新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年七月二十一日 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华丰利债券 基金主代码 003221 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 10 月 26 日 报告期末基金份额总额 667,105,578.16 份 本基金在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前 提下，通过配置债券等固定收益类金融工具，追求基金资 投资目标 产的长期稳定增值，通过适量投资权益类资产力争获取增 强型回报。 本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定收 益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先，本基 投资策略 金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产配置 策略，在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资产 的配置比例，在严格控制基金风险的基础上，获取长期稳 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 定的绝对收益。另外，本基金通过自下而上的个股精选策 略，精选具有持续成长且估值相对合理的股票构建权益类 资产投资组合，增加基金的获利能力，以提高整体的收益 水平。 中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率 业绩比较基准 ×10%。 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基 风险收益特征 金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华丰利债券 A 新华丰利债券 C 下属分级基金的交易代码 003221 003222 报告期末下属分级基金的份 660,709,835.15 份 6,395,743.01 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 新华丰利债券 A 新华丰利债券 C 1.本期已实现收益 -6,672,413.89 -88,723.64 2.本期利润 4,534,374.30 23,963.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0069 0.0032 4.期末基金资产净值 704,980,755.24 6,800,818.35 5.期末基金份额净值 1.0670 1.0633 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华丰利债券 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.65% 0.32% 1.12% 0.08% -0.47% 0.24% 过去六个月 0.80% 0.30% -0.06% 0.10% 0.86% 0.20% 过去一年 1.10% 0.25% 3.67% 0.13% -2.57% 0.12% 过去三年 4.31% 0.38% 5.45% 0.11% -1.14% 0.27% 过去五年 16.78% 0.35% 8.19% 0.12% 8.59% 0.23% 自基金合同 34.22% 0.31% 11.79% 0.12% 22.43% 0.19% 生效起至今 2、新华丰利债券 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.54% 0.32% 1.12% 0.08% -0.58% 0.24% 过去六个月 0.60% 0.30% -0.06% 0.10% 0.66% 0.20% 过去一年 0.89% 0.25% 3.67% 0.13% -2.78% 0.12% 过去三年 3.27% 0.37% 5.45% 0.11% -2.18% 0.26% 过去五年 14.69% 0.35% 8.19% 0.12% 6.50% 0.23% 自基金合同 29.95% 0.31% 11.79% 0.12% 18.16% 0.19% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华丰利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 10 月 26 日至 2025 年 6 月 30 日) 1．新华丰利债券 A： 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 2．新华丰利债券 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 限 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，总 经理助 理兼固 定收益 投资总 监、固 定收益 投资部 总监， 新华安 康多元 收益一 年持有 期混合 型证券 投资基 工商管理硕士，曾任中国工商银行 金基金 投资经理、民生加银基金管理有限 经理、 公司基金经理，新华基金管理股份 王滨 新华纯 2024-07-03 - 18 有限公司固定收益投资部总监、基 债添利 金经理，中邮创业基金管理股份有 债券型 限公司固定收益部总经理、基金经 发起式 理。 证券投 资基金 基金经 理、新 华利率 债债券 型证券 投资基 金基金 经理、 新华中 债 0-3 年政策 性金融 债指数 证券投 资基金 基金经 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 理、新 华鑫日 享中短 债债券 型证券 投资基 金基金 经理。 注：1、首任基金经理，任职日期指基金合同生效日，离任日期指根据公司决定确定的解聘日期。 2、非首任基金经理，任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华丰利债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，通过制度、流程、系统和技术手段落实公平交易原则，公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规或对基金财产造成损失的异常交易行为；本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度宏观经济在政策托底下平稳运行，增速稳中趋缓，动能略有分化，内需弱修复，外需 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 暂无近忧但有远虑，制造业及基建对冲地产下行，但经济整体仍面临信贷收缩的挑战以及价格的压力。央行对于资金面较为呵护，5 月双降投放流动性，6 月提前公告买断式逆回购操作，进一步释放维稳信号。银行间回购利率中枢明显下移，DR001 均值由一季度 1.79%下降至 1.53%，但是银行负债端仍存在压力，同业存单发行量维持高位。债券收益率在避险情绪及宽松政策推动下低位震荡，季度波动区间主要处于 1.60%-1.80%，长债并未有效突破前低，10 年期国债收益率收于1.65%。权益市场在本季度指数大幅波动，在季度初受贸易战影响大幅回调后震荡攀升，到季末从大幅波动又回到窄幅震荡状态，期间科技、周期、红利等多板块快速轮动，但底部逐步抬升。 报告期内，本基金根据市场情况和产品规模，纯债仓位逐步增加久期及仓位，转债部分鉴于整体估值已不便宜，在权益修复的过程中逐步减持个券，转债仓位大幅下降，股票仓位继续保持相对中高仓位，结构趋向于从单一板块占比高转向多板块分散化配置，力争获取回撤可控的均衡稳定收益，后续组合将在目前整体配置情况下更多关注组合稳定性和进取性之间的平衡，力求产品净值的长期增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2025年6月30日，本基金A类份额净值为1.0670元，本报告期份额净值增长率为0.65%， 同期比较基准的增长率为 1.12%；本基金 C 类份额净值为 1.0633 元，本报告期份额净值增长率为 0.54%，同期比较基准的增长率为 1.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 141,240,876.00 19.14 其中：股票 141,240,876.00 19.14 2 固定收益投资 584,979,912.07 79.26 其中：债券 584,979,912.07 79.26 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 1,000,000.00 0.14 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 10,409,261.46 1.41 7 其他各项资产 427,616.45 0.06 8 合计 738,057,665.98 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - 4,355,627.00 0.61 B 采矿业 C 制造业 98,559,451.00 13.85 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 3,541,049.00 0.50 F 批发和零售业 1,893,207.00 0.27 G 交通运输、仓储和邮政业 2,148,090.00 0.30 H 住宿和餐饮业 1,553,160.00 0.22 I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,885,094.00 1.25 J 金融业 12,053,758.00 1.69 K 房地产业 2,885,112.00 0.41 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,396,464.00 0.20 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 3,969,864.00 0.56 S 综合 - - 合计 141,240,876.00 19.84 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601318 中国平安 64,700 3,589,556.00 0.50 2 601668 中国建筑 613,700 3,541,049.00 0.50 3 600031 三一重工 183,900 3,301,005.00 0.46 4 002415 海康威视 105,000 2,911,650.00 0.41 5 601155 新城控股 210,900 2,885,112.00 0.41 6 600879 航天电子 233,000 2,439,510.00 0.34 7 603486 科沃斯 40,100 2,335,023.00 0.33 8 603288 海天味业 59,300 2,307,363.00 0.32 9 600338 西藏珠峰 204,200 2,264,578.00 0.32 10 600166 福田汽车 831,500 2,253,365.00 0.32 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 145,558,954.81 20.45 2 央行票据 - - 3 金融债券 439,420,957.26 61.74 其中：政策性金融债 50,770,356.17 7.13 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 9 其他 - - 10 合计 584,979,912.07 82.19 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 019770 25 国债 05 650,000 65,409,856.17 9.19 2 240309 24 进出 09 400,000 40,495,013.70 5.69 3 312410001 24 中行 TLAC 400,000 40,442,849.32 5.68 非资本债 01A 4 019742 24 特国 01 348,000 39,750,552.66 5.58 5 232380078 23交行二级资 300,000 32,020,389.04 4.50 本债 01A 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局的处罚；中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到人民银行的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期末，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 169,518.61 2 应收证券清算款 256,860.80 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,237.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 427,616.45 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 新华丰利债券A 新华丰利债券C 本报告期期初基金份额总额 661,127,937.10 9,142,400.36 报告期期间基金总申购份额 122,914.97 78,735.60 减：报告期期间基金总赎回份额 541,016.92 2,825,392.95 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 660,709,835.15 6,395,743.01 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20250401-202506 166,20 166,208,759. 机构 1 30 8,759.2 - - 25 24.91% 5 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 产品特有风险 1、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 2、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 3、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会准予新华丰利债券型证券投资基金注册的文件 （二）《关于申请募集新华丰利债券型证券投资基金之法律意见书》 （三）《新华丰利债券型证券投资基金托管协议》 （四）《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》 （五）《新华丰利债券型证券投资基金招募说明书》（更新） （六） 基金管理人业务资格批件、营业执照 （七） 基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管 理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取 得备查文件的复制件或复印件。 新华基金管理股份有限公司 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 二〇二五年七月二十一日