易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 1 页共 12 页 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 2021 年 3 月 31 日 基金管理人： 易方达基金管理有限公司 基金托管人： 交通银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇二一年四月十九日 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 2 页共 12 页 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 易方达科瑞混合 基金主代码 003293 交易代码 003293 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 3 日 报告期末基金份额总额 595,981,397.06 份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基 准的投资回报。 投资策略 资产配置方面，本基金基于定量与定性相结合的宏 观及市场分析，确定组合中股票、债券等资产类别 的配置比例。股票投资方面，本基金将根据对各行 业的综合分析，确定并调整行业配置比例；在各行 业中，本基金将精选具有持续竞争优势的公司进行 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 3 页共 12 页 投资。债券投资方面，本基金将主要通过类属配置 与券种选择两个层次进行投资管理。本基金可选择 投资价值高的存托凭证进行投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债新综合财富指数收 益率×20% 风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益 水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场基 金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 25,794,245.94 2.本期利润 -10,892,274.56 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0181 4.期末基金资产净值 1,112,746,932.76 5.期末基金份额净值 1.8671 注： 1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 4 页共 12 页 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.89% 1.34% -2.32% 1.28% 1.43% 0.06% 过去六个 月 8.06% 1.15% 8.47% 1.06% -0.41% 0.09% 过去一年 57.96% 1.19% 29.82% 1.05% 28.14% 0.14% 过去三年 87.67% 1.25% 26.68% 1.10% 60.99% 0.15% 过去五年 - - - - - - 自基金合 同生效起 至今 118.63% 1.13% 45.59% 0.98% 73.04% 0.15% 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017 年 1 月 3 日至 2021 年 3 月 31 日） 注： 1.本基金由原科瑞证券投资基金于 2017 年 1 月 3 日转型而来。 2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 118.63%，同期业绩比较 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 5 页共 12 页 基准收益率为 45.59%。 § 4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 杨 嘉 文 本基金的基金经理、易方 达科益混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 科汇灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理 2017- 12-27 - 10 年 硕士研究生，具有基金从业 资格。曾任大成基金管理有 限公司研究部研究员，易方 达基金管理有限公司行业 研究员、基金经理助理。 注： 1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日， “离任日期” 为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离 任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 6 页共 12 页 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 3 次，均为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年第一季度 A 股主流的市场指数波动剧烈，整体看，沪深 300 指数下 跌 3.13%，上证指数下跌 0.9%，而上证 50 指数下跌 2.78%，中证 500 下跌 1.78%， 创业板综指涨幅下跌 8.33%。春节前市场延续着去年下半年的思路，好公司给好 价格，带领指数上扬，而春节后市场风格发生剧烈的变化，低估值的个股占优。 分析原因： 一季度，伴随疫苗接种推进，疫情逐渐好转，全球经济同步修复。虽然各国 间疫苗接种进度差异较大，疫情在欧洲、南美等地仍有反复，但经济修复、需求 改善势头不变，全球制造业共振复苏，大宗商品价格高增。美国总统拜登上任， 并推出 1.9 万亿大规模财政刺激计划以支持疫后经济修复，提振经济同时加强通 胀预期，全球利率普遍上行，并对“长久期”资产估值造成负面影响。我国经济稳 步修复，在海外需求强劲且供给恢复仍不足情形下，国内出口持续强势。地产销 售投资均较强，考虑到出口强势叠加制造业企业扩产意愿提升，制造业四季度以 来高景气有望延续。 “就地过年”倡议下企业提前开工，以及工业品涨价等因素 影响下，一季度企业盈利明显改善。国内消费恢复仍偏缓，伴随疫苗普及，服务 业有望进一步修复。通胀压力下，货币政策维持稳健中性，信贷需求旺盛，数量 和质量均有增长，尤其企业中长贷增长明显，流动性偏紧环境下，企业盈利改善 带来的结构性机会值得关注。 本基金在 2021 年第一季度股票仓位稳定在 80%-85%。而根据对上述的宏观 经济判断，在行业和个股上作出了一些调整。虽然经济正在复苏，但是流动性整 体趋紧，市场将出现结构性的机会，但是预计本次的结构性机会和去年不一样， 因为市场对估值的容忍度会下降。市场习惯了好公司应该给予好的价格，但是这 个对应关系会随着流动性偏紧发生微妙的变化，寻找市场未充分定价的好公司将 在这个时间点显得尤其重要。本基金继续从个股的估值性价比上筛选出一批中长 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 7 页共 12 页 期有竞争力的个股进行投资，增持的行业主要有建材、电气设备、公用事业等， 而减持的行业主要有机械设备、非银金融、计算机等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.8671 元，本报告期份额净值增长率为 -0.89%，同期业绩比较基准收益率为-2.32%。 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 916,557,024.38 80.84 其中：股票 916,557,024.38 80.84 2 固定收益投资 4,184,300.00 0.37 其中：债券 4,184,300.00 0.37 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 197,270,036.15 17.40 7 其他资产 15,772,568.05 1.39 8 合计 1,133,783,928.58 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 8 页共 12 页 B 采矿业 7,286,052.00 0.65 C 制造业 741,250,486.78 66.61 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 24,036.12 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 37,136,982.62 3.34 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,738,305.14 3.21 J 金融业 68,552,334.40 6.16 K 房地产业 10,200.30 0.00 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 26,558,627.02 2.39 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 916,557,024.38 82.37 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 000858 五粮液 347,048 93,001,923.04 8.36 2 000902 新洋丰 5,193,950 92,400,370.50 8.30 3 002831 裕同科技 1,896,877 55,256,027.01 4.97 4 600036 招商银行 1,058,272 54,077,699.20 4.86 5 000333 美的集团 569,700 46,846,431.00 4.21 6 603378 亚士创能 667,357 40,381,772.07 3.63 7 688369 致远互联 588,823 34,917,203.90 3.14 8 300119 瑞普生物 1,263,200 34,914,848.00 3.14 9 002034 旺能环境 1,442,100 26,534,640.00 2.38 10 600089 特变电工 2,338,600 26,168,934.00 2.35 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 9 页共 12 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,184,300.00 0.38 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,184,300.00 0.38 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 127031 洋丰转债 41,843 4,184,300.00 0.38 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 10 页共 12 页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 2020 年 7 月 28 日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对招商 银行股份有限公司信用卡中心的如下违法违规行为作出责令改正、并处罚款 100 万元的行政处罚决定： 1、 2019 年 7 月，该中心对某客户个人信息未尽安全保护 义务； 2、 2014 年 12 月至 2019 年 5 月，该中心对某信用卡申请人资信水平调查 严重不审慎。 2020 年 9 月 29 日，国家外汇管理局深圳市分局针对招商银行股份有限公司涉嫌 违反法律法规的行为处以责令整改，并处以罚款人民币 120 万元。 2020 年 11 月 27 日，国家外汇管理局深圳市分局针对招商银行股份有限公司涉 嫌违反法律法规的行为处以责令整改，并处以罚款人民币 55 万元，没收违法所 得 128.82 万元。 本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立 案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 253,862.96 2 应收证券清算款 15,418,094.46 3 应收股利 - 4 应收利息 43,405.08 5 应收申购款 57,205.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,772,568.05 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 11 页共 12 页 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 587,927,737.40 报告期期间基金总申购份额 96,477,311.79 减：报告期期间基金总赎回份额 88,423,652.13 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 595,981,397.06 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 § 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会准予科瑞证券投资基金变更注册的文件； 2.关于科瑞证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告； 3.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告 第 12 页共 12 页 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二一年四月十九日