民银行的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 606,080.75 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,673,260.82 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,279,341.57 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,571,282,896.53 报告期期间基金总申购份额 145,055,545.25 减：报告期期间基金总赎回份额 79,415,944.96 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 1,636,922,496.82 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予科瑞证券投资基金变更注册的文件； 2.关于科瑞证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告； 3.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二三年一月二十日