新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告 2021 年 12 月 31 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年一月二十一日 1 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2基金产品概况 基金简称 新华外延增长主题灵活配置混合 基金主代码 003238 交易代码 003238 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 2 日 报告期末基金份额总额 18,540,091.78 份 重点关注国家产业升级发展过程中带来的投资机会，综合 运用多种投资策略，精选外延增长主题的优质企业进行投 投资目标 资，在严格控制基金资产净值下行风险的基础上，力争为 投资人提供长期稳定的回报。 投资策略方面，本基金将以大类资产配置策略为基础，采 投资策略 取积极的股票投资策略和稳健的债券投资策略。大类资产 配置策略主要运用战略性资产配置策略和战术性资产配 置策略。股票投资策略指通过对外延增长主题个股的持续 跟踪，以研究员以及基金经理的实地调研、密切跟踪以及 扎实的案头分析工作为基础，采用自上而下与自下而上相 结合的选股策略，动态精选能够充分受益于外延增长为主 题的优质股票进行投资。具体运作方法包括外延增长主题 相关股票的界定和个股挖掘等方法。债券投资策略主要运 用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策 略、骑乘策略等。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×60%＋中国债券总指数收益率×40% 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等预期风 风险收益特征 险中等预期收益品种，预期风险和预期收益低于股票型基 金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 1,814,725.14 2.本期利润 1,847,375.54 3.加权平均基金份额本期利润 0.0958 4.期末基金资产净值 49,195,206.54 5.期末基金份额净值 2.6535 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回 费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 3.18% 0.96% 1.55% 0.43% 1.63% 0.53% 过去六个月 -4.62% 1.45% -0.54% 0.56% -4.08% 0.89% 过去一年 6.32% 1.69% 0.79% 0.65% 5.53% 1.04% 过去三年 233.15% 1.69% 39.83% 0.75% 193.32% 0.94% 自基金合同 165.35% 1.55% 24.99% 0.72% 140.36% 0.83% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 3 月 2 日至 2021 年 12 月 31 日) 注：报告期内本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 本基金 基金经 理，研 究部总 监、新 华中证 金融学硕士，历任长城证券 张霖 云计算 - - 14 研究所所长助理、新华基金 50 交 管理股份有限公司基金经 易型开 理助理 放式指 数证券 投资基 金基金 经理。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资 基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华外延增长主题灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管 理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规， 无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修 订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理办法》，以避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为。该办法规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 公司通过合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，使各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施”作为交易执行的公平原则，保证交易在各投资组合间的公正实施，保证各投资组合间的利益公平对待。 本报告期内，公平交易管理执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021 年四季度经济下行持续，稳增长政策蓄势，经济增长偏弱主要集中在需求端，包 括 新增疫情压力，以及地产预期偏弱导致的投资、销售下行惯性。预计四季度工业 增加值在 3.6%，服务业生产指数在 3.5%，四季度 GDP 增速为 3.6%，全年经济增 速则达到 8%。 投资端，地产下滑，基建回暖，制造业持平。消费端：疫情压制略缓，价格贡献明显下降。政策端，由于四季度美联储紧缩预期打压风险资产，市场情绪风险偏好也受到了负面冲击。因此，四季度，市场整体上呈现震荡态势，几大指数涨跌分化较大。结构上，市场风格在轮动加快，本基金结构布局相对均衡，在 4 季度逐步布局了部分风电新基建、金融等相对低估值板块，为 2022 年春季布局。 展望 2022 春季，我们对稳增长政策出台持相对乐观态度。因为，社融增速预计在四季 度触底回升，内需的下滑也有望放缓。PPI 前期持续超预期后，四季度始已逐步趋于回落， CPI 继续在低位徘徊。从 DDM 模型看,分子端的盈利增速修复已经在 2021 年中见顶，ROE 仍处相对高位；而从分母端的影响因素看，缩减购债的预期在市场震荡格局中逐步消化，国 内流动性保持宽裕状态，估值在 4 季度也有一定消化，目前已经回到历史均值附近，剩余流 动性对于估值压力最大的阶段也正在过去。结构性机会仍然存在的判断。在投资策略上，我 们将坚持价值投资、长期主义，重点配置符合国家经济发展长期逻辑的行业，尤其是 2022 年是国企改革行动方案的收官之年，我们拟通过深入研究公司基本面、外延趋势和改革变化， 精选行业中的优质板块和个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2021 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 2.6535 元，本报告期份额净值增长率为 3.18%，同期比较基准的增长率为 1.55%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 42,005,922.35 83.74 其中：股票 42,005,922.35 83.74 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 5,847,855.48 11.66 7 其他各项资产 2,307,338.34 4.60 8 合计 50,161,116.17 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 946,150.00 1.92 C 制造业 22,563,590.84 45.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,441,511.00 4.96 E 建筑业 1,170,228.00 2.38 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 287,244.00 0.58 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,058,125.51 10.28 J 金融业 7,752,603.00 15.76 K 房地产业 584,325.00 1.19 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 1,099,149.00 2.23 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 102,996.00 0.21 S 综合 - - 合计 42,005,922.35 85.39 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 688768 容知日新 17,577 1,959,835.50 3.98 2 600905 三峡能源 260,500 1,956,355.00 3.98 3 603218 日月股份 59,100 1,947,345.00 3.96 4 002555 三七互娱 65,000 1,756,300.00 3.57 5 601728 中国电信 394,011 1,682,426.97 3.42 6 000333 美的集团 20,700 1,527,867.00 3.11 7 600958 东方证券 99,100 1,460,734.00 2.97 8 600872 中炬高新 38,000 1,442,860.00 2.93 9 603650 彤程新材 28,400 1,429,088.00 2.90 10 300896 爱美客 2,500 1,340,275.00 2.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金本未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则。即在市场风险大幅累计时的避险操作，减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；同时利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1“东方证券”的发行人于 2021 年 4 月 6 日收到证监会对其投行业务违规处罚：包括 对发行人核查不充分、内部控制有效性不足、未勤勉尽责督促发行人等。 本公司对以上证券的投资决策符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期末本基金投资的其他前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 41,715.76 2 应收证券清算款 887,335.15 3 应收股利 - 4 应收利息 852.53 5 应收申购款 1,377,434.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,307,338.34 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 况说明 1 601728 中国电信 1,682,426.97 3.42 新股锁定期 内 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 22,756,689.15 报告期期间基金总申购份额 4,401,013.16 减：报告期期间基金总赎回份额 8,617,610.53 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 18,540,091.78 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （二）关于申请募集新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书 （三）《新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）《新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 （六）更新的《新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （七）《新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金产品资料概要》（更新） （八） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （九） 基金托管人业务资格批件及营业执照 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇二二年一月二十一日