前海开源鼎裕债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 06 月 30 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 07 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源鼎裕债券 基金主代码 003254 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2016 年 09 月 23 日 报告期末基金份额总额 12,217,693.73 份 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极 投资目标 主动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期 稳定投资回报。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段， 在充分研究宏观经济因素的基础上，判断宏观经济周期所处阶 段和未来发展趋势。本基金将依据经济周期理论，结合对证券 投资策略 市场的研究、分析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在 大类资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资标的的 投资价值，制定本基金在固定收益类、权益类和现金等大类资 产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同时辅之以收 益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、可转债投资策略等积极 投资策略。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资组合。股票 投资策略将从定性和定量两方面入手，定性方面主要考察上市 公司所属行业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创 新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务 状况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标，优 先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 4、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性 分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭 证进行投资。 5、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。本基金将结 合国债交易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情况，通 过多头或空头套期保值等投资策略进行套期保值，以获取超额 收益。 6、资产支持证券投资策略 资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵 押贷款支持证券（MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利 率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补 偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分 析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支 持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 业绩比较基准 中债综合指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基 金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源鼎裕债券 A 前海开源鼎裕债券 C 下属分级基金的交易代码 003254 003255 报告期末下属分级基金的份额总额 9,483,204.12 份 2,734,489.61 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 04 月 01 日-2024 年 06 月 30 日） 前海开源鼎裕债券 A 前海开源鼎裕债券 C 1.本期已实现收益 -25,097.46 -22,112.59 2.本期利润 -100,093.61 -44,050.53 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0105 -0.0176 4.期末基金资产净值 9,391,506.32 2,716,093.71 5.期末基金份额净值 0.9903 0.9933 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源鼎裕债券 A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -1.05% 0.52% 0.75% 0.07% -1.80% 0.45% 过去六个月 -7.75% 0.52% 2.31% 0.09% -10.06% 0.43% 过去一年 -15.81% 0.62% 1.96% 0.09% -17.77% 0.53% 过去三年 -18.47% 0.62% 2.00% 0.11% -20.47% 0.51% 过去五年 -16.25% 0.50% 7.21% 0.12% -23.46% 0.38% 自基金合同生效起 60.88% 1.89% 8.50% 0.12% 52.38% 1.77% 至今 前海开源鼎裕债券 C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 -1.14% 0.52% 0.75% 0.07% -1.89% 0.45% 过去六个月 -7.91% 0.52% 2.31% 0.09% -10.22% 0.43% 过去一年 -16.18% 0.62% 1.96% 0.09% -18.14% 0.53% 过去三年 -19.49% 0.62% 2.00% 0.11% -21.49% 0.51% 过去五年 -17.56% 0.50% 7.21% 0.12% -24.77% 0.38% 自基金合同生效起 60.41% 1.88% 8.50% 0.12% 51.91% 1.76% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 前海开源鼎裕债券 A 前海开源鼎裕债券 C §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 易千先生，财政部财政 科学研究所博士。2005 年 7 月至 2007 年 8 月任 北京大学生命科学学院 团委书记；2009 年 7 月 至2010年8月任北京大 学中国教育财政科学研 究所研究部研究助理； 本基金的基金经理，公司 2022 年 08 2013 年 7 月至 2016 年 5 易千 投资副总监 月 08 日 - 11 年 月任华安财保资产管理 有限责任公司固定收益 部研究员；2016 年 5 月 至2022年3月任银河金 汇证券资产管理有限公 司固定收益投资部投资 经理；2022 年 3 月加盟 前海开源基金管理有限 公司，现任公司投资副 总监、基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度，国内股票市场虽然指数层面波动不大，但结构差异极大，以沪深 300 为代表的大盘类股票总 体表现较好，以中证 2000 为代表的小盘股相对较差，转债市场同样如此，特别是考虑到转债对应正股中小盘股的占比更高的问题，转债市场总体表现相对较差，特别是在 6 月份叠加了评级调整、退市以及信用风险等，低价转债在 6 月下旬经历了剧烈的下跌。 从债券市场来看，央行从一季度货币政策会议开始提示长久期国债的风险，经过多次提示后直到近期可能进行卖出操作，我们对于后续债市走势持谨慎看法。 对于后续市场的走势，我们维持一季度的看法，股市总体好于债市，股市结构中，大盘股从全年看将继续好于小盘股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源鼎裕债券 A 基金份额净值为 0.9903 元，本报告期内，该类基金份额净值增长 率为-1.05%，同期业绩比较基准收益率为 0.75%；截至报告期末前海开源鼎裕债券 C 基金份额净值为 0.9933元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.14%，同期业绩比较基准收益率为 0.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 本基金从 2023 年 12 月 19 日至 2024 年 06 月 28 日连续 126 个工作日基金资产净值低于五千万元，我 公司已根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 11,375,863.57 86.84 其中：债券 11,375,863.57 86.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 351,825.73 2.69 8 其他资产 1,371,917.06 10.47 9 合计 13,099,606.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 4,069,328.19 33.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 7,306,535.38 60.35 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 11,375,863.57 93.96 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（%） 1 019709 23 国债 16 20,000 2,031,230.14 16.78 2 110059 浦发转债 8,000 882,202.96 7.29 3 019741 24 国债 10 8,000 803,425.75 6.64 4 019728 23 国债 25 7,000 720,600.52 5.95 5 113056 重银转债 6,000 650,755.07 5.37 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明 报告期末，本基金投资的前十名证券除“重银转债(证券代码 113056)”外其他证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,398.99 2 应收证券清算款 1,362,687.43 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 830.64 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,371,917.06 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） 1 110059 浦发转债 882,202.96 7.29 2 113056 重银转债 650,755.07 5.37 3 113052 兴业转债 649,306.03 5.36 4 123132 回盛转债 448,018.15 3.70 5 113037 紫银转债 439,212.82 3.63 6 123214 东宝转债 420,401.10 3.47 7 127049 希望转 2 414,010.30 3.42 8 113033 利群转债 406,636.05 3.36 9 123158 宙邦转债 341,143.97 2.82 10 113643 风语转债 321,764.38 2.66 11 113653 永 22 转债 309,133.48 2.55 12 113654 永 02 转债 305,940.58 2.53 13 110064 建工转债 223,167.29 1.84 14 111010 立昂转债 221,341.92 1.83 15 128130 景兴转债 215,678.90 1.78 16 128121 宏川转债 215,674.79 1.78 17 118015 芯海转债 214,458.63 1.77 18 123210 信服转债 207,205.81 1.71 19 113641 华友转债 202,934.03 1.68 20 123113 仙乐转债 110,000.00 0.91 21 123202 祥源转债 107,549.12 0.89 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 前海开源鼎裕债券 A 前海开源鼎裕债券 C 报告期期初基金份额总额 9,815,756.56 2,341,946.89 报告期期间基金总申购份额 60,479.29 539,728.94 减：报告期期间基金总赎回份额 393,031.73 147,186.22 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 9,483,204.12 2,734,489.61 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 前海开源鼎裕债券 A 前海开源鼎裕债券 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 5,783,108.33 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 5,783,108.33 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 60.98 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 序 持有基金份额比例 份额 别 号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 的时间区间 机构 1 20240401-2024063 5,783,108.33 - - 5,783,108.33 47.33 0 % 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定延缓支付赎回款项、部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务的办理； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 个别投资者大额赎回后，若本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人低于 200 人或基金资产净值低于5000 万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决，其他投资者可能面临相应风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源鼎裕债券型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源鼎裕债券型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源鼎裕债券型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源鼎裕债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2024 年 07 月 19 日