摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基 金(QDII) 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 29 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录...... 2 1.1 重要提示...... 2 1.2 目录...... 3 §2 基金简介...... 5 2.1 基金基本情况...... 5 2.2 基金产品说明...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 6 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人...... 6 2.5 信息披露方式...... 6 2.6 其他相关资料...... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现...... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 7 3.2 基金净值表现...... 7 §4 管理人报告 ...... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...... 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明...... 13 §5 托管人报告 ...... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明...... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明...... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计）...... 13 6.1 资产负债表 ...... 13 6.2 利润表......15 6.3 净资产变动表 ...... 16 6.4 报表附注......18 §7 投资组合报告...... 39 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 39 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布...... 39 7.3 期末按行业分类的权益投资组合...... 40 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细...... 40 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动...... 44 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合...... 47 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 47 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细...... 47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细...... 47 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细...... 47 7.11 投资组合报告附注 ...... 47 §8 基金份额持有人信息...... 48 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 48 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 48 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...... 48 §9 开放式基金份额变动...... 48 §10 重大事件揭示 ...... 49 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 49 10.4 基金投资策略的改变 ...... 49 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 49 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 49 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 50 10.8 其他重大事件 ...... 52 §11 影响投资者决策的其他重要信息...... 52 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 52 11.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 52 §12 备查文件目录 ...... 52 12.1 备查文件目录 ...... 52 12.2 存放地点......53 12.3 查阅方式......53 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII) 基金简称 摩根中国世纪混合(QDII) 基金主代码 003243 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 11 日 基金管理人 摩根基金管理（中国）有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 64,405,930.79 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金采用定量及定性研究方法，自下而上优选在中国境内及香港、美 国等海外市场上市的中国公司，通过严格风险控制，力争实现基金资产 的长期增值。 投资策略 1、各市场资产配置策略 本基金综合考虑不同市场的宏观经济环境、增长和通胀背景、不同市场 的估值水平和流动性因素、相关公司所处的发展阶段、盈利前景和竞争 环境以及其他重要要素将基金资产在中国境内及香港、美国等海外市场 之间进行配置。另外，本基金将根据各类证券的风险收益特征的相对变 化，适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配 比例。 2、股票投资策略: (1)中国境内市场投资策略 本基金将专注投资于影响国民经济的龙头行业、经济转型和产业升级过 程中的重点行业和具备成长潜力的新兴行业。 (2)香港、美国等海外市场投资策略 本基金将结合宏观基本面，包含资金流向等对海外市场上市公司进行初 步判断，并结合产业趋势以及公司发展前景自下而上进行布局，从公司 商业模式、产品创新及竞争力、主营业务收入来源和区域分布等多维度 进行考量，挖掘优质企业。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取多种积极投资策略，自上而下地管理组合的久 期，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。 4、其他投资策略:包括股指期货投资策略、资产支持证券投资策略、权 证投资策略、金融衍生品投资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 中证中国内地企业 500 指数收益率×60%+中债总指数收益率×40% 风险收益特征 本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金，高 于债券型基金和货币市场基金，属于中等风险收益水平的基金产品。 根据 2017 年 7 月 1 日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》，基金 管理人和相关销售机构已对本基金重新进行风险评级，风险评级行为不 改变本基金的实质性风险收益特征，但由于风险等级分类标准的变化， 本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金管 理人和销售机构提供的评级结果为准。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 摩根基金管理（中国）有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露 姓名 邹树波 王小飞 负责人 联系电话 021-38794888 021-60637103 电子邮箱 services@jpmamc.com wangxiaofei.zh@ccb.com 客户服务电话 400-889-4888 021-60637228 传真 021-20628400 021-60635778 注册地址 中国(上海)自由贸易试验区陆家 北京市西城区金融大街 25 号 嘴环路 479 号 42 层和 43 层 办公地址 中国(上海)自由贸易试验区陆家 北京市西城区闹市口大街 1 号院 嘴环路 479 号 42 层和 43 层 1 号楼 邮政编码 200120 100033 法定代表人 王琼慧 张金良 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 英文 - JPMorgan Chase Bank, N.A. 名称 中文 - 摩根大通银行 注册地址 - 1111 Polaris Parkway,Columbus, Ohio 43240, USA 办公地址 - 383 Madison Avenue, New York, NY 10179-0001 邮政编码 - - 注：本基金暂不设境外投资顾问。 2.5 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 am.jpmorgan.com/cn 址 基金中期报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所 2.6 其他相关资料 项目 名称 办公地址 摩根基金管理（中国）有限公 中国（上海）自由贸易试验区 注册登记机构 司 陆家嘴环路 479 号 42 层和 43 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 -3,055,352.48 本期利润 13,207,011.85 加权平均基金份额本期利润 0.1970 本期加权平均净值利润率 15.23% 本期基金份额净值增长率 16.23% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 1,276,660.12 期末可供分配基金份额利润 0.0198 期末基金资产净值 90,030,136.34 期末基金份额净值 1.3979 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 39.79% 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 7.97% 0.91% 1.28% 0.43% 6.69% 0.48% 过去三个月 5.30% 1.72% -0.30% 0.85% 5.60% 0.87% 过去六个月 16.23% 1.63% 2.75% 0.77% 13.48% 0.86% 过去一年 15.93% 1.60% 10.03% 0.83% 5.90% 0.77% 过去三年 -10.95% 1.29% -2.28% 0.72% -8.67% 0.57% 自基金合同 39.79% 1.30% 32.11% 0.73% 7.68% 0.57% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金合同生效日为 2016 年 11 月 11 日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。 本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金 合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 摩根基金管理（中国）有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2004 年 5 月 12 日正式 成立，注册资本为 2.5 亿元人民币，注册地上海。2023 年 1 月 19 日，经中国证监会批准，本公 司原股东之一上海国际信托有限公司将其持有的本公司 51%股权，与原另一股东 JPMorgan AssetManagement (UK) Limited 将其持有的本公司 49%股权转让给摩根资产管理控股公司（JPMorganAsset Management Holdings Inc.），从而摩根资产管理控股公司取得本公司全部股权。2023年 4 月 10 日，基金管理人的名称由“上投摩根基金管理有限公司”变更为“摩根基金管理（中国）有限公司”。截至 2025 年 6 月底，公司旗下运作的基金共有一百零七只，均为开放式基金，分别是：摩根中国优势证券投资基金、摩根货币市场基金、摩根阿尔法混合型证券投资基金、摩根双息平衡混合型证券投资基金、摩根成长先锋混合型证券投资基金、摩根内需动力混合型证券投资基金、摩根亚太优势混合型证券投资基金(QDII)、摩根双核平衡混合型证券投资基金、摩根中小盘混合型证券投资基金、摩根纯债债券型证券投资基金、摩根行业轮动混合型证券投资基金、摩 根大盘蓝筹股票型证券投资基金、摩根全球新兴市场混合型证券投资基金(QDII)、摩根新兴动力混合型证券投资基金、摩根强化回报债券型证券投资基金、摩根健康品质生活混合型证券投资基金、摩根全球天然资源混合型证券投资基金(QDII)、摩根核心优选混合型证券投资基金、摩根智选 30 混合型证券投资基金、摩根成长动力混合型证券投资基金、摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金、摩根双债增利债券型证券投资基金、摩根核心成长股票型证券投资基金、摩根民生需求股票型证券投资基金、摩根纯债丰利债券型证券投资基金、摩根天添盈货币市场基金、摩根天添宝货币市场基金、摩根安全战略股票型证券投资基金、摩根卓越制造股票型证券投资基金、摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金、摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金、摩根智慧互联股票型证券投资基金、摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金、摩根新兴服务股票型证券投资基金、摩根医疗健康股票型证券投资基金、摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)、摩根全球多元配置证券投资基金(QDII-FOF)、摩根安通回报混合型证券投资基金、摩根丰瑞债券型证券投资基金、摩根标普港股通低波红利指数型证券投资基金、摩根量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、摩根安隆回报混合型证券投资基金、摩根创新商业模式灵活配置混合型证券投资基金、摩根富时发达市场 REITs 指数型证券投资基金(QDII)、摩根香港精选港股通混合型证券投资基金、摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)、摩根安裕回报混合型证券投资基金、摩根欧洲动力策略股票型证券投资基金(QDII)、摩根核心精选股票型证券投资基金、摩根动力精选混合型证券投资基金、摩根中国生物医药混合型证券投资基金(QDII)、摩根领先优选混合型证券投资基金、摩根日本精选股票型证券投资基金(QDII)、摩根锦程均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)、摩根瑞益纯债债券型证券投资基金、摩根慧选成长股票型证券投资基金、摩根瑞泰 38 个月定期开放债券型证券投资基金、摩根锦程稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)、摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金、摩根研究驱动股票型证券投资基 金、摩根 MSCI 中国 A 股交易型开放式指数证券投资基金联接基金、摩根瑞盛 87 个月定期开放债 券型证券投资基金、摩根慧见两年持有期混合型证券投资基金、摩根远见两年持有期混合型证券投资基金、摩根行业睿选股票型证券投资基金、摩根优势成长混合型证券投资基金、摩根安荣回报混合型证券投资基金、摩根中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金、摩根景气甄选混合型证券投资基金、摩根均衡优选混合型证券投资基金、摩根月月盈 30 天滚动持有发起式短债债券型证券投资基金、摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)、摩根全景优势股票型证券投资基金、摩根沃享远见一年持有期混合型证券投资基金、摩根鑫睿优选一年持有期混合型证券投资基金、摩根博睿均衡一年持有期混合型基金中基金(FOF)、摩根中证创新药产业交易型开放式指数证券投资基金、摩根慧享成长混合型证券投资基金、摩根时代睿选股票型证券投资基金、摩根 瑞享纯债债券型证券投资基金、摩根沪深 300 指数增强型发起式证券投资基金、摩根标普 500 指数型发起式证券投资基金(QDII)、摩根锦颐养老目标日期 2035 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、摩根海外稳健配置混合型证券投资基金(QDII-FOF)、摩根双季鑫 6 个月持有期债券型发起式基金中基金(FOF)、摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII) 、摩根世代趋势混合型发起式证券投资基金、摩根纳斯达克 100 指数型发起式证券投资基金(QDII)、摩根瑞锦纯债债券型证券投资基金、摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数证券投资基金、 摩根中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、摩根中证 A50 交易型开放式指数证券投资 基金、摩根悦享回报 6 个月持有期混合型证券投资基金、摩根中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、摩根瑞欣利率债债券型证券投资基金、摩根红利优选股票型证券投资基金、摩根均衡精选混合型证券投资基金、摩根中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金、摩根中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、摩根共同分类目录绿色债券债券型证券投资基金、摩根上证科创板新一代信息技术交易型开放式指数证券投资基金、摩根恒鑫债券型证券投资基金、摩根 90 天持有期债券型证券投资基金、摩根 60 天持有期债券型证券投资基金、摩根沪深300 自由现金流交易型开放式指数证券投资基金、摩根中证 A500 增强策略交易型开放式指数证券投资基金、摩根 30 天持有期债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 赵隆隆先生曾任上海申银万国证券研究 所有限公司制造业研究部资深高级分析 本基金基 2024 年 师。2016 年 5 月起加入摩根基金管理（中 赵隆隆 金经理 11 月 29 - 16 年 国）有限公司（原上投摩根基金管理有限 日 公司），历任行业专家、行业专家兼研究 组长、行业专家兼研究组长/基金经理助 理，现任基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期；对非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，在控制风险的前提下，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律 法规、本基金基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的抽样分析，公司未发现存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形:无。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2025 年上半年，上证指数、恒生指数都呈现“N 型”震荡上行，上证指数上涨 2.76%， 风格上中小盘股表现优于大盘。恒生指数上涨 20%，恒生科技指数上涨 18.7%，一季度主线科技，二季度主线创新药。 A 股市场整体在经历了 4 月“关税风波”后呈现明显的“哑铃策略”特征，一方面在银行板 块单季度 10.85%的涨幅带动下，宽基指数表现优于一季度，其中上证指数上涨 3.26%，沪深 300指数上涨 1.25%，另一方面，小盘成长股/主题投资（可控核聚变、固态电池、稳定币等）表现活 跃，其中北证 50 指数单季度上涨 13.85%，创业板指上涨 2.34%，科创 50 指数未延续一季度涨势， 二季度下跌 1.89%。 相较而言，港股市场更为跌宕起伏，一季度恒生指数上涨 15.25%，恒生科技指数涨幅 20.74%， 核心受益于中国人工智能产业突破、科技核心资产估值重估以及部分资金回流。二季度恒生指数 上涨 4.12%，但振幅高达 22.81%，更是在 4 月关税冲击时单日跌幅超 13%。恒生科技指数在一季 度上涨 20.74%后，单二季度下跌 1.7%。行业板块上，港股创新药、新消费表现亮眼，科技表现一般。 AH 市场及行业配置上，本基金上半年继续维持港股市场最大比例的配置，行业上总体相对均 衡，但更偏向于投资港股市场中具备稀缺性的新经济标的，超配了电子、有色、汽车、轻工等板块，低配银行、商贸零售等板块。上半年本基金取得了较好的相对及绝对收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期摩根中国世纪混合(QDII)份额净值增长率为:16.23%，同期业绩比较基准收益率为:2.75%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市，国内外复杂多变的宏观环境在 2025 年下半年未必获明显改善，7 月、8 月分别是 美国对海外和中国临时关税到期，新的关税仍存较大变数，俄乌、以伊战争的阴霾仍未散去，国内经济虽向好态势未变，但持续回升基础仍需稳固，基于稳增长政策以及资本市场改革预期，我们仍对下半年市场持乐观态度，A 股和港股都有机会。港股在一季度科技核心资产价值重估后，估值相对得到一定修复，但相比全球，结合基本面、估值、流动性、风险收益偏好等指标看，港股投资目前仍处于较高性价比区间。 2024 年 9 月 24 日以来国内政策基调已经明显转向，一季度的“两会”以及民营企业家座谈 会预示着 2025 年宏观政策将“更加积极有为”，货币和财政政策基调积极，明确“稳住楼市股市”，社会创新力进一步得到激发，后续政策发力空间或已经打开。 我们始终相信真正有成长性的行业和公司可以穿越周期，我们将始终坚持从中长期视角来配置主要投资标的，同时紧密跟踪和关注宏观政策（尤其是流动性变化）、国际环境的变化，适度动态调整组合，力争为基金持有人创造持续稳定收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值委员会成员包括投资、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对 估值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理可参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在直接的重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 无。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为 。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII) 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 12,250,413.79 8,595,568.65 结算备付金 101,575.13 335,810.14 存出保证金 28,434.74 40,166.67 交易性金融资产 6.4.7.2 77,693,066.98 73,920,879.57 其中：股票投资 77,693,066.98 73,920,879.57 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 1,309,156.53 3,853,964.45 应收股利 44,013.58 38,835.20 应收申购款 85,090.82 43,796.98 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 91,511,751.57 86,829,021.66 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 890,366.05 859,305.12 应付赎回款 307,076.28 1,378,384.31 应付管理人报酬 86,167.94 109,971.00 应付托管费 14,361.32 21,994.18 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 183,643.64 225,847.91 负债合计 1,481,615.23 2,595,502.52 净资产： 实收基金 6.4.7.10 64,405,930.79 70,038,263.38 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 25,624,205.55 14,195,255.76 净资产合计 90,030,136.34 84,233,519.14 负债和净资产总计 91,511,751.57 86,829,021.66 注： 报告截止日 2025 年 6 月 30 日,基金份额净值:1.3979 元,基金份额总额:64,405,930.79 份。 6.2 利润表 会计主体：摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII) 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 13,950,328.99 4,868,323.63 1.利息收入 18,355.11 16,496.39 其中：存款利息收入 6.4.7.13 18,355.11 16,496.39 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入 买入返售金融资产 - - 收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” -2,297,113.98 9,645,213.34 填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 -2,975,597.49 8,140,963.42 基金投资收益 6.4.7.15 - - 债券投资收益 6.4.7.16 - - 资产支持证券投资 6.4.7.17 - - 收益 贵金属投资收益 6.4.7.18 - - 衍生工具收益 6.4.7.19 - - 股利收益 6.4.7.20 678,483.51 1,504,249.92 以摊余成本计量的 金融资产终止确认产生的 - - 收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益（损 6.4.7.21 16,262,364.33 -4,804,627.96 失以“-”号填列） 4.汇兑收益（损失以“-” -45,515.34 162.65 号填列） 5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.22 12,238.87 11,079.21 号填列） 减：二、营业总支出 743,317.14 927,554.53 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 578,975.41 716,355.42 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 107,168.29 143,271.13 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 - - 支出 6．信用减值损失 6.4.7.23 - - 7．税金及附加 - - 8．其他费用 6.4.7.24 57,173.44 67,927.98 三、利润总额（亏损总额 13,207,011.85 3,940,769.10 以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 13,207,011.85 3,940,769.10 号填列） 五、其他综合收益的税后 - - 净额 六、综合收益总额 13,207,011.85 3,940,769.10 6.3 净资产变动表 会计主体：摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII) 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 70,038,263.38 - 14,195,255.76 84,233,519.14 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 70,038,263.38 - 14,195,255.76 84,233,519.14 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -5,632,332.59 - 11,428,949.79 5,796,617.20 号填列） （一）、综合收益 - - 13,207,011.85 13,207,011.85 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -5,632,332.59 - -1,778,062.06 -7,410,394.65 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 3,615,606.10 - 1,058,536.59 4,674,142.69 购款 2.基金赎 -9,247,938.69 - -2,836,598.65 -12,084,537.34 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 64,405,930.79 - 25,624,205.55 90,030,136.34 资产 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 81,482,742.09 - 12,887,940.35 94,370,682.44 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 81,482,742.09 - 12,887,940.35 94,370,682.44 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -5,233,134.62 - 2,801,379.48 -2,431,755.14 号填列） （一）、综合收益 - - 3,940,769.10 3,940,769.10 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变动数 -5,233,134.62 - -1,139,389.62 -6,372,524.24 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 3,190,235.43 - 713,529.79 3,903,765.22 购款 2.基金赎 -8,423,370.05 - -1,852,919.41 -10,276,289.46 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 - - - - 配利润产生的净 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 76,249,607.47 - 15,689,319.83 91,938,927.30 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 王琼慧 王敏 俞文涵 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金 (QDII)(原名为上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]681 号《关于准予上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)注册的批复》核准，由摩根基金管理(中国)有限公司(原上投摩根基金管理有限公司，已于 2023年 4 月 10 日办理完成工商变更登记)依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 275,146,227.73 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 1412 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)基金合同》于 2016 年 11 月 11 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 275,184,502.24 份基金份额，其中认购 资金利息折合 38,274.51 份基金份额。本基金的基金管理人为摩根基金管理(中国)有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司，境外资产托管人为摩根大通银行。 根据摩根基金管理(中国)有限公司 2023 年 4 月 12 日发布的《关于公司法定名称变更的公告》，本 基金管理人的中文法定名称由“上投摩根基金管理有限公司”变更为“摩根基金管理(中国)有限公司”。根据同一天发布的《摩根基金管理(中国)有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》，上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)自该日起更名为摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金 (QDII)。 根据《摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金 (QDII)基金合同》和《摩根中国世纪灵活配 置混合型证券投资基金 (QDII)招募说明书》的有关规定，本基金根据认购/申购、赎回所使用货币的不同，将基金份额分为不同的类别。以人民币计价并进行认购/申购、赎回的份额类别，称为人民币份额；以美元计价并进行认购/申购、赎回的份额类别，称为美元份额，美元份额又分为美元现钞份额和美元现汇份额。本基金对人民币份额、美元现钞份额和美元现汇份额分别设置代码，分别公布基金份额净值。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金 (QDII)基金合同》的有关规定，本基金主要投资于：国内依法发行上市的股票、存托凭证、债券、货币市场工具、股票期权、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具；在香港、美国等海外证券市场(已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区)挂牌交易的普通股、优先股、存托凭证、房地产信托基金；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等固定收益投资工具；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；法律法规允许的、已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金(包括 ETF 等)；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。本基金主要投资于在中国境内及香港、美国等海外证券市场(已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区)上市的中国企业股票，“中国企业”是指满足以下三个条件之一的上市公司：(1) 上市公司注册地在中国(包含中国内地及香港)；(2) 上市公司至少 50%的主营业务收入或利润来自于中国；(3) 控股公司，其子公司的注册地及主要经营活动在中国。本基金投资组合中股票资产占基金资产的 0%-95%，其余资产投资于债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等金融工具；权证投资占基金资产净值的 0%-3%。其中不低于 80%的非现金基金资产应投资于本基金所定义的在中国境内及香港、美国等海外证券市场(已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区)上市的中国企业股票。每个交易日日终在扣除需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的投资市场包含中国境内及香港、美国等海外市场(已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区)，其中投资于中国境内市场的比例为 0-90%，投资于香港、美国等海外市场(已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区)的比 例为 5%-50%。根据本基金的基金管理人于 2020 年 9 月 25 日发布的《上投摩根基金管理有限公司 关于修改上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)基金合同的公告》，自 2020 年 9 月 25 日起，本基金业绩比较基准由“中证中国内地企业 400 指数 X 60%+中债总指数收益率 X 40%” 变更为“中证中国内地企业 500 指数收益率×60%+中债总指数收益率×40%”。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准 则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2025 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务状况以及 2025 年上半年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： a) 目前税收政策法规未对合格境内机构投资者（“QDII”）产品的税收处理给予特别的说明。 在法规未有明确说明的情况下，参考现有的针对证券投资基金的税收法规进行处理。 b) 目前基金取得的源自境外的差价收入和股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相 关国家或地区税收法律和法规执行。 c) 资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 d) 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，在境内暂不征收企业所得税。 对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，在境内暂不征收企业所得税。 对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司 应向中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结算）提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的股息红利所得，按照上述规定计征个人所得税。 对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，继续暂免征收个人所得税，执行至 2027 年 12月 31 日。 e) 对基金运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算 缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。 f) 对于基金通过沪港通、深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现 行税法规定缴纳印花税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 12,250,413.79 等于：本金 12,249,577.58 加：应计利息 836.21 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 12,250,413.79 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 61,854,931.00 - 77,693,066.98 15,838,135.98 贵金属投资-金交所 - - - - 黄金合约 交易所市场 - - - - 债券 银行间市场 - - - - 合计 - - - - 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 61,854,931.00 - 77,693,066.98 15,838,135.98 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 无余额。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无余额。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无余额。 6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 无余额。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 无余额。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 无余额。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 无余额。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 无余额。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 无余额。 6.4.7.8 其他资产 无余额。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 286.31 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 48,809.36 其中：交易所市场 48,809.36 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 134,547.97 合计 183,643.64 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 70,038,263.38 70,038,263.38 本期申购 3,615,606.10 3,615,606.10 本期赎回（以“-”号填列） -9,247,938.69 -9,247,938.69 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 64,405,930.79 64,405,930.79 6.4.7.11 其他综合收益 无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 4,513,079.20 9,682,176.56 14,195,255.76 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 4,513,079.20 9,682,176.56 14,195,255.76 本期利润 -3,055,352.48 16,262,364.33 13,207,011.85 本期基金份额交易产生 -181,066.60 -1,596,995.46 -1,778,062.06 的变动数 其中：基金申购款 117,830.42 940,706.17 1,058,536.59 基金赎回款 -298,897.02 -2,537,701.63 -2,836,598.65 本期已分配利润 - - - 本期末 1,276,660.12 24,347,545.43 25,624,205.55 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 17,178.03 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,072.64 其他 104.44 合计 18,355.11 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收入 -2,975,597.49 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收入 - 合计 -2,975,597.49 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 140,842,106.37 减：卖出股票成本总额 143,549,880.70 减：交易费用 267,823.16 买卖股票差价收入 -2,975,597.49 6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入 无。 6.4.7.15 基金投资收益 无。 6.4.7.16 债券投资收益 6.4.7.16.1 债券投资收益项目构成 无。 6.4.7.16.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 无。 6.4.7.16.3 债券投资收益——赎回差价收入 无。 6.4.7.16.4 债券投资收益——申购差价收入 无。 6.4.7.17 资产支持证券投资收益 6.4.7.17.1 资产支持证券投资收益项目构成 无。 6.4.7.17.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 无。 6.4.7.17.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 无。 6.4.7.17.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 无。 6.4.7.18 贵金属投资收益 6.4.7.18.1 贵金属投资收益项目构成 无。 6.4.7.18.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 无。 6.4.7.18.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 无。 6.4.7.18.4 贵金属投资收益——申购差价收入 无。 6.4.7.19 衍生工具收益 6.4.7.19.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 无。 6.4.7.19.2 衍生工具收益——其他投资收益 无。 6.4.7.20 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 678,483.51 其中：证券出借权益补偿收 - 入 基金投资产生的股利收益 - 合计 678,483.51 6.4.7.21 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 16,262,364.33 ——股票投资 16,262,364.33 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 16,262,364.33 6.4.7.22 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 12,238.87 合计 12,238.87 6.4.7.23 信用减值损失 无。 6.4.7.24 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 14,876.39 信息披露费 39,671.58 证券出借违约金 - 银行汇划费 1,160.00 其他 1,465.47 合计 57,173.44 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 无。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 摩根基金管理（中国）有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金托管人、基金代销机构 银行”) 摩 根 大 通 银 行 (JPMorgan &Chase 境外资产托管人 Bank)(“摩根大通银行”) 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 无。 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 无。 6.4.10.1.2 债券交易 无。 6.4.10.1.3 债券回购交易 无。 6.4.10.1.4 基金交易 无。 6.4.10.1.5 权证交易 无。 6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金 无。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 578,975.41 716,355.42 其中：应支付销售机构的客户维护 223,465.56 270,824.27 费 应支付基金管理人的净管理费 355,509.85 445,531.15 注：2025 年 3 月 31 日之前，支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率 计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。 2025 年 3 月 31 日（含）之后，支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20% 的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 月 30 日 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 107,168.29 143,271.13 注：2025 年 3 月 31 日之前，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值×0.30%/当年天数。 2025 年 3 月 31 日（含）之后，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 无。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 无。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 无。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 2024年 1 月1 日至 2024 年6 30 日 月 30 日 基金合同生效日（2016 年 11 月 - - 11 日）持有的基金份额 报告期初持有的基金份额 151,187.33 191,897.65 报告期间申购/买入总份额 - 22,615.91 报告期间因拆分变动份额 - - 减：报告期间赎回/卖出总份额 70,789.48 63,326.23 报告期末持有的基金份额 80,397.85 151,187.33 报告期末持有的基金份额 占基金总份额比例 0.12% 0.20% 注：上述基金管理人持有的份额包括基金管理人的高级管理人员、主要业务部门负责人、基金经理根据《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》的要求，将一定比例的绩效薪酬购买本基金的部分。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 摩根大通银行 3,864,527.76 2,048.10 2,858.84 21.86 中国建设银行 8,385,886.03 15,129.93 10,248,358.26 10,899.85 注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国建设银行股份有限公司和境外资产托管人摩根大通银行保管，按适用利率计息。 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间内均无须作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润分配情况 本报告期本基金未实施利润分配。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中等风险收益水平的基金产品。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过采用定量及定性研究方法，自下而上优选在中国境内及香港、美国等海外市场上市的中国公司，通过严格风险控制，力争实现基金资产的长期增值。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会主要负责基金管理人风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。经营管理层下设风险评估联席会议，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范，并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查，定期或不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律，法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；风险管理部负责投资限制指标体系的设定和更新，对于违反指标体系的投资进行监查和风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度，并对各部门的日常作业，依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，并提出内控建议。 本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行充分的评估。本基金的货币资金存放于信用良好的银行，与货币资金相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均通过有资格的经纪商进行证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小；在场外交易市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券投资(2024 年 12 月 31 日：同)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 无。 6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的 基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评 估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 12,250,413.79 - - - 12,250,413.79 结算备付金 101,575.13 - - - 101,575.13 存出保证金 28,434.74 - - - 28,434.74 交易性金融资产 - - - 77,693,066.98 77,693,066.98 应收股利 - - - 44,013.58 44,013.58 应收申购款 - - - 85,090.82 85,090.82 应收清算款 - - - 1,309,156.53 1,309,156.53 资产总计 12,380,423.66 - - 79,131,327.91 91,511,751.57 负债 应付赎回款 - - - 307,076.28 307,076.28 应付管理人报酬 - - - 86,167.94 86,167.94 应付托管费 - - - 14,361.32 14,361.32 应付清算款 - - - 890,366.05 890,366.05 其他负债 - - - 183,643.64 183,643.64 负债总计 - - - 1,481,615.23 1,481,615.23 利率敏感度缺口 12,380,423.66 - - 77,649,712.68 90,030,136.34 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 8,595,568.65 - - - 8,595,568.65 结算备付金 335,810.14 - - - 335,810.14 存出保证金 40,166.67 - - - 40,166.67 交易性金融资产 - - - 73,920,879.57 73,920,879.57 应收清算款 - - - 3,853,964.45 3,853,964.45 应收股利 - - - 38,835.20 38,835.20 应收申购款 - - - 43,796.98 43,796.98 资产总计 8,971,545.46 - - 77,857,476.20 86,829,021.66 负债 应付清算款 - - - 859,305.12 859,305.12 应付赎回款 - - - 1,378,384.31 1,378,384.31 应付管理人报酬 - - - 109,971.00 109,971.00 应付托管费 - - - 21,994.18 21,994.18 其他负债 - - - 225,847.91 225,847.91 负债总计 - - - 2,595,502.52 2,595,502.52 利率敏感度缺口 8,971,545.46 - - 75,261,973.68 84,233,519.14 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资(2024 年 12 月 31 日:同)，因此市场利 率的变动对于本基金净资产无重大影响(2024 年 12 月 31 日:同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。 6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 单位：人民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 项目 美元 港币 其他币种 折合人民 折合人民币 折合人民币 合计 币 以外币计价的 资产 3,864,719 货币资金 5.75 - 3,864,724.93 .18 交易性金融资 - 38,437,448.46 - 38,437,448.46 产 应收股利 25,825.37 18,188.21 - 44,013.58 3,890,544 资产合计 38,455,642.42 - 42,346,186.97 .55 以外币计价的 负债 负债合计 - - - - 资产负债表外 3,890,544 38,455,642.42 - 42,346,186.97 汇风险敞口净 .55 额 上年度末 2024 年 12 月 31 日 项目 美元 港币 其他币种 折合人民 折合人民币 折合人民币 合计 币 以外币计价的 资产 货币资金 3,089.07 5.83 - 3,094.90 交易性金融资 - 34,472,974.30 - 34,472,974.30 产 资产合计 3,089.07 34,472,980.13 - 34,476,069.20 以外币计价的 负债 负债合计 - - - - 资产负债表外 汇风险敞口净 3,089.07 34,472,980.13 - 34,476,069.20 额 6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 分析 所有外币相对人民 2,120,000.00 1,720,000.00 币升值 5% 所有外币相对人民 -2,120,000.00 -1,720,000.00 币贬值 5% 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和衍生工具，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，首先通过考察不同国家的发展趋势及不同行业的景气程度，决定地区与板块的基本布局；其次采取“自下而上” 的选股策略，在对股票进行基本面分析的同时，通过深入研究股票的价值与动量特性，选取目标投资对象。在固定收益类投资部分，本基金将综合考虑资产布局的安全性、流动性与收益性，并结合现金管理要求等来制订具体策略。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的 0%-90%，其余资产投资于债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等金融工具；权证投资占基金资产净值的 0%-3%。其中不低于 80%的非现金基金资产应投资于本基金所定义的在中国境内及香港、美国等海外证券市场(已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区)上市的中国企业股票。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 77,693,066.98 86.30 73,920,879.57 87.76 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 77,693,066.98 86.30 73,920,879.57 87.76 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 动 上年度末 （2024 年 12 月 分析 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 1.业绩比较基准上 7,700,000.00 6,430,000.00 升 5% 2.业绩比较基准下 -7,700,000.00 -6,430,000.00 降 5% 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 第一层次 77,693,066.98 73,920,879.57 第二层次 - - 第三层次 - - 合计 77,693,066.98 73,920,879.57 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 于 2025 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2024 年 12 月 31 日:同)。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公 允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 77,693,066.98 84.90 其中：普通股 77,693,066.98 84.90 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 12,351,988.92 13.50 8 其他各项资产 1,466,695.67 1.60 9 合计 91,511,751.57 100.00 注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 37,206,571.31 元,占期末净值比例为 41.33%。 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 金额单位：人民币元 国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（%） 中国 39,255,618.52 43.60 中国香港 38,437,448.46 42.69 合计 77,693,066.98 86.30 注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定，ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 金额单位：人民币元 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%) 基础材料 12,455,720.99 13.84 消费者非必需品 9,847,067.23 10.94 消费者常用品 1,985,160.12 2.20 能源 1,394,299.04 1.55 金融 3,777,028.79 4.20 医疗保健 2,055,723.84 2.28 工业 9,832,086.09 10.92 信息技术 26,984,299.60 29.97 电信服务 6,959,523.28 7.73 公用事业 2,402,158.00 2.67 合计 77,693,066.98 86.30 注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 金额单位：人民币元 所属 占基 序 公司名称 公司名 证券代 所在证 国家 数量 金资 号 （英文） 称（中 码 券市场 （地 （股） 公允价值 产净 文） 区） 值比 例（%） VICTORY 胜宏科 深圳证 1 GIANT TEC 技 300476 券交易 中国 50,455 6,780,142.90 7.53 HNOLOGY 所 ZIJIN 上海证 2 MINING 紫金矿 601899 券交易 中国 160,208 3,124,056.00 3.47 GROUP CO 业 所 LTD ZIJIN 香港证 2 MINING 紫金矿 2899 券交易 中 国 138,000 2,523,274.46 2.80 GROUP CO 业 所 香港 LTD XIAOMI 小米集 香港证 中 国 3 CORP-CLAS 团-W 1810 券交易 香港 100,400 5,489,008.81 6.10 S B 所 POP MART 香港证 4 INTERNATI 泡泡玛 9992 券交易 中 国 22,400 5,446,019.49 6.05 ONAL 特 所 香港 GROUP CHINA 中国移 香港证 中 国 5 MOBILE 动 941 券交易 香港 32,500 2,581,502.46 2.87 LTD 所 CHINA 中国移 上海证 5 MOBILE 动 600941 券交易 中国 9,554 1,075,302.70 1.19 LTD 所 CONTEMPOR 深圳证 6 ARY 宁德时 300750 券交易 中国 9,173 2,313,614.06 2.57 AMPEREX 代 所 TECHN CONTEMPOR 香港证 6 ARY 宁德时 3750 券交易 中 国 4,100 1,230,877.15 1.37 AMPEREX 代 所 香港 TECHN TENCENT 腾讯控 香港证 中 国 7 HOLDINGS 股 700 券交易 香港 7,200 3,302,718.12 3.67 LTD 所 SEMICONDU 香港证 8 CTOR 中芯国 981 券交易 中 国 73,500 2,996,166.13 3.33 MANUFACTU 际 所 香港 RI ZANGGE 藏格矿 深圳证 9 MINING CO 业 000408 券交易 中国 68,300 2,914,361.00 3.24 LTD 所 CHINA 招商银 香港证 中 国 10 MERCHANTS 行 3968 券交易 香港 57,000 2,851,166.08 3.17 BANK 所 CHINA 中国宏 香港证 中 国 11 HONGQIAO 桥 1378 券交易 香港 154,500 2,533,315.02 2.81 GROUP LTD 所 CHINA 上海证 12 YANGTZE 长江电 600900 券交易 中国 79,700 2,402,158.00 2.67 POWER CO 力 所 LTD JIANGSU 石英股 上海证 13 PACIFIC 份 603688 券交易 中国 63,900 2,250,558.00 2.50 QUARTZ CO 所 SHANGHAI 香港证 14 FUDAN 上海复 1385 券交易 中 国 82,000 2,235,919.01 2.48 MICROELEC 旦 所 香港 T SUZHOU 东山精 深圳证 15 DONGSHAN 密 002384 券交易 中国 55,075 2,080,182.75 2.31 PRECISION 所 AVIC 中航沈 上海证 16 SHENYANG 飞 600760 券交易 中国 34,100 1,998,942.00 2.22 AIRCRAFT 所 CO MAO 香港证 17 GEPING 毛戈平 1318 券交易 中 国 20,100 1,985,160.12 2.20 COSMETICS 所 香港 CO LT ZHEJIANG 华友钴 上海证 18 HUAYOU 业 603799 券交易 中国 48,100 1,780,662.00 1.98 COBALT CO 所 CHENGDU 国光电 上海证 19 GUOGUANG 气 688776 券交易 中国 15,206 1,603,928.88 1.78 ELECTRIC 所 EOPTOLINK 深圳证 20 TECHNOLOG 新易盛 300502 券交易 中国 11,900 1,511,538.00 1.68 Y INC L 所 ZHEJIANG 上海证 21 CHINA 小商品 600415 券交易 中国 65,700 1,358,676.00 1.51 COMMODITI 城 所 ES JIANGXI 联创光 上海证 22 LIANCHUAN 电 600363 券交易 中国 21,100 1,230,763.00 1.37 G OPTOELE 所 ALIBABA 香港证 23 GROUP 阿里巴 9988 券交易 中 国 9,638 965,073.28 1.07 HOLDING 巴-W 所 香港 LTD ZHONGAN 香港证 24 ONLINE 众安在 6060 券交易 中 国 55,600 925,862.71 1.03 P&C 线 所 香港 INSURAN ZHONGJI 中际旭 深圳证 25 INNOLIGHT 创 300308 券交易 中国 6,200 904,332.00 1.00 CO LTD 所 SHENZHEN 禾望电 上海证 26 HOPEWIND 气 603063 券交易 中国 26,700 904,062.00 1.00 ELECTRIC 所 CGN 中广核 香港证 中 国 27 MINING CO 矿业 1164 券交易 香港 405,000 897,495.59 1.00 LTD 所 SHANGHAI 上海证 28 ALLIST 艾力斯 688578 券交易 中国 9,454 879,600.16 0.98 PHARMACEU 所 T 29 WUXI 信捷电 603416 上海证 中国 15,600 874,692.00 0.97 XINJE 气 券交易 ELECTRIC 所 CO LTD CSPC 香港证 30 PHARMACEU 石药集 1093 券交易 中 国 108,000 758,377.62 0.84 TICAL 团 所 香港 GROUP LT ARASHI 影石创 上海证 31 VISION 新 688775 券交易 中国 4,304 724,965.76 0.81 INC 所 HUBEI 深圳证 32 FEILIHUA 菲利华 300395 券交易 中国 10,000 511,000.00 0.57 QUARTZ 所 GLAS LONGYAN 上海证 33 ZHUOYUE 卓越新 688196 券交易 中国 10,335 496,803.45 0.55 NEW 能 所 ENERGY LAOPU 老铺黄 香港证 中 国 34 GOLD CO L 金 6181 券交易 香港 500 459,622.80 0.51 所 SHANGHAI 上海证 35 PUTAILAI 璞泰来 603659 券交易 中国 24,300 456,354.00 0.51 NEW ENER 所 SHENZHEN 深圳证 36 KEDALI 科达利 002850 券交易 中国 3,958 447,926.86 0.50 INDUSTRY 所 C JOHNSON 香港证 中 国 37 ELECTRIC 德昌电 179 券交易 香港 22,500 443,207.70 0.49 HOLDINGS 机控股 所 SICHUAN 科伦博 香港证 中 国 38 KELUN-BIO 泰生物 6990 券交易 香港 1,400 417,746.06 0.46 TECH BIOP -B 所 HUNDSUN 恒生电 上海证 39 TECHNOLOG 子 600570 券交易 中国 12,400 415,896.00 0.46 IES INC 所 CHIFENG 香港证 40 JILONG 赤峰黄 6693 券交易 中 国 15,800 393,360.51 0.44 GOLD 金 所 香港 MINING GIGADEVIC 上海证 41 E 兆易创 603986 券交易 中国 1,700 215,101.00 0.24 SEMICONDU 新 所 CTO-CL GREAT 香港证 42 WALL 长城汽 2333 券交易 中 国 143 1,575.34 0.00 MOTOR CO 车 所 香港 LTD 注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细 金额单位：人民币元 序号 公司名称（英文） 证券代码 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 SEMICONDUCTOR MANU 981 5,933,347.98 7.04 FACTURING 1 SEMICONDUCTOR MANU 688981 1,637,274.38 1.94 FACTURING 2 VICTORY GIANT 300476 6,689,605.00 7.94 TECHNOLOGY 3 JIANGSU PACIFIC 603688 4,614,234.00 5.48 QUARTZ CO 4 CHINA MOBILE LTD 600941 2,304,611.00 2.74 4 CHINA MOBILE LTD 941 1,521,968.61 1.81 5 SUZHOU DONGSHAN 002384 3,608,055.00 4.28 PRECISION 6 CHIFENG JILONG GOLD 600988 2,528,517.68 3.00 MINING 6 CHIFENG JILONG GOLD 6693 821,510.28 0.98 MINING 7 EOPTOLINK 300502 3,205,074.40 3.80 TECHNOLOGY INC L 8 XIAOMI CORP-CLASS B 1810 3,126,258.68 3.71 9 ZHEJIANG HUAYOU 603799 3,088,971.00 3.67 COBALT CO 10 CAMBRICON 688256 3,053,740.39 3.63 TECHNOLOGIES 11 ZhejiangZhongjianT 002779 3,029,534.00 3.60 echnologyCo 12 SMARTSENS 688213 3,028,311.04 3.60 TECHNOLOGY SHANG 13 MAO GEPING 1318 2,873,058.19 3.41 COSMETICS CO LT 14 ALIBABA GROUP 9988 2,834,454.43 3.36 HOLDING LTD 15 SHANGHAI BEITE 603009 2,546,383.00 3.02 TECHNOLOGY 16 BESTECHNIC 688608 2,525,499.11 3.00 SHANGHAI CO LTD 17 FLAT GLASS GROUP CO 6865 1,562,255.49 1.85 LTD 17 FLAT GLASS GROUP CO 601865 923,659.00 1.10 LTD 18 NARI TECHNOLOGY CO 600406 2,315,421.00 2.75 LTD 19 HENAN PINGGAO 600312 2,277,406.00 2.70 ELECTRIC CO 20 CHINA YANGTZE POWER 600900 2,271,748.00 2.70 CO LTD 21 CMOC GROUP LTD 603993 1,817,894.00 2.16 21 CMOC GROUP LTD 3993 443,699.04 0.53 22 ROBOSENSE 2498 1,994,369.37 2.37 TECHNOLOGY CO LTD 23 XPENG INC - CLASS A 9868 1,975,761.74 2.35 SHARES 24 GIGADEVICE 603986 1,829,033.00 2.17 SEMICONDUCTO-CL POP MART 25 INTERNATIONAL 9992 1,818,968.62 2.16 GROUP 26 AVIC SHENYANG 600760 1,702,694.20 2.02 AIRCRAFT CO 27 CHENGDU GUOGUANG 688776 1,700,463.02 2.02 ELECTRIC 28 HYGON INFORMATION 688041 1,695,992.54 2.01 TECHNOLO 注：“买入金额”(或“买入股票成本”)、“卖出金额”(或“卖出股票收入”)均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。 7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的权益投资明细 金额单位：人民币元 序号 公司名称（英文） 证券代码 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 SEMICONDUCTOR MANU 981 5,720,994.90 6.79 FACTURING 1 SEMICONDUCTOR MANU 688981 3,831,378.95 4.55 FACTURING 2 CAMBRICON 688256 4,953,145.21 5.88 TECHNOLOGIES 3 VICTORY GIANT 300476 4,251,994.87 5.05 TECHNOLOGY 4 CMOC GROUP LTD 3993 2,795,130.05 3.32 4 CMOC GROUP LTD 603993 1,375,960.48 1.63 5 CHIFENG JILONG GOLD 600988 2,899,090.34 3.44 MINING 5 CHIFENG JILONG GOLD 6693 432,579.60 0.51 MINING 6 ZhejiangZhongjianT 002779 3,188,873.30 3.79 echnologyCo 7 SMARTSENS 688213 2,755,177.43 3.27 TECHNOLOGY SHANG 8 XIAOMI CORP-CLASS B 1810 2,747,785.55 3.26 9 BYD CO LTD 1211 2,344,595.37 2.78 9 BYD CO LTD 002594 389,004.92 0.46 10 ROBOSENSE 2498 2,643,423.32 3.14 TECHNOLOGY CO LTD 11 BESTECHNIC 688608 2,571,985.22 3.05 SHANGHAI CO LTD 12 ALUMINUM CORP OF 2600 2,439,315.92 2.90 CHINA LTD 13 CHINA LIFE 2628 2,438,072.15 2.89 INSURANCE CO 14 FLAT GLASS GROUP CO 6865 1,535,625.39 1.82 LTD 14 FLAT GLASS GROUP CO 601865 884,801.00 1.05 LTD 15 JIANGSU PACIFIC 603688 2,337,779.55 2.78 QUARTZ CO 16 SHANGHAI BEITE 603009 2,306,109.15 2.74 TECHNOLOGY 17 NARI TECHNOLOGY CO 600406 2,268,387.16 2.69 LTD 18 GUANGHUI ENERGY CO 600256 2,255,107.04 2.68 LTD 19 SHENZHEN MEGMEET 002851 2,225,576.00 2.64 ELECTRICA 20 HENAN PINGGAO 600312 2,075,600.00 2.46 ELECTRIC CO 21 SHANGHAI FUDAN 1385 2,018,599.92 2.40 MICROELECT 22 ZHUZHOU CRRC TIMES 688187 2,009,805.76 2.39 ELECTRI 23 SHENZHEN KINWONG 603228 1,957,933.00 2.32 ELECTRONI 24 XPENG INC - CLASS A 9868 1,819,045.43 2.16 SHARES 25 GIGADEVICE 603986 1,800,630.00 2.14 SEMICONDUCTO-CL 26 CNOOC LTD 883 1,796,061.09 2.13 27 SHENZHEN KEDALI 002850 1,788,615.25 2.12 INDUSTRY C 28 SHIJIAZHUANG 001301 1,755,166.88 2.08 SHANGTAI TECH 注：“买入金额”(或“买入股票成本”)、“卖出金额”(或“卖出股票收入”)均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。 7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额 单位: 人民币元 买入成本（成交）总额 131,059,703.78 卖出收入（成交）总额 140,842,106.37 注：“买入金额”(或“买入股票成本”)、“卖出金额”(或“卖出股票收入”)均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 7.11 投资组合报告附注 7.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 7.11.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 28,434.74 2 应收清算款 1,309,156.53 3 应收股利 44,013.58 4 应收利息 - 5 应收申购款 85,090.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,466,695.67 7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 （户） 基金份额 占总份额比例 占总份额比例 持有份额 （%） 持有份额 （%） 21,006 3,066.07 80,397.85 0.12% 64,325,532.94 99.88% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%） 基金管理人所有从业人员持有本基金 295,068.29 0.4581 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 0 门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2016 年 11 月 11 日） 275,184,502.24 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 70,038,263.38 本报告期基金总申购份额 3,615,606.10 减：本报告期基金总赎回份额 9,247,938.69 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 64,405,930.79 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人：无。 基金托管人：中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，聘任陈颖钰为中国建设银行资产托管业务部总经理。 陈颖钰女士曾先后在中国建设银行财务会计、重组改制、资产负债、同业业务、金融科技等领域工作，并在中国建设银行总行同业业务中心、财务会计部、资产托管业务部以及山东省分行、建信金融科技有限责任公司等机构担任领导职务，具有丰富的财会、科技和资金资产管理经验。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内无基金投资策略的改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所的情况。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内，管理人未受稽查或处罚，亦未发现管理人的高级管理人员受稽查或处罚。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注 数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例 (%) (%) 中金公司 2 141,133,234. 51.91 56,390.12 49.77 - 66 申万宏源 1 119,842,171. 44.08 52,239.19 46.11 - 证券 72 瑞银证券 2 9,772,158.07 3.59 3,742.93 3.30 - CICC HK 1 1,154,245.70 0.42 923.40 0.82 - Citigroup Global 1 - - - - - Markets Inc Citigroup Global 1 - - - - - Markets Ltd. Guotai Junan Securitie 1 - - - - - s (HK) Limited Instinet 1 - - - - - LLC Instinet Pacific 1 - - - - - Limited Instinet Singapore Services 1 - - - - - Pte Limited 注：1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 2.证券公司的选择标准： 1）资本金雄厚，信誉良好。 2）财务状况良好，经营行为规范，最近一年未因发生重大违规行为而受到有关管理机关处罚。 3）合规风控能力较强，内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。 4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要。 5）具备较完善的清算系统，能及时、高效地完成资金的结算交收。 6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。 3.证券公司的选择程序： 1）本基金管理人定期组织相关部门依据证券公司的选择标准对候选券商进行评估，确定选用的券商。 2）本基金管理人与券商签订协议，并通知基金托管人。 4.本基金本年度无新增席位，无注销席位。 5.《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》自 2024 年 7 月 1 日起实施，2025 年 01 月 01 日至 2025 年 06 月 30 日期间，本公司旗下管理基金的股票交易佣金费率符合法规要求，即被动股 票型基金的股票交易佣金费率不得超过市场平均股票交易佣金费率，其他类型基金的股票交易佣金费率不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍。市场平均股票交易佣金费率由中国证券业协会定期测算并向行业机构通报。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期 占当期 占当期 占当期 债券成 债券回 权证成 基金成 券商名称 成交金额 交总额 成交金额 购成交 成交金额 交总额 成交金额 交总额 的比例 总额的 的比例 的比例 (%) 比例 (%) (%) (%) 中金公司 - - - - - - - - 申万宏源 - - - - - - - - 证券 瑞银证券 - - - - - - - - CICC HK - - - - - - - - Citigroup Global - - - - - - - - Markets Inc Citigroup - - - - - - - - Global Markets Ltd. Guotai Junan Securitie - - - - - - - - s (HK) Limited Instinet - - - - - - - - LLC Instinet Pacific - - - - - - - - Limited Instinet Singapore Services - - - - - - - - Pte Limited 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 摩根基金管理（中国）有限公司关于 基金管理人公司网站及 1 调低旗下部分基金费率并修改基金合 本基金选定的信息披露 2025 年 3 月 25 日 同等法律文件的公告 报纸 摩根基金管理（中国）有限公司关于 2 旗下基金所持停牌股票估值调整的公 同上 2025 年 4 月 9 日 告 摩根基金管理（中国）有限公司关于 3 旗下基金所持停牌股票估值调整的公 同上 2025 年 6 月 7 日 告 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 (一)中国证监会批准本基金募集的文件 (二)摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)基金合同 (三)摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)托管协议 (四)法律意见书 (五)基金管理人业务资格批件、营业执照 (六)基金托管人业务资格批件、营业执照 (七)摩根基金管理(中国)有限公司开放式基金业务规则 (八)中国证监会要求的其他文件 12.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 摩根基金管理（中国）有限公司 2025 年 8 月 29 日