创金合信量化发现灵活配置混合型证 券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 03 月 31 日 基金管理人：创金合信基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024 年 4 月 19 日 目录 §1 重要提示......2 §2 基金产品概况 ...... 2 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3 3.1 主要财务指标 ...... 3 3.2 基金净值表现 ...... 3 §4 管理人报告......4 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 5 4.3 公平交易专项说明 ...... 6 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 6 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 6 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7 §5 投资组合报告 ...... 7 5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 7 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 7 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 8 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 8 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 ...... 9 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 9 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...... 9 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 9 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 10 5.11 投资组合报告附注...... 10 §6 开放式基金份额变动 ...... 10 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......11 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......11 §8 影响投资者决策的其他重要信息......11 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......11 8.2 影响投资者决策的其他重要信息......11 §9 备查文件目录 ...... 12 9.1 备查文件目录 ...... 12 9.2 存放地点 ...... 12 9.3 查阅方式 ...... 12 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 创金合信量化发现混合 基金主代码 003241 交易代码 003241 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 9 月 27 日 报告期末基金份额总额 43,666,492.12 份 投资目标 本基金运用数量化投资模型指导资产配置和股票选择决策， 力争持续获取超越业绩比较基准的投资回报。 本基金采取"自上而下"和"自下而上"相结合的方式，以宏观 经济数据、上市公司相关数据、资本/资金市场相关数据为研 究与分析对象，建立数量化投资模型，指导资产配置和股票 投资策略 选择决策。一方面，本基金基于对资本市场参与主体行为趋 势的研究，从"自上而下"的角度进行资产配置；另一方面， 本基金采用量化选股模型，从与上市公司相关的数据中发现 有价值的信息，以"自下而上"的视角精选股票投资组合。 业绩比较基准 中证 500 指数收益率×80%＋银行人民币活期存款利率（税 后）×20% 风险收益特征 本基金为混合型基金。长期来看，其预期风险与预期收益水 平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 创金合信量化发现混合 A 创金合信量化发现混合 C 下属分级基金的交易代码 003241 003242 报告期末下属分级基金的份 26,564,614.28 份 17,101,877.84 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日－2024 年 3 月 31 日） 创金合信量化发现混合 A 创金合信量化发现混合 C 1.本期已实现收益 -2,936,043.12 -2,345,426.63 2.本期利润 -2,835,902.36 -2,232,372.52 3.加权平均基金份额本期利 -0.1194 -0.1288 润 4.期末基金资产净值 31,944,628.02 19,348,865.26 5.期末基金份额净值 1.2025 1.1314 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 创金合信量化发现混合 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -9.95% 1.55% -1.92% 1.58% -8.03% -0.03% 过去六个月 -12.17% 1.22% -5.50% 1.21% -6.67% 0.01% 过去一年 -15.44% 1.02% -13.23% 0.97% -2.21% 0.05% 过去三年 -13.71% 1.09% -11.70% 0.93% -2.01% 0.16% 过去五年 34.25% 1.18% -1.82% 1.04% 36.07% 0.14% 自基金合同 20.25% 1.12% -7.01% 1.00% 27.26% 0.12% 生效起至今 创金合信量化发现混合 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 准差④ 过去三个月 -10.13% 1.55% -1.92% 1.58% -8.21% -0.03% 过去六个月 -12.53% 1.22% -5.50% 1.21% -7.03% 0.01% 过去一年 -16.11% 1.02% -13.23% 0.97% -2.88% 0.05% 过去三年 -15.77% 1.09% -11.70% 0.93% -4.07% 0.16% 过去五年 28.96% 1.18% -1.82% 1.04% 30.78% 0.14% 自基金合同 13.14% 1.12% -7.01% 1.00% 20.15% 0.12% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 李添峰先生，中国国籍，中国人民大学 硕士。2012 年 7 月加入国海证券股份有 限公司，历任证券资产管理分公司量化 本基金 2021年11 投资研究员、产品经理，2015 年 7 月加 李添峰 基金经 月 16 日 - 11 入创金合信基金管理有限公司，曾任产 理 品研发部产品经理、指数策略投资研究 部投资经理、组合风险研究与服务部投 资风险研究员、量化指数与国际部投资 经理，现任基金经理。 董梁先生，中国香港，美国密歇根大学 博士。2003 年 12 月加入 UNX Inc 任分 析师，2005 年 3 月加入美国巴克莱环球 本基金 投资(Barclays Global Investors)任高级研 基金经 究员、基金经理，2009 年 8 月加入瑞士 理、首 信贷(Credit-Suisse)任自营交易员，2011 席量化 2019 年 7 年 1 月加入信达国际任执行董事、基金 董梁 投资 月 5 日 - 20 经理，2012 年 8 月加入华安基金管理有 官、量 限公司，任系统化投资部量化投资总监、 化指数 基金经理，2015 年 1 月加入香港启智资 与国际 产管理有限公司（Zentific Investment 部总监 Management）任投资部基金经理，2017 年9月加入创金合信基金管理有限公司， 现任首席量化投资官、量化指数与国际 部总监、基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期； 2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发 现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2024年一季度，A股市场整体呈现V型走势，行业轮动速度较快，价值风格总体占优，小微盘风格震荡幅度较大。今年年初，国内经济处于渐进式修复过程中，但股票市场预期与信心未能同步恢复，市场风险偏好相对低迷，A 股走势不断下行，触发部分场外衍生品业务风险暴露，叠加微盘股流动性危机，导致市场负反馈现象接连发生，代表小微盘股票 的中证 2000 指数一度下跌超过 30%。进入 2 月，随着稳增长政策持续加码，以及监管层迅 速出台一系列稳定市场的举措，市场下跌态势得以扭转，A 股开启反弹行情，前期跌幅较多的小微盘股票反弹幅度也较大。3 月两会召开提振市场信心，主要宽基指数延续修复态势，由于前期积累了较多涨幅，市场总体以震荡调整为主。 本基金坚持自下而上进行量化选股，综合考虑景气、趋势、拥挤等指标进行行业轮动配置，适当放宽基金投资组合相对中证 500 指数在行业和风格上的偏离幅度，追求在跟踪误差可控的基础上的超额收益。由于量化模型分散化投资的特点，持股数量较多，而 A 股的市值分布很不均衡，小微盘股票占大多数，使得基金的股票组合持有较大比例的小微盘股，在小微盘风格大幅下跌时净值也出现较大回撤。 展望二季度，随着稳增长政策持续发力，国内流动性总体呈宽松格局，叠加海外补库周期拉动，美联储或开启降息，国内经济有望延续震荡修复态势，A 股行情震荡向上概率较大。若行业出现较大幅度的轮动迹象，本基金的量化模型也将会根据市场变化对配置方向做出适当调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末创金合信量化发现混合 A 基金份额净值为 1.2025 元，本报告期内，该类 基金份额净值增长率为-9.95%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%；截至本报告期末创金合信量化发现混合 C 基金份额净值为 1.1314 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-10.13%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 47,057,861.48 91.17 其中：股票 47,057,861.48 91.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,831,024.43 3.55 其中：债券 1,831,024.43 3.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,696,671.56 5.22 8 其他资产 27,231.44 0.05 9 合计 51,612,788.91 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 138,573.00 0.27 B 采矿业 594,408.00 1.16 C 制造业 30,234,497.92 58.94 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,105,686.40 4.11 E 建筑业 1,507,340.00 2.94 F 批发和零售业 481,800.00 0.94 G 交通运输、仓储和邮政业 700,182.00 1.37 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,249,897.00 4.39 J 金融业 1,475,601.00 2.88 K 房地产业 2,693,494.16 5.25 L 租赁和商务服务业 1,287,465.00 2.51 M 科学研究和技术服务业 805,434.00 1.57 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,783,483.00 5.43 S 综合 - - 合计 47,057,861.48 91.74 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601636 旗滨集团 195,500 1,442,790.00 2.81 2 603156 养元饮品 55,300 1,406,832.00 2.74 3 002677 浙江美大 146,642 1,357,904.92 2.65 4 600383 金地集团 358,800 1,352,676.00 2.64 5 002032 苏 泊 尔 20,400 1,187,280.00 2.31 6 600015 华夏银行 172,600 1,118,448.00 2.18 7 603886 元祖股份 63,600 1,039,860.00 2.03 8 600741 华域汽车 60,600 1,012,626.00 1.97 9 002538 司尔特 203,700 1,004,241.00 1.96 10 300625 三雄极光 75,600 991,872.00 1.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,820,162.47 3.55 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 10,861.96 0.02 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,831,024.43 3.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019709 23 国债 16 18,000 1,820,162.47 3.55 2 113682 益丰转债 90 10,861.96 0.02 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 金额单位：人民币元 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险说明 卖） （元） 动（元） - - - - - - 公允价值变动总额合计（元） - 股指期货投资本期收益（元） 197,345.61 股指期货投资本期公允价值变动（元） - 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资于股指期货，均以套期保值为目的。本报告期进行了少量的多头套保。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，未出现基金投资的前十名证券发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内，未出现基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。5.11.3 其他资产构成 金额单位：人民币元 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 18,108.33 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,123.11 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 27,231.44 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 创金合信量化发现混合 A 创金合信量化发现混合 C 报告期期初基金份额总额 22,079,323.48 17,585,028.17 报告期期间基金总申购份额 5,479,396.33 280,107.10 减：报告期期间基金总赎回 994,105.53 763,257.43 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 26,564,614.28 17,101,877.84 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 创金合信量化发现混合 A 创金合信量化发现混合 C 报告期期初管理人持有的本 752,183.56 - 基金份额 报告期期间买入/申购总份额 5,267,848.66 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 6,020,032.22 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 22.66 - 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 转换转入 2024 年 3 月 1 日 5,267,848.66 6,213,427.50 0.00% 合计 - - 5,267,848.66 6,213,427.50 - §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 创金合信基金成立于 2014 年 7 月，是第一家成立时即实现员工持股的基金公司，由第 一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家合伙企业出资设立。创金合信基金成立以来坚持以客户为中心，倡导合伙文化，致力于为客户提供优质的产品和 服务。截至 2024 年 3 月 31 日，创金合信基金共管理 100 只公募基金，公募管理规模 1387.38 亿元。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《创金合信量化发现灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 2、《创金合信量化发现灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 3、创金合信量化发现灵活配置混合型证券投资基金 2024 年 1 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼 9.3 查阅方式 www.cjhxfund.com 创金合信基金管理有限公司 2024 年 4 月 19 日