易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达科瑞混合 基金主代码 003293 交易代码 003293 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年1月3日 报告期末基金份额总额 859,285,777.98份 投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较 基准的投资回报。 投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分 析，确定组合中股票、债券等资产类别的配置比 例。股票投资方面，本基金将根据对各行业的综 合分析，确定并调整行业配置比例。在个股选择 方面，本基金将精选具有持续竞争优势且估值具 有吸引力的公司进行投资。在债券投资方面，本 基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进 行投资管理。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债新综合财富指数 收益率×20% 风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票基金，高于债券基金和货币市场 基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 1.本期已实现收益 -46,843,6 2.本期利润 -81,775,7 3.加权平均基金份额本期利润 -0 4.期末基金资产净值 706,895,1 5.期末基金份额净值 0 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 过去三个 -10.29% 1.48% -9.43% 1.31% -0.86% 0.17% 月 3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017年1月3日至2018年12月31日） 注：自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为-3.67%，同期业绩比较基准收益率为-5.54%。 §4 管理人报告 4.1基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基 姓 金经理期限 证券 名 职务 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，曾任大成基 金管理有限公司研究部研 杨 2017- 究员，易方达基金管理有 嘉 本基金的基金经理 12-27 - 7年 限公司行业研究员、易方 文 达科瑞灵活配置混合型证 券投资基金基金经理助 理。 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关 规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规 及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取 信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资 产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内， 基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易 流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集 中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优 先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能 确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日 反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共41次， 其中40次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交 易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第四季度A股市场整体单边向下，且波动加大，沪深300指数下跌12.45%，上证50指数下跌12.02%，上证指数下跌11.61%，中小盘指数下跌12.58%，创业板指数下跌11.39%，全市场呈现出普跌的特点。 分析原因： 1.宏观经济层面看，全球经济基本面回落预期发酵，美债期限利差出现倒挂，加息预期有所放缓，虽然近期美国非农数据好于预期，但美联储表态仍持续偏鸽，IMF下调2019年全球经济增长预期，中美贸易扰动叠加前期加息提升融资成本，2018年末风险资产价格出现大幅扰动，未来经济预期短期难以彻底好转，风险资产价格波动率将上行。 2.国内流动性层面看，中央经济工作会议表示支持中小企业融资，从宽货币到宽信用传导路径有望显著改善，叠加海外流动性约束放宽，人民币没有明显的贬值压力，整体来看国内流动性维持合理充裕局面。 3.实体经济运行层面看，宏观经济增长持续回落，但符合市场预期，房地产投资仍维持相对高位，制造业投资构成重要支撑，基建投资2018年受金融去杠杆影响而有所放缓，未来随着宽货币到宽信用传导路径畅通，基建增速有望持续改善，地方政府专项债提前，同时银行永续债都将为宽信用创造良好环 境。2018年减税降费效果将在2019年见效，未来个税减免带来的消费倾向边际提升对社零增速构成支撑，企业增值税减税和社保费率调降落地可能性较 大。中美贸易战趋于缓和，整体经济增长将保持韧性。 本基金在2018年第四季度股票仓位稳定在80%左右，根据对上述的宏观经济判断，在行业和个股上作出了一些调整。首先，加大配置与经济相关性更弱的板块，比如军工和必选消费；其次，从成本下降的逻辑去选股，增加配置可 能会受益于原材料跌价的板块和个股，比如电力设备、机械、轻工等；最后， 从估值性价比进行板块比较，增加了成长股的配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为0.8227元，本报告期份额净值增长率为-10.29%，同期业绩比较基准收益率为-9.43%。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 580,634,186.49 81.00 其中：股票 580,634,186.49 81.00 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 134,784,816.40 18.80 7 其他资产 1,413,225.59 0.20 8 合计 716,832,228.48 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 21,357,042.34 3.02 B 采矿业 22,761,218.90 3.22 C 制造业 326,360,672.21 46.17 电力、热力、燃气及水生产和供 5,812,127.64 0.82 D 应业 E 建筑业 6,470,911.00 0.92 F 批发和零售业 81,976,390.45 11.60 G 交通运输、仓储和邮政业 7,870,137.52 1.11 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 14,143,534.00 2.00 I 业 J 金融业 54,627,961.50 7.73 K 房地产业 17,213,009.50 2.44 L 租赁和商务服务业 9,006,403.20 1.27 M 科学研究和技术服务业 10,568,789.18 1.50 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,465,989.05 0.35 S 综合 - - 合计 580,634,186.49 82.14 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 600519 贵州茅台 118,483 69,906,154.83 9.89 2 002891 中宠股份 1,442,523 47,733,086.07 6.75 3 002697 红旗连锁 7,053,366 36,183,767.58 5.12 4 601318 中国平安 547,293 30,703,137.30 4.34 5 002304 洋河股份 268,631 25,444,728.32 3.60 6 603708 家家悦 1,258,043 25,274,083.87 3.58 7 600036 招商银行 719,372 18,128,174.40 2.56 8 300398 飞凯材料 1,121,777 17,611,898.90 2.49 9 600511 国药股份 730,700 16,988,775.00 2.40 10 002179 中航光电 376,829 12,691,600.72 1.80 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1招商银行（代码：600036）为易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金的前十大重仓证券之一。2018年2月12日，中国银监会针对招商银行股份有限公司的如下事由罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计 6573.024万元：（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。2018年7 月5日，深圳保监局针对招商银行股份有限公司电话销售欺骗投保人罚款30万元。 本基金投资招商银行的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 256,612.12 2 应收证券清算款 1,086,070.03 3 应收股利 - 4 应收利息 53,982.78 5 应收申购款 16,560.66 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,413,225.59 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 869,895,657.62 报告期基金总申购份额 7,709,219.33 减：报告期基金总赎回份额 18,319,098.97 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 859,285,777.98 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 123,612,662.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 123,612,662.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 14.39 例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予科瑞证券投资基金变更注册的文件； 2.关于科瑞证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公 告； 3.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 4.《易方达科瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 6.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年一月二十二日