上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII) 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年七月二十一日 第 1 页共 15 页  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根中国世纪混合(QDII) 基金主代码 003243 交易代码 003243 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 11 月 11 日 报告期末基金份额总额 141,717,172.37 份 本基金采用定量及定性研究方法,自下而上优选在中国境 投资目标 内及香港、美国等海外市场上市的中国公司,通过严格风 险控制,力争实现基金资产的长期增值。 1、各市场资产配置策略 本基金综合考虑不同市场的宏观经济环境、增长和通胀背 投资策略 景、不同市场的估值水平和流动性因素、相关公司所处的 发展阶段、盈利前景和竞争环境以及其他重要要素将基金 2 上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 资产在中国境内及香港、美国等海外市场之间进行配置。 另外,本基金将根据各类证券的风险收益特征的相对变 化,适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别 资产间的分配比例。 2、股票投资策略: (1)中国境内市场投资策略 本基金将专注投资于影响国民经济的龙头行业、经济转型 和产业升级过程中的重点行业和具备成长潜力的新兴行 业。 (2)香港、美国等海外市场投资策略 本基金将结合宏观基本面,包含资金流向等对海外市场上 市公司进行初步判断,并结合产业趋势以及公司发展前景 自下而上进行布局,从公司商业模式、产品创新及竞争力、 主营业务收入来源和区域分布等多维度进行考量,挖掘优 质企业。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取多种积极投资策略,自上而下地管 理组合的久期,同时精选个券,以增强组合的持有期收益。 4、股指期货投资策略 本基金以套期保值为主要目的参与股指期货的投资,以管 理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。 5、资产支持证券投资策略 本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及 质量等因素对资产支持证券的风险与收益状况进行评估, 以期获得长期稳定收益。 6、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于基金资 产增值,有利于加强基金风险控制。 3  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 7、金融衍生品投资策略 本基金可本着谨慎和风险可控的原则,投资于金融衍生品 主要是为了避险和增值、管理汇率风险,以便更好地实现 基金的投资目标。 中证中国内地企业 400 指数×60%+中债总指数收益率 业绩比较基准 ×40% 本基金属于混合型基金产品,预期风险和收益水平低于股 票型基金,高于债券型基金和货币市场基金,属于中等风 风险收益特征 险收益水平的基金产品。本基金风险收益特征会定期评估 并在公司网站发布,请投资者关注。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 境外投资顾问英文名称 JPMorgan Asset Management(UK) Limited 境外投资顾问中文名称 摩根资产管理(英国)有限公司 境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, N.A. 境外资产托管人中文名称 摩根大通银行 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 4,540,986.90 2.本期利润 16,449,035.05 3.加权平均基金份额本期利润 0.1018 4.期末基金资产净值 164,328,681.69 5.期末基金份额净值 1.160 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 4  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 10.16% 0.79% 4.54% 0.38% 5.62% 0.41% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变动的比较 上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII) 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016 年 11 月 11 日至 2017 年 6 月 30 日) 注:本基金合同生效日为2016年11月11日,图示时间段为2016年11月11日至2017年6月30日。 本基金建仓期自2016年11月11日至2017年5月11日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金 5  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 征茂平先生自 2001 年 3 月 至 2004 年 3 月在上海证大 投资管理有限公司任高级 研究员从事证券研究的工 作;2004 年 3 月至 2005 年 4 月在平安证券有限公司任 高级研究员从事证券研究 的工作;2005 年 5 月至 2008 年 5 月在大成基金管理有限 公司任研究员从事成长股 票组合的管理工作;2008 年 5 月起加入上投摩根基金 管理有限公司,担任行业专 家兼基金经理助理,自 2013 本基金 年 7 月起担任上投摩根大盘 征茂平 基金经 2016-11-11 - 16 年 蓝筹股票型证券投资基金 理 基金经理,自 2013 年 9 月 起同时担任上投摩根红利 回报混合型证券投资基金 基金经理,2014 年 1 月至 2015 年 2 月担任上投摩根 阿尔法混合型证券投资基 金基金经理,自 2015 年 9 月起同时担任上投摩根整 合驱动灵活配置混合型证 券投资基金基金经理,自 2016 年 11 月起同时担任上 投摩根中国世纪灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理。 基金经理王丽军女士,硕士 本基金 研究生,自 2000 年 7 月至 王丽军 基金经 2016-11-11 - 11 年 2003 年 9 月在深圳永泰软 理 件公司任项目实施专员; 6  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 2006 年 2 月至 2007 年 1 月 在大公国际资信评估公司 任行业评级部经理;2007 年 1 月至 2007 年 9 月在东 吴基金管理公司任行业研 究员;2007 年 9 月至 2009 年 5 月在申万巴黎基金管理 公司任行业研究员;2009 年 10 月起加入上投摩根基 金管理有限公司,任我公司 基金经理助理/行业专家, 自 2016 年 11 月起担任上投 摩根中国世纪灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理。 注: 1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2. 王丽军女士、征茂平先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效之 日。 3.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金 份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投 摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合 的比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相 关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场 申购和二级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确 保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管 理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证 7  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 券时,按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投 资活动,本公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性; 对于申购投资行为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数 量对交易结果进行公平分配。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易 时机和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平 交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量的 5%的情形:无。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金成立满六个月,完成建仓。 回顾整个二季度:美元弱势,人民币预期稳定,特朗普政策效应减弱,美国经济持续温 和上行,科技股带动美国指数持续大涨,香港环境良好,恒生指数上涨 6.86%;但同时,中 国内地,二季度经济有所回落,市场对宏观经济面的担忧加剧,金融监管去杠杆,流动性紧 张带来利率大幅上行,打击了高杠杆行业的盈利预期和估值,股债双双调整。六月份央行开 始释放流动性带来了阶段性的反弹窗口,最终上证基本持平; 必须重视的是,内地,香港互联互通,海外投资者和南下资金的投资风格和估值体系互 相影响,开始深刻改变内地和香港市场的生态体系,价值投资强化企业的盈利驱动,“买赢 家,买 ROE”的投资逻辑,使一批优质科技股,家电,白酒、汽车、金融等优秀的龙头公司, 充分享受估值提升,市场分化明显,国内上证 50 远远跑赢市场; 本基金多市场投资,秉承大类资产配置,价值投资理念,总体操作稳健,4 月份仓位不 高,同时重仓汽车板块调整比较多,表现一般, 5、6 月份比较好的把握了香港市场金融股、 内地白马股、美国中概股机会。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为 10.16%,同期业绩比较基准收益率为 4.54%。 8  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(人民币元) 的比例(%) 1 权益投资 144,431,434.18 84.67 其中:普通股 129,705,843.88 76.04 存托凭证 14,725,590.30 8.63 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 20,996,888.36 12.31 8 其他各项资产 5,151,771.92 3.02 9  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 9 合计 170,580,094.46 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 中国 67,166,969.99 40.87 中国香港 62,538,873.89 38.06 美国 14,725,590.30 8.96 合计 144,431,434.18 87.89 注:国家(地区)类别根据其所在的证券交易所确定,ADR、GDR按照存托凭证本身挂牌的证 券交易所确定。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 商业银行 18,682,802.41 11.37 互联网软件与服务 18,318,586.32 11.15 汽车 15,277,822.17 9.30 家庭耐用消费品 12,910,916.00 7.86 保险 12,350,682.26 7.52 化学制品 10,314,584.86 6.28 石油、天然气与消费用燃料 10,128,366.04 6.16 饮料 6,959,893.38 4.24 建筑材料 5,219,970.00 3.18 综合消费者服务 4,767,156.59 2.90 纸类与林业产品 4,711,764.10 2.87 半导体产品与设备 4,696,164.80 2.86 电气设备 4,380,730.00 2.67 房地产管理和开发 3,804,216.00 2.32 航空公司Ⅲ 3,605,166.10 2.19 制药 3,290,321.95 2.00 电子设备、仪器和元件 2,955,320.80 1.80 合计 144,431,434.18 87.89 注:行业分类标准:MSCI 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭 证投资明细 10  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 所 公 所 占基 属 司 在 金资 国 名 序 证券代 证 数量 公允价值(人 产净 公司名称(英文) 称 家 号 码 券 (股) 民币元) 值比 ( ( 市 例 中 地 文) 场 (%) 区) 香 吉 中 Geely 港 利 国 10,450,277.5 1 Automobile 175 HK 交 715,000.00 6.36 汽 香 5 Holdings Ltd 易 车 港 所 纽 约 阿 证 Alibaba Group 里 美 2 BABA 券 10,433.00 9,958,433.71 6.06 Holding Ltd 巴 国 交 巴 易 所 上 工 Industrial and 海 商 601398C 中 1,789,615.0 3 Commercial 交 8,628,148.83 5.25 银 H 国 0 Bank of China 易 行 所 PING AN 上 中 INSURANCE 海 国 601318C 中 4 (GROUP) 交 180,545.00 8,468,719.12 5.15 平 H 国 COMPANY OF 易 安 CHINA ,LTD 所 香 腾 中 港 Tencent 讯 国 5 700 HK 交 34,500.00 8,360,152.61 5.09 Holdings Ltd 控 香 易 股 港 所 深 格 圳 Gree Electric 力 000651 中 6 交 173,200.00 7,130,644.00 4.34 Appliances Inc 电 CH 国 易 器 所 7 WuliangyeYibin 五 000858 深 中 125,043.00 6,959,893.38 4.24 11  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 Co Ltd 粮 CH 圳 国 液 交 易 所 深 美 圳 Midea Group 的 000033C 中 8 交 134,300.00 5,780,272.00 3.52 Co., Ltd. 集 H 国 易 团 所 上 华 Hualu-Hengshen 海 鲁 600426C 中 9 g Chemical 交 453,889.00 5,328,656.86 3.24 恒 H 国 Co.,Ltd 易 升 所 Oriental 深 东 Yuhong 圳 方 002271C 中 10 Waterproof 交 140,700.00 5,219,970.00 3.18 雨 H 国 Technology 易 虹 Co.,Ltd 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投 资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 12  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之 外的股票。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 79,450.75 2 应收证券清算款 3,864,884.45 3 应收股利 876,961.30 4 应收利息 3,757.22 5 应收申购款 326,718.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,151,771.92 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。 13  上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 176,565,917.71 报告期基金总申购份额 6,322,906.89 减:报告期基金总赎回份额 41,171,652.23 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 141,717,172.37 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金设立的文件; 2. 《上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 4. 《上投摩根开放式基金业务规则》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 14 上投摩根中国世纪灵活配置混合型证券投资基金(QDII)2017 年第 2 季度报告 上投摩根基金管理有限公司 二〇一七年七月二十一日 15