新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2025 年 9 月 30 日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年十月二十八日 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 新华丰利债券 基金主代码 003221 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 10 月 26 日 报告期末基金份额总额 489,460,021.15 份 本基金在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前 提下，通过配置债券等固定收益类金融工具，追求基金资 投资目标 产的长期稳定增值，通过适量投资权益类资产力争获取增 强型回报。 本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定收 益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首先，本基 投资策略 金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类资产配置 策略，在基金合同规定的投资比例范围内确定各大类资产 的配置比例，在严格控制基金风险的基础上，获取长期稳 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 定的绝对收益。另外，本基金通过自下而上的个股精选策 略，精选具有持续成长且估值相对合理的股票构建权益类 资产投资组合，增加基金的获利能力，以提高整体的收益 水平。 中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率 业绩比较基准 ×10%。 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基 风险收益特征 金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华丰利债券 A 新华丰利债券 C 下属分级基金的交易代码 003221 003222 报告期末下属分级基金的份 455,578,723.47 份 33,881,297.68 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日) 新华丰利债券 A 新华丰利债券 C 1.本期已实现收益 24,453,134.16 1,430,380.92 2.本期利润 24,886,200.00 835,139.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.0447 0.0332 4.期末基金资产净值 505,585,652.05 37,434,216.41 5.期末基金份额净值 1.1098 1.1049 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华丰利债券 A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 4.01% 0.26% 0.32% 0.09% 3.69% 0.17% 过去六个月 4.69% 0.29% 1.44% 0.09% 3.25% 0.20% 过去一年 5.11% 0.28% 2.14% 0.12% 2.97% 0.16% 过去三年 13.51% 0.37% 6.81% 0.11% 6.70% 0.26% 过去五年 17.05% 0.34% 8.84% 0.12% 8.21% 0.22% 自基金合同 39.60% 0.31% 12.15% 0.12% 27.45% 0.19% 生效起至今 2、新华丰利债券 C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 3.91% 0.26% 0.32% 0.09% 3.59% 0.17% 过去六个月 4.47% 0.29% 1.44% 0.09% 3.03% 0.20% 过去一年 4.90% 0.28% 2.14% 0.12% 2.76% 0.16% 过去三年 12.38% 0.37% 6.81% 0.11% 5.57% 0.26% 过去五年 14.96% 0.34% 8.84% 0.12% 6.12% 0.22% 自基金合同 35.03% 0.31% 12.15% 0.12% 22.88% 0.19% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华丰利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 10 月 26 日至 2025 年 9 月 30 日) 1．新华丰利债券 A： 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 2．新华丰利债券 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 证券从业 说明 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 限 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，总 经理助 理兼固 定收益 投资总 监、固 定收益 投资部 总监， 新华安 康多元 收益一 年持有 期混合 型证券 投资基 工商管理硕士，曾任中国工商银行 金基金 投资经理、民生加银基金管理有限 经理、 公司基金经理，新华基金管理股份 王滨 新华纯 2024-07-03 - 19 有限公司固定收益投资部总监、基 债添利 金经理，中邮创业基金管理股份有 债券型 限公司固定收益部总经理、基金经 发起式 理。 证券投 资基金 基金经 理、新 华利率 债债券 型证券 投资基 金基金 经理、 新华中 债 0-3 年政策 性金融 债指数 证券投 资基金 基金经 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 理、新 华鑫日 享中短 债债券 型证券 投资基 金基金 经理。 注：1、首任基金经理，任职日期指基金合同生效日，离任日期指根据公司决定确定的解聘日期。 2、非首任基金经理，任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华丰利债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，通过制度、流程、系统和技术手段落实公平交易原则，公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规或对基金财产造成损失的异常交易行为；本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度宏观经济保持稳定，虽然政策逐步退坡，但新旧动能转换持续。具体来看，广义基建 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 投资和制造业投资整体保持较强韧性，扣除房地产开发投资后，全国固定资产投资增速表现更具韧性；受以旧换新政策边际效应减弱影响，叠加财政配套资金减少，消费有所承压，需求呈现平稳复苏；出口进入下行通道，但我国企业在关税压力下积极开拓非美市场，对非美的较高增速并不完全来自于转口“绕道”。货币政策方面，央行未开展降准降息及国债买卖操作，但通过多种方式保持货币投放，资金面维持均衡偏松。债市整体呈现熊陡行情，反内卷政策启动、风险偏好上升影响引发长端债市大幅调整。本季度 1 年期国债收益率在 1.34%-1.41%区间，10 年期国债收益率水平由季初 1.64%上行 22bp 至季末 1.86%。三季度权益市场表现强劲，主要指数大幅上涨，市场活跃度显著提升。从结构上看，季度后期行情分化明显，科技成长板块成为绝对主线，通信、电子、电力设备等行业涨幅明显，而银行等板块则逆势下跌。同时美联储降息以及国内“反内卷”等政策预期推动部分周期板块也有明显超额。 报告期内，本基金根据市场情况和产品规模，纯债仓位调整至短久期策略，减持了 3 年以上 纯债持仓，转债和股票仓位合理运用量化策略在多板块筛选标的，同时严格执行止盈及止损交易策略，整体仓位风格继续保持均衡状态，个股及转债个券进行合理分散化配置，组合风险收益比快速提升。后续组合将在目前配置情况下继续提升组合稳定性和进取性之间的平衡，力求产品净值的长期稳健增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2025年9月30日，本基金A类份额净值为1.1098元，本报告期份额净值增长率为4.01%， 同期比较基准的增长率为 0.32%；本基金 C 类份额净值为 1.1049 元，本报告期份额净值增长率为 3.91%，同期比较基准的增长率为 0.32%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 106,320,975.12 17.56 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 其中：股票 106,320,975.12 17.56 2 固定收益投资 467,823,909.30 77.25 其中：债券 467,823,909.30 77.25 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 14,000,000.00 2.31 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 17,113,525.88 2.83 7 其他各项资产 377,128.12 0.06 8 合计 605,635,538.42 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 70,383,131.12 12.96 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 1,950,024.00 0.36 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 27,447,469.00 5.05 J 金融业 - - K 房地产业 3,523,698.00 0.65 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 3,016,653.00 0.56 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 106,320,975.12 19.58 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 603260 合盛硅业 40,800 2,017,560.00 0.37 2 600585 海螺水泥 86,400 2,006,208.00 0.37 3 002415 海康威视 63,600 2,004,672.00 0.37 4 601117 中国化学 262,100 1,950,024.00 0.36 5 600031 三一重工 83,600 1,942,864.00 0.36 6 603927 中科软 91,400 1,907,518.00 0.35 7 000157 中联重科 238,100 1,907,181.00 0.35 8 603218 日月股份 128,300 1,884,727.00 0.35 9 600372 中航机载 148,100 1,867,541.00 0.34 10 601012 隆基绿能 102,000 1,836,000.00 0.34 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 90,582,758.91 16.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 215,198,175.89 39.63 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 50,634,745.21 9.32 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 7 可转债（可交换债） 111,408,229.29 20.52 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 467,823,909.30 86.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 212380023 23光大银行债 500,000 51,848,901.37 9.55 03 2 102485437 24 招商局 500,000 50,634,745.21 9.32 MTN003 3 019766 25 国债 01 400,000 40,309,249.32 7.42 4 019773 25 国债 08 400,000 40,253,731.51 7.41 5 312410003 24 建行 TLAC 300,000 30,131,753.42 5.55 非资本债 01A 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚；中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚；中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚；浙商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国银行间市场交易商协会的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期末，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 176,163.44 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 200,964.68 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 9 合计 377,128.12 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 127049 希望转 2 4,400,618.54 0.81 2 127099 盛航转债 3,673,543.60 0.68 3 123114 三角转债 3,298,183.82 0.61 4 113049 长汽转债 3,296,216.77 0.61 5 111002 特纸转债 3,019,674.16 0.56 6 113647 禾丰转债 2,981,839.44 0.55 7 111019 宏柏转债 2,953,899.35 0.54 8 113636 甬金转债 2,723,959.00 0.50 9 127068 顺博转债 2,677,939.15 0.49 10 127095 广泰转债 2,622,208.51 0.48 11 113679 芯能转债 2,572,666.82 0.47 12 123104 卫宁转债 2,443,043.88 0.45 13 123182 广联转债 2,413,803.62 0.44 14 128128 齐翔转 2 2,233,402.91 0.41 15 127054 双箭转债 2,230,419.60 0.41 16 111015 东亚转债 2,180,879.88 0.40 17 127089 晶澳转债 2,069,290.74 0.38 18 113053 隆 22 转债 2,000,674.58 0.37 19 113659 莱克转债 1,995,470.56 0.37 20 127103 东南转债 1,954,014.91 0.36 21 123154 火星转债 1,904,185.78 0.35 22 123214 东宝转债 1,816,501.60 0.33 23 123199 山河转债 1,798,241.97 0.33 24 123168 惠云转债 1,795,103.50 0.33 25 118038 金宏转债 1,736,043.34 0.32 26 123225 翔丰转债 1,713,749.84 0.32 27 127042 嘉美转债 1,691,207.16 0.31 28 123064 万孚转债 1,689,832.25 0.31 29 123122 富瀚转债 1,683,547.99 0.31 30 118041 星球转债 1,681,474.51 0.31 31 113638 台 21 转债 1,677,533.43 0.31 32 118037 上声转债 1,656,257.44 0.31 33 123178 花园转债 1,653,146.82 0.30 34 123150 九强转债 1,640,355.50 0.30 35 113672 福蓉转债 1,640,096.03 0.30 36 123172 漱玉转债 1,640,060.70 0.30 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 37 127102 浙建转债 1,636,179.72 0.30 38 118015 芯海转债 1,625,261.95 0.30 39 113643 风语转债 1,619,878.14 0.30 40 127085 韵达转债 1,617,267.39 0.30 41 127031 洋丰转债 1,589,760.03 0.29 42 123196 正元转 02 1,575,447.16 0.29 43 118034 晶能转债 1,571,392.44 0.29 44 123234 中能转债 1,551,846.24 0.29 45 127088 赫达转债 1,527,165.86 0.28 46 113644 艾迪转债 1,520,587.40 0.28 47 118006 阿拉转债 1,433,219.98 0.26 48 118031 天 23 转债 1,359,785.42 0.25 49 113674 华设转债 1,356,683.60 0.25 50 110087 天业转债 1,353,874.95 0.25 51 111021 奥锐转债 1,353,837.60 0.25 52 127082 亚科转债 1,353,263.06 0.25 53 123229 艾录转债 1,306,593.11 0.24 54 123237 佳禾转债 1,281,383.94 0.24 55 127059 永东转 2 1,244,543.74 0.23 56 127072 博实转债 1,195,840.53 0.22 57 123109 昌红转债 1,175,329.33 0.22 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 新华丰利债券A 新华丰利债券C 本报告期期初基金份额总额 660,709,835.15 6,395,743.01 报告期期间基金总申购份额 500,368.49 47,265,650.85 减：报告期期间基金总赎回份额 205,631,480.17 19,780,096.18 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 455,578,723.47 33,881,297.68 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20250701-202508 166,20 166,208,7 1 20 8,759.2 - 59.25 0.00 0.00% 机构 5 20250821-202509 113,75 113,752,298. 2 30 2,298.4 - - 49 23.24% 9 产品特有风险 1、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 2、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 3、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 （一）中国证监会准予新华丰利债券型证券投资基金注册的文件 新华丰利债券型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告 （二）《关于申请募集新华丰利债券型证券投资基金之法律意见书》 （三）《新华丰利债券型证券投资基金托管协议》 （四）《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》 （五）《新华丰利债券型证券投资基金招募说明书》（更新） （六） 基金管理人业务资格批件、营业执照 （七） 基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件，或通过基金管理人、基金托管人、其他基金销售机构的网站查询。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 新华基金管理股份有限公司 二〇二五年十月二十八日