新华丰利债券型证券投资基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十二日 第1页共15页 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 新华丰利债券 基金主代码 003221 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年10月26日 报告期末基金份额总额 38,865,404.48份 本基金在严格控制投资风险并保持较高资产流动性的前 提下，通过配置债券等固定收益类金融工具，追求基金资 投资目标 产的长期稳定增值，通过适量投资权益类资产力争获取增 强型回报。 本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固定收 益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。 投资策略 首先，本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大类 资产配置策略，在基金合同规定的投资比例范围内确定各 大类资产的配置比例，在严格控制基金风险的基础上，获 取长期稳定的绝对收益。另外，本基金通过自下而上的个 股精选策略，精选具有持续成长且估值相对合理的股票构 建权益类资产投资组合，增加基金的获利能力，以提高整 体的收益水平。 中债综合全价指数收益率×90%+沪深300指数收益率 业绩比较基准 ×10% 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于混合型基 风险收益特征 金、股票型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 新华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 新华丰利债券A 新华丰利债券C 下属分级基金的交易代码 003221 003222 报告期末下属分级基金的份 23,675,587.51份 15,189,816.97份 额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 新华丰利债券A 新华丰利债券C 1.本期已实现收益 -31,959.05 -29,319.40 2.本期利润 -303,915.48 -228,168.17 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0111 -0.0143 4.期末基金资产净值 24,818,564.74 15,777,043.78 5.期末基金份额净值 1.0483 1.0387 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、新华丰利债券A： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -1.23% 0.27% 0.52% 0.16% -1.75% 0.11% 2、新华丰利债券C： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -1.33% 0.27% 0.52% 0.16% -1.85% 0.11% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 新华丰利债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016年10月26日至2018年12月31日) 1．新华丰利债券A： 注：本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 2．新华丰利债券C： 注：本报告期末本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 本基金 基金经 理，新 华基金 管理股 份有限 公司固 定收益 与平衡 投资部 总监、 新华增 盈回报 债券型 证券投 资基金 基金经 经济学博士、注册金融分析师，历 姚秋 理、新 2016-10-26 - 9 任中国建设银行北京分行投资银 华鑫回 行部投资研究工作、中国工商银行 报混合 资产管理部固定收益投资经理。 型证券 投资基 金基金 经理、 新华红 利回报 混合型 证券投 资基金 基金经 理、新 华鑫日 享中短 债债券 型证券 投资基 金基金 经理。 本基金 基金经 理，新 华精选 低波动 股票型 证券投 资基金 经济学博士，历任新华基金管理股 赵楠 基金经 2017-08-16 - 6 份有限公司宏观研究、策略研究、 理、新 信用评级、基金经理助理。 华鑫日 享中短 债债券 型证券 投资基 金基金 经理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华丰利债券型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），公司制定了《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 场内交易，投资指令统一由交易部下达，并且启动交易系统公平交易模块。根据公司制度，严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。 场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易，交易部根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。如有异议，由交易部报投资总监、督察长、 金融工程部和监察稽核部，再次进行审核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会会议，对公平交易的结果进行评估和审议。对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易部下达投资指令，交易部向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，通过平均溢价率、买入/卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况，未发现重大异常情况，且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年四季度经济数据显示基本面下行压力进一步加大，需求层面虽然房地产投资依然保持韧性，但房地产销售面积继续回落。制造业受上游产出释放和下游部分行业企业前期盈利改善有所回升。随着地方政府债发行逐步放缓，基建投资增速仍然保持低位。社融消费增速继续回落，进出口增速也出现明显放缓，全球需求走弱与贸易战影响开始逐步显现。年底召开的政治局会议再次提出保持经济增长在合理区间，经济工作会议也强调积极财政政策要加力提效，稳健的货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕，稳增长政策持续。从债券市场来看，资金利率中枢整体维持低位，R007年末时点冲高，1年期国债、国开债收益率分别下行35BP、25BP，10年期国债、国开债收益率分别下行40BP、55BP。信用债方面，受年末流动性收紧、稳增长政策托底影响，中短久期、中高评级信用利差小幅上行，低评级信用利差小幅下行，以中债中短期票据为例，3年、5年期AAA级别的信用利差上行5BP左右，AA级别各期限的信用利差则小幅下行。股票市场方面，受经济基本面下行压力大影响，指数继续下挫，板块方面，除农林牧渔板块，其余板块四季度均录得负收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年12月31日，本基金A类份额净值为1.0483元，本报告期份额净值增长率为-1.23%，同期比较基准的增长率为0.52%；本基金C类份额净值为1.0387元，本报告期份额净值增长率为-1.33%，同期比较基准的增长率为0.52%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年一季度，相比2018年各方面的冲突混沌状态，2019年的方向相对更为清晰，不确定的只是节奏和程度。基本面上，国内经济压力和企业盈利延续弱势并将于2019年逐步显露，美国经济也将从周期的顶部步入去库存周期，全球经济从分化走向收敛，这为国内稳定经济政策提供了空间。政策方面，积极的财政政策和稳健的货币政策已经确定，不确定的是财政政策的力度以及相应的资金来源；货币政策方面，受制于货币向信用转化的传输机制、债务承担主体目前均面临掣肘，若融资渠道能有效修复，我们将看到广谱利率的整体回落，仍需继续观察政策的着力点及相应的效果。 从债券和权益估值来看，债券类资产仍在趋势上，但估值处于历史估值中枢一个标准差之上；权益类资产估值处于历史低位，在历史估值中枢一个标准差之下，不确定的是盈利底。相比2018年两类资产完全反向走势，2019年两者走势或相对复杂，波动特征或更为明显。债券资产，以票息和利差为主，信用债的机会或大于长端利率债；权益资产方面，前期市场经过了大幅调整，市场存在结构性机会，配置方向上仍结合标的盈利确定稳定性、估值合理性、市场预期差等进行配置。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金自2018年10月26日起至2018年12月28日,连续46个工作日基金资产净值低于五千万元。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 7,617,864.84 18.23 其中：股票 7,617,864.84 18.23 2 固定收益投资 32,574,492.60 77.94 其中：债券 32,574,492.60 77.94 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 100,000.00 0.24 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 710,333.98 1.70 7 其他各项资产 790,659.45 1.89 8 合计 41,793,350.87 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 227,146.76 0.56 C 制造业 831,036.30 2.05 D电力、热力、燃气及水生产和供应业 259,482.00 0.64 E 建筑业 169,765.00 0.42 F 批发和零售业 582,208.29 1.43 G交通运输、仓储和邮政业 84,040.00 0.21 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 4,108,199.77 10.12 K房地产业 1,223,434.72 3.01 L 租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 47,600.00 0.12 N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q卫生和社会工作 84,952.00 0.21 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,617,864.84 18.77 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 601988 中国银行 215,824 779,124.64 1.92 2 601288 农业银行 201,268 724,564.80 1.78 3 600015 华夏银行 93,830 693,403.70 1.71 4 001979 招商蛇口 27,252 472,822.20 1.16 5 600048 保利地产 38,588 454,952.52 1.12 6 601939 建设银行 67,625 430,771.25 1.06 7 600036 招商银行 15,168 382,233.60 0.94 8 000028 国药一致 8,291 343,579.04 0.85 9 601998 中信银行 57,641 314,143.45 0.77 10 601336 新华保险 6,663 281,445.12 0.69 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,305,550.00 8.14 其中：政策性金融债 3,305,550.00 8.14 4 企业债券 13,764,456.00 33.91 5 企业短期融资券 15,016,800.00 36.99 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 487,686.60 1.20 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 32,574,492.60 80.24 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 1380216 13咸宁荣盛债 100,000 4,060,000.00 10.00 2 1280200 12荆门债 60,000 3,758,400.00 9.26 3 011801823 18国药控股 30,000 3,006,900.00 7.41 SCP008 4 011801939 18首钢 30,000 3,005,100.00 7.40 SCP010 5 011802522 18鲁国资 30,000 3,003,600.00 7.40 SCP006 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金合同尚无股指期货投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金合同尚无国债期货投资政策。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,567.30 2 应收证券清算款 196,143.59 3 应收股利 - 4 应收利息 592,348.56 5 应收申购款 600.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 790,659.45 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113011 光大转债 119,836.80 0.30 2 113013 国君转债 161,823.20 0.40 3 128024 宁行转债 152,611.20 0.38 4 128035 大族转债 45,900.20 0.11 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期前十名股票不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 新华丰利债券A 新华丰利债券C 本报告期期初基金份额总额 29,489,320.63 16,638,760.85 报告期基金总申购份额 3,450,486.12 244,004.85 减：报告期基金总赎回份额 9,264,219.24 1,692,948.73 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 23,675,587.51 15,189,816.97 §7影响投资者决策的其他重要信息 7.1影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 （一）中国证监会批准新华丰利债券型证券投资基金募集的文件 （二）关于申请募集新华丰利债券型证券投资基金之法律意见书 （三）《新华丰利债券型证券投资基金托管协议》 （四）《新华丰利债券型证券投资基金基金合同》 （五）《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 （六）更新的《新华丰利债券型证券投资基金招募说明书》 （七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （八）基金托管人业务资格批件及营业执照 8.2存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站查阅。 新华基金管理股份有限公司 二〇一九年一月二十二日